張光華

資產(chǎn)負(fù)債管理是商業(yè)銀行實現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展、風(fēng)險控制和價值實現(xiàn)的核心工具，通過體制機(jī)制、業(yè)務(wù)流程、人員科技的協(xié)調(diào)管理，不斷適應(yīng)外部環(huán)境變化，實現(xiàn)近遠(yuǎn)期經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)，提升核心競爭力，保持健康發(fā)展。隨著利率市場化、金融供給側(cè)改革的持續(xù)推進(jìn)，資產(chǎn)負(fù)債管理能否盡快實現(xiàn)科學(xué)化、精細(xì)化，進(jìn)而提升內(nèi)部管理水平，已成為中小銀行安身立命的基礎(chǔ)和先決條件。本文在重點分析當(dāng)前中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀和問題基礎(chǔ)上，針對當(dāng)前面臨的新形勢，探索創(chuàng)新路徑和管理策略。

當(dāng)前我國中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀

西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理經(jīng)歷了幾百年的發(fā)展歷程，積累了豐富的經(jīng)驗教訓(xùn)，形成了較為成熟的理論，已經(jīng)從單純的資產(chǎn)管理和負(fù)債管理，已經(jīng)上升到綜合化程度更高的資產(chǎn)負(fù)債管理。相比較而言，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理雖然起步較晚，但發(fā)展較快。改革開放四十年來，國有大型商業(yè)銀行、全國股份制銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理理念、方法、工具等方面不斷探索與嘗試，取得了長足進(jìn)步。然而，與國內(nèi)外領(lǐng)先商業(yè)銀行相比，廣大中小銀行顯然不具備精細(xì)化的資產(chǎn)負(fù)債管理能力，低水平、無效率，甚至無管理的情況仍客觀存在。

資產(chǎn)負(fù)債管理理念認(rèn)知有所提高，但兩極分化明顯。部分規(guī)模較大的城商行、農(nóng)商行持續(xù)提升管理水平，認(rèn)識到資產(chǎn)負(fù)債管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心，起著“火車頭”“領(lǐng)頭羊”的作用，能夠在資產(chǎn)負(fù)債管理過程中，不斷探索嘗試新的管理方式和方法，提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平，并能夠?qū)①Y產(chǎn)負(fù)債管理行為貫穿到整個經(jīng)營管理過程中。而廣大中小銀行仍停留在較低層次，對資產(chǎn)負(fù)債管理理念認(rèn)同度不高，日常管理過程中思想僵化，對當(dāng)前利率市場化、金融脫媒、利率風(fēng)險等反應(yīng)嚴(yán)重滯后，創(chuàng)新意識和創(chuàng)新思維不足，對資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性認(rèn)識僅僅停留在紙面上，不想也不愿意真正實施。中小銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理更多是側(cè)重于靜態(tài)管理和事后控制，強(qiáng)調(diào)自我約束和自我控制，在動態(tài)經(jīng)營和事前預(yù)防方面，缺乏自我增長和自我發(fā)展的意識，在應(yīng)對新形勢、解決新問題方面明顯力不從心。

資產(chǎn)負(fù)債管理體制機(jī)制不健全，執(zhí)行力逐級弱化。大多數(shù)中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理制度尚未健全與完善，很多中小銀行沒有單獨的資產(chǎn)負(fù)債管理部，也不能實現(xiàn)總分行上下資產(chǎn)負(fù)債管理的有效傳導(dǎo)，總行層面資產(chǎn)負(fù)債管理委員會形同虛設(shè)，普遍存在例會頻次較少、決策水平有限、工作效率較低等問題;而分支行資產(chǎn)負(fù)債管理職能往往混淆于計劃財務(wù)管理，且執(zhí)行力逐級弱化、流于形式，直接導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債管理綜合效能無法得到充分發(fā)揮，“形似神不似”的現(xiàn)象普遍存在。

資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)建設(shè)滯后，金融科技水平有待提高。我國多數(shù)中小銀行普遍缺乏高效、便捷的資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)，科學(xué)規(guī)劃和主動創(chuàng)新能力較弱，未能形成具有戰(zhàn)略性的、系統(tǒng)完整的項目建設(shè)需求。且自主研發(fā)能力弱，科技創(chuàng)新能力往往受制于服務(wù)商，也缺少與優(yōu)秀互聯(lián)網(wǎng)公司合作的機(jī)會，金融科技水平較低。直接導(dǎo)致不能建立專業(yè)、完整的涵蓋基礎(chǔ)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、司庫管理、定價管理、資本管理、風(fēng)險管理及績效考核等模塊在內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)，造成了管理觸角短、管理半徑長、管理效率低的狀況。資產(chǎn)負(fù)債管理大都停留在人工管理階段，數(shù)據(jù)的采集、統(tǒng)計費時費力，同時容易形成人為誤差，增加了日常監(jiān)測、管控的難度，甚至影響數(shù)據(jù)分析預(yù)判的準(zhǔn)確性，無法真正達(dá)到加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理的要求。

存在的主要問題

資產(chǎn)負(fù)債管理量化能力不強(qiáng)，工具箱不完整，管理措施不科學(xué)。目前，我國中小銀行主要采取的是資產(chǎn)負(fù)債比例管理方法、凈利差法等，定量指標(biāo)主要依靠1104監(jiān)管指標(biāo)管理，比如存貸比、同業(yè)負(fù)債比例，沒有逐級容忍度的概念，也沒有個性化的資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)要求，且全量化分析能力較為薄弱。資產(chǎn)負(fù)債缺口分析和限額管理尚處于起步階段?；陟o態(tài)的、過去時管理模式的工具箱，實用性、及時性均不足，沒有系統(tǒng)性、科學(xué)性的定量分析和動態(tài)管理模型等先進(jìn)管理工具，基本上無法準(zhǔn)確地反映出未來的變化趨勢，不能滿足資產(chǎn)負(fù)債管理要求，更談不上在不同經(jīng)濟(jì)周期采取逆周期的經(jīng)營管理措施。2019年8月17日正式調(diào)整LPR報價機(jī)制，進(jìn)一步推進(jìn)利率雙軌制合一。利率管理水平已經(jīng)成為資產(chǎn)負(fù)債管理工作的重中之重。而國內(nèi)外領(lǐng)先銀行已經(jīng)使用資金流動性管理、利率敏感性管理以及持續(xù)期缺口分析等管理工具。特別是在利率市場化條件下，差別化、特色化競爭日趨激烈，外資銀行、國有大型商業(yè)銀行和股份制銀行這種優(yōu)勢尤為顯著。資產(chǎn)負(fù)債管理也是價值創(chuàng)造，而我國中小銀行在這方面則較為欠缺。

資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略性規(guī)劃性不足，負(fù)債管理缺乏自主性，流動性風(fēng)險管控失控。一直以來，我國中小銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)較為單一。從資產(chǎn)端看，以貸款為主，貸款比重仍占到50%以上，個別中小銀行仍保持80%權(quán)重，其他類金融資產(chǎn)所占比例仍不高。從負(fù)債端看，以存款為主，存款比重仍高達(dá)75%以上，個別中小銀行達(dá)到90%權(quán)重，同業(yè)存單、大額存單、非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款等主動負(fù)債比重不大。但自2012年起，部分中小銀行過度依賴同業(yè)負(fù)債，迅速擴(kuò)張資產(chǎn)規(guī)模，核心負(fù)債率持續(xù)下降，帶來流動性風(fēng)險隱患。與此同時，中小銀行的中間業(yè)務(wù)近幾年雖有逐漸擴(kuò)大的趨勢，但比重仍較低，大體在7%至15%之間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國內(nèi)領(lǐng)先銀行的20%左右的比重。這樣的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)使得期限錯配現(xiàn)象進(jìn)一步加劇，資金來源和資金運用規(guī)模的不匹配，加大了經(jīng)營過程中的流動性風(fēng)險。

資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)控能力不強(qiáng)，市場風(fēng)險管理能力弱。尤其是利率風(fēng)險管理能力不足。國內(nèi)領(lǐng)先銀行始終緊跟宏觀政策要求，不斷調(diào)整管理思路，提升利率風(fēng)險管理能力。而廣大中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理則完全暴露出銀行賬簿利率風(fēng)險管理能力不足。一方面，部分中小銀行管理人員風(fēng)險管理能力弱，熟悉信貸風(fēng)險、不了解市場風(fēng)險;習(xí)慣傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，但對銀行賬簿利率風(fēng)險置若罔聞，進(jìn)而忽略其可能帶來的致命影響。另一方面，部分管理人員的自身能力不足，風(fēng)險識別、計量和管控等能力相對較弱，解決和處置風(fēng)險問題的能力有限;資產(chǎn)負(fù)債管理信息的獲取、風(fēng)險的識別和預(yù)警等過程相對滯后，風(fēng)險管理政策、措施、方法的傳導(dǎo)較為緩慢。2016年11月至2017年上半年，受債市整體走弱，部分中小銀行債券投資均產(chǎn)生一定債券浮虧，個別中小銀行短期浮虧以十億元計算，嚴(yán)重影響資本充足。

對策建議

夯實資產(chǎn)負(fù)債管理組織架構(gòu)基礎(chǔ)，確保執(zhí)行有效、推動有力。現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理體系是一個比較復(fù)雜的系統(tǒng)，必須理順決策和管理流程，才能確保資產(chǎn)負(fù)債管理效能得到充分發(fā)揮。要形成資產(chǎn)負(fù)債管理委員會（ALCO）——資產(chǎn)負(fù)債管理部門——各業(yè)務(wù)部門和分支機(jī)構(gòu)的三位一體組織架構(gòu)，并嚴(yán)格紀(jì)律約束與績效考核要求，確保資產(chǎn)負(fù)債管理從上至下的權(quán)威性并真正發(fā)揮作用。資產(chǎn)負(fù)債管理委員會負(fù)責(zé)制定資產(chǎn)負(fù)債管理政策、確定內(nèi)外部定價原則、審查流動性和市場風(fēng)險狀況、審議績效考核方案等，并做出調(diào)節(jié)風(fēng)險敞口、選擇業(yè)務(wù)策略、配置經(jīng)濟(jì)資本等重大決策，確保資產(chǎn)負(fù)債管理效能得到充分發(fā)揮。資產(chǎn)負(fù)債管理部門，負(fù)責(zé)政策落實與實施、風(fēng)險監(jiān)控與計量、績效考核與評估等具體管理、運作。各業(yè)務(wù)部門和分支機(jī)構(gòu)作為各項政策的具體執(zhí)行層面，主要是在資產(chǎn)負(fù)債管理方法和工具的引導(dǎo)下進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的營銷和推動。

深入推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理模式轉(zhuǎn)變，提升管理精細(xì)化水平。未來商業(yè)銀行能否持續(xù)發(fā)展、能夠保持較高的盈利能力不取決于資產(chǎn)規(guī)模大小，而是取決于銀行凈息差的多少。銀行凈息差需要通過銀行的內(nèi)部資金成本定價以及資產(chǎn)與負(fù)債之間收益的匹配來實現(xiàn)。因此，我國中小銀行需要適時轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式，從被動、粗放的資金管理和資產(chǎn)處置模式轉(zhuǎn)向主動、精細(xì)化資產(chǎn)負(fù)債管理模式。通過建立包括風(fēng)險種類識別、風(fēng)險限額確定、風(fēng)險收益評估、風(fēng)險敞口調(diào)節(jié)、業(yè)務(wù)策略選擇、經(jīng)濟(jì)資本配置、績效考核等一系列環(huán)節(jié)在內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債管理流程，充分利用科學(xué)的分析方法、先進(jìn)的管理工具和有效的管理手段，全面實施并細(xì)化資產(chǎn)負(fù)債管理，最終構(gòu)建精細(xì)化管理體系。

推進(jìn)金融科技發(fā)展，打造專業(yè)化資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)。科學(xué)化、專業(yè)化、信息化的資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)是實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理效能的有力保障。要將資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)建設(shè)放到全行戰(zhàn)略高度重視，要積極利用現(xiàn)有技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新，重點提高數(shù)據(jù)分析能力和應(yīng)用能力，盡快建立一個完善的資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)，進(jìn)而有效地監(jiān)測、計量、管控市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險和銀行賬簿利率風(fēng)險。在當(dāng)前外部經(jīng)營環(huán)境加速變化的情況下，這對風(fēng)險承受能力和管理能力相對較弱的我國中小銀行尤為重要。我國中小銀行全面擁抱金融科技浪潮，通過資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)建設(shè)，實現(xiàn)大數(shù)據(jù)處理、模擬分析和系統(tǒng)監(jiān)測，快速識別風(fēng)險并及時做好防控工作。要明確系統(tǒng)功能，實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理對銀行成本、風(fēng)險、利潤、資本金的統(tǒng)一管理;要推進(jìn)數(shù)據(jù)治理，夯實數(shù)據(jù)質(zhì)量基礎(chǔ)，提高數(shù)據(jù)的真實性、可參考性;要使系統(tǒng)開發(fā)符合外部監(jiān)管要求及內(nèi)部系統(tǒng)兼容要求，盡量降低開發(fā)、運營和管理等銀行成本，確保資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)的安全性、靈活性;要將先進(jìn)管理工具和管理方法嵌入系統(tǒng)中，引入專業(yè)數(shù)據(jù)、決策模型，運用先進(jìn)管理工具和方法，提高系統(tǒng)實用性，不斷完善系統(tǒng)支撐保障能力，從而提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平。

加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品組合管理，豐富資產(chǎn)負(fù)債管理工具。在利率市場化改革的壓力下，我國中小銀行需要通過優(yōu)化資產(chǎn)和負(fù)債的組合，動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的總量和結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理價值的實現(xiàn)與效能的提升。一是要優(yōu)化資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)。在資本約束的前提下，嘗試應(yīng)用EVA、RAROC管理，結(jié)合自身風(fēng)險偏好，動態(tài)調(diào)整投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)組合配置，保證資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益與風(fēng)險的均衡。二是優(yōu)化負(fù)債組合結(jié)構(gòu)。嘗試開展負(fù)債久期和限額管理，不斷提升主動負(fù)債能力。高度重視傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)發(fā)展，在不斷創(chuàng)新傳統(tǒng)對公和儲蓄存款業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，更加注重基本賬戶管理，增強(qiáng)存款的穩(wěn)定性;加強(qiáng)主動負(fù)債管理，積極改進(jìn)原有負(fù)債產(chǎn)品并研發(fā)新產(chǎn)品，通過發(fā)行協(xié)議存款、大額存單、結(jié)構(gòu)性存款和保本理財?shù)犬a(chǎn)品，不斷豐富負(fù)債產(chǎn)品的種類和品種，滿足客戶的多樣化需求的同時做好總量管理與控制;要積極推進(jìn)金融功能多元化，由單一融資中介向全方位金融服務(wù)轉(zhuǎn)變。積極適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技對客戶的購物、交易行為的網(wǎng)絡(luò)化特質(zhì)，不斷完善手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行、電話銀行等電子銀行功能，保證同業(yè)競爭優(yōu)勢。三是真正實現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債的組合管理。根據(jù)銀行經(jīng)營的流動性、安全性和盈利性，依托利率敏感性分析、缺口分析，在合理調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債組合的同時，重視資產(chǎn)組合與負(fù)債組合的匹配管理。

建立全面風(fēng)險管理體系，實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理與全面風(fēng)險管理的有效融合。資產(chǎn)負(fù)債管理是銀行風(fēng)險管理的基本手段之一，也是全面風(fēng)險管理體系建設(shè)的重要基石，涵蓋了對信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險的管理。一是不斷提升對外部環(huán)境的預(yù)判研判能力，提升銀行賬簿利率風(fēng)險管理能力。通過綜合宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、貨幣政策等分析，做好市場利率趨勢的分析預(yù)測，主動調(diào)整風(fēng)險偏好和風(fēng)險限額，及時制定應(yīng)對措施，主動調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，實行前瞻式管理。二是持續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，有效控制信用風(fēng)險。進(jìn)一步優(yōu)化貸款投向和結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化授信集中度管理，通過資源配置、績效考核、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）等管理手段，引導(dǎo)資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，有效規(guī)避集中授信風(fēng)險等信用風(fēng)險對資產(chǎn)負(fù)債管理的影響。三是切實加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理。防范外部經(jīng)濟(jì)、金融形勢的迅速變化帶來的流動性風(fēng)險隱患，切實調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債久期和限額，動態(tài)管理，嘗試應(yīng)用資產(chǎn)證券化和同業(yè)存單等流動性管理新手段，提升流動性風(fēng)險管理水平。四是強(qiáng)化并完善利率風(fēng)險管理體系。積極落實市場利率定價自律機(jī)制工作要求，提升自身利率管理水平，在實時掌控當(dāng)?shù)厥袌隼首儎踊A(chǔ)上，完善利率風(fēng)險管理措施。運用先進(jìn)實用的利率風(fēng)險計量技術(shù)，構(gòu)建利率風(fēng)險指標(biāo)體系，對利率敏感性指標(biāo)的監(jiān)控和管理，科學(xué)、合理設(shè)定風(fēng)險限額，對利率風(fēng)險進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)控和報告，提高利率風(fēng)險管理能力。

構(gòu)建資產(chǎn)負(fù)債管理人才隊伍，夯實專業(yè)化人才基礎(chǔ)。中小銀行應(yīng)盡快在內(nèi)部建立一支優(yōu)秀的資產(chǎn)負(fù)債管理人才隊伍，應(yīng)著力從激勵約束、人才培養(yǎng)、薪酬改革等方面入手，明確用人導(dǎo)向，清晰職業(yè)規(guī)劃，強(qiáng)化競爭意識，切實培養(yǎng)資產(chǎn)負(fù)債管理綜合人才。重點培養(yǎng)具有扎實數(shù)理基礎(chǔ)和堅實經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ)的復(fù)合人才，能夠熟練地運用現(xiàn)代數(shù)學(xué)方法，對未來宏觀經(jīng)濟(jì)變化的趨勢做量化預(yù)測和判斷。重點培養(yǎng)對風(fēng)險有敏銳的洞察力，具備風(fēng)險管理能力和決策能力，能夠針對利率變化及風(fēng)險評估，做出科學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債管理決策，有效落實和執(zhí)行。重點建立資產(chǎn)負(fù)債管理專業(yè)人才選聘機(jī)制和科學(xué)、規(guī)范、可持續(xù)的人才培養(yǎng)選育體系，逐步實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理人才儲備和隊伍建設(shè)，真正提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平。

（作者單位：吉林銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部）