陳健

摘要：當(dāng)前社會時代發(fā)展決定了經(jīng)濟(jì)的增長速度，改變了金融生態(tài)環(huán)境，但也同時帶來了大量的財務(wù)風(fēng)險，對銀行信貸決策提出重大挑戰(zhàn)，這些都是全球經(jīng)濟(jì)一體化所造成的，它讓企業(yè)更加依賴外部資金環(huán)境以維持企業(yè)自身發(fā)展，復(fù)雜化了金融生態(tài)環(huán)境中財務(wù)風(fēng)險與銀行信貸決策之間的關(guān)系。文章分析了當(dāng)前環(huán)境下財務(wù)風(fēng)險與銀行信貸決策之間的微妙關(guān)系，并基于假說和回歸分析加以簡單論證。

關(guān)鍵詞：金融生態(tài)環(huán)境；財務(wù)風(fēng)險；銀行信貸決策；回歸分析

在市場經(jīng)濟(jì)背景下，同類性企業(yè)競爭加劇，導(dǎo)致市場金融結(jié)構(gòu)也發(fā)生了極大變化，此時銀行在市場經(jīng)濟(jì)中的地位就得到大幅度提升。銀行為企業(yè)提供信貸服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)流通，并從中獲取一定利潤。但銀行與企業(yè)在進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)過程中也要做好針對企業(yè)的信貸風(fēng)險測評，做好相關(guān)風(fēng)險防范工作，保證銀行信貸決策的正確性與有效性，確保財務(wù)風(fēng)險測評與銀行信貸決策之間的關(guān)系規(guī)范化。

1銀行信貸決策基本影響因素及其與財務(wù)風(fēng)險之間的關(guān)系

（一）影響因素

銀行在實施信貸決策過程中是存在諸多影響因素的，其中就包括會計信息、公司治理和制度環(huán)境3點重要影響因素。

首先說會計信息，它能夠準(zhǔn)確客觀反映企業(yè)財務(wù)運行的實際狀況，并參考企業(yè)運營業(yè)績及資金流量狀況來為銀行信貸風(fēng)險評估提供重要依據(jù)。在該過程中，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險信息可有效解決自身與銀行間可能存在的信息不對稱問題，這有利于降低債務(wù)契約在企業(yè)財務(wù)監(jiān)督管理過程中的成本運算難度。當(dāng)銀行在對債權(quán)人進(jìn)行信貸決策過程中，對企業(yè)所帶來的影響是較大的，因為銀行通過信貸決策來判明企業(yè)借款期限，包括企業(yè)必須公開自身的資產(chǎn)負(fù)債率、資金流動情況等等，所以說企業(yè)必須做好自身的財務(wù)評價管理工作，積極配合銀行對企業(yè)的信貸風(fēng)險評估過程。

其次是公司治理，它代表了對企業(yè)中各項利益內(nèi)容及利益相關(guān)內(nèi)容的有效規(guī)劃與控制，公司治理牽扯到企業(yè)的財務(wù)問題，這也是企業(yè)自身所沒有設(shè)置的業(yè)務(wù)內(nèi)容，不過它在企業(yè)價值評估與信貸風(fēng)險評估中占據(jù)重要地位，當(dāng)銀行對企業(yè)實施信貸決策時，企業(yè)需要參考價值評相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)，這對企業(yè)信貸風(fēng)險評估具有輔助性作用。

第三看制度環(huán)境，銀行信貸決策過程中必須考察市場制度環(huán)境，特別是當(dāng)前我國正處于市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展轉(zhuǎn)型期，所以市場化發(fā)展進(jìn)程中所涉及的企業(yè)財政管理問題及相關(guān)法律法規(guī)都決定了信貸決策對制度環(huán)境的影響作用。換言之，在現(xiàn)有的金融生態(tài)環(huán)境中就包括了市場環(huán)境與經(jīng)濟(jì)環(huán)境兩種，它們與法制環(huán)境、信用環(huán)境相互兼容，它確保了市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境體制下各類金融組織的生存發(fā)展過程優(yōu)化，所以說制度環(huán)境系統(tǒng)優(yōu)化對社會金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)化，對企業(yè)生存發(fā)展都是非常關(guān)鍵的。

（二）財務(wù)風(fēng)險與銀行信貸決策的關(guān)系

銀行在評估企業(yè)財務(wù)風(fēng)險過程中也應(yīng)該明確自身風(fēng)險來源，那就是基于貸款人自身的財務(wù)風(fēng)險，所以銀行必須做好對企業(yè)的經(jīng)營過程財務(wù)風(fēng)險評估工作，做到有效、科學(xué)、合理辨別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題，并提出正確的信貸決策，全面減少銀行自身在運營過程中的經(jīng)營風(fēng)險。換言之，銀行方面需要嚴(yán)控借款人資格身份，全面考察他們所具備的經(jīng)濟(jì)實力與可能攜帶的財務(wù)風(fēng)險問題，最大限度規(guī)避信貸風(fēng)險出現(xiàn)的可能性。就目前來看，許多商業(yè)銀行都需要嚴(yán)格參考借貸人的相關(guān)信用評分及信用等級，結(jié)合相關(guān)金融規(guī)定與法律規(guī)定判斷借貸人，最后在滿足條件情況下才予以放款。而實際上，從企業(yè)方面來看他們在進(jìn)行任何經(jīng)濟(jì)活動過程中都是存在一定風(fēng)險的，他們的收益情況與經(jīng)營風(fēng)險相掛鉤，所以說銀行在當(dāng)前的金融生態(tài)環(huán)境中就不得不面臨企業(yè)及自身的財務(wù)風(fēng)險，包括銀行信貸決策困難問題，這也形成了當(dāng)前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與銀行信貸決策之間的微妙關(guān)系[1]。

2 金融生態(tài)環(huán)境下財務(wù)風(fēng)險與銀行信貸的決策研究假說分析

我國在2003年正式進(jìn)入商業(yè)銀行市場化改革，同年銀監(jiān)會也正式成立，這兩項金融舉措就希望商業(yè)銀行能夠逐漸擺脫政府過度干預(yù)，形成獨立市場經(jīng)營體，也為銀行全面加強(qiáng)信貸決策管理、防范自營風(fēng)險控制創(chuàng)造條件。不過從實踐角度來看，銀行本身還是要面臨來自企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

（一）財務(wù)風(fēng)險與銀行信貸決策的研究假說

因為企業(yè)在經(jīng)營活動中會受到內(nèi)外部環(huán)境的共同影響，其經(jīng)營過程存在太多不可控因素，所以企業(yè)財務(wù)活動是存在結(jié)果偏離預(yù)期目標(biāo)的現(xiàn)實可能性的，而且這種可能性不但會為企業(yè)帶來預(yù)期外損失，甚至還可能為企業(yè)帶來預(yù)期外收益。為了保證企業(yè)財務(wù)風(fēng)險可控，某些企業(yè)管理層會利用財務(wù)杠桿效應(yīng)，希望更多的舉債行為為企業(yè)自身增加利潤，擴(kuò)大建設(shè)規(guī)模，所以他們積極向銀行申請貸款。在國外的金融生態(tài)環(huán)境相關(guān)研究中也發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的財務(wù)信用風(fēng)險決定了銀行的信貸決策，企業(yè)的財務(wù)報告審計質(zhì)量隨時決定了銀行信貸決策作用，可結(jié)合研究假說與回歸結(jié)果分析來展開論述。

這里可以先提出兩點假說：

假說1：針對財務(wù)風(fēng)險可控企業(yè)，企業(yè)的銀行貸款與財務(wù)風(fēng)險呈顯著正相關(guān)關(guān)系；

假說2：針對財務(wù)風(fēng)險不可控企業(yè)，企業(yè)的銀行貸款與財務(wù)風(fēng)險呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。

考慮到我國各個地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境迥異，法治環(huán)境也參差不齊，所以整體上看我國的經(jīng)濟(jì)市場化水平是相對偏低的，地方政府與銀行信貸決策在非市場化干涉力度方面表現(xiàn)較大。在如此環(huán)境下對銀行信貸過程進(jìn)行有效的風(fēng)險識別很關(guān)鍵，不過目前我國銀行方面作出正確信貸決策的能力偏弱，它影響到了社會上銀行對信貸資源的配置總量情況與效率情況，包括這兩種情況對企業(yè)的現(xiàn)實影響。這里再次提出兩點假設(shè)：

假設(shè)3：針對財務(wù)風(fēng)險可控企業(yè)，金融生態(tài)環(huán)境越好的地區(qū)企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險與銀行貸款之間的正相關(guān)關(guān)系越強(qiáng)；

假設(shè)4：針對財務(wù)風(fēng)險不可控企業(yè)，金融生態(tài)環(huán)境越好的地區(qū)企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險與銀行貸款之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系越強(qiáng)[2]。

（二）財務(wù)風(fēng)險與銀行信貸決策的回歸結(jié)果分析

如上文所述，企業(yè)銀行貸款與他們的財務(wù)風(fēng)險之間可能存在正相關(guān)關(guān)系，所以當(dāng)企業(yè)經(jīng)營任何經(jīng)濟(jì)活動時都會面臨風(fēng)險，且要明白風(fēng)險是具有兩面性的，如果企業(yè)能夠?qū)L(fēng)險控制在可控范圍內(nèi)則不會為企業(yè)帶來太大損失，甚至還能為企業(yè)帶來良性的預(yù)期外收益。如果是企業(yè)不可控范圍的財務(wù)風(fēng)險則要為企業(yè)帶來嚴(yán)重的預(yù)期外經(jīng)濟(jì)損失，所以企業(yè)必須對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行性質(zhì)分類，做到客觀反映銀行貸款與財務(wù)風(fēng)險之間關(guān)系，結(jié)合可控風(fēng)險與不可控財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分別的回歸分析。具體來講，對財務(wù)風(fēng)險可控的企業(yè)而言，它的銀行貸款與財務(wù)風(fēng)險就呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系，這恰好與假說1相符。這樣的企業(yè)具有極高信譽(yù)度，他們可貸款企業(yè)的金額額度會非常之大。反觀財務(wù)不可控企業(yè)，他們的銀行貸款與財務(wù)風(fēng)險呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，這符合假說2，表明企業(yè)不但超出了財務(wù)風(fēng)險可控范圍，還嚴(yán)重影響了銀行的信貸決策，此時銀行會逐漸減少對企業(yè)貸款數(shù)量。另外針對假設(shè)3，金融生態(tài)環(huán)境良好的地區(qū)確實能夠為他們帶來更好的財務(wù)風(fēng)險與信貸決策正相關(guān)關(guān)系，它增加了企業(yè)與銀行雙方的合作穩(wěn)定性；反觀假設(shè)4，這一情況則恰好相反，在金融生態(tài)環(huán)境良好的地區(qū)，銀行會持續(xù)減少自身對風(fēng)險不可控企業(yè)的貸款數(shù)額甚至貸款機(jī)會，企業(yè)的Risk系數(shù)會顯示為負(fù)，降低到-0.02左右。所以說，金融生態(tài)環(huán)境與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制能力決定了當(dāng)?shù)氐貐^(qū)的銀行信貸決策結(jié)果，甚至在這些地區(qū)，銀行對某些風(fēng)險不可控企業(yè)也能做出正確判斷[3]。

3 總結(jié)

在我國市場經(jīng)濟(jì)快速轉(zhuǎn)型發(fā)展背景下，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與銀行信貸決策正在快速發(fā)展轉(zhuǎn)變，它們基于風(fēng)險性質(zhì)來做出不同判斷和不同決策，也希望二者能夠結(jié)合法律法規(guī)及金融政策構(gòu)建相對和諧平等且公開透明的金融生態(tài)環(huán)境，促成雙方在未來長期良好的合作關(guān)系。

參考文獻(xiàn)：

[1]李倩瑋，榮華英.金融生態(tài)環(huán)境、財務(wù)風(fēng)險與銀行信貸決策相關(guān)分析[J].現(xiàn)代營銷，2016（10）：105.

[2]周順興.金融市場競爭對村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營績效影響研究[D].南京：南京農(nóng)業(yè)大學(xué)，2015.

[3]高宏業(yè).中小企業(yè)銀行貸款信用風(fēng)險研究[D].北京：中國人民大學(xué)，2008.