陳桂華

天津外國語大學(xué)，天津 300204

一、中國企業(yè)對歐盟投資規(guī)模及特點分析

(一)2009-2016年中國企業(yè)對歐盟投資規(guī)模增長狀況分析

2009-2016年度《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國企業(yè)對歐盟投資流量，在歐債危機爆發(fā)之前投資較少，2008年為4.6億美元，2009為29.7億美元，同比增長537%，之后幾年，中國企業(yè)對歐盟投資規(guī)模增長較快，投資流量于2011年達(dá)到75.61億美元，之后的2012年對歐盟投資為負(fù)增長。2016年，中國對歐盟投資99.94億美元，同比增長82.4%，占對歐洲投資流量的93.5%。

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，近年來，中國對歐盟直接投資流量呈現(xiàn)波動增長態(tài)勢，但就投資存量而言，則呈現(xiàn)逐年增長，投資存量從2009年的62.8億美元增至2015年的644.6億美元，但增長幅度呈下降趨勢，增速從2009年的97.76%下降至2015年的18.91%。2016年中國對歐盟投資存量為698.37億美元，同比增長8%。雖然中國對歐盟投資增長存在一定的波動性，但歐盟依然是中國企業(yè)對外直接投資的主要區(qū)域，見表1。

(二)2016年中國企業(yè)對歐盟直接投資的區(qū)位分布

改革開放以來，中國企業(yè)對外直接投資主要流向了亞洲國家或地區(qū)，也有部分投資流向了非洲和拉丁美洲國家。目前中國企業(yè)的對外直接投資已經(jīng)覆蓋了歐盟所有成員國，但投資總額主要集中在個別國家。2016年，中國對歐盟直接投資從流向的主要國家看，德國居首位，流量達(dá)23.81億美元，是上年同期的5.8倍，占對歐盟投資流量的23.8%，主要投向的行業(yè)為制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)；其次為盧森堡16.02億美元，占16%，主要投向的行業(yè)為金融業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)；法國15億美元位列第三，是上年同期的4.6倍，占15%，主要投向的行業(yè)為批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)。此外，中國對馬耳他、愛爾蘭、意大利、塞浦路斯、匈牙利的投資實現(xiàn)快速增長。存量在30億美元以上的有六個國家：荷蘭、英國、盧森堡、德國、法國、瑞典。(數(shù)據(jù)來源于2016年中國對外直接投資統(tǒng)計公報)

(三)2016年中國企業(yè)對歐盟直接投資的行業(yè)分布

中國企業(yè)對歐盟直接投資從流量的行業(yè)分布看，流向制造業(yè)36.55億美元，占36.6%；批發(fā)和零售業(yè)16.22億美元，占16.2%；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)14.36億美元，占14.4%；科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)6.84億美元，占6.8%；金融業(yè)6.25億美元，占6.2%；文化、體育和娛樂業(yè)4.51億美元，占4.5%。

從存量的行業(yè)分布看，制造業(yè)160.69億美元，占23%；采礦業(yè)153.4億美元，占22%；金融業(yè)140.48億美元，占20.1%；批發(fā)和零售業(yè)72.59億美元，占10.4%；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)55.78億美元，占8%；房地產(chǎn)業(yè)31.56億美元，占8%；科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)20.81億美元，占3%；電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)占2.5%；交通運輸、倉儲和郵政業(yè)占1.7%；農(nóng)、林、牧和漁業(yè)占1.2%。2016年末，中國共在歐盟設(shè)立直接投資企業(yè)2700多家，已覆蓋歐盟28個成員國。(數(shù)據(jù)來源于2016年中國對外直接投資統(tǒng)計公報)

小結(jié)：中國對歐盟開展直接投資尚有較大發(fā)展空間。2016年，流向發(fā)達(dá)經(jīng)濟體的投資為368.4 億美元，較上年度增長了94%。其中對歐盟直接投資99.94 億美元，同比增長82.4%，占?xì)W盟當(dāng)年吸引外資的1.8%；對美國投資169.81 億美元，同比增長111.5%，占美吸引外資的4.3%；對澳大利亞投資 41.87億美元，同比增長23.1%，占澳吸引外資的 8.7%；對加拿大投資 28.71 億美元，同比增長 83.7%，占加吸引外資的 8.5%；對新西蘭投資 9.06 億美元，同比增長 160.3%，占新吸引外資的 39.3%。2016年，中國對歐盟、美國、澳大利亞的投資均創(chuàng)歷史最高值，發(fā)達(dá)國家成為眾多中國企業(yè)對外投資的首選投資目的地。但總體上看，無論是流量還是存量的占比仍然較小，因此中國對歐盟開展直接投資尚有較大發(fā)展空間。(數(shù)據(jù)來源于2016年中國對外直接投資統(tǒng)計公報)

二、歐盟投資政策法律演變及評析

(一)歐盟投資政策法律演變

1.歐盟早期的投資政策和法律

歐盟早期在外國投資領(lǐng)域的條約主要有：1957年通過的《歐共體條約》和1993年生效的《馬斯特里赫特條約》。《歐共體條約》第68-73H涉及投資政策，該條約規(guī)定，各個成員國有義務(wù)避免采取對成員國跨境資本流動的任何限制性措施，在區(qū)城組織內(nèi)逐步取消對成員國的投資限制?！恶R斯特里赫特條約》第73A條規(guī)定，禁止對歐盟成員國之間以及成員國和第三國之間的資本跨國流動和支付施加限制。該條款將資本跨國流動自由化原則擴大適用于非成員國和歐盟之間的資本流動?！恶R斯特里赫特條約》的最重要貢獻(xiàn)在于，它使歐盟各成員國在貿(mào)易、勞務(wù)、金融、交通等方面實現(xiàn)全面融合，乃至使用統(tǒng)一的歐洲貨幣一歐元，從而為歐盟的投資發(fā)展奠定了經(jīng)濟基礎(chǔ)，提供了法律依據(jù)。由此，可以看到歐盟的投資法早期是強調(diào)消除成員國之間的內(nèi)部投資障礙，同時，歐盟投資政策決定權(quán)由各成員國自行掌握，在不違背有關(guān)條約和歐盟法律的前提下，成員國可根據(jù)情況制定各自的投資政策與法律。

2.《里斯本條約》生效后歐盟投資政策法律的新變化

第一，2009年12月1日生效的《里斯本條約》將對外投資政策統(tǒng)一劃歸歐盟的職權(quán)范圍，提出在歐盟層面實行統(tǒng)一的外資政策?！独锼贡緱l約》對《歐共體條約》和《歐洲聯(lián)盟條約》的核心內(nèi)容進行了修改，并將《歐共體條約》改名為《歐洲聯(lián)盟運行條約》。2011年5月7日，歐盟委員會提出，今后歐盟將作為一個整體與第三國締結(jié)投資協(xié)定，國際直接投資(FDI)也屬于歐盟的專屬職能事項。該政策具體體現(xiàn)在《歐洲聯(lián)盟運行條約》的第206條和第207條。第206條闡明了共同商業(yè)政策的目標(biāo)和宗旨，在原《歐共體條約》第131條基礎(chǔ)上加入“外國直接投資”，將禁止對外國直接投資的限制，作為共同商業(yè)政策的目標(biāo)?！稓W洲聯(lián)盟運行條約》第207條作為共同商業(yè)政策的實體條款，是對《歐共體條約》第133條的修訂，第一款明確了貿(mào)易協(xié)定的范圍，該范圍包括貨物貿(mào)易協(xié)定、服務(wù)貿(mào)易協(xié)定及知識產(chǎn)權(quán)，同時增加了“外國直接投資”的內(nèi)容；第二款授予歐盟委員會對外國直接投資領(lǐng)域的專屬管轄權(quán)；第三款和第六款分別規(guī)定了歐盟對外國直接投資事項專屬權(quán)能的行使和歐盟專屬管轄權(quán)能的原則性限制。第207條成為歐盟推行其共同投資政策的法律依據(jù)，對歐盟框架下國際投資法律制度產(chǎn)生了直接而深遠(yuǎn)的影響。

第二，2010年7月，歐盟委員會公布了兩份文件：《推進廣泛的歐盟國際投資政策》(Communication-Towards a comprehensive European international investment Policy)和《成員國與第三國間雙邊投資協(xié)議的過渡性安排》(Regulation-Establishing transitional arrangements for bilateral investment agreements between Member States and third countries)，兩份文件的出臺標(biāo)志著歐盟建立共同投資政策成為其經(jīng)濟發(fā)展的首要目標(biāo)。《推進廣泛的歐盟國際投資政策》，主要論述了“對外國直接投資”的定義、影響和發(fā)展趨勢，并將投資作為共同商業(yè)政策發(fā)展的新領(lǐng)域，文件還安排了歐盟投資協(xié)商議程。該文件屬于政策性文件，以協(xié)商(Communication)形式出現(xiàn)，作為歐盟2020年的戰(zhàn)略目標(biāo)，不具有歐盟法效力，但該政策的出臺，標(biāo)志著歐盟開始走向投資事項一體化道路。《成員國與第三國間雙邊投資協(xié)議的過渡性安排》是歐盟委員會發(fā)布的一個條例(regulation)，對歐盟成員國具有約束力。該過渡性安排認(rèn)可現(xiàn)有成員國與第三國簽訂的雙邊投資協(xié)定的效力，第2-6條對具體適用做了詳細(xì)規(guī)定。對成員國與第三國已經(jīng)簽訂的雙邊投資協(xié)定，歐盟承認(rèn)其效力，但要按照相關(guān)條件和程序進行修訂，以適應(yīng)歐盟整體投資的要求。過渡性安排第11條規(guī)定，歐盟整體作為新投資協(xié)定的主體，與第三國進行協(xié)商和談判、簽訂協(xié)定。

第三，歐洲會議認(rèn)為，在投資方面，既要尊重締約雙方的規(guī)制權(quán)利，同時還要兼顧尤其是國家安全、環(huán)境、公共健康、職工和消費者權(quán)利、產(chǎn)業(yè)政策等領(lǐng)域；呼吁從投資協(xié)定中排除文化教育、國防和公共健康等敏感部門。歐洲議會的態(tài)度無疑會對歐盟與其他第三國的投資協(xié)定產(chǎn)生重要影響。

(二)評析

從歐盟國際投資政策法律的演變過程可以看出：

第一，歐盟投資政策和法律的變化反映了歐盟一體化程度的加深，《里斯本條約》的生效進一步擴大了歐盟對外關(guān)系的權(quán)能，尤其為歐盟在國際直接投資方面取得專屬權(quán)能奠定了法律基礎(chǔ)，這一變化將給國際投資法律制度帶來重大影響，也為中國與歐盟雙邊投資關(guān)系法律框架的發(fā)展提供了條件。

第二，目前歐盟國際投資的政策法律規(guī)定顯得簡單、籠統(tǒng)，從而給歐盟行使權(quán)能增加了更多的不確定性，也使成員國與第三國在國際投資事項上缺少明晰的適用規(guī)則，因此，歐盟需要制定統(tǒng)一的歐盟投資協(xié)定，以便對歐盟管制內(nèi)部投資及與第三方談判提供明確的標(biāo)準(zhǔn)和指引。

第三，歐盟將投資目標(biāo)與多種公共因素相聯(lián)系，如包括人權(quán)、環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展等因素，反映出投資與多種公共因素之間要求平衡的傾向，這表明歐盟在利用外資時將公共理念貫穿其中。

三、推動中國企業(yè)對歐盟投資的幾點法律思考

(一)進一步加強和完善我國政府與歐盟投資合作法律制度建設(shè)

隨著“走出去”戰(zhàn)略的實施，越來越多的中國企業(yè)到歐盟投資，歐盟已經(jīng)成為中國企業(yè)投資增長最快的區(qū)域，同時，歐盟也在積極拓展中國市場，雙向投資現(xiàn)已成為中歐經(jīng)貿(mào)合作的新的增長點。而開拓中歐雙邊直接投資的巨大潛力需要構(gòu)建完善的投資法律制度，法律政策及其實施是投資環(huán)境的重要組成部分。對此，需要加快中歐雙邊投資協(xié)定的協(xié)商和制定，為擴大中國企業(yè)對歐盟投資創(chuàng)造良好政策法律環(huán)境。

目前中歐經(jīng)貿(mào)關(guān)系的根本性法律框架仍然是1985年的《貿(mào)易與經(jīng)濟合作協(xié)定》。除此之外，中歐雙方還通過多層次的機制在多個領(lǐng)域內(nèi)展開合作。歐盟部長理事會于2005年12月12日通過《中歐伙伴合作協(xié)定的談判指令》，從歐盟方面正式?jīng)Q定開啟協(xié)定的談判。中歐投資協(xié)定談判啟動于2014年，內(nèi)容包括準(zhǔn)入前國民待遇、負(fù)面清單管理、國有企業(yè)競爭中立、高端服務(wù)業(yè)開放、資本和收益收回和爭端解決等。第十八輪中歐投資協(xié)定談判于2018年7月12日在比利時舉行。在中歐投資協(xié)定談判中，歐盟的主要訴求在于降低歐盟企業(yè)在中國投資的壁壘，擴大市場準(zhǔn)入力度，增加政府決策的透明度及政府審批的效率以及知識產(chǎn)權(quán)保護等。中國則希望通過談判，進一步保護和促進中國企業(yè)對歐盟的直接投資。2009年《里斯本條約》的生效為“中歐雙邊投資協(xié)定”的協(xié)商提供了條件。由于歐盟在《里斯本條約》生效前不具有在外國直接投資領(lǐng)域的專屬性權(quán)能，中國與歐盟之間尚無投資保護協(xié)定。目前，中國與歐盟大多數(shù)成員國簽署了雙邊投資保護協(xié)定，這些協(xié)定構(gòu)成了重要的專門性中歐雙邊投資法律。

(二)積極參與國際多邊投資規(guī)則的討論和制訂

國際多邊投資體系也屬于中歐投資關(guān)系法律框架的組成部分。目前中國與歐盟共同參加的多邊投資體系包括《多邊投資擔(dān)保機構(gòu)公約》《解決國家和他國國民之間投資爭端公約》《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)定》以及有關(guān)國際投資的行為守則和指南。歐盟及中國都是對外投資和吸收外資規(guī)模較大的經(jīng)濟體，因而，無論最終多邊投資協(xié)定是在WTO框架下，或是在聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議(UNCTAD)框架下，抑或是在單獨的多邊投資體系中產(chǎn)生，都必然對中歐投資關(guān)系法律框架產(chǎn)生影響。因此，為促進歐盟改善對我國國有企業(yè)在歐投資并購采取雙重標(biāo)準(zhǔn)的不合理做法，減少投資壁壘，我們需要以多邊投資協(xié)定促進雙邊投資協(xié)定，積極參與國際多邊投資規(guī)則，特別是聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議主導(dǎo)的多邊投資協(xié)定的討論和制訂。

(三)重構(gòu)我國外資法律制度

目前我國的外資法是計劃經(jīng)濟時代產(chǎn)生，在國內(nèi)經(jīng)濟體制改革中逐步發(fā)展起來的。在中國確立建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟體制目標(biāo)之后，我國外資法體系的調(diào)整勢在必行，需要進一步提高我國外資法體系調(diào)整的目標(biāo)，與國際通行規(guī)則相協(xié)調(diào)。外資法的調(diào)整將倒逼中歐投資雙邊投資協(xié)定的協(xié)商與制定，成為中歐投資關(guān)系法律框架發(fā)展的推動力。當(dāng)前存在著多種對中國投資法體系調(diào)整的方案，如編纂、重構(gòu)、統(tǒng)一民商法等，無論最終采取哪一種調(diào)整方案，都將為中國更好地吸引與利用外資提供法律制度層面的支持?？紤]到歐洲投資者對中國法律的不熟悉與不信任是中歐投資關(guān)系發(fā)展的一大障礙，以及結(jié)合中國當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展的程度與需求，可以將現(xiàn)有的三部主要的外資法律及其實施細(xì)則以及相關(guān)的外資法規(guī)、規(guī)章統(tǒng)一為《外國投資法》，同時出臺鼓勵與促進對外投資的法律或條例，以期共同促進中國利用外資與對外投資的發(fā)展。

表1 2009-2016年中國對歐盟投資流量及存量(單位：億美元)

數(shù)據(jù)來源：2015-2016年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報。

注：投資比重為中國對歐盟直接投資金額占中國對外直接投資金額的比重。