張帥

摘 要：隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善與發(fā)展，當(dāng)前我國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)也進(jìn)入了快速發(fā)展的態(tài)勢當(dāng)中。同業(yè)業(yè)務(wù)作為開展流動性管理以及優(yōu)化金融資源配置的重要組成部分，其在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)方面的作用也極其顯著。本文立足于商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，介紹了當(dāng)前銀行發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)所面臨的市場環(huán)境；銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展過程中可能面臨的風(fēng)險；并結(jié)合上述內(nèi)容，提出了我國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的優(yōu)化策略。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 同業(yè)業(yè)務(wù) 運(yùn)作模式

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）01（b）-050-02

商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在與其他的金融機(jī)構(gòu)之間開展有關(guān)投融資為核心的業(yè)務(wù)類型，其主要包括有同業(yè)存款、同業(yè)代付、代買代售、同業(yè)借款以及同業(yè)投資等多個方面的內(nèi)容。開展商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)不但可以穩(wěn)固自身地位，提升市場的運(yùn)行效率，同時對于充分發(fā)揮社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的優(yōu)越性也具有重要的作用，現(xiàn)就其面臨的環(huán)境現(xiàn)狀分析如下。

1 銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展所面臨的市場環(huán)境

1.1 宏觀金融環(huán)境

結(jié)合當(dāng)前銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，由于資金的流動性不斷增加，所以金融改革活動得以順利開展，相應(yīng)的商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)也得到了新的發(fā)展機(jī)遇，同時也面臨更多的挑戰(zhàn)。特別是當(dāng)市場流動性變得逐漸充足的當(dāng)下，銀行信貸限額會直接導(dǎo)致部分資金游離到信貸業(yè)務(wù)之外，而為了尋找新的資金出口，就必須通過新的同業(yè)業(yè)務(wù)來提升收益整體水平。另外，隨著利率市場化程度的不斷加劇，當(dāng)前同業(yè)業(yè)務(wù)也得到了更為豐富的多元化發(fā)展機(jī)遇。在貨幣市場以及債券市場的利率形成市場化定價的今天，存款利率卻遲遲沒有形成完全的市場化，這就導(dǎo)致資金在不同層面的市場中會出現(xiàn)明顯的價差。例如在央行的基準(zhǔn)利率和上海銀行之間的同業(yè)拆借現(xiàn)狀來看，銀行利率與信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品之間的收益差異十分明顯，存在著較大的套利空間，這也是商業(yè)銀行為進(jìn)一步開展同業(yè)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新活動創(chuàng)設(shè)了條件。

1.2 金融機(jī)構(gòu)功能差異性突出

從不同的金融機(jī)構(gòu)的功能差異方面來看，盡管我國的金融市場實現(xiàn)了分業(yè)監(jiān)管，但是依然出現(xiàn)了銀行業(yè)“一枝獨(dú)秀”的情況，相較之下證券與保險等行業(yè)的發(fā)展卻極其緩慢。但是隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善以及我國國民經(jīng)濟(jì)生活意識的普遍提升，當(dāng)前民間融資以及金融創(chuàng)新活動不斷豐富，也催生出更多的社會融資的格局變化，為銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的順利開展提供了豐富的土壤。另外，從銀行業(yè)的內(nèi)部發(fā)展現(xiàn)狀來看，由于內(nèi)部績效考核以及經(jīng)營競爭壓力不斷增加，銀行業(yè)自身的發(fā)展也非常需要同業(yè)業(yè)務(wù)的快速推進(jìn)，以此來獲得新的利潤增長點。

1.3 銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的作用

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展是不可阻擋的趨勢，其帶來的作用更是多方面的，可以簡單歸結(jié)為如下幾個方面。

1.3.1 規(guī)避金融監(jiān)管

從避免金融監(jiān)管的角度上來看，開展銀行同業(yè)業(yè)務(wù)能夠有效規(guī)避存貸比的限制，同時由于同業(yè)存款不需要繳納存款的準(zhǔn)備金，所以存貸比較高的銀行更傾向于優(yōu)先發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)。另外，隨著同業(yè)業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)充，當(dāng)前銀行已經(jīng)逐漸習(xí)慣使用同業(yè)業(yè)務(wù)來繞靠信貸政策的約束，以此來將資金投入到風(fēng)險與收益較高的政府融資平臺和房地產(chǎn)行業(yè)中，以此來盤活經(jīng)濟(jì)。

1.3.2 避免資本占用

開展銀行同業(yè)業(yè)務(wù)對于降低資本消耗具有一定的作用，特別是當(dāng)前銀行資本的管理辦法中對于3個月以內(nèi)的同業(yè)業(yè)務(wù)所規(guī)定的風(fēng)險權(quán)重僅為20%，而信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險權(quán)重卻普遍高于150%，由此可見，銀行可以通過變企業(yè)債券為同業(yè)債權(quán)的方式來有效減少資本的占用比重，提升資本的運(yùn)作空間。另外，根據(jù)相關(guān)規(guī)定要求，常規(guī)的貸款需要至少1%的提取撥備，而其他的貸款撥備則更高，而同業(yè)資產(chǎn)不需要任何撥備，具有鮮明的優(yōu)勢。

1.3.3 獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益

結(jié)合當(dāng)前銀行資產(chǎn)的負(fù)債現(xiàn)狀來看，同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展能夠有效擴(kuò)大資產(chǎn)的規(guī)模。同業(yè)業(yè)務(wù)的開展不但可以增加傳統(tǒng)的貸款數(shù)量，同時還能夠利用買入返售的方式實現(xiàn)拆入短期資金以及發(fā)行理財產(chǎn)品的效果，以此來提升資產(chǎn)的占比。另外，同業(yè)業(yè)務(wù)的順利開展還能具有規(guī)模大、業(yè)務(wù)集中的特點，十分容易出現(xiàn)規(guī)模效益，進(jìn)而帶來大量的資金運(yùn)作空間，這與常規(guī)的個人或者企業(yè)存貸款息相比具有明顯的“批發(fā)”優(yōu)勢。

2 銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展風(fēng)險分析

2.1 會計核算不規(guī)范

會計核算不規(guī)范的問題主要表現(xiàn)在一部分金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)業(yè)務(wù)透明度較低，銀行內(nèi)部的會計核算方法與業(yè)務(wù)的發(fā)展階段不相匹配，所以對于其操作的規(guī)范性不了解，因此出現(xiàn)大量的合規(guī)性風(fēng)險。比如在農(nóng)村信用社的兩分社中，將投資的理財產(chǎn)品計入持有至到期投資科目的金融資產(chǎn)中，就會導(dǎo)致內(nèi)部會計核算不準(zhǔn)確，出現(xiàn)大量的風(fēng)險監(jiān)測隱患。

2.2 期限錯配導(dǎo)致的流動性風(fēng)險

作為風(fēng)險較大的行業(yè)之一，商業(yè)銀行的盈利基本模式就是依靠資產(chǎn)的負(fù)債期限錯配活動實現(xiàn)利差收益。但是在錯配過程中，由于限度的超出會增加經(jīng)營的風(fēng)險，所以其風(fēng)險的控制大多與期限錯配有關(guān)。相關(guān)調(diào)查研究表明，一些銀行在經(jīng)營過程中往往為了獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益通過借短貸長的方式實現(xiàn)利差，而這種方式盡管能夠在短時間內(nèi)實現(xiàn)資本的積累，但是同樣會增加風(fēng)險。常規(guī)的同業(yè)負(fù)債期限不會超過三個月，而資產(chǎn)的期限最高可達(dá)到三年，在這樣的差距之下，如果商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整不合理，就會受到同業(yè)業(yè)務(wù)的顯著影響甚至是沖擊，導(dǎo)致流動性風(fēng)險增加，影響商業(yè)銀行的正常運(yùn)營。除此之外，當(dāng)普通存款轉(zhuǎn)化為同業(yè)負(fù)債時，也會出現(xiàn)銀行對于市場敏感度與資金的依賴度提升的情況，這同樣會影響到銀行的負(fù)債穩(wěn)定性。

3 對我國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的思考

3.1 完善同業(yè)風(fēng)險管控手段，強(qiáng)化同業(yè)監(jiān)測檢查力度

作為商業(yè)銀行而言，其根據(jù)信貸政策、風(fēng)險偏好以及經(jīng)營的基本戰(zhàn)略理論來開展同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理工作具有積極的指導(dǎo)性意義，這對于完善同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理制度建設(shè)與流程提升交易模式與業(yè)務(wù)操作的科學(xué)性同樣具有積極的幫助。在開展交易對手信用風(fēng)險評估以及準(zhǔn)入等方面都需要建立更加完善的制度，以此來確保交易的順利開展并完成。在人事建設(shè)方面，通過設(shè)立專人專崗的制度對風(fēng)險和流動性水平進(jìn)行雙向檢查，可以通過定期檢查與隨機(jī)抽查相結(jié)合的方式開展。特別針對一些資金池業(yè)務(wù)規(guī)模較大的情況以及資金的杠桿程度較大的情況要做好嚴(yán)格的監(jiān)控工作。在管理過程中可以通過不斷的提升流動性風(fēng)險管理的可預(yù)見性以及做好錯配與流動性風(fēng)險的壓力測試工作，進(jìn)而實現(xiàn)順利使用方法構(gòu)造模型的目標(biāo)。在這個過程中，通過利用業(yè)務(wù)規(guī)模、風(fēng)險以及性質(zhì)等變量來進(jìn)行科學(xué)的期限結(jié)構(gòu)設(shè)計，通過將傳統(tǒng)的管理模式逐漸轉(zhuǎn)變成為科學(xué)有效的全口徑資產(chǎn)負(fù)債管理，以此來提升對流動性風(fēng)險檢測指標(biāo)的控制水平。在行業(yè)內(nèi)部也可以通過進(jìn)一步改進(jìn)同業(yè)融入比例以及同業(yè)市場負(fù)債比例的方式進(jìn)一步強(qiáng)化對流動性和杠桿率的占比指標(biāo)檢測活動，最大限度的對商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)測。

3.2 完善同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作，強(qiáng)化實體經(jīng)濟(jì)的支持力度

針對同業(yè)資金的限額管理工作而言，將其與最終的投向管理進(jìn)行掛鉤不但可以有效提升其支持實體經(jīng)濟(jì)的銀行業(yè)務(wù)的限額比例，同時對于降低創(chuàng)新與資產(chǎn)管理活動也具有一定的推動作用。對于高風(fēng)險的行業(yè)融資銀行的限額比例而言，將其兩者進(jìn)行掛鉤可以有效提升檢查與處罰的力度，進(jìn)而幫助同業(yè)業(yè)務(wù)支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可行性。在資本約束機(jī)制的發(fā)展框架下，通過反復(fù)評估資產(chǎn)的合理性以及風(fēng)險的權(quán)重范圍，能夠在改進(jìn)對手風(fēng)險計量水平的同時進(jìn)一步確定同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險覆蓋面積，對于確定合理的占比區(qū)間和選擇出更為準(zhǔn)確合理的同業(yè)業(yè)務(wù)也具有一定的幫助。在強(qiáng)化同業(yè)業(yè)務(wù)的過程中，也要進(jìn)一步加強(qiáng)銀行業(yè)的監(jiān)管力度，做好監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的質(zhì)量控制要求，包括附加資本要求以及流動性要求等等，從而實現(xiàn)實體經(jīng)濟(jì)力度的支持與同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管活動的同步開展。

3.3 加快利率市場化改革，促進(jìn)同業(yè)業(yè)務(wù)的順利開展

通過利率市場改革，不但能夠有效提升利率的傳導(dǎo)作用，同時對于進(jìn)一步實現(xiàn)市場化利率、縮小市場間的套利利差都具有十分重要的作用。另外，隨著市場利率改革的不斷完善，還可以進(jìn)一步壓縮套利的空間，進(jìn)而促進(jìn)同業(yè)業(yè)務(wù)的正?；貧w，實現(xiàn)調(diào)劑資本融通以及提升市場流動性的效果，為降低金融風(fēng)險作出更為積極有效的貢獻(xiàn)。

3.4 加快金融創(chuàng)新，實現(xiàn)同業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

為了進(jìn)一步推進(jìn)金融創(chuàng)新工作的順利開展，就必須不斷挖掘同業(yè)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新實質(zhì)，通過整合金融同業(yè)業(yè)務(wù)的內(nèi)部渠道與信息，通過資源與風(fēng)險控制工作的雙管齊下，以此來實現(xiàn)同業(yè)業(yè)務(wù)的合作化與規(guī)范化。實現(xiàn)同業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，包括以下三個方面的內(nèi)容：其一，加強(qiáng)第三方存管業(yè)務(wù)的營銷工作，不斷完善系統(tǒng)的建設(shè)規(guī)范化，以此來提升證券結(jié)算資本市場的份額占比。其二，通過積極發(fā)展交易型銀行業(yè)務(wù)來逐漸將原有的資產(chǎn)持有型業(yè)務(wù)向著資產(chǎn)交易型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化，以此來實現(xiàn)風(fēng)險控制與綜合經(jīng)濟(jì)效益的全面提升。其三，積極發(fā)展資本證券化的業(yè)務(wù)，通過同業(yè)合作與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺來實現(xiàn)緩解資本約束以及業(yè)務(wù)撮合的效果，進(jìn)而讓商業(yè)銀行向著融資、輕型銀行轉(zhuǎn)型。

4 結(jié)語

綜上所述，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善以及人們的金融債券思想的不斷提升，當(dāng)前商業(yè)銀行開展同業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為市場經(jīng)濟(jì)條件下不可阻擋的趨勢之一，其不但具有大量的發(fā)展機(jī)遇與優(yōu)勢，更重要的是迎合了我國的現(xiàn)代化建設(shè)現(xiàn)狀，盤活了資本的同時也有力降低了商業(yè)銀行的運(yùn)作風(fēng)險，實現(xiàn)了責(zé)任共擔(dān)。本文也分別從完善同業(yè)風(fēng)險管控手段、完善業(yè)務(wù)監(jiān)督工作以及加快利率的市場化改革等方面進(jìn)行了闡述，也希望能夠為進(jìn)一步加快金融創(chuàng)新，實現(xiàn)同業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，最終實現(xiàn)同業(yè)業(yè)務(wù)的順利開展創(chuàng)設(shè)條件。

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