王利民

(中央財經(jīng)大學金融學院， 北京100081)

金融活，經(jīng)濟活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心和動能，在助力“一帶一路”建設的設施聯(lián)通、貿易暢通、資金融通等方面取得了顯著進展，金融支持力度顯著增加，金融產(chǎn)品、金融機構和機制制度安排等領域均有重要創(chuàng)新。但現(xiàn)階段的金融支持和創(chuàng)新仍有諸多困難，這些困難限制了金融作用的進一步發(fā)揮，也影響了“一帶一路”經(jīng)貿的高質量發(fā)展。金融科技作為金融和科技結合發(fā)展的新業(yè)態(tài)，具備較強的重塑和賦能能力，本文擬從金融科技賦能角度探討如何加強金融對“一帶一路”建設的支持和保障。

一、 研究回顧和金融創(chuàng)新實踐

1.研究回顧

關于金融在“一帶一路”建設中的作用，張紅力[1]認為金融的作用不僅定位于服務，還應該積極發(fā)揮經(jīng)驗引領、專業(yè)引領、模式引領和戰(zhàn)略引領四種引領作用。趙志剛[2]認為金融支持“一帶一路”建設是一項系統(tǒng)工程，政府應從體制、機制上推進金融創(chuàng)新，應對好“一帶一路”倡議實施中的金融需求。何昊和陳炫任[3]認為，金融的重要作用決定了其成為建設“一帶一路”的強大助力，在支持“一帶一路”的過程中，要按照“規(guī)劃先行、金融先導”的基本原則，發(fā)揮金融服務實體經(jīng)濟的作用。閆衍[4]認為，在“一帶一路”發(fā)展過程中，要重視潛在風險，加碼金融支持力度，確保金融支持的長期可持續(xù)性。關于金融支持存在的不足，胡才龍[5]認為存在投資資金不足、投資面臨不確定性、金融環(huán)境不理想等問題。對于互聯(lián)網(wǎng)金融等新業(yè)態(tài)，有關學者認為互聯(lián)網(wǎng)金融是金融創(chuàng)新的一種模式，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結合的新興領域，將會也必然會以新的投融資模式為“一帶一路”建設提供金融支持。李麟[6]認為：“利用互聯(lián)網(wǎng)金融的獨特屬性和特殊優(yōu)勢，可以為“一帶一路”倡議創(chuàng)造很多新的機遇，甚至可以直接打造“網(wǎng)上絲綢之路”。馬廣奇、姚燕[7]指出，為進一步促進人民幣國際化，應加快推進國際經(jīng)貿合作和金融市場建設、加強區(qū)域金融并構建貨幣合作機制、增加人民幣在國際市場中的占有份額并借力互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展契機，穩(wěn)步實現(xiàn)人民幣走向“世界貨幣”的愿景。

綜上所述，相關研究重點探討了金融在“一帶一路”建設中的重要積極作用，也看到了金融支持中存在的不足，并對“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一新的金融服務模式進行了關注和探討，但對“金融科技”這一金融和科技相結合的新形態(tài)，科技賦能金融進一步加強金融對“一帶一路”建設的支持和保障方面還缺乏深入探討。

2.推動金融創(chuàng)新實踐

“一帶一路”需要多方面的金融服務支持和保障。要切實整合政策性金融、開發(fā)性金融、商業(yè)性金融資源，拓展金融市場和金融機構服務的廣度和深度，為“一帶一路”建設做出貢獻。

(1)助力金融機構為“一帶一路”建設籌集專項資金。在充分利用以世界銀行和亞洲開發(fā)銀行為代表的傳統(tǒng)世界多邊金融機構資金基礎上，成立了亞洲基礎設施投資銀行等新興多邊金融機構。其中，亞洲基礎設施投資銀行僅2016年就為7個國家的基建項目貸款17.3億美元。

(2)運用開發(fā)性金融，助力“一帶一路”發(fā)展?！耙粠б宦贰苯ㄔO具有項目回收周期長，資金規(guī)模需求巨大等特點，開發(fā)性金融可以發(fā)揮重要作用。開發(fā)性金融業(yè)務具有很多優(yōu)勢，既可聯(lián)系政府與市場，整合多種資源，又可以為資金需求者提供中長期信用支持，并對商業(yè)性資金起引領和帶動作用。截至2017年底，國家開發(fā)銀行在“一帶一路”建設中累計發(fā)放貸款1 800億美元，余額超過1 100億美元，主要支持基礎設施的互聯(lián)互通、產(chǎn)能合作、能源資源、社會民生等領域。

(3)推動商業(yè)銀行網(wǎng)絡化布局的發(fā)展，為“一帶一路”提供更好的金融服務。“一帶一路”建設涉及各方面配套金融服務，商業(yè)銀行伴隨著中資企業(yè)“走出去”的步伐，中資商業(yè)銀行積極加快海外機構和業(yè)務拓展，穩(wěn)步推進國際化發(fā)展，積極助力“一帶一路”建設。我國商業(yè)銀行憑借廣泛的海外分支機構以及綜合化金融服務能力較強的優(yōu)勢，以銀行授信、國際銀團貸款、境外發(fā)行債券等方式融資，為企業(yè)走出去提供投資銀行、財務咨詢、國際結算、風險管理等多元化跨境金融服務。其中，國有四大商業(yè)銀行在“一帶一路”投融資中占主導地位。

(4)擴大沿線國家雙邊本幣互換和結算范圍，豐富并推廣人民幣業(yè)務，使“一帶一路”成為人民幣國際化的重要載體。在本幣互換、結算協(xié)定等推動人民幣國際化方面，中國已與28家央行簽署互換協(xié)議，涉及“一帶一路”國家和地區(qū)18個，規(guī)模達到1.4萬億元人民幣。與俄羅斯、白俄羅斯等多個國家分別簽署了一般貿易本幣結算協(xié)定，與吉爾吉斯斯坦、哈薩克斯坦等國家也簽訂了邊貿本幣結算協(xié)定。

二、“一帶一路”金融支持創(chuàng)新存在不足

“一帶一路”金融支持仍存在諸多不足，主要體現(xiàn)在金融合作難深入、金融供需不匹配、境外金融服務不足、跨境資金流動及人民幣國際化等方面。

1.區(qū)域經(jīng)濟金融發(fā)展水平差異較大，金融合作難以深化

“一帶一路”沿線的65個國家和地區(qū)中，目前只有7個符合IMF定義的發(fā)達經(jīng)濟體，其余均屬于發(fā)展中國家。鑒于經(jīng)濟發(fā)展水平和金融市場運行機制差異較大，導致金融合作基礎非常薄弱，金融合作通常僅停留在簡單的協(xié)商對話、政策性協(xié)議的簽署等初級層面，實質性的金融合作很難廣泛而深入開展，深刻影響了區(qū)域金融合作的進一步深化。

2.金融供需不匹配，全方位的綜合性金融服務欠缺

“一帶一路”沿線國家和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結構各不相同，對金融的需求差異較大。同時，基礎設施建設和能源項目投資具有資金需求大、投資周期長、金融風險高的特點。因此需要綜合運用跨境資本運作、金融避險工具、結構化融資、國際銀團合作等多樣性、立體式、個性化的金融服務才能較好地滿足“一帶一路”建設的金融需求。但現(xiàn)階段我國間接融資為主的金融體系能夠提供的金融產(chǎn)品和服務依舊以傳統(tǒng)金融業(yè)務為主，在綜合化金融服務方案的提供和創(chuàng)新融資方式的設計等方面，金融供給水平顯得相對不足。

3.境外分支機構少，國際金融競爭力相對較弱

國內金融機構受金融服務模式及應對國際化市場風險能力的制約，“走出去”的步伐緩慢。主要原因包括：境外的分支機構網(wǎng)點少、業(yè)務范圍窄，支撐境外企業(yè)融資的能力還不強；金融工具還比較單一，較難給予企業(yè)境外設立的子公司、股權并購、大型項目資本金等方面的貸款支持[8]。

4.跨境資金流動存在一定障礙，人民幣國際化有待加強

“一帶一路”區(qū)域內涉及眾多國家和眾多貨幣，目前尚無針對多種貨幣的跨境金融合作框架，各國之間的合作可能出現(xiàn)匯率風險，造成不必要的損失。同時，人民幣尚未實現(xiàn)完全自由兌換，在境外接受程度有限，跨境人民幣業(yè)務推廣及相關金融市場建設有待完善，跨境人民幣清算效率有待提高。

三、 金融科技的能力建設

金融和信息技術的結合大致經(jīng)歷了三個發(fā)展階段：Fintech 1.0階段(金融電子化)、Fintech 2.0階段(互聯(lián)網(wǎng)金融)、Fintech 3.0階段(金融科技)。金融科技是金融與大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、移動互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新一代信息技術相互融合創(chuàng)造出的新的業(yè)務模式和產(chǎn)品。金融科技可運用信息技術思維和手段重塑并創(chuàng)新金融服務機制，力圖以技術突破提高金融效率進而創(chuàng)造新的價值。

1.開放平臺培育新的商業(yè)模式

開放平臺的核心是“搭建開放平臺、構建共贏生態(tài)”，其精髓是按照既定規(guī)則連接多方不同市場，形成合作共贏、具有持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ纳鷳B(tài)系統(tǒng)或生態(tài)圈，重組傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的價值鏈(如從單邊到多邊、激發(fā)網(wǎng)絡效應等)[9]。一方面，通過開放平臺充分聚集各合作主體的優(yōu)勢資源，另一方面，依托開放平臺擴大各參與主體的產(chǎn)品或服務的內涵與外延，釋放行業(yè)發(fā)展空間并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈價值最大化，這是一種極具包容性的新興商業(yè)模式。

2.大數(shù)據(jù)催生新的風控模式

國務院發(fā)布的《促進大數(shù)據(jù)發(fā)展行動綱要》中提到，大數(shù)據(jù)是以容量大、類型多、存取速度快、應用價值高為主要特征的數(shù)據(jù)集合。關于大數(shù)據(jù)的特征，通常用5個V來描述和概括，即數(shù)據(jù)量大(volume)、處理速度快(velocity)、數(shù)據(jù)類型多(variety)、數(shù)據(jù)真實(veracity)、數(shù)據(jù)價值(value)。大數(shù)據(jù)驅動的風控新模式，在深刻理解客戶各項交易數(shù)據(jù)及行為信息的基礎上抽象出360度全景畫像，這種“化抽象為具體”的過程是新的風控模式的前提與核心，主要包括數(shù)據(jù)模型和分析模型兩部分，為預測客戶未來需求、有效洞察客戶行為、準確評估客戶風險狀況奠定了基礎，為有效防控風險起到了重要作用。

3.人工智能提供新的發(fā)展動力

人工智能(artificial intelligence，AI)是指對人類智能的模擬、延伸和擴展，包括人工智能理論、方法、技術及應用系統(tǒng)，也是一門綜合性學科，涉及計算機科學、哲學和認知科學、數(shù)學、控制論、信息論、神經(jīng)生理學、心理學、語言學等多學科。科學技術已經(jīng)實現(xiàn)了機器對人類體力勞動的替代，人工智能將實現(xiàn)機器對人類腦力勞動的替代。

以智能投顧為例，根據(jù)馬科維茨的現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論(MTP)，結合個人客戶的風險偏好和理財目標，利用人工智能算法和互聯(lián)網(wǎng)技術為客戶提供資產(chǎn)管理和在線投資建議服務，實現(xiàn)個人客戶的批量投資顧問服務。其優(yōu)勢表現(xiàn)在很多方面：運用多層神經(jīng)網(wǎng)絡，智能投顧系統(tǒng)可以實時采集所有重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)指標，不斷學習和改進模型；基于資產(chǎn)分散投資策略，可實現(xiàn)大批量為不同個體制訂不同的投顧方案；通過智能投顧解決方案，普通投資者也可以享受原先只有高端客戶才能享受到的理財服務。

4.區(qū)塊鏈“去中心化”解決信任難題

區(qū)塊鏈是分布式賬戶最主要也是最有代表性的技術。在具體實踐過程中，一般通行采取成立內部創(chuàng)新實驗室或聯(lián)合外部技術公司進行研究探索、產(chǎn)品孵化創(chuàng)新、投資相關初創(chuàng)公司等多種方式，實現(xiàn)在貿易金融、跨境支付結算等某些具體業(yè)務領域的創(chuàng)新實踐來驗證技術的成熟性以及業(yè)務潛力，在“一帶一路”市場競爭中搶占先機。

四、 金融科技賦能“一帶一路”經(jīng)貿發(fā)展

通過分析上述“一帶一路”建設中金融支持創(chuàng)新存在的不足以及金融科技賦能分析，在“一帶一路”深化高質量發(fā)展中，要大力發(fā)揮云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、移動互聯(lián)等金融科技的賦能作用，進一步為強化金融在“一帶一路”建設中的作用，促進“一帶一路”經(jīng)貿高質量發(fā)展，切實提升“一帶一路”沿線國家金融科技大提速。

1.強化經(jīng)濟增長新動能

在金融與科技加速融合發(fā)展的過程中，隨著大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術的廣泛應用，金融科技彌補了傳統(tǒng)金融的不足，為探索金融服務創(chuàng)新、推動金融科技優(yōu)化升級、提升金融機構的服務效率、優(yōu)化了資源配置、降低運營成本、加速生產(chǎn)要素流動起到了巨大的推動作用，從而助力實體經(jīng)濟高效發(fā)展。

2.賦能傳統(tǒng)銀行金融科技轉型

傳統(tǒng)商業(yè)銀行的金融科技轉型，是新興信息技術與金融深度融合發(fā)展的大趨勢。依托大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等先進信息技術，商業(yè)銀行必須積極主動擁抱金融科技，在科技浪潮中搶占制高點，發(fā)揮金融專業(yè)領域的優(yōu)勢，積極布局規(guī)劃增強科技賦能，積極推進新興技術成果應用，在設施聯(lián)通、貿易暢通、資金融通等環(huán)節(jié)中，提供符合區(qū)域特點及需求的金融科技服務措施，切實為“一帶一路”經(jīng)貿發(fā)展提供有效的支持和保障。

3.有效加強金融基礎設施建設

“一帶一路”倡議提出至今，正是中國乃至世界范圍內金融科技增長的爆發(fā)期。云計算、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能、移動互聯(lián)等金融科技手段，有利于加強中國與世界的溝通互聯(lián)，在“一帶一路”沿線國家和地區(qū)發(fā)揮著重要的技術支撐作用。

中國金融科技的發(fā)展具備了模式復制、對外輸出的可能性。 “一帶一路”沿線國家金融基礎設施連通有助于保證金融市場高效運行和整體穩(wěn)定。在中國領先支付技術的帶動下，各國可以更有效地推動以移動支付為核心的普惠金融，為“一帶一路”建設提供多渠道、廣覆蓋的金融服務。借鑒復制中國的移動支付技術，使金融欠發(fā)達國家找到了彎道超車的機會，從而借力跨越銀行卡時代，直接進入移動支付新時代。

4.有效提升跨境貿易的金融服務能力

隨著“一帶一路”倡議的實施及沿線國家基礎設施高效互聯(lián)互通、科技變革進步、人民幣國際化深入推進等，“一帶一路”沿線各個國家需要相互協(xié)作建設物流智能化、支付便利化、通關一體化的跨境貿易服務體系，跨境貿易漸漸成為主流商業(yè)模式，跨境金融和貿易金融業(yè)務發(fā)展迎來了新機遇。

金融科技可以促進跨境金融服務發(fā)展，促進各國市場開放，促進金融創(chuàng)新和普惠金融的發(fā)展。貿易金融如供應鏈金融創(chuàng)新，并以企業(yè)交易形成的能在未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為直接還款來源，以閉合化的運作模式為供應鏈生態(tài)各交易環(huán)節(jié)提供專業(yè)化、規(guī)模化、綜合化的金融服務。

5.有助于推動普惠金融發(fā)展，激發(fā)經(jīng)濟活力

當前中國的金融科技服務體系，成為推動小微企業(yè)和個人消費發(fā)展的重要動力?！耙粠б宦贰毖鼐€發(fā)展中國家商務環(huán)境和金融服務體系滯后。在積極推進基礎設施建設的同時，建立起面向數(shù)字經(jīng)濟的全新的金融服務體系?；谛乱淮畔⒓夹g的數(shù)字經(jīng)濟，通過各種類型和來源的數(shù)據(jù)融合，以消費者需求為導向組織全球化生產(chǎn)和流通，推動全球供應鏈從傳統(tǒng)面向大宗貿易的、單向的鏈式結構，向小額、實時、網(wǎng)狀、協(xié)同的方向轉變，建立起直接進入數(shù)字經(jīng)濟的普惠金融新形態(tài)。

6.有助于促進經(jīng)濟社會改良，塑造經(jīng)貿環(huán)境

信用是企業(yè)合作和經(jīng)貿往來的基石。“一帶一路”沿線發(fā)展中國家宗教、政治、經(jīng)濟環(huán)境復雜，軍事沖突、經(jīng)濟動蕩、金融危機時有發(fā)生，嚴重制約了地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和“一帶一路”沿線國家互聯(lián)互通整體效應發(fā)揮。金融科技具有改善社會微觀經(jīng)濟環(huán)境的功能，能夠促進社會整體經(jīng)濟環(huán)境改良，進而可以幫助傳統(tǒng)征信機制缺乏的發(fā)展中國家快速建立起有效的社會信用體系。

7.有助于防范金融風險

“一帶一路”沿線國家傳統(tǒng)金融監(jiān)管機制還不健全，國家之間金融監(jiān)管存在不相容、不相通的現(xiàn)象。在加大對“一帶一路”沿線發(fā)展中國家金融支持力度的同時，應積極推動金融監(jiān)管合作，進一步完善金融風險管理系統(tǒng)，防范或削弱潛在的金融風險。依托大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、移動互聯(lián)等新信息技術手段，金融科技有利于“一帶一路”沿線國家監(jiān)管體系互聯(lián)互通，隨時掌握和監(jiān)控全線跨境電子商務動態(tài)、經(jīng)貿往來信息以及經(jīng)濟、商業(yè)運行狀況，可以快速對宏觀經(jīng)濟狀況、金融市場狀況、企業(yè)微觀狀況進行分析和評判，從而起到防范經(jīng)濟和金融風險的作用。

五、 結 語

“當今世界處于大發(fā)展大變革大調整之中，世界多極化、經(jīng)濟全球化、社會信息化、文化多樣化向縱深發(fā)展，人民希望和平發(fā)展、祈盼經(jīng)濟繁榮、謀合作共贏的美好愿望成為推動世界前進的強大動力，國與國之間的貿易往來比任何歷史時期都更加頻繁?！盵10]綜上所述，在“一帶一路”建設取得重大成果的基礎上，在深化高質量發(fā)展的新起點，金融科技作為數(shù)字經(jīng)濟的新動能，我國應該大力發(fā)揮金融科技的領先優(yōu)勢，通過科技賦能，促進傳統(tǒng)金融轉型。有效加強沿線國家金融基礎設施建設，有效提升跨境貿易的金融服務能力，促進經(jīng)貿環(huán)境改良，從而完善金融監(jiān)管機制和防范金融風險。為“一帶一路”建設設施連通、貿易暢通、資金融通提供金融科技的支持和保障，切實從金融支持和保障層面有效推動“一帶一路”經(jīng)貿深化高質量發(fā)展。