上期薦股排名（2018年7月20日－2018年7月27日）

累計(jì)排名

注：收益率的計(jì)算公式為：（本周五收盤價(jià)—上周五收盤價(jià)）/上周五收盤價(jià)。

最大收益率的計(jì)算公式為：（本周最高價(jià)—上周五收盤價(jià)）/上周五收盤價(jià)。

大盤表現(xiàn)采用上證指數(shù)在相應(yīng)計(jì)量周期內(nèi)的變動(dòng)幅度來計(jì)量，超越大盤指機(jī)構(gòu)或所推薦股票的收益率高于同期大盤表現(xiàn)的值。

上周薦股第一名

編輯筆記

本周上證在金融地產(chǎn)基建的強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)下大幅反彈，但隨后連跌三日。這充分顯示，政策面的微調(diào)對(duì)資金流動(dòng)性以及市場情緒有所改善，然而支撐卻不足。整體而言，還是謹(jǐn)慎為上，要么時(shí)間換空間，要么輕倉。

海通證券最大收益率：11.08%

海螺水泥（600585）：公司核心地區(qū)布局華東、中南、西南，上半年區(qū)域水泥需求增速優(yōu)于全國平均水平，此外公司有少量新建及并購產(chǎn)能新增，我們預(yù)計(jì)2018H1公司水泥熟料銷量同比增長約4%~5%。受春節(jié)錯(cuò)位影響，公司核心地區(qū)水泥需求在3月中下旬開始逐步恢復(fù)，時(shí)點(diǎn)晚于往年但恢復(fù)速度較快、銷量回升強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)2018Q2銷量增速較2018Q1顯著提升。

公司所在地區(qū)水泥需求具備一定韌性，同時(shí)供給端受制于環(huán)保壓力、協(xié)同限產(chǎn)，總體供需偏緊，開工后沿江熟料價(jià)格累計(jì)提漲5輪，根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)，2018H1華東、中南、西南地區(qū)高標(biāo)水泥含稅噸均價(jià)同比大幅提升114、82、84元，水泥價(jià)格提升幅度顯著大于煤炭等成本上漲幅度。

本周個(gè)股推薦：浙江鼎力603338

聯(lián)創(chuàng)電子002036

公司發(fā)布公告：研發(fā)的又一款車載鏡頭，通過了國際知名高級(jí)汽車輔助安全駕駛方案公司Mobileye(摩拜爾)的認(rèn)證。至此，聯(lián)創(chuàng)電子已有三款鏡頭通過了該公司的認(rèn)證。

公司與Mobileye、NVIDIA（英偉達(dá)）等知名方案公司形成了戰(zhàn)略合作，并與Valeo（法雷奧）等知名汽車電子廠商廣泛開展合作。這代表著公司已經(jīng)拿到智能輔助駕駛時(shí)代的“入場券”，展現(xiàn)出公司在車載鏡頭領(lǐng)域里雄厚實(shí)力。車載鏡頭產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品生命周期長，毛利率較高，行業(yè)壁壘高，技術(shù)壁壘高，產(chǎn)品從研發(fā)到量產(chǎn)周期長，資質(zhì)認(rèn)證環(huán)節(jié)復(fù)雜、周期長，需要較雄厚的資金投入，公司已經(jīng)開始供應(yīng)多家tier1廠商，車載鏡頭有望開始逐步放量。

國信證券

西藏天路600326

公司控股2家水泥企業(yè)，即西藏高爭建材（71.82%），西藏昌都高爭建材（62%），參股1家水泥企業(yè)，即西藏高新建材集團(tuán)（30%）。公司控股或參股水泥企業(yè)的水泥產(chǎn)銷量超過了300萬噸，占自治區(qū)水泥總產(chǎn)能的60%以上。2017年歸屬于母公司所有者的凈利潤為3.3億元，較上年同期增30.54%；營業(yè)收入為35.91億元，較上年同期增43.57%。據(jù)悉，李克強(qiáng)在西藏考察鐵路施工現(xiàn)場：擴(kuò)大有效投資加快中西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，預(yù)計(jì)對(duì)公司短中期影響積極。

盛世創(chuàng)富黃啟學(xué)

星網(wǎng)銳捷002396

公司業(yè)務(wù)布局以“云終端”為中心，致力于成為互聯(lián)網(wǎng)解決方案提供商。據(jù)星網(wǎng)銳捷2017年年報(bào)，銳捷網(wǎng)絡(luò)云課堂在中國虛擬化計(jì)算機(jī)教室解決方案市場中份額第一，升騰資訊的云桌面和智能終端也呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢(shì)。在教育行業(yè)，學(xué)校教室傳統(tǒng)PC向云課堂智能終端的替換需求仍有較大空間，在銀行、保險(xiǎn)、運(yùn)營商（營業(yè)廳）等行業(yè)，云辦公的趨勢(shì)也愈加明顯，以運(yùn)營商（營業(yè)廳）為例，傳統(tǒng)PC終端有望逐步全部替換為云終端，帶來云終端需求的快速增長。銳捷網(wǎng)絡(luò)云課堂業(yè)務(wù)和升騰資訊瘦客戶機(jī)、智能終端業(yè)務(wù)將受益于云課堂、云辦公的不斷發(fā)展，對(duì)公司的業(yè)績貢獻(xiàn)有望提升。

華泰聯(lián)合

順絡(luò)電子002138

上半年業(yè)績略超上限，好于市場預(yù)期。上半年凈利增速30.73%超展望10～30%區(qū)間上限，主要原因有：1）上半年被動(dòng)元件行業(yè)景氣度較高，下游客戶為了保證生產(chǎn)原料充足，提高備貨量，上半年電感價(jià)格保持穩(wěn)定而不像以前降價(jià)；2）公司實(shí)施“產(chǎn)品開發(fā)、市場開拓雙驅(qū)動(dòng)機(jī)制”發(fā)展戰(zhàn)略，將市場需求同公司技術(shù)創(chuàng)新更加緊密的融合，提高了市場開拓和產(chǎn)品開發(fā)效率；3）公司電感類產(chǎn)品隨著市場應(yīng)用領(lǐng)域的拓展和產(chǎn)品系列的擴(kuò)展，其業(yè)務(wù)持續(xù)平穩(wěn)增長；非電感類產(chǎn)品（無線充電、變壓器、精密陶瓷、傳感器等），通過多年持續(xù)耕耘，市場的認(rèn)知度和接受度不斷的提高，其業(yè)務(wù)呈現(xiàn)加速發(fā)展趨勢(shì)。4）上半年公司加大了大力開展費(fèi)用及成本的管控，通過管理優(yōu)化、技術(shù)改造等措施，成本及費(fèi)用得到了有效的管控和下降。

招商證券

中材國際600970

內(nèi)外部變化助力海外業(yè)務(wù)拓展，水泥窯/技改或成新增長點(diǎn)。1)海外：兩材重組后，有望成為集團(tuán)內(nèi)企業(yè)出海引領(lǐng)者；積極進(jìn)行縱/橫向業(yè)務(wù)拓展，縱向生產(chǎn)運(yùn)營管理合同有望持續(xù)貢獻(xiàn)增量，橫向依托主業(yè)拓展多元化工程打開新空間。2)國內(nèi)：水泥價(jià)格維持高位+兩材重組后業(yè)務(wù)協(xié)同，共助公司技改訂單承接；有望與集團(tuán)內(nèi)9家水泥企業(yè)就水泥窯協(xié)同處置形成合作，預(yù)計(jì)集團(tuán)內(nèi)有約50條生產(chǎn)線具備開展水泥窯協(xié)同處置條件。3)2018Q2人民幣持續(xù)貶值，匯兌損失有望減少，助力業(yè)績釋放。4)公司5月取得鋼貿(mào)案74套抵債房產(chǎn)證書，有望轉(zhuǎn)回減值損失0.29億元，助力業(yè)績?cè)鲩L。

國泰君安

浙江鼎力603338

公司公告2018年半年報(bào)業(yè)績預(yù)告，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤與上年同期相比，將增加5,540萬元左右，同比增加37%左右；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤與上年同期相比，將增加4,370萬元左右，同比增加30%左右。

從單季度來看，二季度扣非凈利潤增速在55%左右，即使不考慮匯兌收益，二季度扣非業(yè)績?cè)鏊僖廊涣裂郏粡氖杖攵藖砜?，我們預(yù)計(jì)二季度增速在加快，如果扣除匯率因素，收入增速更快。海外市場中小剪叉需求旺盛，為匹配客戶需求投產(chǎn)年產(chǎn)1.5萬臺(tái)微型剪叉高空作業(yè)平臺(tái)項(xiàng)目，隨著7月底小剪叉新增產(chǎn)能釋放，預(yù)計(jì)3季度收入增速會(huì)進(jìn)一步加快。

海通證券

浙江美大002677

作為國內(nèi)集成灶行業(yè)的開創(chuàng)者和引領(lǐng)者，美大將受益集成灶行業(yè)普及率提升趨勢(shì)，自身品牌和渠道建設(shè)也將助力公司鞏固既有優(yōu)勢(shì)，加之公司積極拓展主營產(chǎn)品種類，公司業(yè)績高增長有望延續(xù)。

根據(jù)公告，線上方面，美大已與天貓代運(yùn)營公司簽訂第三方協(xié)議，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化經(jīng)營，電商收入高速增長。根據(jù)淘數(shù)據(jù)，2018Q2單季度美大在天貓、淘寶的銷售額約為3707.9萬元，YoY+926.1%，銷售額市占率8.4%，同比提升6.4pct。線下方面，2018H1公司共開發(fā)一級(jí)經(jīng)銷商100多家，終端門店200個(gè)。截止二季度末，美大擁有營銷終端近2300家，營銷網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步完善，為收入增長提供保障。

安信證券

中國國旅601888

公司目前主要從事旅行社業(yè)務(wù)和免稅業(yè)務(wù)。公司下屬全資子公司國旅總社、中免公司及國旅投資公司分別負(fù)責(zé)公司的旅行社業(yè)務(wù)、免稅業(yè)務(wù)、旅游綜合項(xiàng)目投資開發(fā)業(yè)務(wù)。

2018年2月，公司全資子公司中免公司收購佰瑞投資和上海文語齋合計(jì)持有的日上免稅行（上海）有限公司51%的股權(quán)。上海浦東國際機(jī)場和虹橋國際機(jī)場國際旅客吞吐量2017年達(dá)到3794萬人次，是國內(nèi)最大的國際機(jī)場，收購日上上海51%股權(quán)使得中免公司取得上海機(jī)場的免稅經(jīng)營權(quán)，彌補(bǔ)公司免稅業(yè)務(wù)在上海市場的短板，使公司免稅業(yè)務(wù)市場份額得到明顯提升。此次收購將有助于中免公司擴(kuò)大對(duì)品牌供應(yīng)商的采購規(guī)模，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，提升公司經(jīng)濟(jì)效益。

西南證券 羅栗