王文波，劉 洋

（1.南開(kāi)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，天津 300071；2.山東大學(xué)（威海）商學(xué)院，山東 威海 264209）

一、引言

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體上取得了飛速發(fā)展。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，1978年以來(lái)，中國(guó)人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值保持了年均8.5%的增速。到2016年末，人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到53 980元，比2000年增長(zhǎng)了5.8倍，年均增長(zhǎng)率達(dá)到8.9%。與之相對(duì)應(yīng)的是，在金融發(fā)展方面，在2000年，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存貸款余額為22.3萬(wàn)億元，而在2016年達(dá)到257.2萬(wàn)億元，平均增速為16.45%；同時(shí)這一時(shí)段內(nèi)，保險(xiǎn)公司保費(fèi)金額也由1598.0億元增加至30 904.2億元，平均增速為20.3%。在能源消費(fèi)方面，2016年相比2000年能源消費(fèi)總量增幅達(dá)到196.7%，年均增長(zhǎng)率為7.0%，至2016年末達(dá)到436 000萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤①數(shù)據(jù)來(lái)源：2001年和2017年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。。上述數(shù)據(jù)表明，21世紀(jì)以來(lái)，金融業(yè)的快速發(fā)展和能源消費(fèi)強(qiáng)度的快速提高是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)重要特征。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，金融業(yè)和能源消費(fèi)均呈現(xiàn)快速發(fā)展。

但從目前形勢(shì)來(lái)看，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)，金融發(fā)展和能源消費(fèi)面對(duì)的諸多問(wèn)題依然沒(méi)有得到很好的解決。一方面，中國(guó)金融業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，存在金融資源錯(cuò)配現(xiàn)象，金融資源配置效率不高。另一方面，當(dāng)前中國(guó)具有明顯粗放特征的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式已經(jīng)盡顯疲態(tài)，高強(qiáng)度的能源消費(fèi)在維持經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，能源緊缺和環(huán)境惡化問(wèn)題愈發(fā)嚴(yán)峻。而自“十二五”開(kāi)始，伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸期的到來(lái)，以宏觀經(jīng)濟(jì)“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”為主導(dǎo)的發(fā)展指針，對(duì)金融發(fā)展和能源消費(fèi)提出了更高的要求。那么，在此背景下中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)受限于金融發(fā)展和能源消費(fèi)的滯后嗎？金融發(fā)展、能源消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的協(xié)調(diào)發(fā)展水平如何？影響其協(xié)調(diào)發(fā)展水平提高的因素又有哪些？本文將對(duì)這些問(wèn)題展開(kāi)深入研究。

從既有研究來(lái)看，對(duì)金融發(fā)展、能源消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三者間的內(nèi)在相互作用關(guān)系的研究頗多。部分學(xué)者以時(shí)間序列數(shù)據(jù)為樣本，運(yùn)用協(xié)整分析、因果檢驗(yàn)和門(mén)檻模型等計(jì)量方法，對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[1-8]和能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[9-14]之間的關(guān)系進(jìn)行了探究。同時(shí)隨著近年來(lái)金融發(fā)展對(duì)能源消費(fèi)的影響逐漸凸顯，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)金融發(fā)展與能源消費(fèi)之間的相互關(guān)系也進(jìn)行了深入探究[15-18]。研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二者之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的互為因果關(guān)系，且二者之間作用關(guān)系在區(qū)域間存在差異；能源消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有顯著的正向影響，而隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，能源消費(fèi)將進(jìn)一步增加；金融發(fā)展可以減少可再生能源的消費(fèi)，并對(duì)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改善有著一定的促進(jìn)作用[17]。亦有學(xué)者將金融發(fā)展、能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三者置于統(tǒng)一框架下，對(duì)其內(nèi)在關(guān)系展開(kāi)了綜合討論[19-20]，研究發(fā)現(xiàn)：從全國(guó)層面來(lái)看，金融發(fā)展、能源消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)均具有顯著促進(jìn)作用；在區(qū)域?qū)用?，劉志雄?012）研究指出西部地區(qū)金融發(fā)展并不是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的格蘭杰原因[19]。此外，商海巖等（2018）認(rèn)為，單純的技術(shù)進(jìn)步，難以解決能源消費(fèi)問(wèn)題，其與政府干預(yù)結(jié)合效果更好[21]。

現(xiàn)有文獻(xiàn)雖從不同角度對(duì)金融發(fā)展、能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系進(jìn)行了研究，但一般主要針對(duì)其中兩者間的二元關(guān)系進(jìn)行研究，而將三者納入到統(tǒng)一框架下進(jìn)行研究還尚不多見(jiàn)。其次，現(xiàn)有文獻(xiàn)多使用金融相關(guān)率、M2和標(biāo)準(zhǔn)煤的使用量、能源消費(fèi)總量等單一指標(biāo)分別作為金融發(fā)展和能源消費(fèi)的替代變量，但金融發(fā)展和能源消費(fèi)本身包括諸多因素的相互影響和制約，構(gòu)成了復(fù)雜的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)系統(tǒng)，這種度量方法過(guò)于單一，并未充分考慮其內(nèi)部因素的影響。因此，在上述背景下，以前人研究為基礎(chǔ)，本文建立了較為完善的金融發(fā)展和能源消費(fèi)指標(biāo)體系，從系統(tǒng)角度更深入地探討金融發(fā)展、能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的時(shí)空關(guān)聯(lián)特征。并基于系統(tǒng)耦合模型，對(duì)三者之間的協(xié)調(diào)發(fā)展關(guān)系進(jìn)行探究，以期對(duì)中國(guó)不同區(qū)域金融發(fā)展、能源消費(fèi)以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供一定的建議。

二、耦合模型解析

耦合方法近年來(lái)已經(jīng)被諸多學(xué)者逐步引入社會(huì)與經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的研究中[22-25]，不同于傳統(tǒng)的主要集中于因果關(guān)系檢驗(yàn)的計(jì)量實(shí)證方法，耦合方法的研究思路和所得結(jié)果都較為新穎。耦合是一個(gè)物理學(xué)名詞，指兩個(gè)及以上系統(tǒng)之間相互協(xié)調(diào)、協(xié)同發(fā)展的一個(gè)量度，包括“協(xié)調(diào)”和“發(fā)展”兩個(gè)層面的含義[26]。其中，協(xié)調(diào)衡量了系統(tǒng)間相互依賴(lài)、共進(jìn)的程度；發(fā)展則衡量了系統(tǒng)隨著時(shí)間的推移由低水平到高水平共同變化的過(guò)程。

鑒于現(xiàn)有研究中缺乏對(duì)耦合模型機(jī)理的解析，本文在構(gòu)建實(shí)證模型前，首先對(duì)其推導(dǎo)過(guò)程和機(jī)理做出解析。參照廖重斌（1999）[27]的研究成果，二系統(tǒng)耦合的計(jì)算公式為：

其中，U1、U2為兩個(gè)系統(tǒng)各自的綜合指數(shù)。C表示二系統(tǒng)的協(xié)調(diào)度；T表示二系統(tǒng)的發(fā)展度；D為二系統(tǒng)的耦合度。α、β為表示兩個(gè)系統(tǒng)重要程度的權(quán)重。

在二系統(tǒng)耦合基礎(chǔ)上，可對(duì)三系統(tǒng)耦合模型做出推導(dǎo)和理論解析。由多系統(tǒng)離差系數(shù)為：

那么可得金融發(fā)展U1、能源消費(fèi)U2、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)U3三系統(tǒng)的離差系數(shù)為：

由此便推導(dǎo)出三系統(tǒng)協(xié)調(diào)度公式：

同二系統(tǒng)發(fā)展度原理，三系統(tǒng)發(fā)展度可以定義為：

α、β和γ為待定權(quán)重，可由專(zhuān)家系統(tǒng)確定?？紤]到金融發(fā)展、能源消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)間同等重要的關(guān)系，并參考相關(guān)領(lǐng)域研究成果[26，28]，設(shè)定α=β=γ=1/3。

則三系統(tǒng)的耦合度為：

如下對(duì)三系統(tǒng)耦合模型做出理論解析。如圖1中三個(gè)平面U1-O-U2、U2-O-U3和 U1-O-U3，即為三個(gè)二系統(tǒng)。它們共同構(gòu)成三系統(tǒng)發(fā)展空間，即圖1中正方體。當(dāng)三系統(tǒng)的離差系數(shù)為0時(shí)，此時(shí)三系統(tǒng)的協(xié)調(diào)度C=1，即有U1=U2=U3，即圖1中射線OK。此時(shí)協(xié)調(diào)水平最高，對(duì)應(yīng)在三個(gè)二系統(tǒng)平面上的射線投影為原點(diǎn)發(fā)出的45°射線，這意味著三系統(tǒng)處于最優(yōu)協(xié)調(diào)時(shí)，任意一個(gè)子系統(tǒng)所處的二系統(tǒng)中也必定處于最優(yōu)協(xié)調(diào)，同時(shí)這也是三系統(tǒng)耦合發(fā)展的最佳路徑。如圖1中所示，M、N兩點(diǎn)有相同的協(xié)調(diào)度1，但是相對(duì)于M點(diǎn)，在N點(diǎn)有更高的發(fā)展度，所以在N點(diǎn)的耦合度大于M點(diǎn)的耦合度。當(dāng)不處于最優(yōu)協(xié)調(diào)線上時(shí)，其所對(duì)應(yīng)三個(gè)二系統(tǒng)中至少有一個(gè)不處于其對(duì)應(yīng)二維平面從原點(diǎn)發(fā)出的45°射線上，即沒(méi)有達(dá)到最優(yōu)水平。如圖1中的A點(diǎn)僅在U1-O-U3平面上的射線投影位于從原點(diǎn)發(fā)出的45°射線上，即僅在U1U3二系統(tǒng)中處于最優(yōu)。

圖1 三系統(tǒng)耦合原理解析圖

三、數(shù)據(jù)說(shuō)明及耦合度的測(cè)算

（一）數(shù)據(jù)說(shuō)明與指標(biāo)體系

考慮到數(shù)據(jù)可得性，本文構(gòu)建了中國(guó)2001—2016年30個(gè)省域①受數(shù)據(jù)所限，不包括西藏、臺(tái)灣、香港、澳門(mén)等省區(qū)。的面板數(shù)據(jù)，所用數(shù)據(jù)來(lái)源于各年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)金融年鑒》和各省統(tǒng)計(jì)年鑒等。部分缺失數(shù)據(jù)，統(tǒng)一采用趨勢(shì)擬合法估算而得到。如下分別對(duì)金融發(fā)展、能源消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)進(jìn)行指標(biāo)界定。

金融發(fā)展U1：本文從金融機(jī)構(gòu)所涵蓋的銀行、保險(xiǎn)、證券三個(gè)行業(yè)所包含的金融機(jī)構(gòu)存貸款余額/GDP、金融機(jī)構(gòu)貸款余額/金融機(jī)構(gòu)存款余額、保險(xiǎn)深度、保險(xiǎn)密度、股票市場(chǎng)總值/GDP五個(gè)指標(biāo)對(duì)金融發(fā)展系統(tǒng)加以表示。

能源消費(fèi)U2：本文從能源消費(fèi)總量、能源消費(fèi)效益和能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)三個(gè)層面對(duì)能源消費(fèi)系統(tǒng)加以表示，其中總量指標(biāo)包含：能源消費(fèi)總量（-）②其中（-）表示負(fù)向指標(biāo)，即指標(biāo)值越小對(duì)評(píng)價(jià)系統(tǒng)越好。、能源消費(fèi)增長(zhǎng)率（-）；效益指標(biāo)包含：?jiǎn)挝籊DP能耗（-）、規(guī)模以上工業(yè)萬(wàn)元產(chǎn)值能耗（-）、能源消費(fèi)彈性系數(shù)（-）；結(jié)構(gòu)指標(biāo)包含：水電和核電消費(fèi)量/能源消費(fèi)總量、煤炭消費(fèi)量/能源消費(fèi)總量（-）、石油和天然氣消費(fèi)量/能源消費(fèi)總量。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)U3：本文采用GDP、實(shí)際GDP增長(zhǎng)率、人均GDP三大宏觀指標(biāo)予以表示。

（二）三系統(tǒng)耦合度的測(cè)算

首先，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，以消除量綱影響。計(jì)算公式如下：

max Pij為各指標(biāo)數(shù)據(jù)中的最大值，min Pij為各指標(biāo)數(shù)據(jù)中的最小值。

其次，為避免主觀因素帶來(lái)的偏差，本文采用熵值法確定各因子的權(quán)重①限于篇幅，權(quán)重值不再列出。。按以下步驟計(jì)算：數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化式見(jiàn)（10）（11）式；計(jì)算比例系數(shù)見(jiàn)（12）式；信息熵的計(jì)算見(jiàn)（13）式；信息熵的冗余性的計(jì)算見(jiàn)（14）式；最后計(jì)算指標(biāo)的權(quán)重見(jiàn)（15）式。

再次，利用如下公式測(cè)算各系統(tǒng)的綜合指數(shù)：

其中，U1n、U2n、U3n分別為金融發(fā)展U1、能源消費(fèi)U2、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) U3三系統(tǒng)的綜合指數(shù)；Wj、Wi、Wk分別為各因子的指標(biāo)權(quán)重；Pjn、Pin、Pkn分別表示各因子的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)值。

最后，將（16）式得到的綜合指數(shù)分別代入（7）（8）以及（9）式分別得到金融發(fā)展、能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)的協(xié)調(diào)度、發(fā)展度以及耦合度。

（三）耦合類(lèi)型的判斷標(biāo)準(zhǔn)

借鑒既有研究[22，29]，本文對(duì)耦合度做出如下判別標(biāo)準(zhǔn)，如表1所示。

四、實(shí)證分析

（一）綜合指數(shù)分析

表2列出了部分年度中國(guó)各區(qū)域①30個(gè)?。ㄊ校﹨^(qū)金融發(fā)展、能源消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)綜合指數(shù)。

表1 耦合度判別標(biāo)準(zhǔn)及劃分類(lèi)型

第一，研究期內(nèi)中國(guó)金融發(fā)展綜合指數(shù)由0.04增加至0.36，增幅較大。具體來(lái)看，全國(guó)及三大區(qū)域基本保持了穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，且自2006年開(kāi)始，金融發(fā)展速度明顯加快。這意味著當(dāng)前中國(guó)金融發(fā)展受到外部沖擊的影響相對(duì)較小，發(fā)展較為平穩(wěn)，且從當(dāng)前趨勢(shì)來(lái)看，未來(lái)中國(guó)金融發(fā)展上升趨勢(shì)較為明顯，發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。分區(qū)域來(lái)看，2016年，除四川省外，金融發(fā)展指數(shù)在0.5～0.87的省份均屬于東部省份，而中部省份多處于0.3～0.5之間，西部省份則基本處于0.3以下；同時(shí)觀察表2可以發(fā)現(xiàn)，2016年，東中西三區(qū)域金融發(fā)展綜合指數(shù)均值分別為0.54、0.32和0.22。這意味著，在金融發(fā)展水平上中國(guó)呈現(xiàn)出較為明顯的東高西低的特征，東西差距較大。

第二，研究期內(nèi)中國(guó)能源消費(fèi)綜合指數(shù)始末年份均為0.48，具體來(lái)看，呈現(xiàn)出先下降后上升的發(fā)展態(tài)勢(shì)。此外，分區(qū)域來(lái)看，東中西三區(qū)域能源消費(fèi)綜合指數(shù)基本分別維持在0.51、0.44和0.48，其發(fā)展趨勢(shì)與全國(guó)情況相類(lèi)似。這意味著，21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)長(zhǎng)期以煤碳、石油能源為主的能源消費(fèi)格局并未發(fā)生根本性改變，同時(shí)隨著經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，能源消費(fèi)強(qiáng)度逐漸提高，導(dǎo)致中國(guó)能源消費(fèi)發(fā)展水平并未得到本質(zhì)提高。受近年來(lái)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，能源消費(fèi)水平有小幅提高，但未來(lái)如何

有效提高中國(guó)能源發(fā)展水平仍是需要解決的問(wèn)題。

表2 2001—2016年中國(guó)省域部分年度金融發(fā)展、能源消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)綜合指數(shù)

第三，研究期內(nèi)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大致經(jīng)歷了四個(gè)時(shí)期：2001—2007年，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)綜合指數(shù)由0.09提高至0.23，實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展；2008—2009年，受?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，發(fā)展較為緩慢，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；2010—2011年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)又呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)；2011—2016年，受“轉(zhuǎn)方式，調(diào)結(jié)構(gòu)”的影響，發(fā)展速度有所下降，發(fā)展趨緩。與金融發(fā)展綜合指數(shù)相類(lèi)似，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平也呈現(xiàn)出較為明顯的區(qū)域差異，東部沿海省份經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，而中部省份介于東西兩區(qū)域之間，2016年均值達(dá)到0.32，西部省份除四川、重慶和內(nèi)蒙古外，基本處于0.2～0.3。這表明中國(guó)金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域差異明顯，且西部與東部間差距具有拉大趨勢(shì)，因此，今后應(yīng)持續(xù)重視西部金融與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，構(gòu)建西部經(jīng)濟(jì)與金融的良性互動(dòng)機(jī)制，以避免區(qū)域間金融、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距的持續(xù)擴(kuò)大。

試驗(yàn)使用的9種辣椒品種，其感官評(píng)定結(jié)果見(jiàn)表4。9種辣椒其感官辣度分為3個(gè)范圍：不辣、微辣、辣，其中，不辣和辣這2個(gè)區(qū)域，感官評(píng)定者劃分較為穩(wěn)定，但微辣區(qū)域有所差異。

（二）耦合分析

表3列出了中國(guó)30個(gè)省份金融發(fā)展、能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)耦合度。為充分對(duì)其發(fā)展趨勢(shì)和空間分布特征進(jìn)行解析，做出了全國(guó)及各區(qū)域三系統(tǒng)耦合度的變動(dòng)趨勢(shì)圖、全國(guó)協(xié)調(diào)度和發(fā)展度變動(dòng)趨勢(shì)圖以及三系統(tǒng)耦合度的空間分位圖。分別見(jiàn)圖 2、圖 3。

第一，整體來(lái)看，研究期內(nèi)中國(guó)三系統(tǒng)耦合度由0.31提高為0.62，發(fā)展速度較快。觀察圖2可以發(fā)現(xiàn)，研究期內(nèi)耦合度增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)明顯，基本保持平穩(wěn)發(fā)展趨勢(shì)。但從耦合值的水平看，僅由輕度失調(diào)衰退階段提高為初級(jí)協(xié)調(diào)發(fā)展階段。這意味著當(dāng)前中國(guó)金融發(fā)展、能源消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)耦合水平還相對(duì)較低，未來(lái)有較大上升空間。同時(shí)觀察圖3可以發(fā)現(xiàn)，研究期內(nèi)協(xié)調(diào)度以2010年為界可以分為快速發(fā)展和平穩(wěn)發(fā)展兩個(gè)階段；發(fā)展度則一直保持了較為平穩(wěn)的增長(zhǎng)，但水平較低，僅由0.20提高至0.40①限于文章篇幅，協(xié)調(diào)度和發(fā)展度不再列出。。這表明，在2010年以前協(xié)調(diào)度對(duì)耦合水平的提高起到較大作用，但伴隨協(xié)調(diào)度達(dá)到優(yōu)質(zhì)協(xié)調(diào)階段，今后發(fā)展度對(duì)耦合水平提高的重要性將會(huì)逐漸增大。

圖2 2011—2016年全國(guó)及各區(qū)域三系統(tǒng)耦合度的變動(dòng)趨勢(shì)

圖3 2011—2016年全國(guó)協(xié)調(diào)度和發(fā)展度變動(dòng)趨勢(shì)

第二，分區(qū)域來(lái)看，研究期內(nèi)東部三系統(tǒng)耦合度均值由0.38提高至0.71，實(shí)現(xiàn)由輕度失調(diào)衰退到中級(jí)協(xié)調(diào)發(fā)展的跨越；中部則由輕度失調(diào)衰退的0.30提高為勉強(qiáng)協(xié)調(diào)發(fā)展的0.58；西部由中度失調(diào)衰退的0.25提高為勉強(qiáng)協(xié)調(diào)發(fā)展的0.55。增幅分別達(dá)到86.8%、93.3%和120.0%。其中東部增幅低于全國(guó)平均水平，中部基本持平，而西部增幅明顯高于全國(guó)平均水平。這意味著，當(dāng)前中國(guó)在三系統(tǒng)耦合水平上區(qū)域差異明顯，呈現(xiàn)出東高西低的特征，且發(fā)展水平不高。但有利的一點(diǎn)是各區(qū)域耦合水平均已達(dá)到正向耦合階段，三系統(tǒng)基本實(shí)現(xiàn)互促發(fā)展，同時(shí)，研究期內(nèi)自東向西耦合度增幅逐漸提高，這表明未來(lái)區(qū)域間耦合水平差距存在縮小的趨勢(shì)。

第三，分省域來(lái)看（見(jiàn)表2），2016年廣東和江蘇處于良好協(xié)調(diào)發(fā)展階段；而北京、上海、浙江、山東處于中級(jí)協(xié)調(diào)發(fā)展階段；天津、福建、河南、湖南、湖北、江西、陜西、四川、遼寧處于初級(jí)協(xié)調(diào)發(fā)展階段；河北、海南、黑龍江、山西、安徽、重慶、廣西、吉林、內(nèi)蒙古、云南、貴州、新疆處于勉強(qiáng)協(xié)調(diào)發(fā)展階段；甘肅、青海、寧夏處于瀕臨失調(diào)衰退階段。其中，處于初級(jí)協(xié)調(diào)發(fā)展及以上階段的省份占50.0%，處于勉強(qiáng)協(xié)調(diào)發(fā)展階段的省份占40.0%，處于瀕臨失調(diào)衰退階段的省份占10.0%。同時(shí)需要注意的是處于瀕臨失調(diào)衰退階段的省份均位于西部區(qū)域。這意味著當(dāng)前中國(guó)絕大部分省份三系統(tǒng)已實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)互促發(fā)展，但其中處于勉強(qiáng)協(xié)調(diào)發(fā)展階段的省份較多，同時(shí)有一小部分省份仍處于瀕臨失調(diào)衰退階段，且主要集中于整體耦合水平較低的西部地區(qū)。因此未來(lái)在有效提高勉強(qiáng)協(xié)調(diào)發(fā)展省份耦合水平的同時(shí)，更應(yīng)注重西部區(qū)域耦合水平的提高，使其盡快實(shí)現(xiàn)由失調(diào)衰退向協(xié)調(diào)發(fā)展的跨越。分析發(fā)現(xiàn)，所有省份金融發(fā)展、能源消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)耦合水平研究期內(nèi)均有絕對(duì)提升，這表明各省份耦合水平整體增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)明顯。

（三）西部各省份耦合的進(jìn)一步分析

在金融發(fā)展、能源消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)系統(tǒng)耦合水平上，西部整體上落后于東部地區(qū)，而且研究期內(nèi)處于耦合失調(diào)衰退的省份均位于西部地區(qū)。為此對(duì)西部地區(qū)三系統(tǒng)耦合進(jìn)行進(jìn)一步分析，結(jié)果如表4所示。依據(jù)表4所列示的西部各省份研究期內(nèi)三系統(tǒng)協(xié)調(diào)度和發(fā)展度，再結(jié)合表2和表3中西部地區(qū)綜合指數(shù)和耦合度相關(guān)數(shù)據(jù)，得出以下三點(diǎn)結(jié)論。

第一，研究期內(nèi)西部地區(qū)金融發(fā)展、能源消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)耦合水平省際差異增大，但耦合穩(wěn)定性明顯。具體來(lái)看，2001年除四川耦合度為0.31以外，其余省份耦合度均處于0.21～0.27，其中云南和貴州最低，僅為0.21。從這一時(shí)間截點(diǎn)來(lái)看，西部地區(qū)整體耦合水平較低，處于中度失調(diào)衰退階段。至2016年，四川和陜西耦合水平較高，達(dá)到初級(jí)協(xié)調(diào)發(fā)展的0.67和0.60，內(nèi)蒙古、重慶、云南、廣西、貴州、新疆耦合水平提高至勉強(qiáng)協(xié)調(diào)發(fā)展階段，甘肅、青海、寧夏則處于瀕臨失調(diào)衰退階段。

第三，研究期內(nèi)西部地區(qū)三系統(tǒng)發(fā)展度呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢(shì)，但絕對(duì)水平較低。研究期內(nèi)西部地區(qū)系統(tǒng)發(fā)展度由0.18提高至0.32，增幅77.8%，增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)明顯。但從省域?qū)用鎭?lái)看，超過(guò)0.40的省份只有四川，其他省份處于0.22～0.38。其中需要注意的是耦合水平尚處于瀕臨失調(diào)衰退的甘肅、青海、寧夏，其發(fā)展度在 2016年分別為 0.27、0.28、0.24，而其協(xié)調(diào)度則分別達(dá)0.83、0.75、0.83。再結(jié)合表2西部地區(qū)綜合指數(shù)歷年均值可以發(fā)現(xiàn)，研究期內(nèi)能源消費(fèi)指數(shù)發(fā)展水平相對(duì)較高，2016年達(dá)到0.48，而金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)綜合指數(shù)水平較低，2016年僅為0.22和0.27。這意味著對(duì)于西部地區(qū)尚處于瀕臨失調(diào)衰退的甘肅、青海、寧夏三個(gè)省份而言，其發(fā)展水平較低的同時(shí)，協(xié)調(diào)水平也處于較低水平。具體表現(xiàn)為金融、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平明顯滯后于能源消費(fèi)發(fā)展水平，三者間并沒(méi)有形成良好的互促發(fā)展機(jī)制。

綜上來(lái)看，至于西部地區(qū)三系統(tǒng)耦合度水平較低的原因，通過(guò)前文有關(guān)區(qū)域之間和區(qū)域內(nèi)部協(xié)調(diào)度和發(fā)展度的比較分析，可以發(fā)現(xiàn)其主要原因在于西部地區(qū)系統(tǒng)發(fā)展水平較低，其中金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平尤為明顯。為此，今后西部地區(qū)通過(guò)提高金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，可以有效促進(jìn)其三系統(tǒng)耦合水平的發(fā)展。

五、結(jié)論及政策啟示

金融發(fā)展、能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在著密切的互動(dòng)作用，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，發(fā)揮并實(shí)現(xiàn)三者的協(xié)同發(fā)展具有非常重要的意義。本文利用三系統(tǒng)耦合模型，基于2001—2016年中國(guó)30個(gè)省域面板數(shù)據(jù)，研究了金融發(fā)展、能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展水平的變化趨勢(shì)和空間差異，并針對(duì)耦合水平較低的西部地區(qū)進(jìn)行了深入研究。結(jié)論如下：

表3 2001—2016年中國(guó)省域金融發(fā)展、能源消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)耦合度

表4 2001—2016年西部各省份三系統(tǒng)協(xié)調(diào)度和發(fā)展度

研究期內(nèi)中國(guó)金融發(fā)展較為平穩(wěn)，且從當(dāng)前趨勢(shì)來(lái)看，未來(lái)中國(guó)金融發(fā)展水平上升趨勢(shì)較為明顯，發(fā)展態(tài)勢(shì)良好；而能源消費(fèi)水平發(fā)展速度較慢，且并未得到本質(zhì)提高。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平上，研究期內(nèi)出現(xiàn)了明顯波動(dòng)，但整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。分區(qū)域來(lái)看，三類(lèi)綜合指數(shù)均呈現(xiàn)明顯的區(qū)域差異，具體表現(xiàn)為東高西低，且金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平相對(duì)能源消費(fèi)的區(qū)域差異情況更加明顯。

在耦合水平上，首先，研究期內(nèi)中國(guó)金融發(fā)展、能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)系統(tǒng)耦合水平呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢(shì)，但耦合水平相對(duì)較低，尚處于初級(jí)協(xié)調(diào)發(fā)展階段。其次，當(dāng)前中國(guó)絕大部分省份已實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)互促發(fā)展，但其中處于勉強(qiáng)協(xié)調(diào)發(fā)展階段的省份較多，這意味著未來(lái)中國(guó)三系統(tǒng)耦合水平仍有較大上升空間。此外，伴隨三系統(tǒng)協(xié)調(diào)度達(dá)到優(yōu)質(zhì)協(xié)調(diào)階段，今后發(fā)展度對(duì)耦合水平提高的重要性將會(huì)逐漸增大，這意味著，未來(lái)通過(guò)促進(jìn)金融發(fā)展、能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)展水平的提高，可有效推動(dòng)三系統(tǒng)耦合水平的提升，而耦合水平的提升又將通過(guò)實(shí)現(xiàn)三者的優(yōu)質(zhì)協(xié)調(diào)發(fā)展進(jìn)一步提高各系統(tǒng)發(fā)展水平，由此可形成互促發(fā)展的良性循環(huán)。再次，需要格外注意的是處于瀕臨失調(diào)衰退階段的省份主要集中于整體耦合水平較低的西部地區(qū)。探其原因，發(fā)現(xiàn)主要是由于西部地區(qū)系統(tǒng)發(fā)展水平較低，而其中金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平尤為突出。但有利的一點(diǎn)是，研究期內(nèi)西部耦合水平增幅明顯高于中部和東部，未來(lái)區(qū)域差距存在縮小的趨勢(shì)。

基于上述結(jié)論，未來(lái)中國(guó)在推動(dòng)金融發(fā)展、能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)優(yōu)質(zhì)協(xié)調(diào)發(fā)展時(shí)應(yīng)注意：

第一，在中國(guó)整體三系統(tǒng)耦合水平不高，且金融發(fā)展水平明顯滯后于能源消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)展水平的背景下，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)能源消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展的聯(lián)系，以形成三者的良好協(xié)調(diào)互促發(fā)展。如通過(guò)拓寬能源產(chǎn)業(yè)投資和融資渠道，支持能源產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；通過(guò)加大金融對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的扶持，來(lái)引導(dǎo)能源的生產(chǎn)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；通過(guò)推進(jìn)能源資產(chǎn)的證券化進(jìn)程，發(fā)展能源虛擬金融市場(chǎng)等。此外，通過(guò)持續(xù)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量，以期形成經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融發(fā)展的強(qiáng)大帶動(dòng)作用。但同時(shí)也要關(guān)注金融發(fā)展過(guò)快對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所產(chǎn)生的金融總量失控、信用膨脹、金融運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)加大、虛擬資本膨脹等問(wèn)題。以期實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展、能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

第二，在西部地區(qū)整體耦合水平較低，特別是甘肅、青海、寧夏耦合水平依然處于瀕臨失調(diào)衰退階段的背景下，未來(lái)在促進(jìn)東中部省份耦合水平持續(xù)提高的同時(shí)，更應(yīng)注重西部區(qū)域耦合水平的發(fā)展。特別是在當(dāng)前西部地區(qū)金融、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平明顯滯后于能源消費(fèi)發(fā)展水平的大背景下，應(yīng)在西部地區(qū)實(shí)施與東中部地區(qū)有差別的金融、經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，持續(xù)重視西部地區(qū)金融與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，構(gòu)建西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)與金融的良性互動(dòng)機(jī)制，使其三系統(tǒng)耦合水平盡快實(shí)現(xiàn)由失調(diào)衰退向協(xié)調(diào)發(fā)展的跨越，進(jìn)而縮小與東部耦合水平的差距。同時(shí)，甘肅、青海、寧夏三個(gè)省份在持續(xù)促進(jìn)三系統(tǒng)發(fā)展水平提高的同時(shí)，也應(yīng)注意三系統(tǒng)協(xié)調(diào)度較低所帶來(lái)的耦合水平的發(fā)展緩慢問(wèn)題。在注重經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，協(xié)調(diào)好其于金融發(fā)展、能源消費(fèi)之間的互促發(fā)展。

第三，應(yīng)建立“金融發(fā)展—能源消費(fèi)—經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”協(xié)同評(píng)價(jià)監(jiān)控機(jī)制，及時(shí)有效地發(fā)現(xiàn)干擾金融發(fā)展、能源消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展的影響因素，并及時(shí)做出政策調(diào)整，以實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展、能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)的優(yōu)質(zhì)協(xié)調(diào)發(fā)展。