周逢民

（中國人民銀行濟(jì)南分行，山東濟(jì)南250021）

一、引言

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融改革是全面深化改革的重要內(nèi)容，區(qū)域金融改革作為我國金融改革的重要組成部分，對于整體金融改革的推進(jìn)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。2013年以來，在黨中央國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，山東積極探求區(qū)域金融改革模式和發(fā)展路徑，不斷完善市場機(jī)制和法制體系，努力推進(jìn)金融創(chuàng)新和要素集聚，有力支持了地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，我國經(jīng)濟(jì)增長模式發(fā)生了深刻的變化，對金融體系提出了更高的要求。針對這一變化，黨的十九大、第五次全國金融工作會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議都針對現(xiàn)代金融體系建設(shè)做出重要部署。十九大報(bào)告指出，我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，必須以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，推動(dòng)質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革，不斷增強(qiáng)我國經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新力和競爭力。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，金融要更好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。2018年是貫徹落實(shí)十九大精神的開局之年，是改革開放40周年，是決勝全面建成小康社會(huì)、實(shí)施“十三五”規(guī)劃承上啟下的關(guān)鍵一年，也是山東全面部署落實(shí)《山東新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)總體方案》（以下簡稱《總體方案》）的第一年。在這個(gè)重要?dú)v史節(jié)點(diǎn)，認(rèn)真學(xué)習(xí)習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想，深入領(lǐng)會(huì)黨的十九大、第五次全國金融工作會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，回顧總結(jié)山東區(qū)域金融改革的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，探討進(jìn)一步推進(jìn)改革的思路和對策，切實(shí)提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和推進(jìn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的能力和水平，具有重要的時(shí)代價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。

二、山東區(qū)域金融改革回顧

加快推進(jìn)區(qū)域金融改革，切實(shí)提高金融服務(wù)水平，助推地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是山東金融改革的目標(biāo)。2013年以來，山東省以《關(guān)于加快全省金融改革發(fā)展的若干意見》（簡稱“金改22條”）為統(tǒng)領(lǐng)，圍繞地方金融監(jiān)管、法制體系建設(shè)、地方金融組織發(fā)展、民間金融規(guī)范及加快對外開放、優(yōu)化金融生態(tài)等內(nèi)容，開展金融改革創(chuàng)新，有力推進(jìn)了區(qū)域金融發(fā)展水平的提升和金融生態(tài)的優(yōu)化，較好支持了經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展。

（一）建立健全法律法規(guī)政策體系為深入推進(jìn)改革保駕護(hù)航

歷史經(jīng)驗(yàn)表明，法制建設(shè)是改革的基礎(chǔ)和保障，任何改革如果沒有法制保障和制度創(chuàng)新則很難取得成功，制度創(chuàng)新是改革的重中之重（許小年，2017）。2014年習(xí)近平總書記在中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第二次會(huì)議上強(qiáng)調(diào)指出，凡屬重大改革都要于法有據(jù)，在整個(gè)改革過程中，都要高度重視運(yùn)用法治思維和法治方式。金融改革也是如此，需要不斷推進(jìn)法制完善和制度創(chuàng)新，適應(yīng)市場發(fā)展需求。近些年，各地非正規(guī)金融組織、民間金融、合作金融及新金融等日趨活躍，成為正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，緩解了社會(huì)融資矛盾。但由于制度建設(shè)滯后，再加上地方金融監(jiān)管不足，經(jīng)營不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)等問題不斷出現(xiàn)，嚴(yán)重影響了市場發(fā)展和金融秩序。針對這一現(xiàn)狀，山東把建立健全金融法規(guī)作為區(qū)域金融改革的起點(diǎn)，陸續(xù)出臺(tái)管理制度和辦法，其中多項(xiàng)制度屬于國內(nèi)首次。如2013年和2016年分別出臺(tái)了《關(guān)于建立健全地方金融監(jiān)管體制的意見》和《山東省地方金融條例》，在全國率先構(gòu)建了上下協(xié)調(diào)、完整覆蓋的區(qū)域金融監(jiān)管體系。同時(shí)，先后出臺(tái)了《山東省民間融資機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》、《山東省農(nóng)民專業(yè)合作社信用互助業(yè)務(wù)試點(diǎn)監(jiān)管細(xì)則》、《山東省小額貸款公司（試點(diǎn)）管理辦法》、《山東省融資性擔(dān)保公司監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則》等一系列制度措施，有力促進(jìn)了民間金融、非正規(guī)金融組織的規(guī)范發(fā)展。

（二）立足區(qū)域金融運(yùn)行中的突出矛盾和難題尋求改革突破

經(jīng)過多年的發(fā)展，山東已形成了比較健全的現(xiàn)代金融體系，但仍存在一些深層次矛盾和難題，是金融改革的難點(diǎn)和痛點(diǎn)。近幾年，山東區(qū)域金融改革立足當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)特色和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，以破解這些矛盾和難題為目標(biāo)，堅(jiān)持以創(chuàng)新促服務(wù)，以管理提水平，以改革求突破，不斷取得成效。一是面對金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)渠道不暢的問題，每年針對地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)項(xiàng)目，組織開展銀企對接會(huì)；組織開發(fā)山東省融資服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)隨時(shí)發(fā)布項(xiàng)目需求名錄、定期匯總資金落實(shí)情況等功能，在全國率先實(shí)現(xiàn)了省、市、縣三級“金融城域網(wǎng)+銀企融資對接”全覆蓋，成為銀企常態(tài)化對接機(jī)制和溝通合作平臺(tái)。二是針對小微企業(yè)和涉農(nóng)機(jī)構(gòu)融資難題，充分發(fā)揮再貸款、再貼現(xiàn)、法定準(zhǔn)備金率等貨幣政策工具和宏觀審慎評估（MPA）的引導(dǎo)作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加信貸投放，提高定價(jià)水平，降低貸款成本。同時(shí)大力發(fā)展小貸公司、村鎮(zhèn)銀行、擔(dān)保公司等小微金融機(jī)構(gòu)和金融組織，積極推動(dòng)區(qū)域股權(quán)交易市場建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)發(fā)展；積極推進(jìn)小微、涉農(nóng)信貸產(chǎn)品和融資渠道創(chuàng)新，建立保險(xiǎn)和擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制；開發(fā)創(chuàng)業(yè)貸款、“雙創(chuàng)菁英貸”、“電商貸”等金融產(chǎn)品，全力支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新。三是積極開展金融精準(zhǔn)扶貧活動(dòng)，推出了貧困戶小額信用貸款、創(chuàng)業(yè)扶貧擔(dān)保貸款、富民生產(chǎn)貸款等優(yōu)惠信貸政策；在沂南縣創(chuàng)新發(fā)行全國首單扶貧社會(huì)效應(yīng)債券，募集資金5億元，為金融創(chuàng)新與支持公益民生相結(jié)合提供了新思路。

（三）積極爭取國家金融改革試點(diǎn)為區(qū)域金融改革帶來強(qiáng)大動(dòng)力

自下而上的區(qū)域金融改革是我國探索推進(jìn)整體改革的新模式和新途徑。近些年，為破解重點(diǎn)領(lǐng)域改革難題，人民銀行等國務(wù)院相關(guān)部委相繼批設(shè)了一批區(qū)域金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，發(fā)揮改革推進(jìn)中的政策突破和集成創(chuàng)新功能，極大推進(jìn)了全國金融改革的進(jìn)程。其中，2014年和2015年山東分別成功申請了青島財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)和新型農(nóng)村合作金融試點(diǎn)。試驗(yàn)區(qū)獲批后，青島市充分利用和發(fā)揮改革試驗(yàn)區(qū)先行先試的政策機(jī)遇和優(yōu)勢，積極推出優(yōu)惠政策吸引機(jī)構(gòu)和人才，大力推進(jìn)市場機(jī)制和要素平臺(tái)建設(shè)，取得顯著成效。截至2016年底，青島市金融業(yè)增加值較獲批前增長了42.9%，有兩批60項(xiàng)創(chuàng)新試點(diǎn)政策獲國家批準(zhǔn)，在2016年人民銀行對全國24個(gè)試驗(yàn)區(qū)的綜合評估中名列前茅，青島市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融改革和城市建設(shè)、品牌形象得到了很大提升。目前，濟(jì)南市和棗莊市也在積極申報(bào)國家級金融改革試驗(yàn)區(qū)，為繼續(xù)深化產(chǎn)業(yè)金融和普惠金融改革爭取機(jī)遇和空間。由此可見，金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)在爭取國家創(chuàng)新政策、聚集金融要素資源等方面具有顯著優(yōu)勢，能為區(qū)域金融發(fā)展帶來強(qiáng)大動(dòng)力。需要注意的是，政策突破和集成創(chuàng)新是區(qū)域金融改革的“兩條腿”，但對于地方來講，爭取國家頂層設(shè)計(jì)上的政策突破難度很大，集成創(chuàng)新（即立足現(xiàn)有政策框架，加強(qiáng)對現(xiàn)有政策工具的搭配組合，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造性效果）是更現(xiàn)實(shí)的選擇。

（四）高度重視并妥善處理好區(qū)域金融改革中發(fā)展與穩(wěn)定的關(guān)系

改革是金融發(fā)展的根本動(dòng)力，防范和抵御金融風(fēng)險(xiǎn)、保持金融穩(wěn)定則是金融改革的重要前提，只有處理好改革與穩(wěn)定的關(guān)系，才能保證區(qū)域金融發(fā)展的可持續(xù)性。李克強(qiáng)總理在第五次全國金融工作會(huì)議上指出，要把握好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革“三位一體”的金融工作主題，把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本目的，把防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)作為核心目標(biāo)，把深化金融改革作為根本動(dòng)力。近年來，山東省在促進(jìn)金融發(fā)展的過程中，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，堅(jiān)持處理好金融改革與穩(wěn)定的關(guān)系。如成立地方金融監(jiān)管局，出臺(tái)地方金融條例，制訂互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整治實(shí)施方案等，以更有效的監(jiān)管措施規(guī)范市場主體行為；建立起“實(shí)時(shí)調(diào)度、按月預(yù)警、按季通報(bào)”的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范機(jī)制，有效維護(hù)了市場穩(wěn)定和金融安全。

（五）著力打造良好金融生態(tài)和政策人才環(huán)境

2003年周小川行長首次提出了金融生態(tài)概念，并在2005年中國人民銀行工作會(huì)議上強(qiáng)調(diào)指出，要把促進(jìn)改善區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境作為人民銀行各分支機(jī)構(gòu)為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。山東金融改革始終貫徹這一理念，通過打造良好的金融生態(tài)和政策人才環(huán)境驅(qū)動(dòng)改革全面推進(jìn)。一是在信用環(huán)境方面，山東致力于加強(qiáng)全省金融信用信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，制訂了《山東省社會(huì)信用體系建設(shè)工作方案》，推進(jìn)中小企業(yè)和農(nóng)村信用數(shù)據(jù)信息庫及省級公共信用信息平臺(tái)建設(shè)，威海、濰坊、榮成三市入選全國社會(huì)信用體系建設(shè)示范城市，成為入選城市最多的省份之一①；出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融審判執(zhí)行工作為全省金融安全提供司法服務(wù)和保障的意見》，嚴(yán)厲打擊違反金融秩序、惡意逃廢債務(wù)等不法行為。二是在人才環(huán)境方面，省政府陸續(xù)出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)全省金融人才隊(duì)伍建設(shè)的實(shí)施意見》、《山東省金融高端人才獎(jiǎng)勵(lì)辦法》以及《齊魯金融之星選拔管理辦法》等政策，進(jìn)一步健全了金融人才激勵(lì)機(jī)制。開展大規(guī)模領(lǐng)導(dǎo)干部金融業(yè)務(wù)培訓(xùn)，建立地方與中央、政府與金融部門間的多層次人才交流；打造山東大學(xué)等各類金融人才培養(yǎng)基地和平臺(tái)，為地方金融改革發(fā)展提供了強(qiáng)有力的智力支持。三是在政策環(huán)境方面，創(chuàng)新各級政府業(yè)績考核方法，將金融業(yè)發(fā)展成效作為年終績效考評的重要內(nèi)容，把普惠金融納入地方政府科學(xué)發(fā)展觀綜合考核評價(jià)體系；此外，充分發(fā)揮財(cái)政杠桿作用，通過貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、鼓勵(lì)上市掛牌、發(fā)展政策性擔(dān)保、設(shè)立政府股權(quán)投資引導(dǎo)基金等方式，引導(dǎo)社會(huì)和金融資本更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，以良好金融生態(tài)推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

三、山東金融業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

盡管山東金融改革取得一定成績，但與發(fā)達(dá)省份相比，與金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求和服務(wù)產(chǎn)業(yè)升級、環(huán)境治理、精準(zhǔn)扶貧、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的重大戰(zhàn)略工程需求相比，與推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和創(chuàng)新引領(lǐng)的時(shí)代要求相比，山東省金融業(yè)仍然存在發(fā)展不充分、不協(xié)調(diào)、不平衡和服務(wù)不到位、不匹配、不適應(yīng)等問題。

（一）從各項(xiàng)傳統(tǒng)金融指標(biāo)看，山東與發(fā)達(dá)省份差距不斷拉大

金融是經(jīng)濟(jì)的反映，經(jīng)濟(jì)實(shí)力和發(fā)展?jié)摿Q定了一個(gè)地區(qū)的金融發(fā)展水平。進(jìn)入“十二五”以來，由于經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力下降，轉(zhuǎn)型升級緩慢，山東各項(xiàng)金融指標(biāo)增長乏力，與蘇浙粵差距逐步加大：一是金融業(yè)增加值占比低于全國水平。2016年山東省實(shí)現(xiàn)金融業(yè)增加值3364.56億元②，較2012年增長73.8%，占GDP比重由2012年的3.87%上升到2016年的4.95%，但低于全國平均水平3.27個(gè)百分點(diǎn)，分別比廣東、江蘇和浙江低2.63、2.82和1.51個(gè)百分點(diǎn)。二是社會(huì)融資規(guī)模省際差距較大。2006—2016年山東省社會(huì)融資規(guī)模年均增長11.17%，低于全國4.18個(gè)百分點(diǎn)，分別比江蘇和廣東低4.57和6.68個(gè)百分點(diǎn)；2016年江蘇新增社會(huì)融資規(guī)模是山東的2.02倍，2017年前三季度是山東的1.83倍。三是地方金融規(guī)模小、資源分散。2016年山東省金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額僅為江蘇的70.4%，其中，股份制銀行、城商行、信托公司以及外資機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額依次僅為江蘇的55.7%、51.1%、52.5%以及45.6%；山東小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)數(shù)、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)和從業(yè)人數(shù)分別為江蘇的1.8、1.6和1.4倍，但資產(chǎn)總規(guī)模只有江蘇的89.4%。

（二）從新金融發(fā)展和區(qū)域競爭格局看，山東金融創(chuàng)新不足且競爭壓力進(jìn)一步加大

在我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型的大背景下，金融業(yè)不僅面臨利率市場化、同業(yè)監(jiān)管趨緊、互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊等經(jīng)營環(huán)境變化的考驗(yàn)，而且面臨經(jīng)濟(jì)和金融區(qū)域競爭格局的重新洗牌和重大調(diào)整。如何面對這些變革和挑戰(zhàn)，將決定山東金融業(yè)未來5—10年的發(fā)展態(tài)勢。

一方面，從全國經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局看，山東金融發(fā)展缺乏戰(zhàn)略支撐。目前我國已形成了京津冀、長三角、珠三角三大經(jīng)濟(jì)圈，特別是長三角和珠三角實(shí)現(xiàn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展，成為全國的制造業(yè)、服務(wù)業(yè)和科創(chuàng)中心，蘇浙粵作為長三角和珠三角的龍頭，成功實(shí)現(xiàn)了融合發(fā)展和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。全國“十三五”規(guī)劃進(jìn)一步提出，優(yōu)化提升東部地區(qū)城市群，建設(shè)京津冀、長三角、珠三角世界級城市群。與蘇浙粵不同，山東居于京津冀和長三角兩大區(qū)域的中間“陷落帶”，主要區(qū)位優(yōu)勢是日韓經(jīng)貿(mào)發(fā)展，但近幾年受多種因素影響，中日韓經(jīng)貿(mào)往來和區(qū)域發(fā)展進(jìn)展緩慢。因此從發(fā)展戰(zhàn)略看，山東缺乏國家重點(diǎn)發(fā)展戰(zhàn)略支持。盡管“十三五”規(guī)劃也提到了山東半島、海洋經(jīng)濟(jì)概念，但均限于省內(nèi)區(qū)域。在南有長三角日漸成熟、北有京津冀加速崛起的情況下，山東發(fā)展優(yōu)勢略顯不足。

另一方面，從區(qū)域金融競爭格局看，山東金融影響力和競爭力急需快速提升。近幾年，金融科技和新金融以其成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快和潛力大優(yōu)勢，給傳統(tǒng)金融帶來巨大沖擊和挑戰(zhàn)，顯著改變了金融業(yè)發(fā)展態(tài)勢和區(qū)域競爭格局。蘇浙粵等傳統(tǒng)金融強(qiáng)省，借助金融科技和新金融的崛起，大力培育“四新”金融，不但進(jìn)一步鞏固了傳統(tǒng)競爭優(yōu)勢，而且成為新時(shí)期區(qū)域金融的領(lǐng)頭羊和發(fā)展標(biāo)桿。重慶、安徽、湖南、貴州等中西部省份也借助這一機(jī)遇，大力推進(jìn)金融科技和新金融發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了后發(fā)優(yōu)勢和趕超。相比之下，從北京大學(xué)發(fā)布的“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指數(shù)”和阿里研究院公布的“新供給—螞蟻網(wǎng)消指數(shù)”看，山東金融科技發(fā)展不但落后于浙江、江蘇等省份，而且低于全國平均水平。金融科技、新金融是新時(shí)代金融業(yè)發(fā)展的動(dòng)力源泉，如果不能抓住這一機(jī)遇，在未來競爭中恐將處于更加不利的地位。

（三）從改革試驗(yàn)區(qū)申請情況看，山東政策機(jī)遇把握能力需進(jìn)一步增強(qiáng)

地方競爭是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，區(qū)域金融改革是提升地方競爭力的重要手段，而金融改革試驗(yàn)區(qū)能夠充分發(fā)揮地方的發(fā)展訴求、改革動(dòng)力和創(chuàng)新熱情，通過政策的邊際突破和集成創(chuàng)新，顯著提升資源配置效率和金融發(fā)展水平，形成經(jīng)濟(jì)金融良性循環(huán)。自從全國開展“自下而上”的試驗(yàn)區(qū)改革探索以來，各省紛紛爭取試點(diǎn)資格，搶占政策紅利。如浙江省依托民營經(jīng)濟(jì)和小微經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢，申報(bào)建設(shè)了6個(gè)金融改革試驗(yàn)區(qū)，不僅數(shù)量全國最多，而且特色鮮明，涉及三農(nóng)、普惠、貿(mào)易、小微和綠色等多個(gè)主題；廣東省依托自貿(mào)區(qū)優(yōu)勢，重點(diǎn)突出金融對外開放和粵港澳金融合作的定位，在前海蛇口、廣州南沙和珠海橫琴分別申請了三個(gè)金融改革試驗(yàn)區(qū)。相比之下，山東金融改革試驗(yàn)區(qū)數(shù)量較少，僅有青島財(cái)富管理和新型農(nóng)村合作金融兩個(gè)全國試驗(yàn)區(qū)，而無論從產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、發(fā)展水平，還是需求迫切性看，山東更需要農(nóng)村金融、普惠金融、貿(mào)易金融和綠色金融等試驗(yàn)區(qū)的引領(lǐng)和帶動(dòng)，試驗(yàn)區(qū)的差距也反映出山東在區(qū)域改革過程中的路徑依賴性和政策敏感性方面的問題。

（四）從直接融資及科技綠色金融等發(fā)展情況看，山東金融與高質(zhì)量發(fā)展及科技創(chuàng)新需求模式存在一定差距

當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)已從粗放式增長階段轉(zhuǎn)換到高質(zhì)量發(fā)展時(shí)期，即經(jīng)濟(jì)增長從資源消耗過渡到創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，從重視資本要素投入到更加重視企業(yè)家精神。創(chuàng)新具有的高度不確定性和長周期性特點(diǎn)，需要相應(yīng)的市場制度和金融體系支撐。研究成果表明，民營企業(yè)家更具有創(chuàng)新意識(shí)，股權(quán)融資更有利于技術(shù)創(chuàng)新。但這兩方面恰恰是山東的短板：一方面是山東國有經(jīng)濟(jì)占比很高，民營經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，民營企業(yè)家比較稀缺；另一方面是銀行業(yè)“一業(yè)獨(dú)大”，直接融資不發(fā)達(dá)，缺乏創(chuàng)新所需的融資體系。直接融資不發(fā)達(dá)不僅導(dǎo)致山東企業(yè)負(fù)債率和融資成本偏高，影響創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)、科技型企業(yè)成長，而且導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)過度向銀行業(yè)集中。2017年前三季度，山東省直接融資（股權(quán)和債券）新增規(guī)模占全社會(huì)新增融資規(guī)模的6.5%，占比分別比江蘇、浙江低10.6和7.1個(gè)百分點(diǎn)。2017年末，廣東、江蘇及浙江新三板掛牌公司數(shù)分別是1875家、1389家以及1029家，遠(yuǎn)超山東的636家。同時(shí)，在與推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展密切相關(guān)、國家重點(diǎn)鼓勵(lì)支持的科技金融、綠色金融方面，山東也存在較大差距。如2016年8月人民銀行等七部委《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》出臺(tái)后，全國許多地方立即開始探討并出臺(tái)綠色金融發(fā)展規(guī)劃和實(shí)施方案，著手申請綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，其中浙江等5省區(qū)成功獲批。而環(huán)境治理、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型壓力較大的山東，在綠色金融方面的反應(yīng)及行動(dòng)明顯遲緩。

（五）從金融集群分布看，山東產(chǎn)業(yè)集群輻射帶動(dòng)能力不足

金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和非金融產(chǎn)業(yè)一樣，具有集群效應(yīng)。金融產(chǎn)業(yè)集群能夠加速資本、人才、技術(shù)及其他生產(chǎn)要素的流通，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從山東來看，濟(jì)南和青島作為省內(nèi)兩個(gè)中心城市，金融集聚度偏弱，輻射帶動(dòng)功能十分有限。濟(jì)南、青島在金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)效益、實(shí)現(xiàn)利潤以及新興金融業(yè)態(tài)發(fā)展、直接融資規(guī)模、中介保障類組織培育等方面，與同類發(fā)達(dá)城市均存在一定差距，不但自身沒有形成一套多元、多層、有序互補(bǔ)的金融生態(tài)體系，而且也未與圈內(nèi)其他城市的金融資源優(yōu)勢整合、協(xié)同發(fā)展。研究表明，人力資本對金融產(chǎn)業(yè)集聚水平有較強(qiáng)的推動(dòng)力，掌握現(xiàn)代金融運(yùn)作知識(shí)的高層次金融人才是推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展的重要力量。但是，若以薪資和福利水平衡量對高層次人才的吸引力，與廣東、江蘇和浙江等省份比，山東在此方面也不具有優(yōu)勢。此外，山東省金融創(chuàng)新投入與金融集聚相關(guān)的法律、制度環(huán)境以及基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)建設(shè)仍有待進(jìn)一步加強(qiáng)。

四、對下一步山東省區(qū)域金融改革的幾點(diǎn)建議

區(qū)域金融改革是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要頂層設(shè)計(jì)、統(tǒng)籌規(guī)劃、有序推進(jìn)。下一步，山東區(qū)域金融改革要按照黨的十九大、第五次全國金融工作會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求，緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革三項(xiàng)任務(wù)和推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的根本要求，根據(jù)山東經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的總體戰(zhàn)略部署，持續(xù)推進(jìn)金融供給側(cè)改革，全面促進(jìn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，努力構(gòu)建與山東實(shí)體經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的現(xiàn)代金融體系。

（一）優(yōu)化區(qū)域總體戰(zhàn)略布局，充分發(fā)揮中心城市的輻射帶動(dòng)作用

區(qū)域發(fā)展格局規(guī)劃是否具有前瞻性科學(xué)性，能否形成自己的特色模式和競爭優(yōu)勢，是決定區(qū)域金融長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵因素?！犊傮w方案》的獲批，為山東優(yōu)化區(qū)域戰(zhàn)略布局、加快推進(jìn)區(qū)域金融改革提供了難得的機(jī)遇。下一步，山東區(qū)域金融發(fā)展要密切配合《總體方案》的戰(zhàn)略規(guī)劃，科學(xué)布局，加快提升濟(jì)南、青島、煙臺(tái)核心地位，分別打造成產(chǎn)業(yè)金融中心、財(cái)富管理中心和基金管理中心，帶動(dòng)全省金融有重點(diǎn)、有梯度、有特色發(fā)展，形成競爭互補(bǔ)、錯(cuò)位提升的新格局。

一是突出產(chǎn)業(yè)主體地位，立足傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造，支持濟(jì)南市積極爭取和利用國家政策，推動(dòng)金融創(chuàng)新；建設(shè)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主題的國家級金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，加快促進(jìn)濟(jì)南市產(chǎn)業(yè)金融中心的形成；通過加強(qiáng)金融中心建設(shè)與擴(kuò)大金融開放，形成省內(nèi)外區(qū)塊聯(lián)動(dòng)、優(yōu)勢互補(bǔ)的寬領(lǐng)域金融開放格局。

二是加快推動(dòng)財(cái)富產(chǎn)品交易市場中心落戶青島，擴(kuò)大財(cái)富管理金融改革試點(diǎn)范圍，深化與亞投行、絲路基金等合作，加強(qiáng)與環(huán)渤海、長三角等區(qū)域的金融交流，推進(jìn)“走出去”金融服務(wù)，以貨物流帶動(dòng)資金流，以資金流沉淀財(cái)富流，全面推進(jìn)青島財(cái)富管理綜合改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)再上新水平。

三是推動(dòng)煙臺(tái)市區(qū)域性基金管理中心建設(shè)，開展基金管理服務(wù)專項(xiàng)改革創(chuàng)新，及時(shí)配套高新、民營、特色產(chǎn)業(yè)，加快形成基金集聚帶動(dòng)效應(yīng)。

（二）大力發(fā)展直接融資和培育新動(dòng)力，增強(qiáng)對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的金融支持

一是在強(qiáng)化上市主體培育、發(fā)展債券市場和積極開拓境外資本市場的前提下，繼續(xù)推進(jìn)齊魯股權(quán)交易中心、藍(lán)海股權(quán)交易中心、煙臺(tái)海洋產(chǎn)權(quán)交易中心等權(quán)益類交易市場的建設(shè)和發(fā)展。不斷推進(jìn)與新三板的合作，扎實(shí)做好企業(yè)培育工作，加大掛牌企業(yè)資源儲(chǔ)備，研究出臺(tái)支持企業(yè)掛牌的更有力政策。鼓勵(lì)引導(dǎo)企業(yè)開展做市商交易，支持已掛牌企業(yè)通過新三板轉(zhuǎn)板至主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市，幫助企業(yè)利用多層次資本市場做大做強(qiáng)。

二是大力發(fā)展政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，更好發(fā)揮全省新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換以及科技成果轉(zhuǎn)換、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展等政府引導(dǎo)基金作用，探索完善政銀企基擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，引導(dǎo)帶動(dòng)更多社會(huì)資本進(jìn)入，推動(dòng)種子基金、創(chuàng)投基金、私募基金、產(chǎn)業(yè)基金、并購基金等協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，逐步形成涵蓋科技企業(yè)生命周期的系列化、專業(yè)化的配套金融服務(wù)體系。

三是大力發(fā)展綠色金融和科技金融。把構(gòu)建綠色金融體系提升到全省戰(zhàn)略位置，加快構(gòu)建完善以信貸、保險(xiǎn)和證券為主體的綠色金融制度體系，將發(fā)展綠色金融與實(shí)施新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換重大工程深度融合，探索綠色金融與動(dòng)能轉(zhuǎn)換協(xié)同發(fā)展新模式。依托濟(jì)南、青島國家科技與金融結(jié)合城市試點(diǎn)和山東半島國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)，推進(jìn)科技金融政策先行先試和投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)工作，及時(shí)構(gòu)建科技融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。

四是積極探討推動(dòng)普惠金融、消費(fèi)金融、涉海金融、養(yǎng)老金融發(fā)展；加大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)培育力度，推進(jìn)《山東省“互聯(lián)網(wǎng)+”金融行動(dòng)計(jì)劃》落實(shí)，重點(diǎn)培育發(fā)展一批有技術(shù)、有實(shí)力、有影響的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，引領(lǐng)創(chuàng)造金融科技新路徑，形成傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融良性互動(dòng)的新格局，實(shí)現(xiàn)全省金融整體發(fā)展和趕超目標(biāo)。

（三）放松管制營造寬松發(fā)展環(huán)境，發(fā)揮合力創(chuàng)造良好改革氛圍

一是充分調(diào)動(dòng)政府和市場雙方的積極性。黨的十八屆三中全會(huì)指出，要發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用和更好地發(fā)揮政府作用，黨的十九大報(bào)告對此作了再次強(qiáng)調(diào)。這就要求在推進(jìn)區(qū)域金融改革過程中，破除改革與發(fā)展的體制機(jī)制障礙，減少政府對市場的過度干預(yù)，建立市場化的金融資源配置機(jī)制。地方政府作為金融改革的組織和實(shí)施者，要更多在搭建平臺(tái)、完善機(jī)制、強(qiáng)化服務(wù)和優(yōu)化政策上發(fā)揮積極作用，形成政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、多方參與、共享共擔(dān)的合作格局。

二是加強(qiáng)監(jiān)管和減少管制。建立和完善地方金融管理體系，改變長期以來市場準(zhǔn)入重管制、市場管理輕監(jiān)管的弊端。降低市場準(zhǔn)入門檻，吸引民營資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新；加強(qiáng)監(jiān)管，創(chuàng)造公平、規(guī)范、有序的市場環(huán)境。金融領(lǐng)域具有顯著的外部性，金融監(jiān)管永遠(yuǎn)不能放松。中財(cái)辦主任劉鶴（2013）指出，世界兩次大危機(jī)的形成與監(jiān)管上奉行的“輕觸式監(jiān)管”和“最少的監(jiān)管是最好的監(jiān)管”理念不無關(guān)系。我們在推動(dòng)金融市場化和區(qū)域金融改革過程中，要通過放松管制來激發(fā)市場活力，為改革營造寬松發(fā)展環(huán)境；通過加強(qiáng)監(jiān)管有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)守改革政策底線。

三是建立健全多方聯(lián)動(dòng)的組織機(jī)制和政策支持體系。區(qū)域金融改革創(chuàng)新的源動(dòng)力在市場，但能否順利推進(jìn)，關(guān)鍵在于各級政府及相關(guān)部門。改革需要加強(qiáng)對全省區(qū)域金融發(fā)展的整體規(guī)劃，發(fā)揮各級政府的牽頭作用，按照風(fēng)險(xiǎn)可控、分布有序的原則，明確各級政府的主體責(zé)任，建立“政府主導(dǎo)、央行參謀、部門聯(lián)動(dòng)、市場導(dǎo)向”的工作機(jī)制，協(xié)調(diào)各部門增強(qiáng)金融、產(chǎn)業(yè)、財(cái)稅、外匯及投資等政策的協(xié)調(diào)配合，努力為全省金融跨越式發(fā)展構(gòu)建政策機(jī)制。

四是發(fā)揮合力推動(dòng)改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)。試驗(yàn)區(qū)是金融創(chuàng)新的重要?jiǎng)恿?，各地要密切關(guān)注市場趨勢，緊跟國家政策走向，加強(qiáng)自主探索和學(xué)習(xí)交流，及時(shí)向上級政府和金融管理部門提出申請。政府及金融主管部門要鼓勵(lì)創(chuàng)新，加強(qiáng)總結(jié)宣傳，認(rèn)真總結(jié)梳理經(jīng)驗(yàn)和模式，研究制定方案和規(guī)劃，及時(shí)報(bào)送國務(wù)院有關(guān)部委。人民銀行將加強(qiáng)上下溝通，匯報(bào)改革創(chuàng)新的新進(jìn)展新成果，了解區(qū)域金融改革創(chuàng)新的新政策新要求，為山東省成功申請更多區(qū)域金融改革試驗(yàn)區(qū)作出積極貢獻(xiàn)。

（四）堅(jiān)持合作理念，穩(wěn)步推動(dòng)對外開放

一是全面融入“一帶一路”倡議。發(fā)揮山東作為“一帶一路”新亞歐大陸橋經(jīng)濟(jì)走廊主要節(jié)點(diǎn)和海上合作戰(zhàn)略支點(diǎn)的區(qū)位優(yōu)勢，鼓勵(lì)山東省法人金融機(jī)構(gòu)大力拓展國際業(yè)務(wù)，以業(yè)務(wù)拓展帶動(dòng)機(jī)構(gòu)拓展。探索設(shè)立服務(wù)“一帶一路”倡議的分類基金，積極支持金融機(jī)構(gòu)為國際基建工程、裝備制造產(chǎn)品和技術(shù)輸出提供金融服務(wù)。積極發(fā)展離岸金融、航運(yùn)金融、供應(yīng)鏈金融，創(chuàng)新貿(mào)易金融服務(wù)方式，為國際貿(mào)易和國際資本合作提供融資支持。

二是深化與重點(diǎn)及周邊國家地區(qū)的金融合作。推進(jìn)與重點(diǎn)國家和地區(qū)金融交流合作，持續(xù)深化與韓國、日本、新加坡、中國香港、中國澳門、中國臺(tái)灣等周邊國家和地區(qū)的金融合作，加強(qiáng)在金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)、境外上市發(fā)債、金融創(chuàng)新研究、人才交流培訓(xùn)等方面的深度合作。

三是提升與已建聯(lián)系國家和地區(qū)金融合作水平。深化與德國、意大利等歐盟和歐元區(qū)國家合作途徑和合作內(nèi)容，鞏固合作成果，積極引進(jìn)法人金融機(jī)構(gòu)，建立官方和民間金融研究交流機(jī)制，通過舉辦高層論壇、國際研討會(huì)、學(xué)術(shù)會(huì)議、合作研究等形式，提升山東金融國際化水平，吸引優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)和財(cái)富向山東集聚。

四是開拓新的海外金融合作伙伴關(guān)系。不僅要拓展“一帶一路”廣闊市場，還要開拓與美國、加拿大、瑞士、澳大利亞、俄羅斯、西亞、中東歐等國家和地區(qū)的金融合作，建立“清單招商”制度，促進(jìn)政府間、機(jī)構(gòu)間的信息和經(jīng)驗(yàn)互通，全面啟動(dòng)招新引優(yōu)、招強(qiáng)引鏈、招才引智戰(zhàn)略。

（五）嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)防范底線，進(jìn)一步優(yōu)化生態(tài)環(huán)境和加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)

一是堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)健全完善金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和監(jiān)測評估體系，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。建立金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管防范聯(lián)動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制，做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范和處置，加強(qiáng)跨行業(yè)、跨市場監(jiān)管協(xié)作，搭建信息共享和統(tǒng)一調(diào)度平臺(tái)，完善金融風(fēng)險(xiǎn)防范處置手段，有效處置不良資產(chǎn)，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

二是繼續(xù)深入推進(jìn)金融領(lǐng)域信用體系建設(shè)，進(jìn)一步完善個(gè)人和企業(yè)征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫，積極培育引進(jìn)信用評級機(jī)構(gòu)和征信機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大社會(huì)信用體系覆蓋面；加強(qiáng)公共和各行業(yè)信用信息平臺(tái)建設(shè)。依法健全信息披露和共享制度，建立逃廢金融債務(wù)“黑名單”通報(bào)制等綜合防控懲戒機(jī)制，形成誠信褒獎(jiǎng)和失信懲戒大格局。

三是堅(jiān)決打擊違法違規(guī)金融活動(dòng)，加強(qiáng)薄弱環(huán)節(jié)監(jiān)管制度建設(shè)，大力整頓規(guī)范金融秩序，嚴(yán)厲打擊和取締亂辦金融、非法集資等非法金融活動(dòng)；嚴(yán)厲打擊惡意逃廢銀行等金融機(jī)構(gòu)債務(wù)行為，保護(hù)金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益和債權(quán)安全。

四是建立全方位、多領(lǐng)域的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作保障機(jī)制，建設(shè)跨領(lǐng)域的金融消費(fèi)者教育、金融消費(fèi)爭議處理和監(jiān)管執(zhí)法合作機(jī)制，切實(shí)維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。

注：

①2018年1月9日，國家發(fā)改委和人民銀行印發(fā)了全國首批社會(huì)信用體系建設(shè)示范城市名單，確定杭州市、南京市、廈門市、成都市、蘇州市、宿遷市、惠州市、溫州市、威海市、濰坊市、義烏市、榮成市等12個(gè)城市為社會(huì)信用體系建設(shè)示范城市。

②本節(jié)所有數(shù)據(jù)均來自萬得數(shù)據(jù)庫。

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