黃震

2008年橫空出世的比特幣猶如一個(gè)幽靈，一個(gè)虛擬貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的幽靈，近年來在全球金融界和互聯(lián)網(wǎng)界的上空徘徊，吸引了無數(shù)追捧者和質(zhì)疑者的眼球。面對(duì)比特幣以及競(jìng)相效仿的山寨幣，各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局如臨大敵，千方百計(jì)尋求對(duì)策。比特幣到底是新型郁金香泡沫，還是網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的數(shù)字黃金？區(qū)塊鏈與比特幣到底是什么關(guān)系？比特幣和區(qū)塊鏈的監(jiān)管政策將走向何方？比特幣交易與應(yīng)用還有未來嗎？在比特幣價(jià)格過山車行情又進(jìn)入熊市階段，走出狂熱之后的人們有必要重新審視和思考比特幣與區(qū)塊鏈技術(shù)的出路等有關(guān)問題。

人們對(duì)于幣鏈關(guān)系的認(rèn)識(shí)尚在不斷演進(jìn)中

現(xiàn)在很多人一講到數(shù)字貨幣就會(huì)談到區(qū)塊鏈，確實(shí)，區(qū)塊鏈與數(shù)字貨幣關(guān)系密切。目前我國(guó)官方明確不承認(rèn)區(qū)塊鏈上面產(chǎn)生的比特幣、以太坊（ETH）是數(shù)字貨幣，而把它稱為“虛擬貨幣”更為恰當(dāng)，比特幣不是法定貨幣，也不是電子貨幣。因此不宜過度炒作比特幣等虛擬貨幣。

講區(qū)塊鏈必然繞不開比特幣，2008年化名為中本聰?shù)纳衩厝宋飫?chuàng)造的“創(chuàng)世區(qū)塊”和“比特幣”是天然聯(lián)在一起的，是一體兩面的整體，大家覺得理所當(dāng)然就是這樣。從某種意義上講，幣鏈一體論有其合理性。但是，事物是永遠(yuǎn)在變化發(fā)展的，所謂正確的認(rèn)識(shí)一旦固化就變成謬誤。在區(qū)塊鏈1.0時(shí)代大家很難突破區(qū)塊鏈與比特幣“幣鏈不可分”的景象，到區(qū)塊鏈2.0時(shí)代卻如火如荼發(fā)展起來。

由于比特幣快速獲得巨大的成功，引來各種山寨幣紛紛借勢(shì)推出，大多數(shù)山寨幣只不過在比特幣底層參數(shù)基礎(chǔ)上做一些修改生成。特別是以太坊推出以后，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)其智能合約，被認(rèn)為是區(qū)塊鏈2.0時(shí)代的代表性技術(shù)。以太坊認(rèn)為幣鏈?zhǔn)强煞值?，在其開源的區(qū)塊鏈平臺(tái)上只要進(jìn)行簡(jiǎn)單的技術(shù)處理就可以發(fā)幣。將區(qū)塊鏈作為底層技術(shù)和支撐平臺(tái)，以太坊自身可以發(fā)幣，每個(gè)參與者也可以去發(fā)幣，于是ICO（首次發(fā)行代幣）在全球迅速火爆起來。同時(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)也能做更多的工作，如說數(shù)字認(rèn)證、資產(chǎn)交易等等。區(qū)塊鏈2.0時(shí)代極大地推動(dòng)了幣鏈可分論思想的發(fā)展和應(yīng)用。

雖然幣鏈可分論支持下，很多區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)通過發(fā)行代幣實(shí)現(xiàn)了快速融資，但由于幣鏈可分論缺乏足夠的法律政策支撐，一些不法分子借區(qū)塊鏈發(fā)幣圈錢滋生了非法集資盛行，到2017年ICO火爆到失控的局面，中國(guó)央行不得不宣布ICO為非法融資活動(dòng)嚴(yán)加整治。為了整治ICO非法融資活動(dòng)又不至于誤傷區(qū)塊鏈技術(shù)，北京市金融局霍學(xué)文局長(zhǎng)力倡無幣區(qū)塊鏈。區(qū)塊鏈不僅可以而且必須與各種代幣分離，區(qū)塊鏈應(yīng)為解決當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)實(shí)際問題作更多的探索。無幣區(qū)塊鏈?zhǔn)钱?dāng)前中國(guó)政府支持，區(qū)塊鏈技術(shù)有很多不需要發(fā)行代幣的應(yīng)用場(chǎng)景亟待開拓。

從幣鏈一體論到幣鏈可分論，再到無幣區(qū)塊鏈論。區(qū)塊鏈的技術(shù)在迭代，我們的觀念也要跟著創(chuàng)新，跟著與時(shí)俱進(jìn)。最新的反思已出現(xiàn)超越幣鏈關(guān)系的趨勢(shì)，其中元道先生等提出的通證經(jīng)濟(jì)論較為有影響力，人們不再盯著比特幣交易，而把目光投向用區(qū)塊鏈賦能更廣闊的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這一新動(dòng)向值得業(yè)界深度關(guān)注和跟蹤考察。

我國(guó)針對(duì)比特幣已推出了一系列監(jiān)管政策

區(qū)塊鏈的技術(shù)探索毫無疑問具有積極意義，但是在“創(chuàng)世區(qū)塊”上面發(fā)行比特幣的發(fā)幣模式依然根深蒂固，以至于打著區(qū)塊鏈名義的各種創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)大多走上發(fā)幣圈錢的歧路。在比特幣模式啟發(fā)之下誕生了很多模仿者發(fā)行山寨幣，現(xiàn)在全世界形形色色的山寨幣多達(dá)數(shù)千種，參與幣市投資的人數(shù)多達(dá)數(shù)千萬。如何防范和監(jiān)管比特幣以及各種山寨幣交易風(fēng)險(xiǎn)？

比特幣因?yàn)樗谌虻姆植际桨l(fā)展，對(duì)于政府監(jiān)管構(gòu)成很大的挑戰(zhàn)。早在2013年12月5日，針對(duì)首輪比特幣炒作過熱的行情，為了避免因比特幣等虛擬商品借“虛擬貨幣”之名過度炒作，損害公眾利益和人民幣的法定貨幣地位，中國(guó)人民銀行等五部委便發(fā)布了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，明確比特幣不具與法定貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場(chǎng)流通使用?！锻ㄖ芬蟾鹘鹑跈C(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)不得以比特幣為產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)，不得買賣或作為中央對(duì)手買賣比特幣，不得承保與比特幣相關(guān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或?qū)⒈忍貛偶{入保險(xiǎn)責(zé)任范圍，不得直接或間接為客戶提供其他與比特幣相關(guān)的服務(wù)。針對(duì)比特幣具有較高的洗錢風(fēng)險(xiǎn)和被犯罪分子利用的風(fēng)險(xiǎn)，《通知》要求相關(guān)機(jī)構(gòu)按照《中華人民共和國(guó)反洗錢法》的要求，切實(shí)履行客戶身份識(shí)別、可疑交易報(bào)告等法定反洗錢義務(wù)，切實(shí)防范與比特幣相關(guān)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)。此外，《通知》規(guī)定，作為比特幣主要交易平臺(tái)的比特幣互聯(lián)網(wǎng)站，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《中華人民共和國(guó)電信條例》和《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法》的規(guī)定，依法在電信管理機(jī)構(gòu)備案?！锻ㄖ钒l(fā)出后，當(dāng)天一枚比特幣的價(jià)格約從7004跌至4521元。

進(jìn)入2014年后比特幣交易又有所抬頭，我國(guó)央行認(rèn)為形勢(shì)較為嚴(yán)峻，要求各分行積極采取相應(yīng)措施做好比特幣風(fēng)險(xiǎn)防控工作。2014年3月中旬，央行向央行各分支機(jī)構(gòu)下發(fā)了一份名為《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)比特幣風(fēng)險(xiǎn)防范工作的通知》，禁止國(guó)內(nèi)銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)為比特幣交易平臺(tái)提供開戶、充值、支付、提現(xiàn)等服務(wù)。該文件要求各銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)在4月15日前關(guān)閉15家境內(nèi)比特幣平臺(tái)的交易賬戶。這表明，在中國(guó)金融機(jī)構(gòu)為比特幣網(wǎng)站平臺(tái)的交易賬戶開戶不合法，除非現(xiàn)金交易，比特幣的投資者無法在中國(guó)境內(nèi)為交易進(jìn)行銀行轉(zhuǎn)帳、第三方支付。此后幾年央行及其分支機(jī)構(gòu)對(duì)有關(guān)政策執(zhí)行情況進(jìn)行了多輪的檢查。

2017年9月4日中國(guó)人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》，《公告》指出，代幣發(fā)行融資中使用的代幣或“虛擬貨幣”不由貨幣當(dāng)局發(fā)行，不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，不具有與貨幣等同的法律地位，不能也不應(yīng)作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用?！豆妗穼C0定位為“非法金融活動(dòng)”，并限令在公告發(fā)布之日起，禁止ICO新上項(xiàng)目。已完成代幣發(fā)行融資的組織和個(gè)人應(yīng)當(dāng)做出清退等安排，合理保護(hù)投資者權(quán)益，妥善處置風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)部門將依法嚴(yán)肅查處拒不停止的代幣發(fā)行融資活動(dòng)以及已完成的代幣發(fā)行融資項(xiàng)目中的違法違規(guī)行為。這個(gè)公告執(zhí)行力度空前之大，要求所有IC0代幣交易平臺(tái)都要清理關(guān)閉交易，若干家未從事IC0的虛擬貨幣交易平臺(tái)也被納入清理范圍內(nèi)限時(shí)關(guān)閉。此后對(duì)于比特幣相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)的整頓余波不斷，2018年1月，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組下發(fā)文件，要求各地企業(yè)有序退出挖礦業(yè)務(wù)。2018年1月又發(fā)布了關(guān)于防范變相ICO活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)提示，提出“鏈克”為代表的模式存在風(fēng)險(xiǎn)值得警惕，以礦機(jī)為核心的發(fā)行虛擬數(shù)字資產(chǎn)模式有風(fēng)險(xiǎn)隱患。

區(qū)塊鏈3.0時(shí)代的比特幣與區(qū)塊鏈發(fā)展趨勢(shì)

根據(jù)觀察，未來區(qū)塊鏈3.0將可能在區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施上面，實(shí)現(xiàn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能。這些年我們一直在說金融要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，技術(shù)要支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)等。如果說第一代區(qū)塊鏈?zhǔn)怯脝捂湸?lián)，像一個(gè)項(xiàng)鏈把一顆顆珍珠串起來，人們主要關(guān)注的是比特幣。第二代區(qū)塊鏈就是多鏈并聯(lián)，比特幣和更多代幣在區(qū)塊鏈上互動(dòng)交易，形成了ICO熱潮和虛擬貨幣交易平臺(tái)生態(tài)。但是到目前為止區(qū)塊鏈還不能解決巨量、高頻、并發(fā)三個(gè)問題。區(qū)塊鏈要做更廣泛的應(yīng)用，必須突破現(xiàn)有技術(shù)瓶頸，邁向區(qū)塊鏈3.0時(shí)代必須在核心技術(shù)上多下功夫。

因此，區(qū)塊鏈技術(shù)繼續(xù)需要技術(shù)創(chuàng)新，區(qū)塊鏈3.0時(shí)代要有更強(qiáng)的算力、更大的容量，還要有新的設(shè)計(jì)思路，不能用單鏈串聯(lián)或者多鏈并聯(lián)的模式，而應(yīng)該是協(xié)同矩陣模式。協(xié)同矩陣區(qū)塊鏈可能會(huì)讓區(qū)塊鏈上鏈的元素、交易的速度、迭代的頻率都會(huì)大大增加，到那時(shí)做比特幣或代幣不值得推崇，也無人追捧。區(qū)塊鏈的應(yīng)用場(chǎng)景將得到極大拓展。發(fā)幣只是區(qū)塊鏈最初的應(yīng)用場(chǎng)景，今天我們逐漸走出了金融領(lǐng)域，在工業(yè)、公益、社會(huì)管理乃至政府政務(wù)領(lǐng)域都開始使用區(qū)塊鏈。

在全球各國(guó)對(duì)于比特幣交易的監(jiān)管態(tài)度日趨明朗和嚴(yán)格的趨勢(shì)下，比特幣交易、代幣交易在多輪“割韭菜”真相大白之后，投資者的熱情顯然消退，區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)業(yè)生態(tài)正在超越以比特幣、以太坊為核心的“幣圈”，比特大陸等公司也在尋求從所謂“礦圈”突圍，以技術(shù)開發(fā)為使命的“鏈圈”也在努力融入實(shí)體經(jīng)濟(jì)大生態(tài)。毫無疑義，比特幣交易在當(dāng)前區(qū)塊鏈繁榮的技術(shù)生態(tài)中變得越來越不重要。新科技革命讓技術(shù)生態(tài)已經(jīng)越來越打破邊界，融為一體。大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)以及生物識(shí)別等等都跟區(qū)塊鏈密切相關(guān)，區(qū)塊鏈必須在多元技術(shù)生態(tài)中與其他技術(shù)共生共榮，才能夠更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。