文/趙鑫 編輯/韓英彤

如何適應(yīng)供應(yīng)鏈的發(fā)展要求，如何借助這種組織形態(tài)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，是擺在銀行業(yè)面前的一個(gè)重要課題。供應(yīng)鏈金融的概念由來(lái)已久，其內(nèi)涵也在不斷豐富。從銀行實(shí)務(wù)看，至少可以從客戶營(yíng)銷、產(chǎn)品管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息技術(shù)等四個(gè)角度來(lái)推進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

從營(yíng)銷角度發(fā)展供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈營(yíng)銷是銀行批量獲客的重要途徑。從源頭看，供應(yīng)鏈營(yíng)銷主要有兩個(gè)切入點(diǎn)：一是從存量客戶入手。銀行可以篩選存量客戶中的核心企業(yè)，鎖定其上下游各層級(jí)的供貨商、銷售商，由點(diǎn)到線，把供應(yīng)鏈上更多的企業(yè)納入支持范圍。隨著客戶數(shù)量的不斷增加，各條供應(yīng)鏈逐步形成一個(gè)網(wǎng)路。銀行可以通過(guò)該網(wǎng)絡(luò)及時(shí)掌握相關(guān)商務(wù)資訊，發(fā)掘業(yè)務(wù)機(jī)遇，提升營(yíng)銷效率和市場(chǎng)份額。二是從第三方入手。倉(cāng)儲(chǔ)物流公司、貿(mào)易服務(wù)平臺(tái)等第三方掌握供應(yīng)鏈的具體交易信息。通過(guò)與這些機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作，銀行可以及時(shí)了解貿(mào)易背景情況、履約記錄，逐步熟悉供應(yīng)鏈上企業(yè)的交易習(xí)慣，從而有針對(duì)性地向其提供金融服務(wù)。

供應(yīng)鏈營(yíng)銷需要銀行整合內(nèi)外部資源，按照目標(biāo)客戶的空間布局合理配置營(yíng)銷力量。隨著境內(nèi)外市場(chǎng)的不斷開(kāi)放、融合，供應(yīng)鏈覆蓋的區(qū)域日益寬廣。一家企業(yè)的交易對(duì)手可能遍布全國(guó)，乃至全世界。銀行需要適應(yīng)這種變化，重點(diǎn)做好以下兩方面的工作：一是建立健全系統(tǒng)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)經(jīng)營(yíng)機(jī)制。加強(qiáng)各分支機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)推薦和信息分享，對(duì)于買賣雙方分處不同地區(qū)的供應(yīng)鏈交易，兩家分支機(jī)構(gòu)應(yīng)制訂整體服務(wù)方案，尋求綜合效益。銀行內(nèi)部績(jī)效考核應(yīng)充分調(diào)動(dòng)各分支機(jī)構(gòu)的積極性，促進(jìn)良性合作，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)。二是加強(qiáng)跨境金融同業(yè)合作。在“一帶一路”倡議的推動(dòng)下，中資企業(yè)跨境貿(mào)易、投資和工程承包項(xiàng)目不斷增加。中資銀行的海外機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)有限，難以滿足企業(yè)多樣化的業(yè)務(wù)需求。因此需要在優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互利共贏的基礎(chǔ)上，將中資銀行的海外服務(wù)與項(xiàng)目所在地外資銀行的本地服務(wù)結(jié)合起來(lái)，積極開(kāi)展跨境供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

從產(chǎn)品角度發(fā)展供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融源于貿(mào)易金融，包括結(jié)算、保函、融資三大類產(chǎn)品?；纠砟钍恰碍h(huán)環(huán)相扣、鏈鏈不舍”，即與特定的貿(mào)易背景掛鉤，且上下游交易相連。供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品分為應(yīng)付賬款類業(yè)務(wù)、應(yīng)收賬款類業(yè)務(wù)。

應(yīng)付賬款清償時(shí)點(diǎn)包括收貨前（預(yù)付結(jié)算）、收貨時(shí)（即期結(jié)算）、收貨后（遠(yuǎn)期結(jié)算）。如果是預(yù)付結(jié)算，銀行可以為買方辦理預(yù)付款融資、預(yù)支信用證等業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)類似于向買方發(fā)放流動(dòng)資金貸款，區(qū)別是銀行還要受托支付。如果是即期結(jié)算，而且買方希望獲得資金周轉(zhuǎn)時(shí)間，銀行可以辦理買方押匯、匯出匯款融資等業(yè)務(wù)。如果是遠(yuǎn)期結(jié)算，而且買方希望幫助賣方企業(yè)提前收到款項(xiàng)，銀行可以辦理假遠(yuǎn)期信用證、代付等業(yè)務(wù)。銀行在辦理應(yīng)付賬款類業(yè)務(wù)時(shí)，需要對(duì)買方提貨、銷售、回款等環(huán)節(jié)予以監(jiān)控。理論上，應(yīng)付賬款類業(yè)務(wù)應(yīng)與下游的應(yīng)收賬款類業(yè)務(wù)配套辦理，相互呼應(yīng)，這樣才是真正的供應(yīng)鏈金融。

應(yīng)收賬款形成過(guò)程包括發(fā)貨前、發(fā)貨后承兌前、承兌后等環(huán)節(jié)。賣方收到訂單后產(chǎn)生備貨、裝運(yùn)的資金需求，銀行可以針對(duì)該需求辦理訂單融資、打包貸款等業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)類似于向賣方發(fā)放流動(dòng)資金貸款，區(qū)別是銀行還要辦理后續(xù)的托收結(jié)算，將貿(mào)易現(xiàn)金流作為第一還款來(lái)源。發(fā)貨后，賣方希望提前收到款項(xiàng)，如果是即期結(jié)算，銀行可以辦理賣方押匯、即期信用證議付等業(yè)務(wù)；如果是遠(yuǎn)期結(jié)算，銀行可以辦理發(fā)票貼現(xiàn)、遠(yuǎn)期信用證議付等業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)的原理是銀行受讓賣方未來(lái)的應(yīng)收賬款，同時(shí)向賣方發(fā)放融資。由于債務(wù)人（買方、匯票承兌行、信用證開(kāi)證行等）尚未承兌，因此銀行需保留對(duì)賣方的追索權(quán)。遠(yuǎn)期結(jié)算項(xiàng)下，債務(wù)人承兌后，應(yīng)收賬款已形成，賣方希望盤活資產(chǎn)，銀行可以辦理賣方保理、福費(fèi)廷等業(yè)務(wù)，即受讓應(yīng)收賬款，并根據(jù)對(duì)債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)的判斷，保留或放棄對(duì)賣方的追索權(quán)。需要說(shuō)明的是，放棄追索權(quán)是指在債務(wù)人違約的情況下，銀行無(wú)權(quán)要求賣方回購(gòu)應(yīng)收賬款；但如果銀行受讓的應(yīng)收賬款本身存在瑕疵，其仍然有權(quán)要求賣方承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。

同時(shí)，保函類產(chǎn)品在供應(yīng)鏈金融中也廣泛應(yīng)用，主要包括為賣方辦理的投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款退款保函、質(zhì)量維修保函，以及為買方辦理的提貨保函、關(guān)稅保函、付款保函等。此外，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，比如結(jié)售匯、外匯買賣、期權(quán)等衍生品交易，以及應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化，在銀行實(shí)務(wù)中通常與供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品搭配使用。

從風(fēng)險(xiǎn)角度把控供應(yīng)鏈金融

銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)可以分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因經(jīng)營(yíng)管理不善或行業(yè)不景氣，導(dǎo)致無(wú)力清償債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)是指特定貿(mào)易背景虛假、相關(guān)交易結(jié)構(gòu)安排不合理導(dǎo)致貿(mào)易自償性無(wú)法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

在供應(yīng)鏈金融中，除加強(qiáng)客戶財(cái)務(wù)狀況盡職調(diào)查、落實(shí)擔(dān)保措施等傳統(tǒng)手段外，銀行通常采取信用替代的方式來(lái)控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，即以較強(qiáng)的核心企業(yè)信用替代較弱的上下游交易對(duì)手信用，以降低違約概率。比如保理業(yè)務(wù)，即銀行買入供應(yīng)商對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款，將核心企業(yè)作為第一還款來(lái)源；又如貨押融資業(yè)務(wù)，即銀行代銷售商向核心企業(yè)清償應(yīng)付賬款，核心企業(yè)將貨物發(fā)運(yùn)至銀行指定倉(cāng)庫(kù)，銷售商憑保證金、銷售回款分批提貨，核心企業(yè)對(duì)銷售商一定期限內(nèi)未提取的貨物承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)。上述兩個(gè)業(yè)務(wù)模式可在風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控的前提下，實(shí)現(xiàn)為中小型供應(yīng)商、銷售商提供融資支持的目的，充分體現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的價(jià)值。

在供應(yīng)鏈金融中，銀行控制債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的方法主要是加強(qiáng)對(duì)信息流、貨物流、資金流的管控。信息流管控在銀行實(shí)務(wù)中主要體現(xiàn)為對(duì)貿(mào)易合同和單證的審查。銀行需要透過(guò)合同和單證來(lái)識(shí)別貿(mào)易背景真實(shí)性、合規(guī)性、合理性。近年來(lái)，許多銀行建立了單證中心，實(shí)施專業(yè)化集中審查，旨在提高運(yùn)營(yíng)效率、降低操作風(fēng)險(xiǎn)。貨物流是三流中最難掌握的，銀行既要做好對(duì)貨物運(yùn)輸情況的監(jiān)控，又要做好對(duì)貨物倉(cāng)儲(chǔ)情況的監(jiān)控。由于自身難以完成上述工作，銀行通常需要借助公共信息平臺(tái)或外包服務(wù)，比如通過(guò)海關(guān)系統(tǒng)或相關(guān)專業(yè)平臺(tái)，查詢貨物進(jìn)出境、船舶航線、?？扛劭诘刃畔?，委托專業(yè)機(jī)構(gòu)管理質(zhì)押貨物。資金流管控的關(guān)鍵，在于抓住結(jié)算路徑和結(jié)算賬戶。銀行對(duì)結(jié)算過(guò)程的參與程度越高，越能準(zhǔn)確掌握貿(mào)易資金流向。一家銀行如果能作為企業(yè)主要結(jié)算賬戶的開(kāi)戶行，為大多數(shù)貿(mào)易活動(dòng)提供結(jié)算服務(wù)，其自然可以及時(shí)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加透明。

從技術(shù)角度發(fā)展供應(yīng)鏈金融

科技引領(lǐng)金融業(yè)態(tài)變革，是當(dāng)前最主要的發(fā)展趨勢(shì)。供應(yīng)鏈金融與信息技術(shù)結(jié)合，為銀行做好業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)防控提供了有力的支撐。這主要體現(xiàn)在以下四方面：一是銀行內(nèi)部系統(tǒng)優(yōu)化，通過(guò)建立覆蓋受理、審批、操作、會(huì)計(jì)核算等各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的全流程系統(tǒng)，以及相關(guān)的統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)，可極大提高銀行的整體運(yùn)營(yíng)效率。二是銀行對(duì)客電子服務(wù)渠道使信息傳遞更加迅速，業(yè)務(wù)辦理更加便捷，有利于改善客戶滿意度。三是銀企對(duì)接的供應(yīng)鏈電子服務(wù)平臺(tái)，增強(qiáng)了交易的可視性，使銀行能夠直觀獲取企業(yè)與其交易對(duì)手的業(yè)務(wù)往來(lái)情況，不僅有利于開(kāi)展客戶營(yíng)銷，而且有利于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。四是基于各類信息系統(tǒng)所匯集的大量業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，銀行可以逐步建立風(fēng)險(xiǎn)、收益數(shù)據(jù)評(píng)估體系，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策。

目前，各銀行都在努力順應(yīng)金融科技浪潮，紛紛加大科技力量的投入，積極與金融科技公司開(kāi)展合作。從供應(yīng)鏈電子服務(wù)平臺(tái)的角度看，主要有兩種搭建方式：一是銀行對(duì)自身已有的系統(tǒng)平臺(tái)進(jìn)行技術(shù)改造，實(shí)現(xiàn)功能升級(jí)，通過(guò)筑巢引鳳，逐步將客戶接入該平臺(tái)，形成供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。該方式以銀行為主導(dǎo)，便于銀行管理，為客戶提供標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)。二是銀行選擇對(duì)接重點(diǎn)客戶的系統(tǒng)平臺(tái)，即作為第三方金融服務(wù)提供者加入核心企業(yè)的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。該方式以企業(yè)為主導(dǎo)，需要銀行主動(dòng)適應(yīng)外部環(huán)境，為客戶提供個(gè)性化服務(wù)。