張春良

南方小麥交易市場 江蘇靖江 214500

1 5-6月國內(nèi)面粉及麩皮市場行情回顧

自5月以來，隨著各地氣溫逐漸升高，國內(nèi)面粉市場進入傳統(tǒng)消費淡季，面粉市場需求下滑，面粉儲存保管難度加大，下游經(jīng)銷商多持觀望態(tài)度，多地均反映面粉市場出現(xiàn)滯銷情況。面粉加工企業(yè)將自身小麥庫存量壓縮至最低水平，以降低生產(chǎn)運營成本；同時面粉加工企業(yè)流通市場通過壓價收購或以國家臨儲小麥拍賣市場底價成交來補充日常加工所需糧源。國內(nèi)陳小麥市場行情弱勢下行使得面企糧源加工成本趨降，在需求疲軟及成本下降等因素影響下，國內(nèi)面粉市場購銷整體呈現(xiàn)“量緩價跌”格局。在國內(nèi)食品質(zhì)量要求嚴格且處罰力度大、面粉行業(yè)競爭激烈且消費者品牌認知度逐步提高等因素影響下，面粉加工企業(yè)將糧源質(zhì)量控制放在首位，其次才考慮成本因素。5月下旬，隨著國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新麥陸續(xù)收獲上市，新麥產(chǎn)量、質(zhì)量明顯下降導(dǎo)致質(zhì)優(yōu)新麥市場采購價格明顯增加，部分大型面企基于成本壓力被迫上提面粉出廠價格以保證加工利潤。在國內(nèi)面粉產(chǎn)量保持平穩(wěn)但加工產(chǎn)能仍不斷擴大的情況下，行業(yè)競爭激烈程度有增無減，普通粉市場成本戰(zhàn)與專用粉市場品牌戰(zhàn)并存。監(jiān)測顯示，6月下旬國內(nèi)華北地區(qū)面粉加工企業(yè)平均開工率為47%；大型和中小型面粉加工企業(yè)開工率差別很大，中小型面粉加工企業(yè)開工率普遍在50%以下，大型面粉加工企業(yè)開工率普遍在60%～85%。華北黃淮地區(qū)面粉加工企業(yè)理論加工利潤為2元/噸，其中河北石家莊地區(qū)理論加工利潤為32.8元/噸，山東濟南地區(qū)為-44.4元/噸，河南鄭州地區(qū)為18元/噸。截至6月底，河北石家莊地區(qū)特一粉出廠價為3080元/噸，京津地區(qū)為3060元/噸，山東濟南地區(qū)為2980元/噸。

因國內(nèi)面粉加工企業(yè)開工率整體處于低位，麩皮產(chǎn)量保持低位，這對麩皮市場價格底部形成支撐。但下游需求整體不佳加之玉米等飼料糧價格弱勢運行制約麩皮市場行情走勢。由于今年國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)遭受大范圍不利天氣影響，部分區(qū)域新麥質(zhì)量難以達到面企加工要求，主要表現(xiàn)為不完善粒比例較高，尤其是嘔吐毒素嚴重超標，小麥只能流向飼料加工企業(yè)。承壓于國家臨儲玉米保持周度高投放量，國內(nèi)玉米市場行情整體偏弱運行，這使得質(zhì)差小麥保持低位運行以實現(xiàn)飼用替代；質(zhì)差小麥因價低對次粉和標粉的市場走貨形成一定沖擊。國內(nèi)權(quán)威機構(gòu)預(yù)計，2018/2019年度國內(nèi)飼料小麥消費為800萬噸。國家臨儲玉米自4月12日投放市場以來，累計投放數(shù)量9232.669萬噸，實際成交數(shù)量4926.635萬噸，平均成交率53.36%，周度成交均價1392元/噸～1524元/噸，最高成交價1710元/噸，最低成交價1260元/噸。受規(guī)模養(yǎng)殖戶提前出欄和加快淘汰低產(chǎn)母豬等因素影響,生豬供求矛盾有所緩解。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部全國400個監(jiān)測縣生豬存欄信息，5月份國內(nèi)生豬存欄環(huán)比減 1.9%，同比減2.0%；其中能繁母豬存欄環(huán)比減2.5%，同比減3.9%。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，1-5月份國內(nèi)累計進口冷鮮凍豬肉54.94萬噸，同比下降3.4%，進口量同比雖降，但仍處于高位。中國海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，5月份我國進口玉米76萬噸，上年同期為4.2萬噸；迄今為止，2017/2018年度（始于10月）我國進口玉米224.7萬噸，同比增加317%。5月份我國進口大麥77萬噸，上年同期為62.6萬噸；迄今為止，2017/2018年度（始于10月）我國進口大麥571.7萬噸，同比增加67.7%。5月我國進口高粱47萬噸，上年同期為29.8萬噸；迄今為止，2017/2018年度（始于10月）我國進口高粱361.7萬噸，同比下降1.7%。截至6月底，河北石家莊地區(qū)麩皮出廠價1380元/噸，山東濟南地區(qū)1410元/噸，河南鄭州地區(qū)1420元/噸，安徽宿州地區(qū)1500元/噸，江蘇徐州地區(qū)1480元/噸。

2 國內(nèi)面粉市場行情走勢影響因素分析

5-6月國內(nèi)面粉市場需求疲軟制約面企整體開工率，糧源加工成本的變化直接影響面粉加工企業(yè)經(jīng)營情況及面粉市場價格，具體來看主要有以下幾方面影響因素。

2.1 國內(nèi)經(jīng)濟整體穩(wěn)中向好 物價漲勢溫和

國民經(jīng)濟繼續(xù)保持總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好發(fā)展態(tài)勢，生產(chǎn)需求基本平穩(wěn)，就業(yè)持續(xù)向好，物價漲勢溫和，供求結(jié)構(gòu)和企業(yè)效益不斷改善。國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，1-5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.9%，全國服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比增長8.1%，社會消費品零售總額同比增長9.5%，工業(yè)生產(chǎn)者平均出廠價格比去年同期上漲3.7%，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格上漲4.2%，全國居民消費平均價格比去年同期上漲2.0%，漲幅比去年同期回升0.6個百分點，延續(xù)溫和上漲態(tài)勢。今年以來央行在保持貨幣政策穩(wěn)健中性的基礎(chǔ)上，采取的措施已偏向積極，兩次定向降準、MLF擔(dān)保品擴圍及其他流動性補充工具的適時適度使用。為進一步推進市場化法治化“債轉(zhuǎn)股”，加大對小微企業(yè)的支持力度，央行決定，自7月5日起，下調(diào)國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準備金率0.5個百分點。當(dāng)前主要發(fā)達經(jīng)濟體退出量化寬松，貨幣政策紛紛轉(zhuǎn)向，同時推出了競爭性的減稅政策，國際貿(mào)易摩擦有所加?。豢偟膩碚f，世界經(jīng)濟不平衡、不穩(wěn)定有所增加?！?018年全球經(jīng)濟展望》預(yù)計，2018年全球經(jīng)濟增速將為3.2%，較此前預(yù)期的3.3%降低0.1%；當(dāng)前貿(mào)易爭端將影響全球經(jīng)濟增長態(tài)勢，貿(mào)易政策已經(jīng)超過金融、經(jīng)濟風(fēng)險，成為當(dāng)前全球經(jīng)濟增長面臨的最大威脅。國內(nèi)消費日益發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，對經(jīng)濟增長的貢獻穩(wěn)定在60%左右，基礎(chǔ)性作用增強；下半年中國經(jīng)濟有條件保持比較好的增長。根據(jù)中國社科院的一項最新調(diào)研，判斷2018年國內(nèi)經(jīng)濟增速達到或超過6.5%的經(jīng)濟學(xué)家占比超過80%。2017年5月-2018年5月全國居民消費價格漲跌幅見圖1。

圖1 2017年5月-2018年5月全國居民消費價格漲跌幅

2.2 國家臨儲麥成交量同比下降 區(qū)域間成交分化較為明顯

2018年以來國家臨儲小麥拍賣底價累計下調(diào)110元/噸，但國家臨儲小麥“去庫存”效果不佳，自6月18日起國家臨儲小麥暫停投放市場。據(jù)統(tǒng)計，截至6月底，2018年以來國家臨儲小麥累計投放量4705.0561萬噸，實際成交量571.6952萬噸，平均成交率12.15%，周度成交均價2391元/噸～2510元/噸；其中2013年產(chǎn)國家臨儲小麥僅成交0.3663萬噸，2014年產(chǎn)國家臨儲小麥成交169.1105萬噸，2015年產(chǎn)國家臨儲小麥成交231.9719萬噸，2016年產(chǎn)國家臨儲小麥成交150.6343萬噸。相比之下，上年國家臨儲小麥累計投放量6308.085萬噸，實際成交量706.2021萬噸，平均成交率11.2%，周度成交均價2436元/噸～2522元/噸。從國家臨儲小麥主要區(qū)域成交情況來看，2018年以來江蘇地區(qū)投放量892.3921萬噸，實際成交量117.5638萬噸；安徽地區(qū)投放量1192.767萬噸，實際成交量96.8134萬噸；河南地區(qū)投放量1205.7297萬噸，實際成交量276.3937萬噸；山東地區(qū)投放量157.1359萬噸，實際成交量36.2025萬噸；河北地區(qū)投放量213.8248萬噸，實際成交量20.1344萬噸；湖北地區(qū)投放量944.5758萬噸，實際成交量2.588萬噸。據(jù)統(tǒng)計，截至6月底，國家臨儲小麥剩余庫存數(shù)量7377萬噸，同比增加1630萬噸；其中2014年產(chǎn)小麥1057萬噸，2015年產(chǎn)小麥1307萬噸，2016年產(chǎn)小麥2627萬噸，2017年產(chǎn)小麥2379萬噸。從主要地區(qū)國家臨儲小麥剩余庫存數(shù)量來看，江蘇地區(qū)1277萬噸，同比增加422萬噸；安徽地區(qū)1659萬噸，同比增加369萬噸；河南地區(qū)3463萬噸，同比增加686萬噸；山東地區(qū)362萬噸，同比增加41萬噸；河北地區(qū)382萬噸，同比增加89萬噸；湖北地區(qū)234萬噸，同比增加22萬噸。2018年以來國家臨儲小麥周度成交“量價”情況見圖2。

圖2 2018年以來國家臨儲小麥周度成交“量價”情況

2.3 內(nèi)外麥價價差同比縮窄 進口麥數(shù)量同比下降

美國農(nóng)業(yè)部6月全球小麥供需報告預(yù)計全球2018/2019年小麥供應(yīng)量下調(diào)120萬噸，主要由于俄羅斯、歐盟和墨西哥產(chǎn)量下調(diào)多于印度和美國的產(chǎn)量上調(diào)；2018/2019全球小麥期末庫存上調(diào)180萬噸至2.662億噸，但是仍低于去年歷史紀錄水平的2.724億噸。聯(lián)合國糧農(nóng)組織（FAO）發(fā)布的月度報告顯示，2018/2019年度全球小麥產(chǎn)量預(yù)計為7.541億噸，比上月預(yù)測值高出750萬噸；2018/2019年度全球小麥期末庫存預(yù)計達到創(chuàng)紀錄的2.83億噸，比期初庫存高出約600萬噸，也比5月份的預(yù)測高出440萬噸。美國農(nóng)業(yè)部在季度庫存報告中表示，美國6月1日當(dāng)季所有小麥庫存為11.00287億蒲式耳，高于此前市場預(yù)估的10.98億蒲式耳，但低于上年同期的11.80602億蒲式耳；美國2018年所有小麥種植面積預(yù)估為4782.1萬英畝，此前市場預(yù)估為4712.2萬英畝，USDA 3月預(yù)估為4733.9萬英畝。德國商業(yè)銀行（Commerzbank）發(fā)布報告顯示，因預(yù)期幾大小麥主產(chǎn)國收成欠佳以及玉米市場堅挺，2018年下半年CBOT小麥期貨價格預(yù)計將維持在每蒲式耳5美元上方。截至6月29日，美國芝加哥期貨交易所美軟紅冬小麥9月合約期價報收于502美分/蒲式耳，較上年同期的496.75美分/蒲式耳，上漲5.25美分/蒲式耳，漲幅1.06%；期間最低價394.5美分/蒲式耳，最高價574.5美分/蒲式耳。截至6月底，7月交貨的美國2號軟紅冬小麥FOB價格為199.7美元/噸，到中國口岸完稅后總成本約為1859元/噸，比去年同期上漲14元/噸。我國目前小麥進口貿(mào)易實行配額制，自2004年以來，每年進口小麥配額的發(fā)放量963.6萬噸，國營貿(mào)易比例90%。據(jù)中國海關(guān)公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年我國共進口小麥430萬噸，同比增加27.3%；其中從美國進口156萬噸，占比36%。美國農(nóng)業(yè)部6月全球小麥供需報告預(yù)計中國2018/2019年度小麥進口預(yù)估為400萬噸，5月預(yù)估為400萬噸。國內(nèi)權(quán)威機構(gòu)預(yù)計2018/2019年度我國小麥進口量為300萬噸。中國與美國之間貿(mào)易摩擦持續(xù)使得國內(nèi)糧食貿(mào)易商在考慮政策風(fēng)險的情況下，進口美國小麥積極性下降，這或?qū)⑹沟?018/2019年度國內(nèi)進口美國小麥數(shù)量下降。中國海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，5月份我國進口小麥數(shù)量63萬噸，創(chuàng)下自2014年2月以來的最高紀錄，同比增加24.8%，為今年以來首次正增長；市場擔(dān)心后期貿(mào)易戰(zhàn)會加劇，加大了對其他國別進口小麥的采購；1-5月國內(nèi)累計進口量為165萬噸，同比減少24.9%。2018年以來美國2號軟紅冬小麥到國內(nèi)口岸完稅價走勢見圖3。

圖3 2018年以來美國2號軟紅冬小麥到國內(nèi)口岸完稅價

2.4 銷區(qū)新陳麥輪換價差處高位 成本高企支撐沿海糧船運費

南方銷區(qū)面粉加工企業(yè)開工率持續(xù)未有改觀，制約其小麥加工需求；儲備糧低價輪出擠壓面企外部采購需求，國產(chǎn)陳小麥南下流通持續(xù)較為清淡，銷區(qū)儲備庫陸續(xù)招標采購2018年國產(chǎn)小麥。6月15日廣東佛山市儲備糧管理總公司委托采購2017年產(chǎn)白小麥5500噸，底價2790元/噸，成交價2790元/噸（散裝，倉庫車板價）。6月19日廣東華南糧食交易中心有限公司采購2018年蘇北、魯南地區(qū)產(chǎn)煙農(nóng)19白小麥，底價2600元/噸，成交價2600元/噸（散裝，倉庫車板價）。6月20日廣東新興縣糧食儲備管理中心競價銷售陳小麥，底價2070元/噸，成交均價2070元/噸（散裝，倉庫堆邊價）；揭陽空港經(jīng)濟區(qū)儲備糧管理總公司競價銷售陳小麥，底價2100元/噸，成交均價2100元/噸（包裝，倉庫堆邊價）。6月26日廣州市天河區(qū)糧油購銷公司委托銷售2015/2016年澳洲標準白麥4496.18噸，底價2680元/噸，最高成交價2740元/噸，最低成交價2720元/噸，成交均價2731.1元/噸（麻袋包打圍，倉庫堆邊價）。自2018年6月25日24時起，國內(nèi)汽、柴油價格（標準品，下同）每噸均降低55元。2018年以來國內(nèi)成品油調(diào)價共進行十二次，上調(diào)七次、下調(diào)四次，擱淺一次，汽油價格累計上調(diào)610元/噸，柴油價格累計上調(diào)585元/噸；國內(nèi)成品油售價高企支撐沿海糧船運價。截至6月底，江蘇靖江安寧港至廣東3000噸船運費70元/噸左右；5000噸船運費63～65元/噸；至福建5000噸船運費50元/噸左右。中國物流與采購聯(lián)合會最新公布的數(shù)據(jù)顯示，1-5月國內(nèi)物流需求保持平穩(wěn)增長，結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化；1-5月全國社會物流總額為105.3萬億元，同比增長7.14%，增速比上年同期提高0.2個百分點。

2.5 國內(nèi)消費結(jié)構(gòu)升級持續(xù) 品質(zhì)與品牌成為贏取市場關(guān)鍵

國內(nèi)居民人均可支配收入的提升使人們對生活的品質(zhì)有了更高的要求，反映在食品行業(yè)便是從垃圾食品轉(zhuǎn)向健康食品，從散裝烘焙糕點轉(zhuǎn)而消費正規(guī)廠家產(chǎn)品；與30年前相比，中國人口的消費結(jié)構(gòu)正在發(fā)生巨大的變化，人均口糧消費量下降40%，對農(nóng)產(chǎn)品加工產(chǎn)品的消費需求快速擴張，對食品、農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全和品牌農(nóng)產(chǎn)品消費的重視程度明顯提高，市場細分、市場分層對農(nóng)業(yè)發(fā)展的影響不斷深化；農(nóng)產(chǎn)品消費日益呈現(xiàn)功能化、多樣化、便捷化的趨勢，個性化、體驗化、高端化日益成為農(nóng)產(chǎn)品消費需求增長的重點。為全面了解農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全法貫徹實施情況，督促法律實施機關(guān)采取有效措施，進一步貫徹法律各項規(guī)定，確保廣大人民群眾“舌尖上的安全”，全國人大常委會農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全法執(zhí)法檢查組第一次全體會議6月25日在北京召開，啟動農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全法執(zhí)法檢查?？缇畴娚?、智慧家庭、智慧交通、遠程教育醫(yī)療等新業(yè)態(tài)快速涌現(xiàn)，數(shù)字化、智能化生活方式步入尋常百姓家庭。據(jù)統(tǒng)計，1-5月全國網(wǎng)上零售額32691億元，同比增長30.7%；其中實物商品零售額24819億元，同比增長30%，增速比社會消費品零售總額高20.5個百分點，占社會消費品零售總額的16.6%，比上年同期提高3.4個百分點。《中國農(nóng)業(yè)展望報告（2018-2027）》預(yù)計，未來10-20年，隨著國內(nèi)食物消費結(jié)構(gòu)的持續(xù)轉(zhuǎn)變，食用農(nóng)產(chǎn)品需求量將繼續(xù)保持增長態(tài)勢；多層次、高質(zhì)量、品牌化需求特征進一步顯現(xiàn)；未來10年，國內(nèi)大米、小麥消費總量保持小幅增長，年均增長率分別為0.5%和0.7%?！吨袊澄锱c營養(yǎng)發(fā)展綱要（2014-2020年）》提出，到2020年，全國人均全年口糧消費135公斤、食用植物油12公斤、豆類13公斤、肉類29公斤、蛋類16公斤、奶類36公斤、水產(chǎn)品18公斤、蔬菜140公斤、水果60公斤。

3 2018年夏糧收購情況及后期展望

5月19日國家糧食和物資儲備局等6部門聯(lián)合發(fā)布《小麥和稻谷最低收購價執(zhí)行預(yù)案》，《小麥最低收購價執(zhí)行預(yù)案》較往年做出明顯調(diào)整，旨在更好發(fā)揮市場機制作用，加快推動小麥收購由政策性收儲為主向市場化收購為主轉(zhuǎn)變。與往年相比，2018年主產(chǎn)區(qū)小麥政策執(zhí)行起始時間適當(dāng)延后，從5月21日推遲到6月1日。啟動條件則由“當(dāng)小麥市場收購價格下跌到低于國家公布的最低收購價格時”，調(diào)整為“當(dāng)小麥市場收購價格持續(xù)3天低于最低收購價水平時”；同時明確“當(dāng)市場收購價格回升到最低收購價水平以上時，要及時停止收購最低收購價小麥”。提高最低收購價收購小麥質(zhì)量等級，引導(dǎo)地方政府和農(nóng)戶重視小麥質(zhì)量，推進小麥市場價格優(yōu)質(zhì)優(yōu)價；預(yù)案將最低收購價小麥的質(zhì)量標準從國標五等及以上提高到國標三等及以上，四等及以下的小麥由各地組織引導(dǎo)市場化收購。通過鼓勵糧食企業(yè)與種糧大戶、家庭農(nóng)場、農(nóng)民合作社等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，通過訂單收購、預(yù)約收購等方式，努力擴大市場化購銷，搞活小麥市場流通，保護種糧農(nóng)民利益。國內(nèi)小麥收儲市場化改革是農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容，順應(yīng)國內(nèi)居民由“吃得飽”向“吃得好”轉(zhuǎn)變，推動國內(nèi)小麥生產(chǎn)由“多產(chǎn)糧”向“產(chǎn)好糧”轉(zhuǎn)變，推動小麥生產(chǎn)從重視產(chǎn)量向重視質(zhì)量和效益轉(zhuǎn)型。2017年12月18日至20日召開的中央經(jīng)濟工作會議指出，推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅持質(zhì)量興農(nóng)、綠色興農(nóng)，農(nóng)業(yè)政策從增產(chǎn)導(dǎo)向轉(zhuǎn)向提質(zhì)導(dǎo)向；深化糧食收儲制度改革，讓收儲價格更好反映市場供求。政策加大國內(nèi)糧食收儲制度的改革力度以及供給側(cè)改革的深入推進，以更好地實現(xiàn)“中國碗裝中國糧”。國內(nèi)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化加速推進有利于保證小麥供給數(shù)量和質(zhì)量，新型生產(chǎn)經(jīng)營主體規(guī)模化快速發(fā)展，有利于優(yōu)化小麥品種結(jié)構(gòu)，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的進一步顯現(xiàn)將推動國內(nèi)小麥種植結(jié)構(gòu)調(diào)整，未來小麥品種、品質(zhì)與品牌成為贏取市場的關(guān)鍵。

始于5月中旬且一直持續(xù)至5月下旬的大范圍降水，導(dǎo)致主產(chǎn)區(qū)新麥產(chǎn)質(zhì)量不同程度下降；湖北、安徽、江蘇等江淮一帶產(chǎn)區(qū)，小麥成熟收獲期降水最多，對小麥整體品質(zhì)及產(chǎn)量的影響最明顯；河南南部、山東部分區(qū)域小麥也不同程度受到影響，2018年小麥產(chǎn)質(zhì)量較上年下降明顯。國內(nèi)權(quán)威機構(gòu)預(yù)測國內(nèi)2018年小麥播種面積為23830千公頃，預(yù)測2018年小麥產(chǎn)量為1.2673億噸；根據(jù)多方機構(gòu)市場調(diào)研情況來看，實際產(chǎn)量可能下降幅度會更大。為防止出現(xiàn)農(nóng)民“賣糧難”，維護糧食食品安全，落實糧食安全行政省長責(zé)任制，湖北省于6月8日啟動超標小麥的臨時收購處置工作。繼6月6日安徽地區(qū)啟動托市收購后，江蘇地區(qū)6月12日、河南地區(qū)6月13日啟動托市收購，托市收購啟動范圍擴大使得新麥收購價格底部上移。國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)上市流通新麥因品質(zhì)分化明顯，市場收購價格呈現(xiàn)兩極分化格局。主產(chǎn)區(qū)品質(zhì)較好的新麥遭受市場主體搶購，部分持有高質(zhì)量糧源的大戶惜售心態(tài)較強，新麥市場收購價整體呈現(xiàn)低開高走態(tài)勢。今年主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購啟動時間較上年偏晚且收購要求明顯提高，主產(chǎn)區(qū)小麥整體收購進度偏慢，新麥產(chǎn)質(zhì)量下降加之持糧主體惜售心態(tài)較強制約整體收購進度。截至6月25日，主產(chǎn)區(qū)小麥累計收購量1705.4萬噸，同比減少918.5萬噸，其中河北收購量108.9萬噸，同比減少18.2萬噸；江蘇收購量502.7萬噸，同比減少261.8萬噸；安徽收購量191.5萬噸，同比減少298.7萬噸；山東收購量279.1萬噸，同比減少69.5萬噸；河南收購量383.6萬噸，同比減少253.7萬噸；湖北收購量59.2萬噸，同比減少59.3萬噸。隨著國家臨儲小麥暫停投放市場，政策性糧源“去庫存”進程暫告結(jié)束，面企將逐步加大新麥使用力度。在市場主體質(zhì)量觀念日漸深入人心且以市場需求為導(dǎo)向推動下，質(zhì)優(yōu)糧源成為多方市場主體的關(guān)注焦點，尤其是衛(wèi)生指標及內(nèi)在質(zhì)量指標較好的小麥。當(dāng)前國內(nèi)陳小麥庫存中，2017年產(chǎn)小麥質(zhì)量相對較好，但主要以國家臨儲小麥形式存在，且尚未投放市場，這使得滿足面企質(zhì)量要求的小麥有效供給力度明顯下降。今年無論是市場化收購主體還是政策性收購主體對小麥的質(zhì)量要求以及管控都較為嚴格，這將從整體上制約小麥收購進度。在國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)托市收購力度下降、新麥市場化收購比重提升的情況下，大型面企新麥收購力度及價格成為市場關(guān)注焦點，收購價格成為市場價格風(fēng)向標。隨著國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)質(zhì)量較好的新麥市場收購價普遍運行于托市收購價甚至之上，托市收購對流通市場新麥的擠壓效應(yīng)明顯弱化。據(jù)統(tǒng)計，上年截至9月30日國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購量 2379萬噸；考慮到今年主產(chǎn)區(qū)托市收購啟動范圍縮窄、托市收購要求明顯提高以及新麥“質(zhì)價”等因素，預(yù)計今年國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購數(shù)量或?qū)⒋蠓陆?。在國家臨儲小麥庫存數(shù)量高企、國家臨儲麥拍賣底價及2019年度小麥最低收購價仍將面臨下調(diào)的背景下，新麥市場價格整體不具備大幅上行的供需及政策支撐，質(zhì)優(yōu)品種在結(jié)構(gòu)性矛盾仍存的提振下，其市場價格運行空間相對較大。建議市場經(jīng)營主體理性收購新麥，控制新麥市場收購節(jié)奏，緊抓市場需求前景較好的品種，避免后期因新麥庫存成本增加難以通過價格上漲消化；持糧主體心理價格預(yù)期不宜太高，不宜盲目囤糧待漲，在麥價處于高位的情況下，根據(jù)自身庫存小麥質(zhì)量情況，合理安排庫存小麥銷售。

4 三季度國內(nèi)面麥市場展望

近幾年來國內(nèi)小麥產(chǎn)量雖超過市場需求量，但多以政策性庫存為主，且總量寬松難掩麥市結(jié)構(gòu)性矛盾。連續(xù)幾年小麥夏收期間遭遇不利天氣導(dǎo)致質(zhì)量明顯下降，一方面難以滿足國內(nèi)食品質(zhì)量要求，另一方面優(yōu)質(zhì)優(yōu)價并未充分體現(xiàn)導(dǎo)致農(nóng)戶為保證收益仍重產(chǎn)量超過重質(zhì)量，優(yōu)普麥種植結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致“普多優(yōu)少”。國家糧油信息中心6月份預(yù)計，2018/2019年度國內(nèi)小麥消費總量為11270萬噸，較上年度增加50萬噸，增幅0.4%；其中食用消費為9350萬噸，較上年度增加50萬噸，增幅0.5%；飼料消費為800萬噸，較上月上調(diào)100萬噸，較上年度增加50萬噸，增幅6.7%；工業(yè)消費為650萬噸，較上年度減少50萬噸，減幅7.1%。因國內(nèi)陳小麥市場供需結(jié)構(gòu)性矛盾仍較為明顯，主產(chǎn)區(qū)2018年產(chǎn)小麥產(chǎn)質(zhì)量下降情況對質(zhì)優(yōu)糧源的市場供需格局影響較為關(guān)鍵。在國內(nèi)面粉消費總量平穩(wěn)但專用粉需求增長迅猛的情況下，小麥供給與需求之間的矛盾加劇。在國家加大麥市“去庫存”及“降成本”力度的主基調(diào)下，普通糧源因供給嚴重過剩導(dǎo)致其所面臨的政策調(diào)整沖擊較大；國內(nèi)小麥市場優(yōu)質(zhì)優(yōu)價將因其供需格局分化明顯得到進一步體現(xiàn)。

預(yù)計三季度在需求好轉(zhuǎn)及加工成本趨增等因素影響下，國內(nèi)面粉市場購銷或?qū)⒊尸F(xiàn)“量升價漲”格局；面粉加工企業(yè)終端市場面臨的競爭仍將較為激烈，面粉加工企業(yè)因生產(chǎn)規(guī)模以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不一，其經(jīng)營分化格局仍將延續(xù)。糧源質(zhì)量及糧源采購成本的控制仍為面粉加工企業(yè)三季度經(jīng)營的關(guān)鍵，尤其是滿足食品質(zhì)量安全要求且內(nèi)在質(zhì)量指標較好的質(zhì)優(yōu)新麥。考慮到國內(nèi)小麥市場供需結(jié)構(gòu)性矛盾以及國家臨儲小麥庫存中質(zhì)量較好的占比較低，建議面粉加工企業(yè)根據(jù)自身庫存及加工能力，適當(dāng)提高質(zhì)優(yōu)小麥庫存，控制糧源采購成本；普通糧源“按需采購”；在保證加工質(zhì)量的情況下，通過配麥降低糧源加工成本；與此同時，合理控制好企業(yè)開工率，根據(jù)下游消費市場的變化，及時調(diào)整經(jīng)營策略，做好面粉及其副產(chǎn)品的市場銷售。