編者按：2018年是非常特殊的一年，既是中國改革開放四十周年，也是東亞金融危機二十周年、全球金融危機十周年，同時也是我國將防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險作為重點工作、新的金融監(jiān)管體制開始運行之年。中國銀行業(yè)在經(jīng)歷了多年快速發(fā)展后，今天面臨異常艱難復(fù)雜的局面。中國經(jīng)濟增速的減緩與結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型、防范系統(tǒng)性風(fēng)險任務(wù)的緊迫與艱巨、金融監(jiān)管風(fēng)暴的來襲與監(jiān)管體系的變革、普惠金融及綠色金融任務(wù)的落實、宏觀經(jīng)濟政策在防風(fēng)險保增長調(diào)結(jié)構(gòu)多重目標的艱難平衡、中美貿(mào)易戰(zhàn)所揭示的國際環(huán)境的惡化，這些都對中國銀行業(yè)的穩(wěn)定與發(fā)展提出了諸多挑戰(zhàn)。

在此大背景下，“2018中國銀行家論壇”于9月16日在北京海淀永泰福朋喜來登酒店舉行。本次論壇以“轉(zhuǎn)型創(chuàng)新 重新出發(fā)”為主題，來自政府部門、研究機構(gòu)、金融機構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)和專家學(xué)者齊聚一堂，回顧了中國銀行業(yè)的改革開放過程，分析了銀行業(yè)面臨的新形勢，討論中國銀行業(yè)在多重約束條件下如何進行深層次的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，重新整裝出發(fā)。本次論壇由上午的主論壇和下午的三個分論壇構(gòu)成，上午的論壇由本刊主編王松奇教授主持，當(dāng)天晚上還舉辦了2018中國商業(yè)銀行競爭力評價報告發(fā)布會。本期將上午主論壇的發(fā)言摘登如下，以饗讀者。文章根據(jù)專家發(fā)言整理，部分內(nèi)容未與本人確認。分論壇內(nèi)容將于下期發(fā)表。

于學(xué)軍：前事不忘，后事之師

中國今天所面臨的復(fù)雜經(jīng)濟金融形勢，與二十年前亞洲金融危機發(fā)生時有許多相同相似之處。前事不忘，后事之師，只有充分掌握和吸收亞洲金融危機的歷史經(jīng)驗以及對中國經(jīng)濟的傳導(dǎo)和影響，弄懂全球宏觀大勢的運行規(guī)律，才能更好地處置我們現(xiàn)在面臨的風(fēng)險，更好地把握未來。

所謂亞洲金融危機或東南亞金融危機又或東亞金融危機，都是指發(fā)生在1997年7月2日以泰國貨幣泰銖的突然大幅度貶值為標志的金融危機。這次金融危機像一場強烈的熱帶風(fēng)暴，迅猛地席卷馬來西亞、印尼、菲律賓、新加坡、中國臺灣、中國香港等東南亞幾乎所有的國家和地區(qū)；甚至繼續(xù)向北，摧毀了韓國的金融體系，日本的經(jīng)濟金融也遭受重創(chuàng)，日元大幅度貶值。這次金融風(fēng)暴在短時間內(nèi)侵襲了東南亞到東北亞的眾多國家和地區(qū)，受沖擊的國家其貨幣均出現(xiàn)大幅貶值，引發(fā)金融混亂，經(jīng)濟蕭條，群民生凋敝；甚至發(fā)生政治危機和社會動亂，一些東南亞赫赫有名的政治人物紛紛在危機中倒臺。

當(dāng)年我曾寫過一篇關(guān)于亞洲金融危機的分析文章，發(fā)表于深圳《特區(qū)經(jīng)濟》雜志1997年第六期上。時光飛逝，至今已過去21年，現(xiàn)在回頭來看，亞洲金融危機的成因等問題應(yīng)該更加清晰，也更為冷靜、客觀。就其成因，我大致有三點看法。

第一，在1997年亞洲金融危機發(fā)生之前，發(fā)生危機的國家總體來看屬于經(jīng)濟相對薄弱的發(fā)展中國家，大部分國家的經(jīng)濟發(fā)展模式均建立在出口拉動之上，因此外貿(mào)進出口、外匯、匯率等對這些國家的經(jīng)濟金融發(fā)展至關(guān)重要。

第二，基于出口導(dǎo)向型經(jīng)濟發(fā)展模式的需要，當(dāng)時這些發(fā)生危機的國家?guī)缀醪患s而同地采取了固定匯率體制，名義上與“一攬子貨幣”掛鉤，但實際上主要是與美元掛鉤。這種匯率管理模式與美元錨定，實際上和美元綁在同一架戰(zhàn)車上，當(dāng)美元匯率下降或低沉?xí)r，對其它非美元貨幣便形成低估或貶值，這種情況有利于這些國家出口的增長，從而拉動經(jīng)濟保持較快增長。而一旦美元升值甚至出現(xiàn)高估，就會使這些國家的貨幣隨之出現(xiàn)升值或高估現(xiàn)象，這使這些國家的外貿(mào)環(huán)境出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，泰國等國家在金融危機前甚至連續(xù)幾年出現(xiàn)巨額貿(mào)易逆差的局面。這對于一個較小經(jīng)濟體而言，實際上是難以承受的，這種局面如果不能在短期內(nèi)改變，矛盾就會越積累越嚴重，風(fēng)險快速上升。這是引發(fā)亞洲金融危機在匯率安排上的一個根本性制度原因。看起來，固定匯率在某種條件下或某個階段，的確有利于促進這些國家的外貿(mào)出口，并拉動經(jīng)濟增長。但從長期和根本來看，這種匯率制度的缺陷和弊端十分突出，并不是一種可以長期實行的匯率制度。痛定思痛，亞洲金融危機發(fā)生之后，亞洲國家對此已有清醒的認識，所以現(xiàn)在亞洲采用固定匯率制度的國家已經(jīng)很少。

第三，美元匯率的周期性波動是背后的推手，是宏觀大勢。我們發(fā)現(xiàn)，美元匯率是波動的，甚至是周而復(fù)始、循環(huán)往復(fù)的，表現(xiàn)出一種完整的周期性。從美元指數(shù)就能夠清晰可鑒。初始美元指數(shù)是100點，有時可以明顯高于100點，有時也可以明顯低于100點；最高時可以達到120點左右，最低時則在大約80點左右，實際上落差相當(dāng)大。但這種波動對貨幣來說也很正常，因為任何貨幣，其幣值、匯率都不是一成不變的，美元如此，歐元等其他貨幣也同樣如此。其背后的道理實際上很簡單，所謂匯率，不就是各種貨幣之間的相互比價關(guān)系嗎？而影響不同貨幣變化的因素實際上有很多，既有內(nèi)因也有外因，甚至有國際大環(huán)境的因素。

至于美元為什么會周期性波動，在我看來大致有三類因素。

一是經(jīng)濟技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的推動。比如1997年亞洲金融危機的初始原因，實際上是源于美國自1993年起在信息產(chǎn)業(yè)上取得了長足發(fā)展，帶動美國經(jīng)濟持續(xù)保持繁榮，從而觸發(fā)美元進入加息周期，致使美元不斷升值，直至2001年引發(fā)美國科技網(wǎng)絡(luò)股的泡沫與破滅。

二是貨幣信貸的持續(xù)巨額刺激導(dǎo)致經(jīng)濟過度擴張，并出現(xiàn)泡沫化現(xiàn)象。一旦出現(xiàn)這種情況，國家肯定要進行宏觀調(diào)控，出臺緊縮性政策，美聯(lián)儲就會連續(xù)加息，終使泡沫破滅或終結(jié)。2008年由美國引發(fā)的這次國際金融危機，應(yīng)屬于這種情況。即在這個階段，美國并未出現(xiàn)突破性的技術(shù)創(chuàng)新，主要是在此之前美國的刺激性政策使然。

三是某種神秘的力量或因素，即美元是全球貨幣，美聯(lián)儲掌管著全球主要的貨幣權(quán)力，可以進行神秘的幕后操作，這就是經(jīng)常有人談?wù)摰乃^“貨幣戰(zhàn)爭”或“剪羊毛”之類的話題。但是否真實存在，實在感到無從談起，好像也沒有公開資料可以印證。說到底，至今我們?nèi)匀慌幻靼走@個問題。但是，不管怎樣，誘發(fā)1997年亞洲金融危機的宏觀背景，顯然與美聯(lián)儲在此之前連續(xù)加息以及美元匯率的持續(xù)升值有關(guān)。然而，這些發(fā)生危機的亞洲國家當(dāng)時卻沉浸在之前的經(jīng)濟繁榮中沾沾自喜，乃至本國貨幣出現(xiàn)明顯高估時仍全然不知，直至發(fā)生亞洲金融危機，深受其害。

應(yīng)對亞洲金融危機的過程中，中國在幾個方面的做法可圈可點。

一是1994年進行外匯管理體制改革，其最核心內(nèi)容就是實行“結(jié)售匯制—匯率并軌”。并軌以后中國當(dāng)時的匯率是8.9人民幣兌1美元，這個匯率的確有競爭力，促使中國外貿(mào)進出口長期保持大幅度增長。所以，金融危機發(fā)生后，一些周邊國家甚至一些西方國家都在垢病中國，認為亞洲金融危機是中國匯率體制改革造成。當(dāng)然，這只是一種觀點。但金融危機發(fā)生后，中國政府承諾人民幣不貶值，當(dāng)時人民幣兌美元匯率大約維持在8.3∶1左右。中國說到做到，受到亞洲各國以及國際社會的廣泛好評。中國在抵御亞洲金融危機中成為中流砥柱，的確功不可沒，有目共睹。但是，國內(nèi)也出現(xiàn)了一些反對之聲，認為中國這么做等于犧牲了自身的利益，來幫助其他國家尤其是受危機沖擊的國家。當(dāng)時，中國的確承受了相當(dāng)大的壓力，但事后來看很值得。

二是在亞洲金融危機發(fā)生之前，即1994～1996年，中國實行了三年宏觀調(diào)控，并首次實現(xiàn)所謂的“軟著陸”。這在中國宏觀調(diào)控的歷史上很成功、很經(jīng)典，提高了中國應(yīng)對亞洲金融危機的能力和底氣。

美元長期以來處于起伏波動之中，并且表現(xiàn)出明顯的周期性特征，基本上十年一個輪回。全球經(jīng)濟體系會因美元波動而受到一次又一次的沖擊，從而引發(fā)大的金融危機。比如1997年的亞洲金融危機和2008年的國際金融危機?，F(xiàn)在到了2018年，似乎又進入一個新的十年魔咒之中。大家知道，2018年以來，國際經(jīng)濟金融形勢很不平靜，已有很多國家發(fā)生了貨幣、金融危機，包括阿根廷、土耳其、巴西、南非、俄羅斯等。中國在這個大環(huán)境下也倍感壓力。自2018年4月以來，人民幣承受明顯的貶值壓力，社會融資緊張，外貿(mào)出口壓力顯現(xiàn)，股票市場長期低迷，金融風(fēng)險上升，銀行經(jīng)營普遍困難。這是一個宏觀大勢，我們面對的形勢可能比亞洲金融危機時還要復(fù)雜嚴峻。亞洲金融危機發(fā)生前，中國經(jīng)過三年的治理整頓，經(jīng)濟金融處于健康狀態(tài)，有底氣，能夠從容應(yīng)對。而在目前的大環(huán)境下，我們卻缺乏這樣的準備。銀行業(yè)面對持續(xù)的壓力，需要轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，重新出發(fā)。

（于學(xué)軍系中國銀保監(jiān)會國有重點金融機構(gòu)監(jiān)事會主席）

黃潤中：以數(shù)字化轉(zhuǎn)型加快新時代銀行業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展

數(shù)字化發(fā)展不均衡掣肘銀行現(xiàn)代化建設(shè)

盡管商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得了相當(dāng)大的進展，但從當(dāng)前銀行業(yè)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境看，經(jīng)濟增長乏力導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)回升和盈利能力下降，利率市場化和金融脫媒帶來利差的進一步縮小，數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展本身面臨融合創(chuàng)新發(fā)展不均衡、經(jīng)濟活動主體權(quán)責(zé)不明晰以及銀行業(yè)自身數(shù)字化能力短板等問題，對銀行業(yè)既有利益格局、行業(yè)秩序、治理體系和未來發(fā)展帶來新挑戰(zhàn)

一是金融脫媒，銀行首當(dāng)其沖。以商業(yè)銀行為代表的金融機構(gòu)在傳統(tǒng)金融體系內(nèi)扮演著信息中介的角色，在數(shù)字經(jīng)濟下，傳統(tǒng)金融體系的脫媒化趨勢愈演愈烈，商業(yè)銀行作為金融中介，低效率和高成本的問題日漸突顯。傳統(tǒng)銀行的存、貸、匯業(yè)務(wù)逐漸被第三方機構(gòu)替代，以第三方支付、余額寶、P2P和眾籌等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，成本更加低廉、效率更高，嚴重削弱商業(yè)銀行在傳統(tǒng)體系內(nèi)的金融中介作用。

二是場景金融，銀行難以融入。新興技術(shù)的快速發(fā)展使得新技術(shù)和新商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)，高效、便捷、場景化的金融服務(wù)愈發(fā)受到消費者的青睞。在開放技術(shù)條件和共享經(jīng)濟下，實體經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)構(gòu)建的場景可以實現(xiàn)自我信息采集和自我風(fēng)險評估，從而提供金融服務(wù)，而對銀行挑戰(zhàn)最大的地方在于很多新的場景與銀行無關(guān)。2017年，超過三分之一用戶其銀行資金占流動資金的比例下降，這種現(xiàn)象在80后、90后、00后用戶群體中尤為明顯。

三是敏捷性差距較大。在銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中，許多業(yè)務(wù)決策需要跨部門合作，要求處理數(shù)據(jù)的速度快、時效性強，需要構(gòu)建適應(yīng)性強的核心銀行業(yè)系統(tǒng)來創(chuàng)建靈活敏捷的業(yè)務(wù)環(huán)境。但長期以來，銀行業(yè)金融機構(gòu)形成了以部門及產(chǎn)品為主的管理經(jīng)營模式，部門管理和產(chǎn)品審批具有較強的獨立性，無法滿足市場變化的要求。

四是數(shù)據(jù)的挖掘、保護及治理能力有待提高。信息處理方式是商業(yè)銀行運營的核心技術(shù)，商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型首先體現(xiàn)在信息創(chuàng)造方式的改變上。在長期經(jīng)營過程中，商業(yè)銀行積累了大量的數(shù)據(jù)，但運營模式?jīng)Q定其具有高服務(wù)成本，信息處理處于劣勢，而對相關(guān)信息的利用仍處于初步階段，亟須完善數(shù)據(jù)治理能力，提高數(shù)據(jù)質(zhì)量及數(shù)據(jù)的分析處理能力。

順應(yīng)新時代，以數(shù)字化推動銀行現(xiàn)代化發(fā)展

立足新時代，要充分認識數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要性和緊迫性，加大銀行業(yè)秩序和市場規(guī)則適應(yīng)性調(diào)整力度，加強對數(shù)字經(jīng)濟新業(yè)態(tài)的戰(zhàn)略指導(dǎo)、制度設(shè)計和政策支持，以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，積極推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升整體的發(fā)展質(zhì)量和水平，加快建設(shè)現(xiàn)代化的銀行業(yè)體系。

一是加強戰(zhàn)略定位，創(chuàng)新經(jīng)營理念及管理模式。當(dāng)前大部分銀行已經(jīng)明確了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略方向及發(fā)展目標，但執(zhí)行層面的管理模式創(chuàng)新及經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變?nèi)孕柰黄啤ｃy行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型是整個業(yè)務(wù)及管理流程體系的重塑，更是用戶服務(wù)模式和服務(wù)理念的創(chuàng)新。要從戰(zhàn)略高度整體加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，將數(shù)字化轉(zhuǎn)型意識根植于各部門、各層級和各業(yè)務(wù)，加強組織領(lǐng)導(dǎo)，明確時間表和路線圖，探索構(gòu)建“敏捷型”組織構(gòu)架，加快推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐。

二是以服務(wù)實體經(jīng)濟為本源，構(gòu)建有銀行特色的服務(wù)體系。銀行的核心價值在于信用，銀行生態(tài)圈應(yīng)該以信用為背書，以服務(wù)為手段，以產(chǎn)品為依托，通過整合資源、專業(yè)咨詢、金融產(chǎn)品、撮合交易、發(fā)布信息、技術(shù)支持、風(fēng)險控制、政策引領(lǐng)等方式，指導(dǎo)、幫助、培育客戶成長，通過支持用戶做大做強來獲得自身利益，實現(xiàn)金融服務(wù)實體經(jīng)濟的目標。

三是深挖數(shù)據(jù)資產(chǎn)，提高數(shù)據(jù)治理能力，提升數(shù)據(jù)經(jīng)營能力。當(dāng)前，銀行積累的海量內(nèi)部數(shù)據(jù)分散在各個系統(tǒng)中，尚未實現(xiàn)全面的數(shù)據(jù)開發(fā)與共享。與此同時，可獲得的外部數(shù)據(jù)越來越多，與銀行自身擁有的數(shù)據(jù)有機結(jié)合將形成強大的金融創(chuàng)新力和生產(chǎn)力。銀行業(yè)要認識到互聯(lián)網(wǎng)背景下數(shù)據(jù)是銀行的重要資產(chǎn)，提升數(shù)據(jù)治理的能力，樹立有效經(jīng)營數(shù)據(jù)資產(chǎn)的經(jīng)營理念。探索將銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)、政府部門數(shù)據(jù)及企業(yè)數(shù)據(jù)進行有效邏輯整合，按照監(jiān)管部門的指引，合規(guī)創(chuàng)新，形成數(shù)字化經(jīng)營能力。

四是深化國際交流合作，共同防控跨境金融風(fēng)險，筑牢防范系統(tǒng)性金融危機風(fēng)險的安全網(wǎng)。數(shù)字化是一把雙刃劍，也隱含著風(fēng)險。高效的同時也使得風(fēng)險傳播快、跨度廣、傳染大，既有風(fēng)險和新技術(shù)風(fēng)險同位共振可能性加大，增加了誘發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險的概率。要高度重視、落實銀行業(yè)監(jiān)管原則的要求，了解風(fēng)險，交流合作，共同防控數(shù)字化帶來的風(fēng)險挑戰(zhàn)，筑牢金融安全防護網(wǎng)。

（黃潤中系中國銀行業(yè)協(xié)會秘書長）

殷久勇：以創(chuàng)新轉(zhuǎn)型開啟高質(zhì)量發(fā)展新征程

創(chuàng)新是農(nóng)業(yè)政策性銀行持續(xù)發(fā)展的重要動力

農(nóng)發(fā)行自1994年成立以來，二十多年的發(fā)展歷程中取得的成績無不來自于新的金融產(chǎn)品研發(fā)、新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展、新的發(fā)展模式運用以及新的體制機制創(chuàng)建，創(chuàng)新已深深融入農(nóng)發(fā)行工作的方方面面，成為不可或缺的文化基因。近年來，農(nóng)發(fā)行自覺提升站位，在創(chuàng)新中強服務(wù)、謀發(fā)展，制定實施了新的總體發(fā)展戰(zhàn)略，充分彰顯了農(nóng)業(yè)政策性銀行職能作用。

一是著力產(chǎn)品創(chuàng)新。完善產(chǎn)品體系，形成優(yōu)勢品牌。在支持脫貧攻堅上，創(chuàng)新推出了特色產(chǎn)業(yè)扶貧、網(wǎng)絡(luò)扶貧、旅游扶貧、教育扶貧等多種信貸產(chǎn)品，積極發(fā)揮農(nóng)發(fā)行在金融扶貧中的先鋒模范和支柱作用。在推動農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化上，整合創(chuàng)新支持農(nóng)村電商、科技興農(nóng)、多功能農(nóng)業(yè)等方面的貸款產(chǎn)品，積極支持特色小鎮(zhèn)、美麗鄉(xiāng)村、農(nóng)業(yè)園區(qū)等，有效促進農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收和農(nóng)村繁榮。在推進生態(tài)建設(shè)上，圍繞綠水青山就是金山銀山的綠色發(fā)展理念，研發(fā)推出改善農(nóng)村人居環(huán)境、林業(yè)資源開發(fā)與保護、海洋資源開發(fā)與保護貸款等。

二是加快發(fā)展模式創(chuàng)新。力求做到融資與融智相結(jié)合，不斷提升政策性銀行的示范引領(lǐng)作用。在資金籌措上，不斷推新創(chuàng)新債券品種，先后發(fā)行重點建設(shè)、扶貧貼息、綠色金融、鄉(xiāng)村振興等專項債券，用于國家重大建設(shè)、綠色發(fā)展和扶貧事業(yè)。在貸款模式上，總結(jié)推廣了各地農(nóng)村探索出的土地銀行、大田托管、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化聯(lián)合體等基層創(chuàng)新實踐，探索支農(nóng)轉(zhuǎn)貸和供應(yīng)鏈金融模式，通過與金融同業(yè)合作以及通過大企業(yè)帶動小微企業(yè)，支持新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和企業(yè)發(fā)展。在風(fēng)險防控上，加強與國家農(nóng)業(yè)擔(dān)保聯(lián)盟的合作，探索開展“政銀擔(dān)”“政銀保”等合作模式，積極做好“兩權(quán)”抵押貸款試點工作。

三是注重體制機制創(chuàng)新?？傂袑ｉT成立創(chuàng)新部門，牽頭全行業(yè)務(wù)創(chuàng)新；完善考核機制，提高創(chuàng)新考核占比；設(shè)立全行“優(yōu)秀創(chuàng)新成果獎”，對產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、科技創(chuàng)新優(yōu)秀成果實施獎勵，激發(fā)全行創(chuàng)新潛力；強化對人才的開發(fā)與培養(yǎng)，制定實施中長期人才建設(shè)規(guī)劃，實施英才計劃，加大對優(yōu)秀年輕干部的培養(yǎng)和選拔力度。

以服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略為契機推動農(nóng)發(fā)行高質(zhì)量發(fā)展

實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，要堅持質(zhì)量興農(nóng)、綠色興農(nóng)，從增產(chǎn)導(dǎo)向轉(zhuǎn)向提質(zhì)導(dǎo)向，將金融資源更多配置到農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。2018年中央一號文件提出，“要明確農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在鄉(xiāng)村振興中的職責(zé)定位，強化金融服務(wù)方式創(chuàng)新，加大對鄉(xiāng)村振興中長期信貸支持”。服務(wù)實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，迫切需要我們不斷探索創(chuàng)新支持新路徑，推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，提供更優(yōu)更好服務(wù)。

一是全力支持農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，突出保障國家糧食安全。糧食安全關(guān)系到十三億人的吃飯問題。農(nóng)發(fā)行堅持把確保糧食安全作為業(yè)務(wù)工作的重中之重，積極配合糧食收儲制度改革，支持培育多元市場主體開展市場化收購和糧油精深加工，確保中國人的飯碗牢牢掌握在自己手里，為經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定托住底。繼續(xù)落實“藏糧于地”“藏糧于技”戰(zhàn)略，大力支持高標準農(nóng)田建設(shè)，圍繞構(gòu)建現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)體系、生產(chǎn)體系和經(jīng)營體系，發(fā)揮金融引導(dǎo)作用，促進土地流轉(zhuǎn)和規(guī)模化經(jīng)營，提升改造傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)，助推農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，加快建設(shè)農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代物流體系，為農(nóng)業(yè)農(nóng)村強基固本，提升農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。

二是全力支持精準扶貧，加快補齊鄉(xiāng)村振興短板。貧困地區(qū)和貧困人口是全面建成小康社會的最大短板，農(nóng)發(fā)行強化政治擔(dān)當(dāng)，以服務(wù)脫貧攻堅統(tǒng)攬全局，重點支持深度貧困地區(qū)基礎(chǔ)建設(shè)，促進貧困村提升改造，大力支持貧困地區(qū)特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。同時，以東西部協(xié)作扶貧和“萬企幫萬村”精準扶貧行動為平臺，探索創(chuàng)新扶貧新路徑。

三是全力支持農(nóng)村現(xiàn)代化，著力改善農(nóng)民生產(chǎn)生活條件。助推城鄉(xiāng)融合發(fā)展，是全面建成小康社會、促進經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的重大緊迫任務(wù)。農(nóng)發(fā)行將致力促進城鄉(xiāng)公共資源均衡配置和城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，大力補齊農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施短板，積極支持特色鮮明、產(chǎn)業(yè)支撐、綠色生態(tài)、美麗宜居的特色小鎮(zhèn)和小城鎮(zhèn)建設(shè)。

四是全力支持農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展，積極建設(shè)美麗中國。綠色發(fā)展是在傳統(tǒng)發(fā)展基礎(chǔ)上的模式創(chuàng)新，是推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要舉措。農(nóng)發(fā)行將積極支持國家儲備林建設(shè)、國土綠化行動等林業(yè)重點工程；積極支持海洋生態(tài)環(huán)境保護與資源開發(fā)利用；致力推動支持農(nóng)村環(huán)境治理，以農(nóng)村垃圾、污水治理和村容村貌提升為主攻方向；積極支持農(nóng)村綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持綠色食品和地理標志優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化；探索支持田園綜合體建設(shè)。

五是不斷探索，拓展服務(wù)鄉(xiāng)村振興的有效路徑。服務(wù)鄉(xiāng)村振興，政策性銀行要找準切入點，探索有效模式，精準有效推進。積極培育融資載體，建立戰(zhàn)略性客戶群，推動鄉(xiāng)村振興融資主體建設(shè)。加大融資模式創(chuàng)新力度，通過對項目和客戶資金流、信息流、物資流的有效控制，提供全產(chǎn)業(yè)鏈一攬子融資解決方案；探索采用“特色產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)+基礎(chǔ)設(shè)施提升”的鄉(xiāng)村片區(qū)開發(fā)模式。探索農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)、農(nóng)民住房財產(chǎn)權(quán)、集體經(jīng)營性建設(shè)用地使用權(quán)、林權(quán)、海域使用權(quán)等抵押擔(dān)保模式，積極拓寬第二還款來源。合規(guī)運用政府增信，健全風(fēng)險補償機制。

轉(zhuǎn)型已迫在眉睫，創(chuàng)新永遠在路上。農(nóng)發(fā)行將始終堅持執(zhí)行國家意志、服務(wù)三農(nóng)需求和遵循銀行規(guī)律“三位一體”的辦行方略，謀創(chuàng)新，促轉(zhuǎn)型，全力服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，奮力開啟高質(zhì)量發(fā)展新征程。

（殷久勇系中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行副行長）

孫煜：綠色金融助力“美麗中國”

2018年是改革開放四十周年，中國經(jīng)濟發(fā)展40年來碩果累累，經(jīng)濟的高速發(fā)展給我們的生活帶來了巨大的改善和便利，同時也對環(huán)境和資源帶來了巨大的壓力。綠色發(fā)展已經(jīng)成為全球經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，綠色金融作為綠色發(fā)展的綠色杠桿，將成為未來銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展和服務(wù)實體經(jīng)濟的重點之一。國際綠色債券市場整體規(guī)模呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，在過去十年間，全球156家發(fā)行人的綠色債券發(fā)行量已經(jīng)超過3000億美元，發(fā)行主體的多樣性不斷提高，債券結(jié)構(gòu)多樣化，綠色擔(dān)保債券、太陽能資產(chǎn)抵押債券、機構(gòu)住房抵押債券等結(jié)構(gòu)類型不斷出現(xiàn)。中國綠色金融市場也呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，綠色信貸健康發(fā)展，綠色債券引人注目，碳市場有序推動，中國已經(jīng)成為全球最大的綠色金融市場。

從發(fā)展模式看，西方國家的綠色金融發(fā)展有比較明顯的“自下而上”特征，它的發(fā)展主要是通過市場中介機構(gòu)和非政府組織推動，主要關(guān)注規(guī)則和標準等基礎(chǔ)設(shè)施，比如國際資本市場協(xié)會（ICMA）制定綠色債權(quán)規(guī)則（GBP），盡管并非強制標準，但已經(jīng)成為大部分已發(fā)行綠色債券的主要參考準則。與西方國家不同的是，中國的綠色金融“自上而下”的特征更為明顯，黨的十九大報告提出“加快生態(tài)文明體制改革，建設(shè)美麗中國”，2015年中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《生態(tài)文明體制改革總體方案》，2016年8月，中國人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見。這兩種模式都對各自國家的綠色金融發(fā)展起到了積極的促進作用。

綠色金融的好處概括起來有幾點：第一，融資成本較低。據(jù)統(tǒng)計，2018年上半年中國境內(nèi)發(fā)行的綠色債券中，33支有同類可比債券，其中25支有明顯的發(fā)行成本優(yōu)勢，發(fā)行利率較同類可比債券低45個基點。第二，融資需求不斷增加。自2015年《巴黎氣候協(xié)議》生效以來，各簽署國履行減排承諾，加大環(huán)保項目投資，對綠色債券需求急速上升。第三，銀行業(yè)務(wù)形態(tài)不斷豐富。對銀行而言，發(fā)行綠色債券一方面可推動投資銀行業(yè)務(wù)板塊發(fā)展，提高自身債券承銷業(yè)務(wù)能力，拓寬業(yè)務(wù)范疇，吸引關(guān)注環(huán)保的新型投資者，從而拓寬客戶基礎(chǔ)；另一方面，通過債券產(chǎn)品的創(chuàng)新，銀行可以提高優(yōu)化資本使用效率，優(yōu)化信貸產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。第四，提升發(fā)行人聲譽及認知度。由于綠色債券旨在為緩解重大社會環(huán)境問題提供融資，推動可持續(xù)發(fā)展，發(fā)行綠色債券可以展示發(fā)行人環(huán)境友好型的企業(yè)形象，有助于形成良好的聲譽，為未來融資拓寬渠道。

綠色金融的好處很多，但也不是沒有風(fēng)險。綠色金融最大的風(fēng)險就是“綠色不綠”，近年來國內(nèi)外市場都出現(xiàn)了這個問題。所謂的“綠色不綠”是指發(fā)行人由于疏忽或出于主觀意愿，將本應(yīng)用于綠色項目的資金投向不符合綠色標準的項目或污染產(chǎn)業(yè)。比如某家銀行與一家輸油管公司共同發(fā)行的綠色債券用于污染項目，違反了綠色投資原則，項目違規(guī)曝光后，兩家公司的股價大幅度下跌，銀行聲譽受到很大的影響。

“綠色不綠”現(xiàn)象的存在，一個很重要的原因是對“綠”的評估標準不一致，綠色債券與普通債券最大的區(qū)別就在于投資項目的“綠色”屬性。由于涉及眾多金融領(lǐng)域，多家監(jiān)管機構(gòu)參與其中，導(dǎo)致目前綠色債券市場上沒有非常統(tǒng)一的綠色認證標準，這為一些投機者“漂綠”留下了監(jiān)管套利空間。若不能有效甄別“漂綠”項目，不能確保資金投入對環(huán)境有益的項目，將影響綠色金融市場的可持續(xù)發(fā)展。

綠色金融是經(jīng)濟發(fā)展的源頭活水，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)是綠色金融市場的中堅力量，應(yīng)該通過優(yōu)化資源配置、提升金融創(chuàng)新能力推動綠色經(jīng)濟發(fā)展。綠色標簽不僅體現(xiàn)了金融機構(gòu)在環(huán)境治理當(dāng)中的社會責(zé)任，也是銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的努力方向之一。如果出現(xiàn)綠色不綠的業(yè)務(wù)違規(guī)行為，綠色標簽的金融機構(gòu)形象將會受到負面影響。

綠色金融是一個非常好的能夠結(jié)合社會意義和經(jīng)濟意義的事，推進綠色金融穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。

第一，要建立綠色金融的長效機制，政府層面要進一步提升綠色債券發(fā)行的審批效率，引導(dǎo)企業(yè)將資金投入到綠色環(huán)保項目上。完善國內(nèi)綠色金融規(guī)則與國際準則對接，從嚴監(jiān)管，加強信息披露，增加監(jiān)管透明度，提高違規(guī)成本。

第二，強化銀行自身風(fēng)控體系，銀行內(nèi)部應(yīng)確立綠色項目評估和認證的具體參考標準，防范“綠色不綠”風(fēng)險。對綠色項目參考標準的設(shè)立，要涵蓋融資方的評估標準及綠色項目的評估標準，行之有效的風(fēng)控體系總是基于管理者自身的合規(guī)意識，銀行內(nèi)部應(yīng)形成綠色文化，在機構(gòu)管理和企業(yè)文化建設(shè)中嵌入綠色環(huán)保的理念。

第三，堅持探索綠色金融創(chuàng)新。綠色項目的融資需求具有多層次和多樣性，這就需要充分發(fā)揮主觀能動性，積極探索創(chuàng)新，根據(jù)綠色項目的不同需求匹配相適應(yīng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

第四，加大政策支持力度。建議央行MPA考核進一步強化正向激勵，鼓勵銀行不斷加大綠色金融投入?？梢詤⒄掌栈萁鹑诘囊恍┐胧┖头椒?，出臺扶持政策，通過準備金、風(fēng)險權(quán)重、貸款額度等各個方面支持銀行發(fā)展綠色金融。

中國銀行一直以來高度關(guān)注綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，制定了《“綠+”計劃實施方案》，充分發(fā)揮我們的“跨境”優(yōu)勢，利用全球金融市場資源，搭建國內(nèi)綠色產(chǎn)業(yè)與國際投資者的溝通橋梁。同時，作為國際資本市場協(xié)會（ICMA）等國際組織的核心成員單位，我們也積極參與國際規(guī)則的制訂。未來中國銀行將進一步扎實工作、擴大合作，與大家一起為支持“美麗中國”建設(shè)做出更大貢獻。

（孫煜系中國銀行海外業(yè)務(wù)總監(jiān)）

金磐石：金融科技助力銀行轉(zhuǎn)型創(chuàng)新

2018年上半年，建設(shè)銀行經(jīng)營與創(chuàng)新圍繞住房租賃、金融科技和普惠金融三大戰(zhàn)略展開，形成了金融科技驅(qū)動、金融理念引領(lǐng)、戰(zhàn)略協(xié)同發(fā)展的良好勢頭。2018年8月31日，中國建設(shè)銀行向全社會隆重發(fā)布“勞動者港灣”服務(wù)品牌，重點為環(huán)衛(wèi)工人、出租車司機、交通警察、城管、快遞員、志愿者等戶外工作者，以及老弱病殘孕、走失兒童、考生等需要特殊關(guān)愛的群體提供多種便民惠民服務(wù)，體現(xiàn)了建行的家國情懷和社會擔(dān)當(dāng)。實際上，“勞動者港灣”背后離不開金融科技的保駕護航。只有利用技術(shù)手段，建立全國統(tǒng)一的“勞動者港灣”手機客戶端，才能為社會公眾提供線上尋找以及配套服務(wù)。

建設(shè)銀行一貫重視科技的力量，早在七年前就啟動了新一代核心系統(tǒng)的建設(shè)，先后投入了9500多人，歷時六年半，真正做到了國內(nèi)最佳、國際一流，也真正支撐起建設(shè)銀行的轉(zhuǎn)型和發(fā)展。2018年9月12日，建設(shè)銀行歷時六年半建設(shè)的新一代系統(tǒng)建設(shè)工程贏得了2017年度銀行科技發(fā)展獎的唯一一個特等獎，這也是銀行金融科技行業(yè)的最高榮譽。接下來，建設(shè)銀行將在新一代核心系統(tǒng)建設(shè)形成的堅實系統(tǒng)上繼續(xù)推進金融科技戰(zhàn)略，把金融科技戰(zhàn)略做到極致，做到最好。

在此基礎(chǔ)上，建行形成了“TOP+”戰(zhàn)略。

“T”是科技驅(qū)動，以技術(shù)和數(shù)據(jù)作為雙要素，實現(xiàn)雙輪驅(qū)動。建行將金融科技技術(shù)聚焦于ABCDMIX。其中，A是人工智能，B是區(qū)塊鏈，C是云計算，D是大數(shù)據(jù)，M是移動互聯(lián)，I是物聯(lián)網(wǎng)，X是現(xiàn)在還沒有商用的一些技術(shù)，如5G和量子計算等。建行將持續(xù)探索新技術(shù)在銀行業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，以科技力量驅(qū)動金融創(chuàng)新，同時在技術(shù)研究方面，建行也會加大投入的力度，積極儲備技術(shù)實力。

“O”是能力開放，踐行開放共享的理念。建行將包括傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、租賃、保險、基金等集團業(yè)務(wù)的功能和數(shù)據(jù)能力以服務(wù)的方式向全社會開放。2018年7月，建設(shè)銀行推出了公有云平臺。該平臺將安心養(yǎng)老和黨群綜合服務(wù)等應(yīng)用、頭像識別等安全服務(wù)，以及基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)全部對外開放，將技術(shù)服務(wù)推向社會，為同業(yè)、客戶和合作伙伴提供服務(wù)。8月，建設(shè)銀行還推出了開放銀行的平臺。該平臺可以將建行已有的核心金融服務(wù)，如賬戶開立、投資理財、賬戶計算等以標準的SDK、API方式發(fā)布，為第三方合作伙伴、客戶和總分行提供標準化接入。

“P”代表平臺生態(tài)。關(guān)于客戶營銷，建行主要的經(jīng)營管理是建生態(tài)、建平臺，再讓平臺連平臺，共同構(gòu)建用戶生態(tài)。傳統(tǒng)的存、貸、匯金融服務(wù)平臺已經(jīng)跟不上人們生活方式的轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)的金融服務(wù)也已經(jīng)不能夠滿足大眾的要求。金融服務(wù)需要嵌入到具體的場景中來服務(wù)社會，建設(shè)銀行除了構(gòu)建自己的金融服務(wù)平臺以外，還構(gòu)建合作伙伴的平臺。以住房租賃綜合服務(wù)平臺為例，建設(shè)銀行通過為政府機構(gòu)租賃企業(yè)、租客、中介機構(gòu)、房東等相關(guān)主體提供平臺，構(gòu)建一站式的住房租賃和金融生態(tài)圈，將金融服務(wù)嵌入到平臺生態(tài)的具體場景中，讓金融需求隨時被滿足。

“+”是培育鼓勵創(chuàng)新和支持創(chuàng)新的文化，支持集團不斷創(chuàng)新，實現(xiàn)面向未來的可持續(xù)發(fā)展。2018年4月18日，建設(shè)銀行注資16億元成立了建信科技公司，建立了完全市場化的金融科技創(chuàng)新企業(yè)。按照未來五年的金融科技戰(zhàn)略規(guī)劃，建行將建立起高效協(xié)同支持創(chuàng)新的科技治理體系以及業(yè)務(wù)與技術(shù)創(chuàng)新研究機制，并會加大科技創(chuàng)新資源的服務(wù)，為金融科技戰(zhàn)略的實施提供保障。未來，建行將繼續(xù)推進金融科技戰(zhàn)略，以創(chuàng)新的金融產(chǎn)品服務(wù)、開放的金融平臺、賦能的金融發(fā)展模式提升金融供給的力量，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和創(chuàng)新發(fā)展。

（金磐石系中國建設(shè)銀行信息總監(jiān)）

石杰：回歸本源初心，堅定民企戰(zhàn)略

中國民生銀行是中國首家以民營資本為主體發(fā)起設(shè)立的全國性股份制商業(yè)銀行，從一定意義上講，是民營經(jīng)濟、民營企業(yè)的發(fā)展催生了民生銀行。堅定民企戰(zhàn)略、服務(wù)民營企業(yè)、支持民營經(jīng)濟是民生銀行成立以來最大的經(jīng)營特色，也是我們不忘的初心和承擔(dān)的使命。這里，我想重點與大家分享關(guān)于民生銀行實施民企戰(zhàn)略的一些探索實踐和心得體會。

民企戰(zhàn)略取得的成效

一是民企服務(wù)數(shù)量不斷擴大。截至2018年6月末，民生銀行服務(wù)的民企客戶超過89萬戶，在全部企業(yè)客戶中占比超過80%，其中一般貸款余額非零的民企客戶數(shù)占比達63%。服務(wù)小微客戶737萬戶，較年初增加89萬戶。

二是民企業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增加。從信貸余額看，截至2018年6月末，民生銀行民企客戶表內(nèi)外信貸余額12641億元，全行占比49%，較年初增加660億元；其中民企一般貸款余額7891億元，全行占比46%，較年初增加490億元。小微貸款余額6504億元，較年初增長565億元。從信貸投放規(guī)?？?，2015至2017年，民生銀行民企一般貸款累計投放超過1.78萬億元，2018年上半年，對民企客戶發(fā)放一般貸款3460億元，占全部對公貸款發(fā)放的43%。

三是民企服務(wù)品牌影響同步擴大。民生銀行服務(wù)民企、中小等特色金融品牌形象逐步深入人心，在客戶中開始有了口口相傳的口碑效應(yīng)，擁有一大批戰(zhàn)略互信的合作伙伴。這些都極大地堅定了民生銀行服務(wù)民企的信心，激勵民生銀行在打造特色金融的道路上繼續(xù)前行。

民企戰(zhàn)略的主要做法及特點

民生銀行之所以取得上述成效，總結(jié)起來，主要有三大特點，即“聚焦、創(chuàng)新、配套”。

一是聚焦重點，提升民企支持的精準度。其一，聚焦重點行業(yè)，重點支持“中國制造2025”優(yōu)質(zhì)制造業(yè)民營企業(yè)。其二，聚焦重點區(qū)域，重點支持國家戰(zhàn)略和民營經(jīng)濟活躍區(qū)域。其三，聚焦重點客戶，重點支持大型優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)及其產(chǎn)業(yè)鏈中小企業(yè)，以及優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)。

二是加強創(chuàng)新，提升民企支持的滿意度。其一，針對民企的不同需求，創(chuàng)新升級五大產(chǎn)品體系，著力打造場景化的交易銀行、定制化的投資銀行、便捷化的線上銀行、個性化的私人銀行與綜合化的財富管理，為民營企業(yè)及企業(yè)家提供“融資+融智+融商”的一站式服務(wù)。其二，針對不同類型的民企和小微企業(yè)，創(chuàng)新推出五大業(yè)務(wù)模式，打造客群開發(fā)“樣板間”。對于大型戰(zhàn)略民企，它們已不是企業(yè)和企業(yè)的競爭，而是生態(tài)圈、價值鏈的競爭，并且現(xiàn)在是一種國際競爭。我們推出“1+3”團隊化作業(yè)模式（即一個服務(wù)團隊，通過規(guī)劃布局、高層會晤和工單督辦三道工序，不斷循環(huán)迭代，不斷適應(yīng)客戶需求，提升服務(wù)質(zhì)效），強化專業(yè)化、一體化、扁平化、綜合化服務(wù)，助力企業(yè)持續(xù)做強。對于供應(yīng)鏈上生態(tài)民企，推出新供應(yīng)鏈金融模式，以一體化行業(yè)綜合金融服務(wù)解決方案為抓手，充分運用銀企直連、數(shù)據(jù)共享等技術(shù)手段，重構(gòu)銀企關(guān)系，提升客戶體驗，助力企業(yè)打造和完善供應(yīng)鏈生態(tài)圈，提升產(chǎn)業(yè)生態(tài)競爭力。對于廣大中小型民企，推進中小民生工程，以系統(tǒng)平臺建設(shè)、服務(wù)流程優(yōu)化和便捷高效的拳頭產(chǎn)品為抓手，提升中小企業(yè)結(jié)算、融資、財富管理等綜合服務(wù)質(zhì)量，助力企業(yè)成長壯大；此外，對于科創(chuàng)型中小民企，在監(jiān)管合規(guī)的前提下，積極探索研究特色化“科創(chuàng)貸”綜合金融服務(wù)模式，擬助力企業(yè)成為“獨角獸”或行業(yè)隱形冠軍。對于小微企業(yè)，通過探索運用主干線、保障線、新航線、安全線、水平線“五條線”，切實打通金融活水流向小微企業(yè)的“最后一公里”。民生銀行小微金融業(yè)務(wù)現(xiàn)在已邁進3.0發(fā)展階段，注重以數(shù)據(jù)和科技為支撐，借助數(shù)據(jù)驅(qū)動、線上線下結(jié)合、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、移動互聯(lián)等手段，圍繞“1+1+N”（即小微企業(yè)+小微企業(yè)主+小微企業(yè)主的家庭、企業(yè)員工和上下游）小微企業(yè)生態(tài)圈，開展全方位服務(wù)。

三是強化配套，提升民企支持的協(xié)同度。一是機構(gòu)團隊配套。分別成立供應(yīng)鏈金融和小微金融一級事業(yè)部，設(shè)立中小企業(yè)二級部，組建總行專業(yè)戰(zhàn)略客戶服務(wù)團隊，突出落實“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，強化對重點民企客戶的管理服務(wù)。二是系統(tǒng)平臺配套。加快金融科技搭建平臺，用金融科技提高服務(wù)的效率，提升客戶的體驗。三是風(fēng)險管理配套。一方面配套差異化信貸政策，另一方面加強全面風(fēng)險防控。四是考核與資源配置配套。將民企戰(zhàn)略實施關(guān)鍵舉措層層分解落實到內(nèi)部考核中，同時強化信貸、資本、財務(wù)等資源配套支持力度。

“芳林新葉催陳葉，流水前波讓后波?！备母镩_放四十年來，中國銀行業(yè)以勇于創(chuàng)新的精神和自我革新的擔(dān)當(dāng)，實現(xiàn)了世界范圍內(nèi)的跨越式發(fā)展。今天，面對異常艱難復(fù)雜的局面，民生銀行愿繼續(xù)同大家一道，順應(yīng)時代潮流，加快轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，抓住歷史機遇，不忘初心，牢記使命，回歸服務(wù)實體本源，堅定民營企業(yè)戰(zhàn)略，攜手開創(chuàng)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新征程。

（石杰系中國民生銀行副行長）

曾旭暉：銀行與Fintech公司合作的挑戰(zhàn)與演進

中國銀行業(yè)正處于轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時期，利用Fintech促進轉(zhuǎn)型升級已成為當(dāng)下商業(yè)銀行普遍關(guān)注的焦點，而通過與Fintech公司的合作，駛?cè)雱?chuàng)新發(fā)展快車道甚至建立起競爭壁壘更是焦點中的焦點。五大行與“BATJS”相繼結(jié)盟，更是將銀行與Fintech公司的合作推到了風(fēng)口浪尖，之后銀行與Fintech公司合作的報道、研究和實踐如雨后春筍般迅速涌現(xiàn)。

普華永道《2017年全球Fintech調(diào)查中國概要》顯示，中國48%的金融機構(gòu)目前向Fintech公司購買服務(wù)，未來三至五年，68%金融機構(gòu)將增加與Fintech公司的合作。向Fintech公司購買服務(wù)將是中國銀行業(yè)布局Fintech的重要手段，我們欣喜地看到Fintech公司服務(wù)銀行業(yè)已經(jīng)有了一定的成果，但是知易行難，真正實現(xiàn)端到端成功推動、獲得巨大價值的案例仍屬鳳毛麟角。

合作的挑戰(zhàn)

文化與機制。銀行和Fintech公司盡管都有強烈的合作意愿，但兩者的文化和機制差異是亟待克服和解決的重要挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)銀行發(fā)展時間長，文化和機制相對固化和刻板，在創(chuàng)新管理上，主動試錯的意愿度不高；而Fintech公司在文化和機制上的歷史包袱比較小。這種沖突導(dǎo)致銀行對Fintech公司普遍不信任，認為Fintech公司路數(shù)太野。有位小銀行的伙伴跟我說，他們對Fintech公司的態(tài)度是又愛又恨，“不合作是等死，合作是找死”。而Fintech公司對銀行則不耐煩，認為銀行體態(tài)臃腫，步履蹣跚。

監(jiān)管。監(jiān)管的不確定性也是銀行和Fintech公司合作過程中面臨的一個問題。監(jiān)管是一把雙刃劍，一方面可作為催化劑，確保一個良好健康的市場環(huán)境，另一方面也會令創(chuàng)新不得不停下來觀望。隨著新金融模式的不斷發(fā)展成熟，政府監(jiān)管也會逐步改變推進，這種監(jiān)管環(huán)境的變化讓銀行和Fintech公司之間的合作存在不確定性。

盈利模式。對多數(shù)Fintech公司來說，如何解決向銀行收費的問題是很頭痛的事情。銀行仍然習(xí)慣于以一次性付費購買的方式與Fintech公司合作，而這種方式不利于Fintech公司的發(fā)展，不僅盈利空間小，企業(yè)估值也不高。因此，F(xiàn)intech公司迫切希望能夠擺脫技術(shù)外包商或?qū)嵤┥痰慕巧?。分傭模式相對更好，但鑒于Fintech公司在銀行生態(tài)中話語權(quán)非常小，實現(xiàn)難度非常大。基本上，銀行是強甲方，F(xiàn)intech公司是弱乙方。Fintech公司大多無法在真正雙贏基礎(chǔ)上實現(xiàn)合理盈利。我認為，如果盈利模式長期陷入失衡，無法實現(xiàn)雙贏，整個Fintech行業(yè)的發(fā)展將面臨很大障礙。

系統(tǒng)兼容。即使銀行的規(guī)模不大，IT系統(tǒng)數(shù)量卻不會少，往往大大小小加起來上百個系統(tǒng)。包括業(yè)務(wù)系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)、渠道系統(tǒng)等。同時，銀行IT系統(tǒng)大部分依賴于各種商用軟硬件產(chǎn)品，而這些商用產(chǎn)品大部分是由多個技術(shù)服務(wù)商提供。Fintech公司系統(tǒng)與銀行軟件、硬件產(chǎn)品存在不兼容難題，在落地實施上很痛苦。另外，銀行現(xiàn)有IT系統(tǒng)底層技術(shù)比較傳統(tǒng)，難以滿足大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)所需的靈活性和擴展彈性。所以，行業(yè)內(nèi)有一種共識：銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型難，銀行IT轉(zhuǎn)型更難。

合作的演進發(fā)展

漸進式融合是基本趨勢。某種程度上，不少Fintech公司與銀行合作是基于形勢所逼。隨著2017年底以來監(jiān)管環(huán)境的變化，F(xiàn)intech公司“回歸技術(shù)”逐漸成為趨勢。Fintech公司的核心競爭能力在科技而非金融。過去一段時間內(nèi)，在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮驅(qū)動下，大量科技公司直接發(fā)展金融業(yè)務(wù)，帶來了新的金融業(yè)務(wù)模式，也同時引發(fā)了行業(yè)亂象。金融業(yè)態(tài)普遍具有極強的風(fēng)險外部性特征，強監(jiān)管是必然。隨著Fintech公司的服務(wù)對象從消費者向金融機構(gòu)轉(zhuǎn)變，可以預(yù)見，未來金融與科技的融合將更密切，形成“你中有我，我中有你”的格局。

根據(jù)自身不同的優(yōu)勢和資源能力，F(xiàn)intech公司將分化為三種類別。

一是上游的資源型公司。這類公司基于既有的生態(tài)，擁有獲客流量或外部大數(shù)據(jù)。他們向銀行提供客戶引流或外部大數(shù)據(jù)。嚴格意義上講，資源型公司并非真正意義上的Fintech公司。不過，他們也很樂意給自己掛上“Fintech”的招牌。

二是中游的技術(shù)型公司。這類公司通常在某一金融應(yīng)用場景中擁有獨到的技術(shù)，主要集中在金融云、智能營銷、智能風(fēng)控、智能投研、智能投顧、智能客服、生物認證等非主要場景中提供組件化、嵌入式的技術(shù)輸出。

三是下游的應(yīng)用型公司。這類公司將上游的資源和中游的科技進行集成，并在主要金融場景中與金融業(yè)務(wù)進行融合，為銀行提供一整套稍加客制化改造便可直接使用的應(yīng)用體系。這類公司通常需要具備較強的能力，包括技術(shù)研發(fā)能力、豐富的金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗和鏈接外部資源的能力。除此之外，最重要的是將上述科技研發(fā)、金融經(jīng)驗、外部資源集成為應(yīng)用體系的能力。不少銀行正是基于這種能力的積累設(shè)立了Fintech子公司。興業(yè)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行相繼成立Fintech子公司興業(yè)數(shù)金、建信Fintech、招銀云創(chuàng)。同時，一些Fintech公司也通過多年積累形成了這樣的能力。

銀行端的分化呈現(xiàn)為大銀行和中小銀行的分化。

大銀行在發(fā)展Fintech方面更傾向于自我建設(shè)。雖然技術(shù)開發(fā)與維護成本高、開發(fā)周期長，但是可以更好地控制技術(shù)、人才和資源。在與外部Fintech公司合作上，大銀行一般不會直接采購一個完整的服務(wù)，而是選擇多個供應(yīng)商，融合各自的細分優(yōu)勢，自己集成一個完整的系統(tǒng)。因此大銀行通常會選擇與資源型和技術(shù)型Fintech公司合作，合作方式也往往就是交付性的合作。Fintech公司通常只是提供協(xié)作，錦上添花而已。

中小型銀行面臨大銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融公司的前后夾擊，迫切需要依靠Fintech來實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，緩解市場競爭壓力。除此之外，中小型銀行在技術(shù)儲備、人才建設(shè)等方面都面臨不足。中小銀行自己建設(shè)成功的可能性比較小，因此需要Fintech公司提供整體服務(wù)，所以通常會選擇應(yīng)用型公司進行合作。合作方式上，由于銀行自身迭代更新的能力不足，往往采用分傭方式與Fintech公司實現(xiàn)緊密捆綁，聯(lián)合運營。

（曾旭暉系深圳中興飛貸金融科技有限公司總裁）

黃郁蔥：于危險中發(fā)掘機遇

危機是國際金融市場運作的一個永恒主題。危即危險，機則代表機遇。美國聯(lián)合投資公司是美國最大的資產(chǎn)管理公司之一，總規(guī)模近一萬億美元，產(chǎn)品覆蓋一級市場和二級市場，與全球8500家機構(gòu)有著廣泛的業(yè)務(wù)合作。

過去的五十年里，美國發(fā)生了七次金融危機。每次經(jīng)濟危機爆發(fā)都帶來經(jīng)濟萎縮、失業(yè)率提高和股市下跌。危機中也孕育著巨大的機會。鮑爾森在2007年抓住了次貸危機，當(dāng)年盈利近150億美元，2008年盈利25%（標普500當(dāng)年下跌40%）。然而，預(yù)測危機是非常困難的一件事情，其后鮑爾森戰(zhàn)績不佳，資產(chǎn)從2011年的380億美元跌至90億美元。達里歐2008年正確預(yù)測金融風(fēng)暴，認為它是高杠桿的必然結(jié)果，但僅盈利9%。2018年1月，達里歐情緒樂觀，稱“如果你現(xiàn)在持有現(xiàn)金，你將會感覺相當(dāng)愚蠢”，然而2月美國股市大跌，6月末比1月份高點低5%。彼時，我們在向工商銀行建議推出現(xiàn)金產(chǎn)品，剛剛說完，美國股市大跌，我們的模型會比這些金融巨頭們更有見解。

預(yù)測金融危機是困難的。1999～2014年，全球出現(xiàn)220次經(jīng)濟危機，國際貨幣基金組織（IMF）沒有預(yù)測到任何一次。2015年1月，美聯(lián)儲說將升息四次，我們通過模型認為不可能，做了一個對沖，結(jié)果當(dāng)年美聯(lián)儲只升息一次，我們獲利4%。

判斷危機首先要有宏觀框架，其次要有大量的數(shù)據(jù)。索羅斯是著名的投資人，1997年亞洲金融危機中大賺一筆。2016年，他認為美國經(jīng)濟前景黯淡，賣空美國股市，損失近10億美元；2017年一季度末賣空美國股指，標普500當(dāng)年上漲17%，損失十億美元。他的大方向或許正確，但是缺乏大數(shù)據(jù)的支持，所以沒有辦法準確判斷危機的時間。而我們可以借助機器學(xué)習(xí)，通過處理大量數(shù)據(jù)建立量化模型。當(dāng)然，使用不當(dāng)也會進入誤區(qū)，產(chǎn)生錯誤。首先，過去五十年美國僅發(fā)生七次經(jīng)濟危機，而經(jīng)濟金融因子成百上千，單純量化手段難以確定因子。其次，每次危機起因看似大相徑庭，更加增大因子選擇難度。為此，我們通過建立宏觀危機理論框架防止機器學(xué)習(xí)陷入誤區(qū)，在理論指導(dǎo)下選出重要因子，樣本內(nèi)建模，樣本外驗證，增強模型可靠性。我們使用美聯(lián)儲經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫（FRED）1960～1985年歷史數(shù)據(jù)建模，該模型成功樣本外預(yù)測1990年、2001年和2008年三次危機。除了使用宏觀和微觀實時數(shù)據(jù)自下而上分析之外，為了增強預(yù)測時效，我們的模型還納入了金融市場實時數(shù)據(jù)，包括股市、債市、房市、外匯和大宗商品，以及美國幾千家公司實時財務(wù)報表數(shù)據(jù)和分析師預(yù)測，自上而下匯總測算各行業(yè)、各領(lǐng)域以及整個經(jīng)濟的宏觀要素。

從長期歷史來看，下次危機將難以輕松渡過。首先，工資占國民總收入比例和產(chǎn)能利用率過去幾十年來不斷下滑，GDP增長率和勞動生產(chǎn)率也在過去半個世紀不斷下滑。普通員工實際時薪不如45年前，但債務(wù)負擔(dān)卻越來越重。其次，1980年代以來的自由化政策使得財富分化達到二戰(zhàn)后最嚴重程度，美國最富有1%和0.5%的家庭財富占比2008年后依然不斷上升。收入分化越大，供需矛盾就越突出，危機也就越嚴重。1929年和2008年危機前，美國最富有家庭收入占比達到巔峰。最后，美國政府貨幣和財政政策空間有限，難以通常手段應(yīng)對下次危機。美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表自2008危機后暴漲，美國國債與GDP比例比2008危機前翻了一倍。

下次危機對于美國來說是嚴重的危機，對中國銀行業(yè)和對沖基金來說，若處理得當(dāng)則是機遇。發(fā)達國家的國債會大漲，新興市場的匯率會暴跌。我們可以購買國債，延長久期。中國也是一樣的，如果美國爆發(fā)危機，國家可以推出此類政策，成功應(yīng)對經(jīng)濟危機，我們的國債也會上漲?？怪芷诒容^穩(wěn)健的機構(gòu)也是適合投資的標的。

（黃郁蔥系美國聯(lián)合投資亞太區(qū)首席投資官）

陳道富：我們需要面對轉(zhuǎn)型過程中的信用緊縮

當(dāng)下，我們的經(jīng)濟、金融體系正在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型，這是一個金融功能回歸服務(wù)實體經(jīng)濟本源的過程，也是一個讓市場真正優(yōu)化資源配置的過程。其間暴露出了一些風(fēng)險，也出現(xiàn)了一定程度的信用的緊縮，實體經(jīng)濟尤其是中小民營企業(yè)融資難、融資貴問題進一步凸現(xiàn)。我們采取了很多措施來緩解這些問題，但是從現(xiàn)在來看，我認為中國的經(jīng)濟要實現(xiàn)轉(zhuǎn)型、中國的金融功能要回歸本源，我們?nèi)孕柽M一步糾正金融體系運行過程中存在的問題。

第一，我們需要面對這個過程所產(chǎn)生的信用緊縮。

金融機構(gòu)自身的行為體現(xiàn)了它在發(fā)展過程中相信的是什么。一是房地產(chǎn)行業(yè)，它在增量上占了五成。二是基礎(chǔ)設(shè)施，其貸款余額占整個貸款余額的20%以上，增量也接近20%。三是個人貸款。當(dāng)政府、房地產(chǎn)貸款受到控制時，銀行看到了個人業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，近兩年個人貸款在整個貸款中的增量占比快速上升，幾近一半，存量占比也達到30%。金融機構(gòu)最信任的仍然是三個領(lǐng)域：房地產(chǎn)、與政府相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施，以及個人。當(dāng)我們都覺得這三個領(lǐng)域不是未來經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的方向、需要規(guī)范這部分擴張的時候，其主要的擴張渠道必然會受到一定程度的限制。銀行業(yè)在尋求轉(zhuǎn)型，包括新的科技、消費、金融，這些東西加起來占比仍然不高，這與我們經(jīng)濟面臨的問題一樣，舊的動能不斷萎縮，新的動能雖然開始活躍，但短期內(nèi)無法完全替代舊的動能。

人們之所以相信金融機構(gòu)，歸根結(jié)底還是相信政府的信用。政府信用在支撐金融機構(gòu)信用擴張方面起著主要作用，第二位是資本金，第三位才是金融機構(gòu)的專業(yè)能力?，F(xiàn)在，我們需要從原來的運行模式轉(zhuǎn)到真正的市場約束，僅僅只靠政府信用支撐的這部分要逐步退出。未來金融體系的擴張將越來越多地受制于資本金，這也涉及到新舊動能的轉(zhuǎn)換，必將帶來整個模式的轉(zhuǎn)變。

第二，表外融資渠道的融資成本在快速上升，這部分的融資成本對應(yīng)的是大量中小企業(yè)，必將推升中小企業(yè)的融資成本。我們必須面對這個緊縮過程，這是回歸本源、回歸市場秩序過程中的伴生現(xiàn)象。

現(xiàn)在，我們所面臨的問題并非“向何處去”，發(fā)揮市場的約束作用這一方向毋庸置疑。問題的核心在于如何實現(xiàn)跨越，如何搭建連接現(xiàn)在和未來的橋梁。在轉(zhuǎn)軌的過程中，在市場轉(zhuǎn)化的過程中，會出現(xiàn)一些波動，也會出現(xiàn)一些悲觀預(yù)期。關(guān)鍵在于如何穩(wěn)定市場預(yù)期，形成一套市場可以接受的切實可行的實踐路徑，讓市場看到這一路徑并參與其中，共同推動轉(zhuǎn)型。這種路徑絕非停留在對未來場景的簡單描述，而是根植于現(xiàn)實土壤，結(jié)合現(xiàn)實制定的一系列過渡性制度安排，讓市場可以從現(xiàn)在的行為、運作模式和實際支撐一步一步轉(zhuǎn)向未來。只有這樣才能穩(wěn)定市場預(yù)期，保住市場活力。

可以說，這是中國當(dāng)前最重要的轉(zhuǎn)型過程，是防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)最主要的風(fēng)險點。我們需要冷靜，需要走進風(fēng)險，去看看它的機制體制，去理順它。這個過程需要大智慧，需要分析和示范，需要堅持市場化方向，需要策略性安排。

（陳道富系國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長）

魯政委：消費降級還是服務(wù)化？

消費降級還是服務(wù)化？對于銀行業(yè)而言，這是個非常重要的問題，關(guān)乎未來的資金投向。2018年上半年，消費降級引發(fā)大家熱議。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，社會消費品零售總額同比增速確是出現(xiàn)斷崖式下滑，由此來看消費降級的論斷似乎有理有據(jù)。但是，如果看看消費對GDP的拉動，看看消費真實地給經(jīng)濟帶來的增長，就會發(fā)現(xiàn)2018年出現(xiàn)了顯著的提升。

那么，兩者之間為何會有差異？最重要的原因就是統(tǒng)計口徑不同。社會消費品零售總額中除了餐飲統(tǒng)計為消費，其他基本上都統(tǒng)計為商品；而GDP核算中消費不僅包含商品，還包含了服務(wù)?；蛟S有人會說，GDP核算中的消費除了居民消費還包括政府消費，而社會消費品零售可能更多的是居民商品消費。我認為，這個差別并非根本，因為社會消費品零售主要是根據(jù)規(guī)模以上商貿(mào)企業(yè)的商品銷售統(tǒng)計得到的，很難說這些商貿(mào)企業(yè)的消費都被居民買走了。所以，我認為社會消費品零售和GDP核算層面的消費最根本的區(qū)別在于服務(wù)。

大家都在講中國進入中等收入經(jīng)濟體消費降級還是服務(wù)化？對于銀行業(yè)而言，這是個非常重要的問題，關(guān)乎未來的資金投向。2018年上半年，消費降級引發(fā)大家熱議。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，社會消費品零售總額同比增速確是出現(xiàn)斷崖式下滑，由此來看消費降級的論斷似乎有理有據(jù)。但是，如果看看消費對GDP的拉動，看看消費真實地給經(jīng)濟帶來的增長，就會發(fā)現(xiàn)2018年出現(xiàn)了顯著的提升。

那么，兩者之間為何會有差異？最重要的原因就是統(tǒng)計口徑不同。社會消費品零售總額中除了餐飲統(tǒng)計為消費，其他基本上都統(tǒng)計為商品；而GDP核算中消費不僅包含商品，還包含了服務(wù)。或許有人會說，GDP核算中的消費除了居民消費還包括政府消費，而社會消費品零售可能更多的是居民商品消費。我認為，這個差別并非根本，因為社會消費品零售主要是根據(jù)規(guī)模以上商貿(mào)企業(yè)的商品銷售統(tǒng)計得到的，很難說這些商貿(mào)企業(yè)的消費都被居民買走了。所以，我認為社會消費品零售和GDP核算層面的消費最根本的區(qū)別在于服務(wù)。

大家行列，而進入中等收入后經(jīng)濟會發(fā)生一些結(jié)構(gòu)性變化。對比美國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的演變，我們發(fā)現(xiàn)上海大致相當(dāng)于美國1984年的收入水平，中國大致相當(dāng)于美國60年代的收入水平。從美國歷史來看，隨著收入水平的提高，服務(wù)在消費支出中的占比會不斷提升，耐用消費品的占比基本穩(wěn)定，而非耐用消費品的占比會持續(xù)下降。

是否如一些分析者猜測的那樣，大家對于經(jīng)濟形勢未來更加謹慎，不敢花錢了？數(shù)據(jù)顯示，大額商品消費的意愿不斷走低，但旅游的消費意愿卻在不斷上升。這與我們?nèi)粘Ｉ钪械母惺芟喾?008年金融危機時，我出差北京，這條我國最熱門的京滬航線航班上座率甚至不到一半，但是我現(xiàn)在無論去哪里，飛機上座率都非常高。而且有意思是，有時飛機一停穩(wěn)，就有乘客忙著開啟行李廂，拿著行李準備往外沖，這表明他是新乘客，折射出航空的滲透速度很快。所以，總支出并沒有減少，而是不再那么地多花在商品上，還有一些支出跑到國外去了。

不僅如此，所謂統(tǒng)計顯示的消費降級也和經(jīng)濟出現(xiàn)的新模式有關(guān)。把社會消費品零售與網(wǎng)上銷售相加，就會發(fā)現(xiàn)趨勢逆轉(zhuǎn)了，不是向下而是向上的。也就是說，越來越多的消費其實現(xiàn)方式發(fā)生了轉(zhuǎn)變。80后、90后們很少自己做飯，不是去飯館吃就是網(wǎng)上訂餐，甚至連老年人都開始上網(wǎng)購物。如果自己開車去超市買東西回來，統(tǒng)計的就是商品消費；如果通過網(wǎng)上訂購，有一部分支出便被劃為了服務(wù)。

的確，從國民收入核算來看，我國第三產(chǎn)業(yè)的占比在不斷上升。由此，為什么我們用官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)推斷的GDP數(shù)據(jù)已經(jīng)越來越不準確了呢？因為我們眼下的統(tǒng)計體系還主要是面向工業(yè)時代、面向?qū)嵨?，目前已?jīng)有越來越多的消費轉(zhuǎn)向服務(wù)，但雷達屏日常報告的第三產(chǎn)業(yè)高頻數(shù)據(jù)比較少。2008年金融危機時，我國服務(wù)業(yè)的占比只有45%左右。而今，第三產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中的比重已超過55%。

2008年金融危機之后，大家都在說中國經(jīng)濟有問題的時候，第一產(chǎn)業(yè)的增速其實是非常平穩(wěn)的，增速下降的只有第二產(chǎn)業(yè)。第三產(chǎn)業(yè)在2012年之后增速穩(wěn)中有升，目前甚至已經(jīng)要恢復(fù)到2011年、2012年的水平，那時的中國經(jīng)濟是相當(dāng)不錯的。所以，現(xiàn)在其實真正讓中國經(jīng)濟放緩的是第二產(chǎn)業(yè)。

大概有人會講，制造業(yè)不景氣是因為金融脫實向虛。我多次講到，第三產(chǎn)業(yè)在過去老百姓的語言中常常是所謂的“皮包公司”，沒有“磚頭”（抵押物的俗稱），銀行對其他第三產(chǎn)業(yè)貸款其實不多，但現(xiàn)在第三產(chǎn)業(yè)活得最好。而第二產(chǎn)業(yè)都是有“磚頭”的，銀行過去大量的貸款都用在“磚頭”上，結(jié)果現(xiàn)在狀態(tài)不太好，造成了資產(chǎn)負債率過高。其實，中間最重要的就是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，“時來天地皆同力，運去英雄不自由”啊！這中間，當(dāng)然有非常重要的值得思考的原因，我曾多次講過，此處不再贅述。

所以，從這個意義上講，我們的銀行業(yè)要更多地適應(yīng)并服務(wù)好這些輕資產(chǎn)行業(yè)，當(dāng)然金融業(yè)本身也屬于服務(wù)的一種。

（魯政委系興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家）

黃軍民：小微金融大有可為

小微金融市場不但能做好，還能做大

臺州銀行1988年成立時，只有10萬元資本金、6名員工、2間門面。30年來，在國家政策支持下，發(fā)展到目前，全行分支機構(gòu)總數(shù)達到340家，資產(chǎn)總額1832億元，各項存款余額1387億元，各項貸款余額1180億元。業(yè)務(wù)規(guī)模一直保持著穩(wěn)步增長，大部分年份達到20%以上的增長；總資產(chǎn)收益率長期保持在2%以上，凈資產(chǎn)收益率一直保持在20%以上。并且，經(jīng)歷了幾輪經(jīng)濟發(fā)展周期，我們經(jīng)受住了考驗，保持著健康穩(wěn)步發(fā)展。

通常觀點認為，小微企業(yè)違約成本低，信用觀念也存在缺失。所以一講到三農(nóng)、小微，業(yè)內(nèi)的普遍認知就是高風(fēng)險、高成本、低收益，要么不敢貸款，要么以高利率去覆蓋所謂的高風(fēng)險。但我們的看法是，他們雖然底子薄，抗風(fēng)險能力差，但并不代表他們信用觀念差、借了錢就不還。小微企業(yè)尤其是微型企業(yè)主要是那些希望通過勞動擺脫貧困、創(chuàng)造財富的創(chuàng)業(yè)者，資金對他們而言珍貴如血液，信用記錄是他們獲取正規(guī)金融服務(wù)的通行證，因此他們會更加珍惜機會，維護信用記錄的意愿也更強烈。

小微企業(yè)貸款的單戶風(fēng)險肯定較高，這與他們資產(chǎn)總量小、抗風(fēng)險能力低、抵押品不足的特點直接相關(guān)，但靠誠實、辛勤勞作經(jīng)營的小微企業(yè)信用并不低，貸款風(fēng)險完全可以通過改造銀行內(nèi)部機制和流程實現(xiàn)控制。更重要的是，小微企業(yè)貸款遵循了風(fēng)險分散的原則，單個企業(yè)或行業(yè)的風(fēng)險對一家銀行的整體運行不會構(gòu)成太大威脅，銀行不用盲目追求“零”風(fēng)險，只要做到戶均控制，實現(xiàn)大面積覆蓋，不僅可以分散風(fēng)險，還能夠增加受益客戶的數(shù)量。

為此，臺州銀行遵循著簡單而樸素的客戶觀：“有勞動技能且肯勞動的人就是我們的好客戶?！蔽覀冃纬闪宋覀冏约旱纳虡I(yè)模式、獨擅的小微金融信貸技術(shù)、專業(yè)的小微金融隊伍和高效的企業(yè)文化。我們確立了“與客戶做朋友”的社區(qū)銀行商業(yè)模式，近80%的支行設(shè)在城郊結(jié)合部、鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村居，把網(wǎng)點開設(shè)到了老百姓的家門口、廠門口。我們組建了一支人數(shù)占到全行40%的客戶經(jīng)理隊伍，深入貼近客戶，與客戶做朋友，打造老百姓家門口的“金融便利店”。我們總結(jié)提煉出了“下戶調(diào)查、眼見為實、自編報表、交叉檢驗”的“十六字風(fēng)控技術(shù)”。同時，我們認為做好小微、三農(nóng)金融服務(wù)，需要一支樂于與小微三農(nóng)打交道、能吃苦、善溝通、接地氣的員工隊伍。我們自建“臺州銀行銀座金融培訓(xùn)學(xué)院”，實現(xiàn)了99%的員工自主培養(yǎng)。

正是擁有這樣系統(tǒng)的小微金融服務(wù)體系和機制，臺州銀行三十年來一直保持著優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)質(zhì)量，貸款不良率從來沒有超過1%。截至2018年8月末，不良貸款率為0.72%。我們用三十年實踐證明，只要有合適的管理體系和商業(yè)模式，小微企業(yè)貸款風(fēng)險完全可控。

小微金融服務(wù)要與時俱進，順勢而為

近年來，金融科技Fintech3.0的快速發(fā)展和逐步成熟，為提升小微金融服務(wù)提供了技術(shù)條件和可能。臺州銀行正在積極開發(fā)和應(yīng)用金融科技手段，開展數(shù)字化轉(zhuǎn)型，建設(shè)小微金融服務(wù)智慧平臺，努力構(gòu)建小微金融服務(wù)生態(tài)圈，升級小微金融傳統(tǒng)做法。我們創(chuàng)新建設(shè)“一站、一分行、一平臺、一中心”模式，即推出客戶服務(wù)移動工作站，客戶經(jīng)理人手一臺Pad，上門實時為客戶辦理金融業(yè)務(wù)，讓客戶一次也不用跑；建立線上分行，客戶在線申請貸款或信用卡，最短僅需一分鐘；搭建大數(shù)據(jù)平臺，應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析建立風(fēng)險模型來量化風(fēng)險；搭建后臺作業(yè)支持中心，建立前端批量獲客、中后臺集中作業(yè)的“信貸工廠”模式，提高一線營銷和授信作業(yè)效率。

當(dāng)前，我們處在最好的時代，也擁有最好的金融發(fā)展環(huán)境。普惠金融意義深遠，堅持回歸本源、服務(wù)實體，是金融供給側(cè)改革的主要手段，也是時代賦予我們的責(zé)任和使命。只要我們主動適應(yīng)新時代下小微金融發(fā)展要求，建立合適的機制和體系，小微金融服務(wù)一定能夠取得更好的發(fā)展成就！

（黃軍民系臺州銀行行長）