本刊記者 楊 陽(yáng)

11月28日，廣東駿亞發(fā)布重大資產(chǎn)重組的公告信息，醞釀近半年，廣東駿亞與牧泰萊在27日于深圳舉行了并購(gòu)重組簽約儀式。

廣東駿亞專(zhuān)注于印制電路板行業(yè)，主要從事印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，及印制電路板的表面貼裝（SMT）。產(chǎn)品包括雙面板、多層板等，主要應(yīng)用于消費(fèi)電子、工業(yè)控制及醫(yī)療、計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、汽車(chē)電子等領(lǐng)域。多年來(lái)一直是中國(guó)綜合PCB領(lǐng)域的100強(qiáng)企業(yè)，并在2017年順利進(jìn)入前50強(qiáng)榜單，知名度及品牌影響力不斷提升，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及優(yōu)質(zhì)客戶資源。2017年9月12日，廣東駿亞正式登陸A股，掛牌上海證券交易所。

業(yè)績(jī)穩(wěn)定攀升

廣東駿亞一直深耕PCB領(lǐng)域，多年以來(lái)一直是中國(guó)綜合PCB領(lǐng)域的100強(qiáng)企業(yè)。根據(jù)今年6月發(fā)布的“第十七屆（2017）中國(guó)電子電路行業(yè)排行榜”，廣東駿亞上升5位，排名第50位，是其連續(xù)3年的排名上升，并進(jìn)入中國(guó)PCB領(lǐng)域50強(qiáng)榜單。

綜合實(shí)力連年增強(qiáng)，來(lái)源于廣東駿亞業(yè)績(jī)不斷地強(qiáng)勁上漲。數(shù)據(jù)顯示2015年至2017年，廣東駿亞營(yíng)業(yè)收入分別為：5.84億元、8億元和9.88億元，同比分別增長(zhǎng)：34.07%、36.83%、23.6%。2018年三季報(bào)，駿亞的營(yíng)收8.39億元，依舊保持了接近20%的增長(zhǎng)。2017年，廣東駿亞借力資本市場(chǎng)，募資約3.15億元登陸A股。強(qiáng)勁的內(nèi)生增長(zhǎng)借助資本的力量，廣東駿亞有望延續(xù)多年來(lái)業(yè)績(jī)的穩(wěn)健增長(zhǎng)，朝著成為中國(guó)PCB領(lǐng)域的一流企業(yè)不斷邁進(jìn)！

廣東駿亞與牧泰萊完成并購(gòu)重組簽約

7.28億元并購(gòu)：互補(bǔ)與協(xié)同性是看點(diǎn)！

根據(jù)廣東駿亞發(fā)布的并購(gòu)報(bào)告書(shū)（草案），公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)交易對(duì)方陳興農(nóng)、謝湘、彭湘等10名自然人持有的深圳牧泰萊和長(zhǎng)沙牧泰萊100%的股權(quán)。以評(píng)估值為參考，交易雙方協(xié)商確定本次交易的價(jià)格分別為28,920萬(wàn)元及43,900萬(wàn)元，合計(jì)72,820萬(wàn)元，其中以現(xiàn)金支付37,000萬(wàn)元，占本次交易總額的50.81%；以股份支付35,820萬(wàn)元，占本次交易總額的49.19%。為此，廣東駿亞將以17.91元/股的價(jià)格，向牧泰萊交易方發(fā)行2000萬(wàn)股。

資料顯示，深圳牧泰萊、長(zhǎng)沙牧泰萊自成立以來(lái)，一直致力于PCB樣板、小批量板的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通信設(shè)備、工業(yè)控制、醫(yī)療儀器、安防電子和航空航天等多個(gè)領(lǐng)域。秉承“高、精、特、快”的經(jīng)營(yíng)理念，牧泰萊專(zhuān)注于PCB樣板、小批量板市場(chǎng)，積累了大量?jī)?yōu)質(zhì)客戶。憑借著對(duì)高難度PCB樣板的技術(shù)應(yīng)對(duì)能力，牧泰萊通過(guò)了ISO9001:2015、IATF16949:2016等質(zhì)量體系認(rèn)證，在PCB行業(yè)尤其是在PCB樣板領(lǐng)域，有著較高的知名度。此外，牧泰萊實(shí)際控制人陳興農(nóng)是PCB行業(yè)內(nèi)的知名技術(shù)專(zhuān)家，兼任中國(guó)印刷電路板協(xié)會(huì)（CPCA）副秘書(shū)長(zhǎng)及專(zhuān)家委員會(huì)主任委員等職務(wù)，是我國(guó)較早一批從事PCB設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和管理的專(zhuān)業(yè)人士之一，在行業(yè)內(nèi)享有較高的聲譽(yù)。

廣東駿亞與牧泰萊簽約雙方合影

相關(guān)人士表示，廣東駿亞與牧泰萊的牽手，在產(chǎn)品、客戶、市場(chǎng)、技術(shù)等方面存在較強(qiáng)的互補(bǔ)和協(xié)同效應(yīng)，有利于上市公司將業(yè)務(wù)延伸至PCB樣板、小批量板等領(lǐng)域，對(duì)豐富上市公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及產(chǎn)業(yè)布局、增強(qiáng)上市公司產(chǎn)品定制化水平有著積極促進(jìn)作用，符合公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃。

業(yè)績(jī)承諾“小菜一碟”？

深圳牧泰萊和長(zhǎng)沙牧泰萊模擬合并報(bào)表數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年前5月的營(yíng)業(yè)收入分別為：2.26億元、2.78億元和1.3億元，歸母凈利潤(rùn)分別為：3,463.61萬(wàn)元、5,633.73萬(wàn)元和2,915.56萬(wàn)元。營(yíng)收及歸母凈利潤(rùn)均保持了快速且穩(wěn)健的增長(zhǎng)。

此次收購(gòu)?fù)瓿珊?，作為被收?gòu)方的陳興農(nóng)、謝湘、彭湘等十名自然人承諾，深圳牧泰萊和長(zhǎng)沙牧泰萊2018年至2020年經(jīng)審計(jì)的模擬合并報(bào)表的稅后凈利潤(rùn)（以歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為計(jì)算依據(jù)）分別不低于6,050萬(wàn)元、6,560萬(wàn)元和7,250萬(wàn)元。以2016年以來(lái)的業(yè)績(jī)來(lái)看，這一業(yè)績(jī)承諾的要求并不算高，牧泰萊方將大概率順利完成任務(wù)。

理性的業(yè)績(jī)承諾的任務(wù)設(shè)置，或許也彰顯出廣東駿亞對(duì)牧泰萊未來(lái)的深度整合與協(xié)同發(fā)展的重視，而不會(huì)是2015年之前的創(chuàng)業(yè)板那般瘋狂并購(gòu)后做業(yè)績(jī)，從這個(gè)層面看，完成并購(gòu)和資產(chǎn)整合的新“廣東駿亞”，是值得市場(chǎng)期待的。