劉偉

【摘要】近年來我國的經(jīng)濟(jì)得到了飛速的發(fā)展，國家經(jīng)濟(jì)在強(qiáng)盛的同時，人們的經(jīng)濟(jì)能力也在不斷提高，生活質(zhì)量也隨之上升。為了保障自己的生活質(zhì)量，并且讓自己的錢生錢。我國的各種投資以及理財產(chǎn)品應(yīng)運而生。并且，我國的各個家庭也開始將目光放在投資理財上，個人理財逐漸成為人們關(guān)注的重點。但是我國進(jìn)行個人理財?shù)囊话愣际切氖陆鹑诘娜?，他們以理財顧問的身份向各個群體推銷金融產(chǎn)品。但是我國的個人理財方面還屬于剛剛開始的程度，個人理財?shù)臉I(yè)務(wù)方面還比較單一，缺少有實力的專業(yè)理財人員。因此，我國的個人理財在發(fā)展的時候還存在著一定的問題。本文簡單闡述了有效投資組合理論下個人理財投資收益。

【關(guān)鍵詞】有效投資組合理論 個人理財 投資收益

十余年前，我國人們投資理財?shù)姆绞絻H限于存銀行。人們天然的信任銀行，但是隨著近年來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國的人民幣也發(fā)生了貶值。人們將家中多余的資金存入銀行已經(jīng)無法獲得收益，甚至?xí)?dǎo)致資金貶值。而社會在飛速發(fā)展的時候人們的生活越發(fā)便捷，我國居民的消費量正在逐年上升，為我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了卓越的貢獻(xiàn)。但是，很多家庭在消費的時候也開始有了理財?shù)囊庾R，為了保障生活質(zhì)量不下降，家中余錢不貶值，很多家庭紛紛將家中多余資金進(jìn)行投資。但是不可否認(rèn)的是，投資理財同時具備一定的風(fēng)險。

一、有效投資組合理論

有效投資組合理論是美國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬克維茨于1952年提出的一種理論。并且馬克維茨對于該理論進(jìn)行了深入研究，并且因此獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎。馬克維茨的有效投資組合理論的中心觀點是，認(rèn)為投資者的投資愿望是追求高的預(yù)期收益，并盡可能地規(guī)避風(fēng)險。因此，在投資的過程中，不僅要重視預(yù)期的收益，也要考慮到在投資過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險。馬克維茨的有效投資組合理論中充分的表達(dá)了，如何在既定風(fēng)險水平的基礎(chǔ)上，使證券的可能預(yù)期收益率極大，或為獲得既定的預(yù)期收益率，如何使承擔(dān)的風(fēng)險極小。馬克維茨的有效投資組合理論中必須包含三個條件。第一，在在預(yù)期收益率一定時，是風(fēng)險最小的證券組合；第二，在風(fēng)險一定時，是預(yù)期收益率最高的證券組合；第三，不存在其它的比其預(yù)期收益率更高和風(fēng)險更小的證券組合。根據(jù)這三個條件可以得出結(jié)論，一個投資者將從在各種風(fēng)險水平上能夠帶來最大收益率的，以及在各種預(yù)期收益率水平上風(fēng)險最小的有效證券組合的集合群中選擇出最佳證券組合，這條定理，就叫做有效集定理。

有效投資組合理論中投資者在其中是占據(jù)主體地位，投資者的決策寓意著在理財投資過程中是否能夠獲取相關(guān)的利益。同時，也驗證了投資收益越高，投資風(fēng)險越大；投資收益越低，投資風(fēng)險越小這一理論。但是不可否認(rèn)的時，投資者在投資過程中對于利益始終是保持不滿足的狀態(tài)，他們對較高的收益率的偏好勝過對較低收益率的偏好。因此在兩個其他條件完全相同的證券組合中，投資者都是選擇預(yù)期收益率較高的那一個。

二、有效投資組合理論下個人理財投資中存在的問題

有效投資組合理論的提出存在很多的假設(shè)條件。比如投資者應(yīng)該理性進(jìn)行分憂，能夠區(qū)分市場變化，能夠冷靜的思考，不為表面利益改變心中決定，從而進(jìn)行理性投資。但是，在現(xiàn)實生活中，這樣的假設(shè)很多時候是不存在。能夠始終保持理性投資的投資人非常少。投資人在投資的時候本身是具備一定壓力的，尤其人是一種喜歡思考喜歡想象的生物，憂患意識非常重。很多投資人在面對經(jīng)濟(jì)大幅度波動的時候，是無法始終保持冷靜，能夠沉穩(wěn)的對經(jīng)濟(jì)波動進(jìn)行分析的。更多的是，投資者在經(jīng)濟(jì)發(fā)生劇烈波動的時候，做出一些不理性的行為，在判斷的時候失去了理智，被經(jīng)濟(jì)波動吸引了所有的注意力。因此，在投資理財?shù)倪^程中，會造成投資失敗，導(dǎo)致利益受損。

很多投資人在進(jìn)行個人理財規(guī)劃的時候，勢必要進(jìn)行計算，估算預(yù)期的收益等。但是，很多時候，投資人在估算的時候取出的數(shù)值并不準(zhǔn)確，因此投資理財?shù)慕Y(jié)果與預(yù)期的手氣不符合。因而，在獲取收益之后，也難以開懷。在取值的時候，最為重要的就是投資者對于風(fēng)險的喜好以及對于收益的喜好，其次就是投資者對于經(jīng)濟(jì)市場的樂觀程度。正常情況下，這兩個數(shù)據(jù)進(jìn)行組合計算，的確能夠很好的反應(yīng)投資者自身的投資需求，但是更多的時候，這兩個指標(biāo)的取值并沒有不符合實際情況。能夠準(zhǔn)確的估算數(shù)值的范圍，但是并不能明確數(shù)值。因此，估算的收益與實際收益不符合，也會影響整體的投資效果。

如果要是用投資組合理論進(jìn)行計算，那么一定要在一個固定的時間點上進(jìn)行九三。但是，因為所有的指標(biāo)都是在那個點上獲取的，因此計算出來的數(shù)據(jù)也只是那個固定的時間內(nèi)能夠獲得的收益。但是，現(xiàn)實生活是在不斷變化的。經(jīng)濟(jì)市場的變化更是非常的快，瞬息萬變。很多時候，投資人還沒反應(yīng)過來，時間已經(jīng)過去了。因此，不管是個人還是家庭在投資理財?shù)臅r候，他們的經(jīng)濟(jì)狀況也在變化，他們對于理財?shù)哪繕?biāo)也在發(fā)生變化。從本質(zhì)上來說，理財投資就是一個在不斷變化的過程，會因為各種因素而發(fā)生相應(yīng)的變化。而投資者們追求的從來都是利益最大化，風(fēng)險最小化。但是普通的投資組合理論是無法實現(xiàn)這一目標(biāo)的。我國在投資理財方面還屬于新手，剛剛開始的階段，很多投資者的能力還不夠強(qiáng)，因此在投資過程中，風(fēng)險反而在不斷增加。而一個專業(yè)的理財團(tuán)隊通過現(xiàn)今的理念科學(xué)的規(guī)劃個人的理財想法，才能夠改善投資者在個人理財中的問題。

三、有效投資組合理論下個人理財投資發(fā)展中的建議

影響個人投資理財?shù)闹饕矫婢褪峭顿Y理財?shù)沫h(huán)境。想要改變個人投資理財?shù)那闆r，級應(yīng)該完善我國的投資理財環(huán)境。政府應(yīng)該嚴(yán)格監(jiān)管投資市場，并且通過科學(xué)的方式對投資市場進(jìn)行陰道，讓投資市場變成一種健康的市場，讓投資環(huán)境也變成健康的投資環(huán)境。我國的證券市場雖然經(jīng)歷了多年的發(fā)展，但是依舊存在很多問題，導(dǎo)致個人理財投資無法有效的順?biāo)斓倪M(jìn)行。比如投資者的信息從傳遞過于緩慢，房地產(chǎn)的投資渠道中存在非常大的泡沫，信息不真實等等。就針對于這些問題，國家就應(yīng)該嚴(yán)格的管制投資市場，才能夠促使我國的個人理財投資順利進(jìn)行。比如，政府主動為投資者傳達(dá)一些真實有效的信息，同時引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資，讓投資者在投資的過程中能夠更為明確自己的投資目標(biāo)，在計算數(shù)值的時候能夠更為接近實際投資結(jié)果，降低風(fēng)險，提高收益。

投資組合理論中有一部分?jǐn)?shù)值是和投資者自身的心理變化息息相關(guān)的。因此，在計算的時候有困難，得出的結(jié)果容易出錯，與實際有明顯差別。不正確的結(jié)果可能會加大投資風(fēng)險，導(dǎo)致投資者在進(jìn)行投資決策時出現(xiàn)誤差，從而增大風(fēng)險，造成嚴(yán)重?fù)p失。因此，應(yīng)該根據(jù)數(shù)值的特殊性進(jìn)行科學(xué)的測試研究，讓數(shù)值能夠更為準(zhǔn)確的進(jìn)行評估。同時，很多投資者在投資過程中因為心理變化從而影響投資決策。因此，在計算的過程中適當(dāng)?shù)募尤胍恍┬睦韺W(xué)能夠讓估算的數(shù)值更為準(zhǔn)確真實，能夠得出與實際相差不大的結(jié)論，幫助投資者進(jìn)行投資，能夠讓個人理財投資的利益最大化。因此，科學(xué)的估算數(shù)值是非常有必要的。

人的壽命是很漫長的，尤其是醫(yī)學(xué)發(fā)達(dá)的現(xiàn)在。每個人不同時期的收入都是不一樣的。因此，投資者在進(jìn)行計算的時候必須考慮到各種情況，并且準(zhǔn)確的進(jìn)行評估，對于人們的風(fēng)險承受能力以及資金收入進(jìn)行計算了解。從而進(jìn)行投資，這樣能夠降低理財投資的風(fēng)險，能夠獲取更多利益。同時，根據(jù)人的年齡段的不同制定不同的投資方案，更為適合個人理財投資。能夠減少個人理財過程中的風(fēng)險因子，增加個人理財投資的收益，也能夠促進(jìn)個人理財投資的發(fā)展。讓我國的投資市場更快的進(jìn)行發(fā)展，能夠迅速的成熟起來，更好的進(jìn)行理財投資。

四、結(jié)束語

近年來我國的經(jīng)濟(jì)得到了飛速的發(fā)展，國家經(jīng)濟(jì)在強(qiáng)盛的同時，人們的經(jīng)濟(jì)能力也在不斷提高，生活質(zhì)量也隨之上升。個人理財投資已經(jīng)成為當(dāng)代發(fā)展的重點，西方國家的個人理財投資發(fā)展的非常好，已經(jīng)逐步成熟，對于個人理財投資有著非常豐富的經(jīng)驗。但是我國還處于初期發(fā)展階段，但是因為我國的經(jīng)濟(jì)得到了迅猛的發(fā)展，人們的經(jīng)濟(jì)實力逐步增強(qiáng)。因此，我國的個人理財方面能夠更快更好的發(fā)展下去，能夠更為積極的促進(jìn)具有我國特色的個人理財投資發(fā)展。

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