潘亦純

自2014年原保監(jiān)會試點以房養(yǎng)老保險至今已有四年時間。近日，銀保監(jiān)會一紙文件，將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險（即以房養(yǎng)老保險）正式擴大到全國范圍展開，這使得以房養(yǎng)老保險再度被公眾關(guān)注。

所謂的以房養(yǎng)老保險，簡而言之，就是老年人將名下房產(chǎn)，抵押給保險公司，每個月領(lǐng)取養(yǎng)老金。該老年人身故后，保險公司有處置房產(chǎn)的權(quán)利，處置房產(chǎn)所得將優(yōu)先用于償還該款保險相關(guān)費用。

《投資者報》記者了解到，目前國內(nèi)僅有幸福人壽、人保壽險有相關(guān)以房養(yǎng)老產(chǎn)品，其中，幸福人壽業(yè)務(wù)已經(jīng)在北京、上海、廣州、武漢等8個城市落地。公司試點階段的成績是，截至2018年7月31日，已累計承保139單。人保壽險則并未披露相關(guān)數(shù)據(jù)。

試點階段開展以房養(yǎng)老保險時遇到了哪些實際阻礙？下一步將如何運用該項業(yè)務(wù)？針對這些問題，《投資者報》記者采訪了幸福人壽及人保壽險，幸福人壽方面給予了詳細回復(fù)。人保壽險方面僅表示：“我們會嚴(yán)格按照國家及銀保監(jiān)會相關(guān)要求，開展此項工作。后續(xù)請及時關(guān)注我司官網(wǎng)動態(tài)?！?h3>定位于國家養(yǎng)老保障的補充

試點近四年，僅承保139單，這在業(yè)界及公眾看來，是以房養(yǎng)老保險“遇冷”的表現(xiàn)。然而，幸福人壽反向抵押養(yǎng)老保險試點工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任趙水龍卻并不這么認為：“試點期的主要目的是探路子，看這項業(yè)務(wù)是否能通過實踐檢驗，是否符合國情，老百姓、當(dāng)?shù)卣欠裼袇⑴c意愿，而經(jīng)過幾年的試點，可以說這一目的基本達到了”。

趙水龍對《投資者報》記者表示，從試點情況來看，我國老齡化趨勢加重、失獨孤寡老人數(shù)量增加，客戶的需求及意愿還是有的。“我們目前積累的意向客戶已經(jīng)達到2000多戶，這些客戶都是通過媒體等渠道獲知產(chǎn)品信息之后，主動找上門的。”

然而，由于中國傳統(tǒng)養(yǎng)兒防老、房產(chǎn)留給后代等觀念，選擇以房養(yǎng)老的客戶比例并不高，在近日央視的一項調(diào)查中顯示，60歲之后，十分愿意以房養(yǎng)老的比例僅有7%，這或許也是以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)無法大規(guī)模開展的原因之一。

不過，記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，保險業(yè)界人士更多將滿足小眾需求的以房養(yǎng)老保險，定位于對國家養(yǎng)老保障的一種補充。趙水龍對記者表示，其實7%這個比例就很大了，如果真的能把這7%的業(yè)務(wù)做起來，也是對國家養(yǎng)老保障一個很好的補充。

配套政策未出臺成最大阻礙

然而理想與現(xiàn)實之間依然存在著不小的差距，即使有客戶愿意參與以房養(yǎng)老保險，這項業(yè)務(wù)在實際落地時卻困難重重。最大的困難莫過于政府機構(gòu)并未出臺配套政策，從而加大了項目落地的溝通成本。

據(jù)記者了解，以房養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)要落地，需要經(jīng)過抵押、公證等程序，涉及到自然資源部、司法部、民政部、住建部等相關(guān)部門，然而在項目落地的某些步驟，卻與這些部門的規(guī)定存在矛盾。

例如住建部規(guī)定，在處置已故老人的房屋時，必須要先發(fā)生繼承，才能進行處置，有時候繼承人不配合，保險公司雖然也能處置，但無形中增加了溝通成本、人力成本、司法成本。又比如，保險公司將簽署的文件拿去公證時，有一些文件根據(jù)規(guī)定卻無法進行公證。再比如，辦房產(chǎn)抵押的時候，不動產(chǎn)登記部門規(guī)定，要設(shè)置抵押期限及金額，但以房養(yǎng)老保險是終身年金，時點是無法確定的，投保人最終能領(lǐng)多少錢，也無法確定。此外，不同的省市細則又不一樣，甚至一個城市不同區(qū)的細則也都各不相同。

不止一位業(yè)內(nèi)人士對記者表示，雖然目前的以房養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)也能做下去，但相關(guān)落地政策的問題不解決，這項業(yè)務(wù)很難做大規(guī)模。

保險公司積極性不高

日前，銀保監(jiān)會已將以房養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)正式從試點擴大到全國范圍展開，這意味著所有保險公司均可申請經(jīng)營以房養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)（當(dāng)然需要監(jiān)管批復(fù)），然而響應(yīng)者寥寥無幾。

中央財經(jīng)大學(xué)保險系教授郝演蘇對《投資者報》記者表示，這些政策其實很不接地氣，以房養(yǎng)老保險是一個商業(yè)行為，只要有利可圖，保險公司才愿意去干，從而倒逼相關(guān)政策的落實，現(xiàn)在情況反過來了，是監(jiān)管部門先出臺政策，但由于房價市場的不確定性、保險公司做以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)盈利的不確定性，保險公司積極性也不高。

據(jù)記者了解，以房養(yǎng)老保險主要的盈利點是利息。以幸福人壽的產(chǎn)品為例，合同書上顯示，該款產(chǎn)品的保單年度累計利率為年復(fù)利 5.5%。在老人身故之后，保險公司處置房產(chǎn)后，將一次性收回支付養(yǎng)老金的本金和利息，相當(dāng)保本保利。但如果老人生存時間較長，領(lǐng)取的養(yǎng)老金及需支付的利息以及超過了房屋處置的價格，保險公司盈利可能不保或也將打個折扣。

然而前期保險公司一直在支付養(yǎng)老金，直到老人去世后，才能把錢收回來的盈利模式，也使得保險公司面臨流動性風(fēng)險。

此外，房價波動也增加了保險公司的承保風(fēng)險，據(jù)悉，幸福人壽的這款以房養(yǎng)老保險產(chǎn)品即使在房價下降時，也不會下調(diào)老人的養(yǎng)老金，但房價上漲時，保險公司把房子賣出去，也僅收回給付老人的養(yǎng)老金及利息，增值的部分是歸老人繼承人，所以也無法享受房產(chǎn)的增值部分。

趙水龍對《投資者報》記者坦言：“對付房價波動，雖然我們本身也有一些防范風(fēng)險的方法，但確實還沒有很好的對沖手段，后續(xù)其實通過政府方面可以出臺一些政策和調(diào)控杠桿，從而達到風(fēng)險防控的目的。”此外，由于我國房子只有70年產(chǎn)權(quán)，后續(xù)產(chǎn)權(quán)處理的不確定性，也給保險公司及投保人帶來一定的政策風(fēng)險。

幸福人壽方面即對記者表示，目前并未拓展新地區(qū)的計劃，還是先把8個城市的業(yè)務(wù)做好，“后續(xù)有可能發(fā)行不同類型的以房養(yǎng)老保險產(chǎn)品，以滿足不同人群的需求?！?/p>