杜國明，李鳳敏

（華南農(nóng)業(yè)大學(xué)人文與法學(xué)學(xué)院，廣州 510642）

一、廣東P2P網(wǎng)貸發(fā)展?fàn)顩r及特點(diǎn)

P2P（peer to peer）網(wǎng)絡(luò)借貸，即個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸，簡稱P2P網(wǎng)貸。由于P2P網(wǎng)貸具有貸款便捷、貸款門檻低、適用范圍廣等諸多優(yōu)勢，加之利益驅(qū)動(dòng)和監(jiān)管規(guī)則不健全等原因，該類平臺(tái)自2007年出現(xiàn)后便呈現(xiàn)出超高速增長的趨勢，僅用八年時(shí)間，全國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)近3 000家，成交量突破1萬億元，同期小微企業(yè)貸款余額僅23萬億元。據(jù)網(wǎng)貸之家的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年8月底，全國現(xiàn)存P2P網(wǎng)貸平臺(tái)2 235家，8月份全國P2P網(wǎng)貸成交額1 910.30億元，是上一年同期成交量的近2倍。從廣東來看，2015年11月末達(dá)到高峰，全省P2P網(wǎng)貸平臺(tái)共計(jì)480家，隨后由于專項(xiàng)整治等因素逐漸遞減，至2016年8月末，共404家平臺(tái)在線運(yùn)營，排名全國第一。伴隨著行業(yè)的超常規(guī)發(fā)展，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)呈現(xiàn)出兩大特點(diǎn)（資料來源于廣東銀監(jiān)局和廣東省金融辦內(nèi)部文件）。

1.良莠不齊。由于缺乏監(jiān)管規(guī)則和行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻極低，業(yè)內(nèi)魚龍混雜，機(jī)構(gòu)在人才、技術(shù)、風(fēng)控水平等方面發(fā)展良莠不齊，甚至出現(xiàn)打著互聯(lián)網(wǎng)金融幌子，借平臺(tái)非法集資或者詐騙，不僅給借貸雙方帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，也給網(wǎng)貸整個(gè)行業(yè)，甚至整個(gè)金融行業(yè)的健康發(fā)展帶來了巨大的沖擊。

2.風(fēng)險(xiǎn)集聚。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國已有1 263家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)問題，占P2P網(wǎng)貸平臺(tái)總數(shù)的1/3，僅2015年一年，全國停業(yè)及問題平臺(tái)就新增896家。不斷暴露的問題也令人震驚，整個(gè)行業(yè)被推到了輿論的風(fēng)口浪尖，大部分被曝平臺(tái)涉嫌刑事犯罪。

二、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)原因分析①廣東銀監(jiān)局和廣東省金融辦內(nèi)部文件。

1.偏離信息中介定位。目前，大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)都直接或間接向借款人提供本金或利息保障制度，這種附加平臺(tái)信用的經(jīng)營模式推動(dòng)國內(nèi)P2P行業(yè)快速壯大，但同時(shí)也改變了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的基本性質(zhì)。人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長盛松成認(rèn)為，國內(nèi)絕大部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)偏離信息中介方向，轉(zhuǎn)而發(fā)揮信用中介作用，代行“金融機(jī)構(gòu)”職能。如深圳的“旺旺貸”，在“跑路”之前聲稱“年化利率均在18%～24%，提供本息保障”；又如涉嫌非法集資的“錢海創(chuàng)投”，在其平臺(tái)上許諾“高回報(bào)率，本金保障、百分之百賠付”。然而，多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)并不具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段和風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力，一旦借款人出現(xiàn)大面積違約，就會(huì)引發(fā)嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和可持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2.偏離服務(wù)主體。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展初衷在于拓寬小微企業(yè)融資渠道，以靈活多樣的互聯(lián)網(wǎng)方式滿足該部分群體的融資需求。但近兩年來P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的服務(wù)主體逐漸發(fā)生偏離，造成不良社會(huì)影響。如2015年被公安機(jī)關(guān)立案的“盛融在線”：平臺(tái)累計(jì)借款超過1億的人數(shù)共有54人，其借款總額達(dá)62.5億元，占平臺(tái)交易額的49.3%。更進(jìn)一步看，累計(jì)借款排前10%的借款人，借款總額高達(dá)117.9億元，占總成交額的93.02%。也就是說，平臺(tái)大部分資金投向了億元以上的大項(xiàng)目，而投資者的投資金額則多在50萬元以下。

3.偏離線上經(jīng)營模式。近兩年，部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)脫離完全的線上經(jīng)營模式：將營銷轉(zhuǎn)向線下，組建“地?cái)偸健本€下銷售團(tuán)隊(duì)，大肆開展宣傳，惡意誘導(dǎo)消費(fèi)者。如近來風(fēng)波不斷的校園網(wǎng)貸，其目標(biāo)對(duì)象主要是沒有正常收入來源、不具備還款能力的大學(xué)生群體，通過歧義性語言或欺騙性手段在校園開展虛假片面宣傳或促銷，惡意誤導(dǎo)大學(xué)生進(jìn)行非理性消費(fèi)。一些平臺(tái)刻意隱瞞借款的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，以“零首付”“零利息”等低門檻、低成本進(jìn)行欺騙誘導(dǎo)；一些平臺(tái)通過“校園代理和層層分包體系”模式進(jìn)入校園，破壞正常校園秩序，影響學(xué)校穩(wěn)定。在大學(xué)生借款發(fā)生逾期后，又采用暴力催收等手段脅迫借款人還款，導(dǎo)致校園網(wǎng)貸進(jìn)入失控、失序狀態(tài)，個(gè)別大學(xué)生甚至因無法還貸付出生命代價(jià)，社會(huì)影響極其惡劣。

4.缺乏風(fēng)險(xiǎn)管控?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)幫技術(shù)，缺乏盡職調(diào)查和大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，無法有效識(shí)別、監(jiān)測、動(dòng)態(tài)管理風(fēng)險(xiǎn)?！笆⑷谠诰€”的風(fēng)險(xiǎn)管理漏洞之一即缺乏風(fēng)險(xiǎn)隔離，客戶資金全無保障。與大多數(shù)平臺(tái)公司一樣，“盛融在線”未與正規(guī)銀行機(jī)構(gòu)簽訂資金托管或存管協(xié)議，而是使用第三方支付系統(tǒng)“國付寶”“支付寶”等進(jìn)行線上充值，甚至可以線下充值?？蛻糍Y金缺乏風(fēng)險(xiǎn)隔離，平臺(tái)公司缺乏經(jīng)營約束。漏洞之二為缺乏風(fēng)控體系，業(yè)務(wù)經(jīng)營如履薄冰。其采用資金池方式運(yùn)作，以短養(yǎng)長，但卻缺乏基本的流動(dòng)性管理意識(shí)、技術(shù)和能力，缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)緩釋資本，進(jìn)而因個(gè)別項(xiàng)目回款出現(xiàn)逾期，引發(fā)兌付危機(jī)，最終資金鏈斷裂。

三、廣東P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策

1.強(qiáng)化P2P網(wǎng)貸平臺(tái)信息中介地位，設(shè)置市場準(zhǔn)入門檻。首先，進(jìn)一步強(qiáng)化P2P網(wǎng)貸平臺(tái)信息中介地位。《指導(dǎo)意見》明確界定了個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸的內(nèi)涵和性質(zhì)。個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸是指個(gè)體和個(gè)體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸，屬于民間借貸范疇?！稌盒修k法》也開宗明義地指明了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信息中介性質(zhì)。因此，應(yīng)當(dāng)盡快出臺(tái)監(jiān)管實(shí)施細(xì)則，進(jìn)一步強(qiáng)化P2P網(wǎng)貸平臺(tái)主體地位，明晰P2P網(wǎng)貸的合法界限，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)全社會(huì)的共識(shí)。其次，設(shè)置市場準(zhǔn)入門檻。在法律機(jī)制上通過設(shè)置市場準(zhǔn)入條件給予P2P網(wǎng)貸平臺(tái)以合法地位，是防范市場風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，也是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)借貸市場規(guī)范經(jīng)營的前提要件。建議設(shè)置適當(dāng)?shù)膶?shí)繳資本門檻，實(shí)繳資本的多寡可一定程度反映平臺(tái)股東實(shí)力和經(jīng)營能力，可以很好地過濾掉一些騙子類平臺(tái)，留下正規(guī)的經(jīng)營平臺(tái)，更好地保護(hù)投資者利益。

2.構(gòu)建高效的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管機(jī)制?！稌盒修k法》規(guī)定，各地方金融監(jiān)管部門具體負(fù)責(zé)本轄區(qū)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管，包括對(duì)本轄區(qū)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范引導(dǎo)、備案管理和風(fēng)險(xiǎn)防范、處置工作。因此，地方金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)建立網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)重大事件的發(fā)現(xiàn)、報(bào)告和處置制度，制定處置預(yù)案，及時(shí)、有效地協(xié)調(diào)處置有關(guān)重大事件，完善相關(guān)實(shí)施細(xì)則。

3.完善第三方擔(dān)保制度?！稌盒修k法》已明確禁止“自我擔(dān)?！?。根據(jù)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》的規(guī)定，融資性擔(dān)保公司主要是為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)提供擔(dān)保且有10倍杠桿率的法定限制。而互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)的交易規(guī)模會(huì)基于互聯(lián)網(wǎng)的開放性而不斷增長，所以融資性擔(dān)保公司的進(jìn)入容易違背10倍杠桿率的規(guī)定。因此，融資性擔(dān)保公司不應(yīng)作為我國互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)。對(duì)于沒有取得特許資質(zhì)的非融資性擔(dān)保公司，法律制度的設(shè)計(jì)應(yīng)不斷加強(qiáng)其自身的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，嚴(yán)禁其設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)進(jìn)行非法吸存、非法集資與非法理財(cái)。

4.健全第三方資金托管制度。主管部門應(yīng)推動(dòng)更多銀行為網(wǎng)貸企業(yè)開放資金托管業(yè)務(wù)，保障資金的安全運(yùn)營。堅(jiān)持網(wǎng)貸平臺(tái)為信息中介機(jī)構(gòu)的性質(zhì)。為防止欺詐、資金池等行為的存在，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金必須第三方托管，在保障托管資金的真實(shí)性、有效性的同時(shí)，也要明確托管人職責(zé)、義務(wù)，避免托管機(jī)構(gòu)和P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的利益沖突[1]。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳雋.互聯(lián)網(wǎng)信貸解決小微企業(yè)融資問題的優(yōu)勢與風(fēng)險(xiǎn)探析[J].區(qū)域金融研究，2015，(4)：75-78.