【摘 要】基于項(xiàng)目的客觀需要?jiǎng)?chuàng)辦合資企業(yè)是不同投資者基于共同經(jīng)濟(jì)利益和區(qū)域市場開拓的訴求，是一種共同出資、共同經(jīng)營、降低風(fēng)險(xiǎn)的一種合作有模式。由于合資各方需求和文化不同，初衷不同，合作過程必然存在各種風(fēng)險(xiǎn)。本文通過列舉法分析了某民機(jī)項(xiàng)目合資合作存在的投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、競爭與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，針對性地制定出防范措施。

【關(guān)鍵詞】 商用飛機(jī)；供應(yīng)鏈；合資合作；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、前言

商用飛機(jī)是一項(xiàng)由多系統(tǒng)集成的復(fù)雜產(chǎn)品，參與全球化技術(shù)、市場和服務(wù)競爭。在國內(nèi)民機(jī)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展之際，供應(yīng)鏈全球化實(shí)踐過程中，各類風(fēng)險(xiǎn)始終伴隨著項(xiàng)目和航線運(yùn)營，因此需高度重視供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的管理。

成立合資企業(yè)是一種常見的基于市場拓展，企業(yè)間平等互利的合作方式，一方面可以帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，方便機(jī)載成品快速配套，優(yōu)化供應(yīng)鏈品質(zhì)，還可以解決當(dāng)前形勢下進(jìn)口成品件航線維修及備件掛適航標(biāo)簽的各種問題，不失為供應(yīng)鏈發(fā)展的必然選擇。

某民機(jī)項(xiàng)目之初，10余家合資企業(yè)陸續(xù)成立，并承擔(dān)部分項(xiàng)目飛機(jī)機(jī)載成品的設(shè)計(jì)、制造工作。這類合資合作模式不再拘于傳統(tǒng)意義的轉(zhuǎn)包生產(chǎn)，即按圖加工、來料加工的方式，而是從外商合作引入知識產(chǎn)權(quán)，建立從設(shè)計(jì)-生產(chǎn)-產(chǎn)品試驗(yàn)驗(yàn)證的民機(jī)研制體系和完整能力，但是在合作過程中因合資雙方管理理念及各自的利益存在差異，必然會給合資合作帶來一些困擾和風(fēng)險(xiǎn)。因此需要從產(chǎn)業(yè)鏈角度對合資合作充分研究，全面梳理各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)并積極防范，確保合資合作的健康發(fā)展。

二、民機(jī)產(chǎn)業(yè)合資合作的風(fēng)險(xiǎn)

民機(jī)項(xiàng)目合資合作的風(fēng)險(xiǎn)因素一般都不是單一的，而是多方因素共同作用造成的。一般有如下幾方面：

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)

1、股權(quán)模式風(fēng)險(xiǎn)

對等股權(quán)是一種“既合作又博弈”的對等股權(quán)結(jié)構(gòu)，雖有權(quán)力制衡、優(yōu)勢互補(bǔ)、協(xié)同發(fā)展的優(yōu)勢，但在合資企業(yè)實(shí)際運(yùn)行中也存在一些風(fēng)險(xiǎn)。

從公司治理角度來看，合資企業(yè)在權(quán)力分配方面力求平衡，董事會和經(jīng)營管理委員會人數(shù)實(shí)行對等，分歧直接影響合資公司決策效率。這意味著合資雙方稍有分歧，不可避免地，整個(gè)管理層的決策和響應(yīng)速度就會減慢，影響合資企業(yè)的發(fā)展。

2、存在變相抽資的風(fēng)險(xiǎn)

在合作過程前期，某些關(guān)鍵技術(shù)由于合資公司成熟度不夠，并未轉(zhuǎn)移至合資公司，其結(jié)果往往是業(yè)務(wù)通過分包方式返回其外方母公司，降低了合資企業(yè)競爭力和核心能力，容易導(dǎo)致空殼公司的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）經(jīng)營方面的風(fēng)險(xiǎn)

1、企業(yè)實(shí)質(zhì)經(jīng)營管理權(quán)很難掌控

中外對等股權(quán)合資企業(yè)中最常見的情形是中方人員出任董事長，外方人員出任總經(jīng)理?？偨?jīng)理則有合資企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營管理權(quán)，總經(jīng)理的工作對其母公司和合資公司同時(shí)負(fù)責(zé)，在合資公司與其母公司一旦發(fā)生利益沖突時(shí)，會影響其決策效率和質(zhì)量。

2、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)

國際供應(yīng)鏈不健全，國際供應(yīng)鏈管理經(jīng)驗(yàn)不足。如果合資公司不能獲得外方母公司的供應(yīng)鏈和貨源信息，合資公司自身經(jīng)驗(yàn)不足，貨源開發(fā)和供應(yīng)商選擇容易受限，間接影響一些關(guān)重產(chǎn)品的選型，為后續(xù)產(chǎn)品驗(yàn)證帶來風(fēng)險(xiǎn)。

如果合資企業(yè)與母公司間存在著關(guān)聯(lián)交易，合資公司產(chǎn)品核心零部件在設(shè)計(jì)選擇上主要為外方母公司產(chǎn)品，容易導(dǎo)致唯一供應(yīng)商，對母公司供應(yīng)產(chǎn)品的價(jià)格、交貨進(jìn)度難以有效控制，采購價(jià)格偏高。

此外部分關(guān)鍵零部件，母公司可能會在原先價(jià)格基礎(chǔ)上，再加價(jià)賣給合資公司。長期以往，合資公司經(jīng)營容易出現(xiàn)供應(yīng)鏈管理能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

初期合資公司短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)贏利，自身造血功能弱，加之業(yè)務(wù)局限，需要持續(xù)投入大量的資金，否則原計(jì)劃的商業(yè)模型難以維持，其結(jié)果是投入比預(yù)期多很多，導(dǎo)致中方企業(yè)財(cái)務(wù)壓力大。

4、人才儲備風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目進(jìn)行到一個(gè)階段，外方母公司往往會認(rèn)為技術(shù)人員成本高，會提出減員方案，保留最少的研發(fā)工程人數(shù)，尤其是資深工程師和管理專家撤離，更是削弱合資公司研發(fā)能力，新技術(shù)預(yù)先研究更談不上。

（三）競爭與合規(guī)方面的風(fēng)險(xiǎn)

公司未嚴(yán)格遵守國際貿(mào)易相關(guān)法律法規(guī)，有關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)出口國的相關(guān)規(guī)定，合規(guī)審核體系還不完善。

缺乏完整的IP知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)措施。

世界民用航空工業(yè)經(jīng)過百余年的發(fā)展，在市場上已形成了一定的壟斷局面，國外供應(yīng)商在技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)上更是處于壟斷優(yōu)勢。

民機(jī)產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵技術(shù)出口受限，部分產(chǎn)品采購和技術(shù)引進(jìn)受限，當(dāng)前合資企業(yè)引進(jìn)的技術(shù)普遍滯后國際先進(jìn)水平。技術(shù)壁壘很難被打破，且合資公司自主創(chuàng)新局限。外方對合資公司的定位主要為將產(chǎn)品生產(chǎn)好，銷售好，從而實(shí)現(xiàn)利潤最大化，搞研發(fā)會減少當(dāng)期利潤。如果合資企業(yè)自主技術(shù)創(chuàng)新投入意愿不大，在沒有很好的切入點(diǎn)的基礎(chǔ)上，董事會對合資公司每年預(yù)算中對于技術(shù)方面的投入資金限制會更嚴(yán)格，致使合資公司自主創(chuàng)新進(jìn)一步受限，只能依靠外方的技術(shù)輸入。

三、合資合作的風(fēng)險(xiǎn)防范

要降低合資合作的風(fēng)險(xiǎn)，要以積極的態(tài)度，采取適當(dāng)措施應(yīng)對和防范。具體可以從如下幾個(gè)方面制定防范措施：

（一）投資類風(fēng)險(xiǎn)的防范

明確合資公司在項(xiàng)目中的合同責(zé)任，明確合資公司定位，要建立一定規(guī)模的系統(tǒng)級產(chǎn)品研發(fā)、集成、生產(chǎn)裝配和實(shí)驗(yàn)?zāi)芰?，并努力形成成套的批產(chǎn)能力和售后服務(wù)能力。

正確評價(jià)外方的無形資產(chǎn)投資，如專有技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)、商標(biāo)、文件體系等，合資公司購買使用權(quán)，并折價(jià)入股。業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)回具有知識產(chǎn)權(quán)的母公司，需要在價(jià)格具有市場競爭力的情況下，進(jìn)行工作份額的轉(zhuǎn)移，這種轉(zhuǎn)移要有一定的時(shí)限，最終合資公司要具備相應(yīng)的設(shè)計(jì)和制造能力，母公司作為備份或補(bǔ)充。

制定創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，民機(jī)產(chǎn)業(yè)合資合作要從“導(dǎo)入增長”向依靠自主創(chuàng)新的“內(nèi)生增長” 的模式轉(zhuǎn)型。

（二）經(jīng)營類風(fēng)險(xiǎn)的防范

在中外合資過程中，首先中方要深入?yún)⑴c采購和銷售業(yè)務(wù)，國內(nèi)市場開拓要多以合資公司的名義參與競標(biāo)，雙方母公司未經(jīng)授權(quán)不得獨(dú)自對外經(jīng)營；

要打造合資公司的核心競爭力，與母公司形成優(yōu)勢互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)區(qū)域協(xié)同發(fā)展和業(yè)務(wù)互補(bǔ)；加強(qiáng)自身供應(yīng)商管理能力的發(fā)展，拓展貨源，減少單一貨源，限制原材料的高進(jìn)低出，同時(shí)積極開拓本土貨源。

建立初期，在外方母公司的供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上，合資公司積極建設(shè)和拓展自己的供應(yīng)鏈體系。在貨源開發(fā)遇到困難，要能從外方母公司獲得足夠的支持。

防范勞務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立合資企業(yè)和其他關(guān)聯(lián)企業(yè)之間有償勞務(wù)的正常市場經(jīng)濟(jì)關(guān)系，要盡可能建立良好的合作關(guān)系。積極培養(yǎng)本土高端技術(shù)和管理人才，穩(wěn)定合資企業(yè)人才隊(duì)伍；引進(jìn)外方先進(jìn)管理體系的同時(shí)，不斷加強(qiáng)合資公司自身體系建設(shè)，貼近適航當(dāng)局和客戶需求；積極拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，轉(zhuǎn)移新項(xiàng)目和業(yè)務(wù)到合資公司，帶動企業(yè)發(fā)展，搭建國內(nèi)民機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺。

（三）競爭與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的防范

主動遵守WTO貿(mào)易準(zhǔn)則，出口控制、知識產(chǎn)權(quán)，反不正當(dāng)競爭與公司發(fā)展密切關(guān)聯(lián)的國際條約、法律、法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定，提高民機(jī)產(chǎn)業(yè)全員法律意識，企業(yè)編寫合規(guī)操作指南，加強(qiáng)審核，嚴(yán)守不侵權(quán)和不被他人侵權(quán)的底線；

同時(shí)努力提升知識產(chǎn)權(quán)研發(fā)水平，合資合作引進(jìn)技術(shù)消化吸收和再創(chuàng)新要持之以恒；

合資公司提前開展關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，提高型號項(xiàng)目研制效率、降低新項(xiàng)目研制風(fēng)險(xiǎn)。

（四）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案

風(fēng)險(xiǎn)具有偶發(fā)性，在不同時(shí)期，要評定各種風(fēng)險(xiǎn)等級和發(fā)生概率，在合資雙方整體利益發(fā)展方向一致的前提下，提前做好合資公司風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案，以便從容應(yīng)對。

四、結(jié)束語

合資合作給國內(nèi)民機(jī)產(chǎn)業(yè)帶來新的發(fā)展契機(jī)和活力，是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。在經(jīng)營活動之中，一定要清楚意識到風(fēng)險(xiǎn)，牢牢把控合資合作的方向，不要把合資合作變成單純的轉(zhuǎn)包生產(chǎn)；一定要把握國際貿(mào)易環(huán)境特點(diǎn)，全面分析造成風(fēng)險(xiǎn)的根本原因，并制定出切實(shí)可行的防范措施，確保合資合作順利運(yùn)行；加強(qiáng)合資企業(yè)間的交流，做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案研究，共同策劃風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施，提高合資企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。主制造商借助項(xiàng)目牽引合資公司不斷匹配主制造商的需求，推動國內(nèi)民機(jī)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行自主創(chuàng)新，促進(jìn)自主品牌發(fā)展，支持可持續(xù)發(fā)展的合資企業(yè)，加強(qiáng)核心能力的培養(yǎng)，培育國內(nèi)供應(yīng)商，健全國際供應(yīng)鏈，加強(qiáng)經(jīng)營、管理和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管控。

（中國商用飛機(jī)有限責(zé)任公司，上海200126）

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作者簡介：趙靜（1973—）女，漢族，重慶人，本科，中國商用飛機(jī)有限責(zé)任公司高級工程師。