姜建清

（上海交通大學安泰經(jīng)濟與管理學院,200030；中歐國際工商學院,201206）

一、中國改革開放四十年輝煌成就背后的金融變遷與力量

中國四十年的改革開放,使得全世界人口最多、貧困人口也最多的國家,取得了令世人矚目的成就。這在世界人類歷史是史無前例的。中國改革開放四十年取得的成就,離不開中國金融的改革發(fā)展,中國金融業(yè)的繁榮穩(wěn)定發(fā)展為經(jīng)濟社會發(fā)展提供了源源不斷的資金支持和保障。四十年來,中國金融業(yè)增加值年均實際增長12.2%,占GDP的比重從1978年的2.1%提高到2017年的7.9%①改革開放40年我國經(jīng)濟社會發(fā)展成就系列報告之——服務業(yè)篇[EB/OL].[2018-12-13]http：//tjj.xjbt gov.cn/c/2018-09-12/7139120.shtml.。GDP從1978年的3 624億元增加到2017年的82.7萬億,增長了227倍；財政收入從1978年的1 132億元增加到2017年的17.26萬億,增長了151倍；外匯儲備從1978年的1.67億美元增加到2017年的3.14萬億美元,增長了1.88萬倍。人民幣存款從1978年的1 155億元,增加到2017年的164.1萬億元,增長了1 420倍。信貸增長也是巨大的,人民幣各項貸款從1978年的1 890億元,增加到2017年的120.1萬億元,增長了634倍。某種意義上,沒有金融業(yè)的改革發(fā)展,就沒有中國經(jīng)濟和各行各業(yè)取得的巨大成就。

從1979年開始,在鄧小平“要把銀行真正辦成銀行”指示的指引下,中國銀行業(yè)開始了波瀾壯闊的改革歷程。20世紀末,中國的銀行業(yè)被認為“技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)”,通過改革轉(zhuǎn)型發(fā)展,浴火重生,如今中國銀行業(yè)規(guī)模、效益與質(zhì)量,金融市場廣度與深度,金融監(jiān)管體系、市場競爭力和國際影響力都發(fā)生了翻天覆地的變化。至2017年底,中國銀行業(yè)法人機構(gòu)數(shù)達4 300多家,從業(yè)人員409萬余人；總資產(chǎn)超過260萬億人民幣,居全球第一位。盈利水平（ROA約為0.92%,ROE約為12.56%）及資本質(zhì)量（NPL約為1.74%,撥備率約為181.42%）都居于全球可比同業(yè)前列②楊凱生于2018年9月28日在金融市場開放與“一帶一路”金融合作論壇上的講話：中國金融市場對外開放的歷史進程與趨勢展望。。英國《銀行家》全球銀行1 000強榜單中,中國有126家銀行上榜。按一級資本排名的前十大銀行中,中國四家大型商業(yè)銀行均名列前茅。同時中國股票市場的總市值居全球第二位,債券市場的市值居全球第三位,保險業(yè)按保費收入居全球第二位。總結(jié)四十年來中國金融業(yè)改革的寶貴經(jīng)驗和成果,主要有以下四個方面。

（一）黨中央、國務院的正確領(lǐng)導、果斷決策和全力推動是中國金融改革和發(fā)展取得成功的基本前提和保障

在整個經(jīng)濟改革領(lǐng)域,金融改革是最為復雜、影響面最大的領(lǐng)域。經(jīng)過四十年的發(fā)展,我國金融調(diào)控和宏觀審慎管理框架逐步完善,金融機構(gòu)改革不斷深化,利率匯率市場化改革和人民幣國際化步伐穩(wěn)步推進,基本構(gòu)建起開放、公平、高效、穩(wěn)健的金融體系③易綱.在全面深化改革開放中開創(chuàng)金融事業(yè)新局面——紀念改革開放40周年暨中國人民銀行成立70周年[J].中國金融,2018（23）.。所有這些無不建立在黨和政府在金融改革方面的堅定意志和科學決策之上。

（二）金融改革發(fā)展與經(jīng)濟的改革發(fā)展共命運

四十年來,正是中國經(jīng)濟的改革開放催生了中國金融業(yè)的發(fā)展壯大。而國有銀行財務重組和轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略成效,更是建立在中國經(jīng)濟強勁增長的基礎(chǔ)上。2002年至2011年是中國經(jīng)濟高速發(fā)展的黃金十年,GDP年均增速10.7%,是改革開放以來中國經(jīng)濟增長最快的十年,而國有銀行股份制改革把握住這一段經(jīng)濟高速增長的黃金期,為國有銀行股改上市和治理結(jié)構(gòu)的市場化再造營造了寬松而有利的宏觀環(huán)境。

（三）創(chuàng)新和開放是金融改革的根本經(jīng)驗

四十年來金融改革、開放和創(chuàng)新貫穿于全過程。20世紀80年代銀行與財政分家,改由銀行承擔建設(shè)資金主渠道責任,之后多元金融體系的建立,解決了經(jīng)濟建設(shè)資金從哪里來的難題。90年代金融法制化、市場化快速推進。隨著第一次全國金融工作會議的召開,系列性的改革全面推進,保證了金融宏觀穩(wěn)定,并開始著手解決企業(yè)和金融雙重軟約束難題。2000年后,國有銀行股份制改革,創(chuàng)新運用了中央銀行和國家資產(chǎn)負債表,成功處理了國有銀行轉(zhuǎn)型過程中形成的巨額不良資產(chǎn),完善了公司治理和風險控制,改革取得了良好效果。中國金融改革實踐將成為我國金融史乃至世界金融史上的經(jīng)典案例。

（四）市場化機制的構(gòu)建貫穿于金融改革整個過程

加強市場約束和風險內(nèi)控,完善公司治理結(jié)構(gòu),解決“軟約束”陋習,提升效率效益,更好地為實體經(jīng)濟服務。同時加強金融宏觀審慎管理,建立強有力的監(jiān)管體制,防范系統(tǒng)性金融風險。改革后的金融體系成功經(jīng)歷了2008年國際金融危機的重大考驗,并借此提升了中國銀行業(yè)的國際競爭力和影響力。

在經(jīng)歷四十年金融改革開放道路、取得巨大成就的同時,中國金融業(yè)邁入了發(fā)展的新時期和新階段。從理論到實踐方面,總結(jié)和研究四十年來金融行業(yè)改革開放的經(jīng)驗與教訓,對于構(gòu)建現(xiàn)代金融服務體系、推動金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展意義重大。在中國五家大型商業(yè)銀行的支持下,筆者牽頭撰寫了《鳳凰涅槃浴火重生——中國國有銀行股改史》一書。該書回顧總結(jié)了改革開放以來,尤其是20世紀末以來中國國有銀行股改的過程,將于2019年初出版,對中國金融業(yè)改革開放的歷史進行了初步研究。今后,學術(shù)界和金融界共同合作,深入研究中國金融業(yè)改革問題,意義重大。

二、金融危機以來全球金融業(yè)的演變

2018年是全球金融危機爆發(fā)十周年。十年來,全球經(jīng)濟和金融結(jié)構(gòu)不平衡狀況依然沒有改變,并面臨諸多新的問題與挑戰(zhàn)?？傮w看,呈現(xiàn)八個方面的演變態(tài)勢。

（一）世界經(jīng)濟發(fā)展的不平衡、不確定性問題依然突出

十年前發(fā)生的金融危機,主要根源是失誤的政策、失效的監(jiān)管、失衡的社會和貪婪的人性。金融危機則通過極度破壞性的方式來懲罰和糾正這種失衡。而不穩(wěn)健并且失卻監(jiān)管的金融,則放大了危機并進行了推波助瀾。然而我們看到,危機爆發(fā)十年來,全球經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)不平衡狀況依然沒有改變,發(fā)展模式依然沒有調(diào)整,儲蓄、消費、貿(mào)易和投資失衡現(xiàn)象依然存在,也為國際金融危機的蔓延和再次爆發(fā)埋下了“生生不息”的種子。2018年以來,全球政治經(jīng)濟形勢變化很快、變化很大,超出許多人的預期。一是政治經(jīng)濟走勢的高不確定性。美國推行“單邊主義”政策,導致中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級,國際分工平衡打破,全球相互尊重、平等互信的對話機制遭到破壞,嚴重摧毀了幾十年來維系全球發(fā)展的供應鏈及增長信心,造成全球經(jīng)濟增長陰影重重。中美關(guān)系的未來走勢及其連鎖反應,可能在更大范圍、更深層面、更長時期內(nèi)存在。二是地緣政治的高沖突風險。世界部分地區(qū)局勢動蕩,政治、軍事沖突加劇,部分國家經(jīng)濟的衰退或失控更加劇了地緣政治風險。三是金融市場的高波動性。2018年初至今,以新興市場為主的全球外匯市場、以美股為代表的高估值資產(chǎn)、以比特幣為代表的高投機性資產(chǎn)交替出現(xiàn)急跌。新興市場的動蕩時間更是創(chuàng)2008年來最長紀錄,股票市場和匯率受到嚴重沖擊。

（二）債務杠桿居高不下

十年前,全球投資者和金融機構(gòu)認識到過度杠桿的危險。十年來,雖然金融杠桿有了結(jié)構(gòu)性的調(diào)整,但“制止”危機措施又導致潛在危機加劇。量化寬松的貨幣政策造成了過度信用擴張,2017年美國、歐盟、英國、日本等四大央行的資產(chǎn)規(guī)模已高達11萬多億美元。據(jù)統(tǒng)計,2018年首季全球債務已達247萬億美元新高,占全球GDP的318%,遠高于150%的警戒線水平。金融危機后的十年間,信用過度擴張的方式不僅沒有收斂,反而變本加厲,只不過發(fā)達國家將這種信用過度擴張轉(zhuǎn)移到了政府身上,轉(zhuǎn)移到新興市場經(jīng)濟國家。過去十年,中國的總體杠桿率上升較快。國際清算銀行公布的最新數(shù)據(jù)顯示,2018年一季度中國非金融部門杠桿率為261.2%,其中非金融企業(yè)杠桿率為164.1%,家庭部門杠桿率為49.3%,政府部門杠桿率為47.8%。以往較多依賴投資拉動、依賴高資金的增長方式,低效、僵尸企業(yè)大量存在的微觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)導致邊際資金效率持續(xù)下降,降杠桿與穩(wěn)增長之間的平衡直面挑戰(zhàn)。

（三）“大而不能倒”逆勢而行

2008年金融危機爆發(fā)后,傳統(tǒng)的銀行業(yè)“大而不能倒”現(xiàn)狀面臨質(zhì)疑與挑戰(zhàn)。從一般民眾到政府層面,大家認識到“大而不能倒”帶來的風險。一些學者強調(diào)集中度高的市場結(jié)構(gòu)使銀行業(yè)更為脆弱,認為銀行集中度高會強化“大而不倒”效應,加重大銀行的道德風險,降低銀行業(yè)的穩(wěn)定性；銀行規(guī)模大,經(jīng)營不透明,監(jiān)管難度大,導致效率和福利的減損,會對市場競爭產(chǎn)生負面影響（Mishkin,1999；Beck,2006；Boyd,2005）④Mishkin,F.S.1999.Financial consolidation：Dangers and opportunities[J].Journal of Banking and Finance,（23）.Also see Beck T,Demirguc-Kunt A,Levine R.2006.Bank concentration,competition,and crises：first results[J].Bank Finance,（30）；Boyd,J.H.,De Nicoló,G.2005.The theory of bank risk-taking and competition revisited[J].Journal of Finance,（60）.。這些學術(shù)論斷一定程度影響了政府與銀行監(jiān)管機構(gòu)的政策、法規(guī)。十年過去了,沒想到率先提出這一命題的歐美金融界,卻“南轅北轍”,本國銀行業(yè)的集中度持續(xù)提高。全球主要經(jīng)濟體前五大銀行的市場占比齊刷刷地提高到50%甚至90%以上,銀行業(yè)集中度一貫較低的美國也大幅提升,只有中國孤獨地反向而行。固然“大而不能倒”現(xiàn)象不僅存在于銀行業(yè),也因為競爭效率及收購兼并形成,但規(guī)模的合理邊界和負面效應亦不能忽略。美國監(jiān)管政策的調(diào)整放松,政府當局對加息、退出寬松政策的不滿,人們擔憂這打開了又一場危機的“潘多拉盒子”。

（四）影子銀行方興未艾

十年來金融監(jiān)管施壓并沒有明顯地消除“影子”。據(jù)統(tǒng)計,保守定義的影子銀行部門從2010年的28萬億增加到目前的45萬億美元,控制了全世界13%的金融資產(chǎn)。新金融產(chǎn)品,高風險的借款者、降低的放貸標準和寬松的監(jiān)管規(guī)則,一切看來都是熟悉的配方。最大的影子銀行體系在美國,2016年其銀行規(guī)模為14.1萬億美元。近些年,我國影子銀行規(guī)模增長較快⑤裴紹軍,梁偉等.全球影子銀行體系發(fā)展分析——基于FSB《2017年全球影子銀行監(jiān)測報告》[J].金融發(fā)展評論,2018（4）.。據(jù)保守估計,截至2016年底,廣義口徑測算的廣義影子銀行規(guī)模已將近96萬億人民幣,是GDP的1.28倍。國際清算銀行（BIS）在最新發(fā)布的報告中稱,中國影子銀行體系本質(zhì)上是“銀行的影子”,核心仍是商業(yè)銀行,證券化和金融市場工具是只起有限作用的金融市場的必要補充,但要依法規(guī)范經(jīng)營⑥易綱于2018年12月13日在“新浪·長安講壇”的演講。。要區(qū)別對待,對最終流向?qū)嶓w經(jīng)濟的影子銀行,要加強規(guī)范引導和管理；而對于一部分脫實向虛的影子銀行,則要嚴格監(jiān)管。此外,要加強對金融控股公司的監(jiān)管,旗下不同業(yè)務之間的防火墻建設(shè)、風險隔離,都應進行重點監(jiān)管。

（五）國際金融危機后,歐美銀行業(yè)與亞洲銀行業(yè)此消彼長

在原有主導世界銀行業(yè)的歐美銀行縮減跨境業(yè)務的同時,中國、加拿大和日本及部分發(fā)展中國家銀行跨境業(yè)務爆發(fā)式增長。國際清算銀行披露的數(shù)據(jù)顯示,國際金融危機以來,跨境資本流動總額以絕對數(shù)額計算縮減了65%,其中一半是由跨境貸款縮減造成的,而歐洲銀行則是跨境貸款的最大縮減者。在歐美銀行跨境業(yè)務縮減的同時,中國銀行業(yè)在這十年間的境內(nèi)外業(yè)務卻快速增長。目前,中國銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破260萬億人民幣,居全球第一。這與中國以間接融資為主、銀行主導型的資金配置體制有關(guān),但須引起警覺,防止杠桿率過快增長、同時資本邊際效率遞減、金融風險集聚的狀況時有發(fā)生。

（六）普惠金融與小微企業(yè)融資日益受關(guān)注

聯(lián)合國在2005年宣傳小額信貸年時最早提出了普惠金融的概念,即能有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務的金融體系。蘭加拉詹委員會則更聚焦于弱勢群體和低收入人群,將普惠金融定義為：以弱勢群體和低收入人群可以負擔得起的成本,及時和充分地提供信貸,確保其獲得金融服務的過程（2008）。金融危機爆發(fā)后,普惠金融更是得到了國際社會的廣泛關(guān)注,普惠金融聯(lián)盟成立,普惠金融還成為二十國集團（G20）的重要議題。當前,破解小微企業(yè)融資難、融資貴難題,推動普惠金融健康發(fā)展,已經(jīng)成為社會普遍關(guān)注、各方努力解決的重大問題。各家商業(yè)銀行紛紛設(shè)立聚焦小微企業(yè)、“三農(nóng)”、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新群體和脫貧攻堅等領(lǐng)域的普惠金融事業(yè)部。從銀保監(jiān)數(shù)據(jù)看,小微企業(yè)貸款余額從2015年一季度的21.41萬億上升至2018年8月末的32.7萬億,絕對規(guī)模持續(xù)提升,但仍難以滿足市場需求,小微企業(yè)融資難、融資貴的問題依然普遍存在。要有效解決這個世界性難題,實現(xiàn)小微金融的市場化、商業(yè)化的可持續(xù)發(fā)展,讓經(jīng)營穩(wěn)定或暫時遇到困難的小微企業(yè)及時得到融資,同時又守住風險底線；讓守信用、講誠信的小微企業(yè)能夠得到信用貸款,不需抵押、擔?；蚵?lián)保得到融資；讓金融企業(yè)愿意貸、敢于貸,但又不會出現(xiàn)大的信用風險。關(guān)鍵點在于解決信用領(lǐng)域的信息不對稱問題,這也是解決小微企業(yè)融資難問題的治本之策。

（七）金融監(jiān)管不斷變化與調(diào)整

2018年國際金融危機以來,國際金融監(jiān)管進入“嚴監(jiān)管”周期,主要在增強金融機構(gòu)穩(wěn)健性、解決金融機構(gòu)“太大而不能倒”的問題,改進影子銀行監(jiān)管、增強衍生品市場安全性等方面出臺了一系列標準、原則和指引文件。近幾年來,歐美國家加強了對金融機構(gòu)合規(guī)管理、消費者權(quán)益保護和個人數(shù)據(jù)信息隱私管理等領(lǐng)域,對于中國金融業(yè)來說是新的挑戰(zhàn)。2010年7月15日,美國國會通過了大蕭條以來最嚴厲的金融監(jiān)管法案《多德—弗蘭克法案》,試圖糾正20世紀70年代以來美國金融行業(yè)過度自由化的趨勢。但特朗普上臺后,認為《多德—弗蘭克法案》管得太嚴,導致企業(yè)貸款太難,市場上流動性太少了,這扼殺了企業(yè)和就業(yè)機會。2017年2月4日,特朗普正式簽署行政令,要求全面重新評估2010年頒布的金融改革法《多德—弗蘭克法案》,放松美國政府對金融業(yè)的監(jiān)管。2018年5月,特朗普推動了《促進經(jīng)濟增長、放松監(jiān)管要求、保護消費者權(quán)益法案》的簽署,對《多德—弗蘭克法案》進行了修訂。一些學者和媒體擔心新法案是否打開了“潘多拉的盒子”。在他們看來,放松金融監(jiān)管,將再次引發(fā)道德風險,或引發(fā)新的金融危機。

（八）金融業(yè)面臨數(shù)據(jù)信息技術(shù)變革的新周期

隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等技術(shù)的應用開發(fā),金融服務智能、移動、自助和便捷已成趨勢,未來的銀行不是客戶必要去的地方,而是隨時可得的服務。簡單重復業(yè)務被技術(shù)和機器替代,金融業(yè)去機構(gòu)、去人工會成為一個漸進但不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。人與商業(yè)的關(guān)系邁入到“場景革命”,供給、需求方便地通過場景建立連接,新場景正層出不窮地被定義,新平臺不斷被新需求創(chuàng)造,新模式不斷升級重塑。金融機構(gòu)和金融市場格局正處于大變革的歷史階段。然而,金融科技導致金融組織結(jié)構(gòu)和形式的改變,新的金融業(yè)態(tài)、模式和產(chǎn)品的誕生,持續(xù)降低了金融交易成本,提升金融效率,改變了金融交易載體、渠道和技術(shù),打破了傳統(tǒng)的金融行業(yè)界限和競爭格局⑦姜建清.追尋金融科技之本[EB/OL].[2018-12-13]http：//w ww.sohu.com/a/239781985_114986.。但金融功能并沒有發(fā)生實質(zhì)性改變,思維方式固化、習慣路徑依賴、不適應數(shù)據(jù)信息時代生存環(huán)境的金融機構(gòu)會成為競爭的失利者,但金融中介不會消失,金融功能不可或缺。

但要看到,近些年一些野蠻擴張、亂象叢生、以高息收入掩蓋無實質(zhì)風險防控的所謂“金融科技”,則違背了金融服務初心和金融本質(zhì)。過去兩年頻繁發(fā)生了P2P暴雷和債務違約事件?；诮鹑谒哂械纳鐣?、外部性和脆弱性等特征,要強化金融功能和過程監(jiān)管,對實施金融功能的機構(gòu)必須嚴格準入、嚴厲監(jiān)管。要創(chuàng)新監(jiān)管模式和手段,加強對金融科技等新機構(gòu)和新業(yè)態(tài)的監(jiān)管,將監(jiān)管防線前移,強化對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和業(yè)務的風控能力評估,強化對大數(shù)據(jù)有效性和風控效果的壓力測試,并將之作為市場準入和監(jiān)管的重要標準。

三、中國金融業(yè)必須堅持走高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展的道路

（一）堅守金融服務實體經(jīng)濟的本源

中國金融業(yè)以往的發(fā)展成就,在于始終堅持服務實體經(jīng)濟、服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展的宗旨和方向。沒有實體經(jīng)濟的健康發(fā)展,就沒有金融業(yè)的健康發(fā)展。脫離實體產(chǎn)業(yè)進行盲目創(chuàng)新和自我循環(huán),金融不可能行穩(wěn)致遠。當前金融業(yè)態(tài)、市場體系、金融工具與以往相比有了較大變化,貨幣傳導的途徑隨之產(chǎn)生變化。要通過完善政策規(guī)范、強化監(jiān)管約束、加強市場引導,實現(xiàn)對實體經(jīng)濟的精準“滴灌”,更好地服務經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與轉(zhuǎn)型升級。要圍繞“金融服務實體經(jīng)濟”的宗旨,完善金融服務模式,提升金融服務效率,強化金融業(yè)配置資源和服務實體經(jīng)濟的能力,尤其是在推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面更要下功夫⑧姜建清.要扭轉(zhuǎn)銀行為主導的資源配置結(jié)構(gòu)[EB/OL].[2018-12-13]http：//finance.ifeng.com/a/20181103/16555779_0.shtml.。

（二）堅持改革開放和創(chuàng)新發(fā)展

中國金融業(yè)以往所取得的成就離不開改革創(chuàng)新,中國金融業(yè)未來實現(xiàn)高質(zhì)量的轉(zhuǎn)型發(fā)展更需堅持創(chuàng)新驅(qū)動。通過改革創(chuàng)新,改變直接間接融資比例,逐步扭轉(zhuǎn)以銀行為主導的資源配置結(jié)構(gòu),改變杠桿率遞增、資金邊際效益遞減狀況。推進金融要素的市場化定價機制,提升資金配置效率。推進包容性金融,通過政府、財政和金融資源的緊密結(jié)合,制定扶持普惠金融和小微企業(yè)的有效制度,提高金融薄弱環(huán)節(jié)的資金可及性,走可持續(xù)的健康發(fā)展道路。重視制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和科技創(chuàng)新,推進金融機構(gòu)、產(chǎn)品和服務創(chuàng)新。銀行要堅持市場化導向和商業(yè)銀行經(jīng)營原則,走出一條資產(chǎn)與資本相平衡、質(zhì)量與效益相兼顧、成本與效率相統(tǒng)籌的發(fā)展道路。加快數(shù)字化金融轉(zhuǎn)型,通過產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈的解構(gòu)與整合,構(gòu)建專業(yè)化、網(wǎng)絡(luò)化的金融場景,服務產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級與普惠金融發(fā)展。推進金融業(yè)雙向開放,支持“一帶一路”的合作發(fā)展,促進國際、國內(nèi)要素有序流動。

（三）嚴守合規(guī)底線,嚴控金融風險

中國金融業(yè)四十年的改革歷史,是一部創(chuàng)新史,亦是一部風險史。國有銀行在近一半的時間里與各種不良資產(chǎn)作斗爭,教訓深刻,令人痛心。金融業(yè)具有較強的外部性與脆弱性,金融風險容易在跨市場、跨業(yè)務、跨機構(gòu)之間傳染、擴散,處理不當則會造成系統(tǒng)性風險發(fā)生,甚至導致金融危機。中國金融改革是史無前例的,其改革路徑的選擇也是“摸著石頭過河”,并沒有現(xiàn)成的模式、案例可以仿效。在不斷的改革探索中,中國金融業(yè)實現(xiàn)了涅槃重生。展望未來,中國金融業(yè)所面臨的困難之多、挑戰(zhàn)之多、風險之多絲毫不亞于改革開放的前四十年。當前中國銀行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過260萬億人民幣,遠超全球銀行同業(yè)。龐大的資產(chǎn)規(guī)模,帶來的是巨大的風險管控和資本補充壓力。要強化金融監(jiān)管,完善金融機構(gòu)法人治理體系,加強宏觀審慎管理制度建設(shè),加強功能與過程監(jiān)管,提高防范、化解金融風險能力,確保不發(fā)生重大的系統(tǒng)性風險。要深化金融改革與開放,提升資金資源的配置效率,逐步改變過度依賴投資、依賴高杠桿驅(qū)動的經(jīng)濟增長方式,逐步改變重視信貸增量、忽視存量管理的資金管理方式,實現(xiàn)中國金融高質(zhì)量的轉(zhuǎn)型發(fā)展,為中國經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展作出新貢獻⑨姜建清.要扭轉(zhuǎn)銀行為主導的資源配置結(jié)構(gòu)[EB/OL].[2018-12-13]http：//finance.ifeng.com/a/20181103/16555779_0.shtml.。