龔強

網(wǎng)貸行業(yè)“爆雷”頻現(xiàn)，科技金融路在何方？利用科技力量實現(xiàn)實時性與可追溯性的有效監(jiān)管或?qū)⒊蔀榭萍冀鹑谖磥戆l(fā)展之路

隨著網(wǎng)貸平臺備案延期，網(wǎng)貸圈“爆雷”頻現(xiàn)，科技金融發(fā)展前路迷霧層疊。據(jù)零壹財經(jīng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2018年7月問題平臺至少142家，平均每天4家至5家，涉及待還本金至少550億元以及數(shù)百萬投資者。盡管也有聰明的投資者采取不把雞蛋放在同一個籃子里的策略，殊不知不同的籃子卻在同一輛車上。那么，“爆雷”究竟是源于科技金融不可靠還是新瓶裝舊酒的“騙局”？科技金融究竟是“普惠”還是“普騙”？科技金融的前景和發(fā)展之路究竟在哪？

不可否認的是，科技創(chuàng)新降低了金融機構(gòu)的獲客成本與運營成本，但也使傳統(tǒng)“騙局”打著金融創(chuàng)新的幌子更易獲取更多“服務(wù)”對象，尤其對于缺乏金融專業(yè)素養(yǎng)的投資者，最易成為騙局目標(biāo)。網(wǎng)貸平臺源于移動終端的普及，這使得投資者更易接觸到更多的投資渠道。然而，網(wǎng)絡(luò)信息爆炸的新時代也使得投資者難辨真?zhèn)危绕涫菍τ谌狈I(yè)金融素養(yǎng)的投資者。而這部分投資者往往最易被號稱“高收益無風(fēng)險”的網(wǎng)貸平臺所吸引，掉入“以本金換利息”的陷阱。由此可見，在征信系統(tǒng)極度匱乏的中國市場，投資者金融辨識成本不斷提升是導(dǎo)致科技金融飽受爭議的關(guān)鍵點之一。因此，科技在金融場景中的應(yīng)用必須圍繞金融本質(zhì)符合金融邏輯，嚴(yán)監(jiān)管與強風(fēng)控必不可少。

科技實現(xiàn)有效信息甄別助力合規(guī)備案，形成實時可追溯風(fēng)控體系

借助科技實現(xiàn)有效信息甄別是完成合規(guī)備案，實現(xiàn)嚴(yán)監(jiān)管的有效手段，且本質(zhì)在于構(gòu)建實時可追溯的風(fēng)控體系。龐氏騙局無外乎是平臺以“高收益”承諾吸引大批投資者，并通過借舊還新維持資金鏈，一旦沒有新的投資者進入，資金鏈斷裂平臺跑路在所難免。因此，合規(guī)備案的重要目標(biāo)在于禁設(shè)資金池，分離資金與交易管理。然而，新科技應(yīng)用不斷增加金融服務(wù)復(fù)雜性，傳統(tǒng)監(jiān)管手段難以滿足現(xiàn)實監(jiān)管需求，往往出現(xiàn)“按下葫蘆浮起瓢”的監(jiān)管困局。因此，只有借助科技手段，整合歷史交易信息構(gòu)建實時可追溯的風(fēng)控體系，才能實時披露資金流向杜絕假標(biāo)自融等龐氏騙局。

盡管合規(guī)備案可能導(dǎo)致部分小額分散標(biāo)平臺由于期限錯配延期兌付而直接出局，但這也是監(jiān)管過程中必不可少的陣痛。原定于今年6月的備案完成期突被延期，不少企圖短期內(nèi)“洗白上岸”的平臺也因延期原形畢露。實際上，平臺出現(xiàn)“爆雷”核心還是源于自身業(yè)務(wù)違規(guī)。但延期并不意味著取消，平臺合規(guī)備案最終將成為投資者識別平臺的重要標(biāo)準(zhǔn)。此外，風(fēng)險提示標(biāo)準(zhǔn)化也是提高投資者風(fēng)險意識的重要途徑，禁止以低日息代替高年息形成的低利息錯覺，提高投資者對高風(fēng)險的警惕與警覺。

科技賦能金融，實現(xiàn)強風(fēng)控與供需精準(zhǔn)匹配

科技賦能金融核心在于強風(fēng)控，主要通過大數(shù)據(jù)技術(shù)提高單筆交易的信息實時可追溯。具體而言，通過信息可追溯實現(xiàn)對單筆交易的實時監(jiān)控與事后評估。實時監(jiān)控是為防范借款者欺詐風(fēng)險以實現(xiàn)及時止損，事后評估主要用于建立借款者的信用等級以確定后續(xù)的放貸額度及價格制定。隨著互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的發(fā)展，不論是從數(shù)據(jù)積累還是技術(shù)創(chuàng)新，金融科技都將顛覆傳統(tǒng)的風(fēng)控方式，通過在審批、實時預(yù)警、欺詐識別、監(jiān)管合規(guī)檢測與報告等領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新，使實現(xiàn)信息的可追溯成為可能，因此借助大數(shù)據(jù)風(fēng)控識別欺詐風(fēng)險和信用風(fēng)險將成為科技賦能金融的重要應(yīng)用。

通過各類交易、社交以及網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)有利于實現(xiàn)金融市場供需雙方精準(zhǔn)匹配，助力普惠金融。長期以來，網(wǎng)貸平臺總陷于“剛兌不合規(guī)，不剛兌便倒臺”的雙重困局，根本原因在于平臺仍沿用傳統(tǒng)金融思維，以增信獲客以技術(shù)擴面，而沒有利用科技創(chuàng)新實現(xiàn)真正意義上的精準(zhǔn)服務(wù)，提升金融服務(wù)效率。因此，當(dāng)眾多投資渠道蜂擁而來時，投資者反而難辨真?zhèn)?，尤其是?dāng)投資者金融專業(yè)素養(yǎng)不高，風(fēng)險承受能力不足時，只能借“剛兌”保護自身權(quán)益。事實上，基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的發(fā)展，各類交易數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)以及網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)的積累與技術(shù)創(chuàng)新，將使精準(zhǔn)化金融服務(wù)提供成為可能，從而實現(xiàn)真正意義上的普惠金融。

總體而言，盡管短期內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)頻繁“爆雷”引發(fā)眾多金融及社會問題，科技金融發(fā)展面臨重大挑戰(zhàn)，但從長期來看科技將為金融風(fēng)控提供更便捷的信息追蹤、更透明的發(fā)展環(huán)境，眾多借貸交易歷史信息的可追溯將有利于完善征信建設(shè)，幫助金融市場選優(yōu)逐劣，實現(xiàn)科技賦能金融。

（編輯：陸玲）