白光昭

(山東工商學院,山東 煙臺 264005)

一、我國財富管理發(fā)展概述

財富管理,是指金融機構(gòu)圍繞可投資資產(chǎn)的保值、增值,向個人、家庭、金融機構(gòu)、社會組織提供的個性化服務(wù)。財富管理發(fā)源于為富裕人士提供的服務(wù),即為所謂高凈值人士提供的服務(wù),但今天已經(jīng)發(fā)展到為不同富裕程度人士提供的多層次服務(wù)。為方便起見,本文采用廣義靈活的概念,即把財富管理與人們通常所說的理財相通使用,不嚴格區(qū)分。

從事財富管理的金融機構(gòu),主要是指傳統(tǒng)的銀行、保險公司、證券公司、期貨公司、信托公司、基金公司等等。近些年,國際國內(nèi)不斷涌現(xiàn)出一些新興的專業(yè)財富管理機構(gòu),如私人銀行、家族辦公室、專業(yè)財富管理公司、互聯(lián)網(wǎng)理財公司等,其中有些不屬于傳統(tǒng)的正規(guī)金融機構(gòu),而是泛金融機構(gòu)、準金融機構(gòu)、類金融機構(gòu)。這里的個性化服務(wù),既包括傳統(tǒng)的金融服務(wù),如銀行信貸、投資融資、企業(yè)并購、財務(wù)規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃、各類咨詢等;也包括許多新興的延伸、增值服務(wù),如慈善公益、旅游健身、移民留學、養(yǎng)老養(yǎng)生、修身修養(yǎng)、各類代理,等等。

我國曾長期處于短缺經(jīng)濟時代,在溫飽問題尚沒有根本解決的情況下,人們的理財意識自然十分淡漠,即使有理財?shù)南敕?也無財可理。所以,很長時間里人們把銀行儲蓄作為主要理財手段,把省吃儉用節(jié)省下來的一點錢存入銀行,獲取一定的利息收入,而把活期儲蓄變成定期存款已經(jīng)是靈活理財了。1981年,我國開始重新發(fā)行國債,作為“金邊證券”,國債成為當時人們除儲蓄外最主要的投資手段。1990年11月、1991年4月,上海證券交易所和深圳證券交易所先后成立,極大地激發(fā)了人們的投資理財欲望。對于股票市場,人們既熟悉又陌生,經(jīng)常心馳神往,于是曾一度形成“全民炒股”的壯觀場面。上世紀80年代末90年代初,中國房地產(chǎn)市場開始起步。一波波樓市大潮,不僅造就了一批批房地產(chǎn)富豪,也使無數(shù)炒房者收獲頗豐。時至今日,我國居民儲蓄仍占投資的40%左右,不動產(chǎn)占近30%。

進入新世紀以來,中國金融日益開放,在國內(nèi)外市場力量的共同驅(qū)動下,中國的金融創(chuàng)新步伐不斷加快。2003年,中國銀行發(fā)行了我國首款外幣理財產(chǎn)品——“匯聚寶”外匯理財產(chǎn)品。一年之后,光大銀行發(fā)行了國內(nèi)首支外幣理財產(chǎn)品——陽光理財A計劃。同年,光大銀行還發(fā)行了首支人民幣理財產(chǎn)品——陽光理財B計劃,開啟了人民幣理財新時代。2007年3月28日,中國銀行設(shè)立私人銀行部,成為國內(nèi)首家設(shè)立私人銀行部的中資銀行。與此同時,證券公司、保險公司、信托公司、基金公司等機構(gòu),也紛紛開展了理財業(yè)務(wù)。外匯市場、貴金屬市場、大宗商品市場、金融衍生品市場、藝術(shù)品市場、奢侈品市場等日益活躍。中國的各類理財市場蓬勃發(fā)展,使得理財成為整個金融行業(yè)的重要業(yè)務(wù),成為金融行業(yè)全面服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展和增加居民財產(chǎn)性收入的重要渠道。

2008年初,青島市把金融業(yè)確定為城市發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè),并對國內(nèi)外金融中心城市進行了深入比較分析,認真研究國際國內(nèi)經(jīng)濟金融的發(fā)展趨勢,挖掘青島自身的比較優(yōu)勢,提出了建設(shè)財富管理金融中心城市的目標。經(jīng)過幾年的大膽探索和努力爭取,2014年2月,經(jīng)國務(wù)院同意,中國人民銀行等國家11個部委正式下發(fā)《關(guān)于印發(fā)青島市財富管理金融綜合改革試驗區(qū)總體方案的通知》(銀發(fā)〔2014〕38號)?！锻ㄖ分赋?設(shè)立青島市財富管理金融綜合改革試驗區(qū),是為了貫徹落實黨的十八大、十八屆三中全會精神,深化金融體制改革創(chuàng)新,滿足我國經(jīng)濟社會發(fā)展對財富管理的迫切需求,充分發(fā)揮青島市在財富管理等方面的綜合優(yōu)勢,加快推進財富管理發(fā)展,多渠道增加居民財產(chǎn)性收入,通過先行先試,積極探索具有中國特色的財富管理發(fā)展道路。根本目標是探索形成財富管理發(fā)展的新模式和新途徑,構(gòu)建具有中國特色的財富管理體系,將青島建設(shè)成面向國際的財富管理中心城市。這標志著青島成為全國唯一一個以財富管理為主題的金融綜合改革試驗區(qū)(全國共有20多個不同類型的金融改革試驗區(qū)),國家已經(jīng)把財富管理的高度上升為金融改革發(fā)展戰(zhàn)略。

實踐證明,財富管理的出現(xiàn)和迅速發(fā)展,順應(yīng)了國際國內(nèi)經(jīng)濟金融發(fā)展的大趨勢,受到了從高凈值人士到普通大眾的廣大投資者的普遍歡迎,受到了金融機構(gòu)的熱情追捧。財富管理不僅提供了更多的投融資渠道,滿足了個人和機構(gòu)的投資需求,實現(xiàn)了財富的保值增值,而且促進了金融的改革和實體經(jīng)濟的發(fā)展,在我國有著巨大的市場潛力,顯現(xiàn)出勃勃生機。中國不僅需要發(fā)達的金融業(yè),也要有發(fā)達的財富管理業(yè)。

當前,社會的財富管理需求極其旺盛:由簡單的銀行儲蓄需求,發(fā)展到了多方面、全方位的需求;由簡單的炒股、炒樓,發(fā)展到了綜合的資產(chǎn)配置;由只限于境內(nèi)投資,到全球資產(chǎn)配置;由批發(fā)式的需求,到私人訂制的需求;由主要是金融需求,到生活方方面面的延伸需求,等等。相應(yīng)地,財富管理的供給也取得了很大的進步,機構(gòu)、產(chǎn)品、服務(wù)、人才、法規(guī)、政策、基礎(chǔ)設(shè)施等都逐步發(fā)展起來。但總體而言,我國的財富管理仍然處在發(fā)展的初級階段:全社會的財富管理理念還不夠科學、不夠理性、不夠健康,正規(guī)的財富管理機構(gòu)數(shù)量少、服務(wù)能力弱、知名品牌不多,財富管理專業(yè)人才少、經(jīng)驗不足、信譽不佳,財富管理基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、法律法規(guī)不健全、風險隱患突出,等等。

二、我國發(fā)展財富管理的必要性

一是適應(yīng)社會財富增長的需要。得益于改革開放四十年來取得的巨大成就,我國的社會財富獲得了巨大的積累,經(jīng)濟規(guī)模世界第二,外匯儲備世界第一,居民儲蓄世界第三,高凈值人士和中產(chǎn)階級的規(guī)模迅速膨脹。兩個一百年奮斗目標的實現(xiàn),社會財富還會有極大地增長。大力發(fā)展財富管理,滿足個人、家庭、社會組織、國家各方面財富管理的需要,有利于實現(xiàn)全社會財富的保值增值,避免財富的縮水、流失。

二是有效防范金融風險的需要。近幾年來,全國范圍內(nèi)非法集資等金融違法大案時有發(fā)生,其中很多是打著投資理財?shù)钠焯枏氖路欠ń鹑谛袨?。這一方面說明,社會上對投資理財有著迫切的需求,另一方面則說明我們的財富管理不夠發(fā)達,財富管理的供給還不能夠很好地滿足人們多樣化的需求,也給不法分子提供了可乘之機。大力發(fā)展財富管理,主動滿足人們的各種理財需求,有利于積極化解大量潛在的金融風險。

三是促進實體經(jīng)濟發(fā)展的需要。服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展是金融的天然職責。在金融與經(jīng)濟發(fā)展的矛盾中,最為突出的是:一方面,我國有著世界上最高的儲蓄率,社會財富有著巨大的積累,社會資金有著極大的供給能力;但另一方面,社會對金融的需求又不能很好地得到滿足,特別是大量中小微企業(yè)對資金的需求始終處于饑渴狀態(tài)。金融服務(wù)的供需矛盾,表現(xiàn)為投融資渠道不暢,一個重要原因在于財富管理不發(fā)達,不能夠高效率地配置金融資源。大力發(fā)展財富管理,暢通投融資渠道,有利于促進實體經(jīng)濟的更好發(fā)展。

四是提升金融核心競爭力的需要。中國已經(jīng)成為全球金融大國,許多金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平處在世界的前列。但規(guī)模領(lǐng)先的同時,核心競爭力并沒有真正處于優(yōu)勢地位,其差距主要體現(xiàn)在財富管理不發(fā)達。財富管理是處于金融服務(wù)的高端層次,財富管理的水平往往決定著一個機構(gòu)的服務(wù)能力和水平,也決定著一個國家整體金融服務(wù)的競爭力。大力發(fā)展財富管理,促進各金融機構(gòu)提高服務(wù)水平,有利于提升我國金融業(yè)的整體競爭力。

五是人民幣國際化的需要。人民幣國際化是大勢所趨,不僅是中國的需要,也是世界的需要。從財富管理的角度看,人民幣國際化的必然結(jié)果之一,就是以人民幣計價的資產(chǎn)在世界范圍內(nèi)可以自由配置。一方面中國人要實現(xiàn)全球資產(chǎn)的配置,要對外投資理財;另一方面外國人要分享中國發(fā)展的成果,搭中國發(fā)展的順風車,也要對中國進行投資理財。在人民幣國際化的宏觀背景下,大力發(fā)展財富管理,有利于促進中國的資本、技術(shù)、人員輸出,也有利于外國資本、技術(shù)、人員的輸入。特別是“一路一帶”推進過程中,與各相關(guān)國家建立命運共同體,財富管理有著得天獨厚的優(yōu)勢。

六是加強資金監(jiān)管的需要。發(fā)達的財富管理,一方面可以提高在岸金融的服務(wù)水平,在國內(nèi)滿足人們的各種理財需求,把財富留在國內(nèi);另一方面可以促進離岸金融的發(fā)展,方便人們到境外投資、移民、留學、旅游、購買奢侈品等等。加強財富管理,有利于監(jiān)督資金流動,防止資金集中大進大出,保持金融穩(wěn)定,促進經(jīng)濟社會發(fā)展。

七是加強反腐倡廉的需要。黨的十八大以來,我黨的反腐倡廉取得了國內(nèi)外公認的重大進展。從長遠來看,要由治標轉(zhuǎn)向治本,必須建立制度化的體制機制。加強財富管理,建立科學規(guī)范的居民個人理財狀況登記查詢制度、追索制度等,與領(lǐng)導干部個人財產(chǎn)申報制度相結(jié)合,在依法合規(guī)的前提下,有利于監(jiān)督居民個人的財產(chǎn)狀況,預防和懲治腐敗。

八是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的需要。黨的十八大明確提出:要多渠道增加居民財產(chǎn)性收入,實現(xiàn)居民收入增長和經(jīng)濟發(fā)展同步,到2020年實現(xiàn)城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番。這充分體現(xiàn)了黨中央對財富問題的高度重視,也為財富管理指明了方向。隨著中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展進步,國人的財富還會不斷積累,財富管理的需求還會不斷提高。面對極其旺盛的財富管理需求,財富管理的供給明顯落后。大力發(fā)展財富管理,有利于加快財富管理的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,提高服務(wù)能力和水平。

九是完善全球治理的需要。人類社會正處在一個大發(fā)展大變革大調(diào)整時代,我們需要從世界和平與發(fā)展的大義出發(fā),貢獻完善全球治理的中國方案,為人類社會應(yīng)對21世紀的各種挑戰(zhàn)做出自己的貢獻。中國特色的社會主義必然造就中國特色的財富管理,中國特色的財富管理方案,是全球治理的中國方案的重要內(nèi)容。中國不僅在扶貧、減貧、脫貧上取得了舉世矚目的巨大成就,在實現(xiàn)中華民族偉大復興中國夢的征程上還會譜寫許多創(chuàng)富、守富、享富、傳富的精彩故事。大力發(fā)展財富管理,有利于加大在反洗錢、避稅、保密、外匯管理等領(lǐng)域的國際合作,統(tǒng)籌好國際慣例與中國特色的關(guān)系。

三、發(fā)展財富管理需要正確把握的幾個原則

一要扎根實體經(jīng)濟。財富管理要始終立足于實體經(jīng)濟,服務(wù)于實體經(jīng)濟。國際金融危機給我們的一個重要啟示,就是金融不能脫離實體經(jīng)濟。脫實向虛,以錢生錢,過度杠桿化,泡沫最后總要破裂。只有緊緊圍繞實體經(jīng)濟,通過市場化手段將社會財富集中起來,配置到符合國家戰(zhàn)略導向、經(jīng)濟社會發(fā)展急需資金的領(lǐng)域,在服務(wù)實體經(jīng)濟的同時實現(xiàn)財富的保值增值,財富管理才會持續(xù)健康的發(fā)展。

二要服務(wù)廣大群眾。國外財富管理起源于高端服務(wù),主要是服務(wù)于富裕人群。中國財富管理的發(fā)展,從一開始就應(yīng)該定位于不同財富層次、不同風險偏好的廣大群眾,要堅持財富管理的普惠原則,這是中國特色社會主義的應(yīng)有之義。一方面,要為高凈值人士提供更加訂制化、系統(tǒng)化、專業(yè)化的服務(wù),滿足其創(chuàng)富、享富、傳富的需求;另一方面,要充分挖掘普通大眾的財富管理潛力,提供更加多樣化的財富管理基礎(chǔ)產(chǎn)品和服務(wù),讓發(fā)展成果更多更公平惠及全體人民,提升社會大眾對財富的獲得感。從政治社會的角度而言,為普通大眾提供豐富的、恰當?shù)呢敻还芾矸?wù),是金融部門義不容辭的責任。從經(jīng)濟金融的角度而言,普通大眾的財富管理市場規(guī)模巨大,是金融部門的巨大商機。

三要強化風險防范。有效防范風險,是金融發(fā)展的永恒主題。財富管理是復雜性更高的金融服務(wù),風險性也相對更大。尤其在目前發(fā)展的初級階段,我們經(jīng)驗不多,法律不全,人才缺乏,防范風險的任務(wù)更為艱巨。在互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展的今天,互聯(lián)網(wǎng)在為人們提供許多更加快捷方便的同時,也為一些人打著金融創(chuàng)新旗號,依托互聯(lián)網(wǎng)實行金融違法犯罪提供了條件。監(jiān)管部門、金融機構(gòu)、投資者,都需要始終牢固樹立風險意識,并貫穿于財富管理發(fā)展的全過程。只有有效防范風險,才能保障中國財富管理長期可持續(xù)健康發(fā)展。

四要突出中國特色。財富管理在我國是一個近些年才興起的新生事物,國際上也并沒有十分成型的公認的統(tǒng)一發(fā)展模式。同時,財富管理除了專業(yè)技術(shù)以外,社會文化的因素也起著十分重要的作用。發(fā)展財富管理,學習借鑒國外成功的經(jīng)驗固然十分必要,但必須牢牢立足于中國實際,突出中國特色,避免照抄照搬國際經(jīng)驗。我們要堅持中國特色財富管理發(fā)展道路這一根本方向,加快構(gòu)建起符合中國國情的財富管理體系。

五要創(chuàng)新監(jiān)管方式。財富管理在我國還處于發(fā)展的初級階段,必須特別處理好鼓勵發(fā)展與加強監(jiān)管的辯證關(guān)系。要鼓勵大膽創(chuàng)新,不要扼殺了財富管理發(fā)展的生命力,扶持其盡快發(fā)展壯大起來。同時,還要實行積極審慎監(jiān)管,決不能放任不管,任其野蠻生長,給經(jīng)濟社會造成嚴重危害。要及時總結(jié)國內(nèi)外財富管理發(fā)展經(jīng)驗,全面探索財富管理的監(jiān)管辦法,適應(yīng)中國財富管理發(fā)展的生動實踐。

六要培育科學的財富觀。當前,我國的社會財富觀還存在很多的認識誤區(qū),沒有形成廣泛的共識。要將培育引導全社會樹立正確的財富觀貫穿于財富管理改革發(fā)展的全過程,使人們能夠理性地對待財富,合法合規(guī)地創(chuàng)造財富、使用財富、消費財富和傳承財富。積極引導社會財富投入到公益慈善事業(yè),使公益慈善活動成為社會普遍風尚,大力促進社會財富合理分配和社會文明進步。

七要立足國家戰(zhàn)略。金融穩(wěn),經(jīng)濟穩(wěn);金融活,經(jīng)濟活。財富管理作為金融改革的重要內(nèi)容,要緊緊圍繞國家各項發(fā)展戰(zhàn)略展開,深入貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念,牢牢服務(wù)于國家政治建設(shè)、經(jīng)濟建設(shè)、社會建設(shè)、生態(tài)文明建設(shè)的總體布局。特別要緊密結(jié)合國家全面深化金融改革的部署要求,以財富管理推動居民財產(chǎn)性收入增長,推動國民收入分配的合理化,推動人民幣國際化,推動多層次資本市場建設(shè),推動金融中心布局體系建設(shè),推動金融風險有效防范。

四、財富管理的海外經(jīng)驗

中國特色社會主義革命和建設(shè)不斷取得勝利,根本的一條經(jīng)驗,就是堅持馬列主義普遍原理與中國實踐的具體結(jié)合。當前,財富管理在我國尚處于發(fā)展的初級階段,學習借鑒國際經(jīng)驗十分必要。

瑞士是國際公認的財富管理最為發(fā)達的國家,歷史悠久,機構(gòu)眾多,人才薈萃,產(chǎn)品豐富,服務(wù)周到。瑞士以日內(nèi)瓦、蘇黎世等城市為代表,堪稱全球財富管理的發(fā)源地,也曾經(jīng)長期是全球財富管理中心,是全世界財富趨之若鶩的地方。特殊的自然、歷史、文化等因素,造就了瑞士獨特的財富管理發(fā)展模式,即主要依靠私人銀行、主要依靠離岸業(yè)務(wù)的模式,具有安全、保密、方便、尊貴等特點。瑞士有著全球知名的大型私人銀行,如瑞銀(UBS)、瑞信(Credit Suisse AG)等世界最大的私人銀行。瑞士也有著眾多不知名的規(guī)模較小的私人銀行,有資料表明瑞士最多時有200多家私人銀行,他們就像精品店一樣,為全球客戶提供著私人訂制的高端服務(wù)。而且正是由于在財富管理方面的綜合優(yōu)勢,瑞士也吸引了全球許多著名金融機構(gòu),如著名的商業(yè)銀行、保險公司、證券公司等,在此設(shè)立了專業(yè)財富管理機構(gòu)。瑞士的發(fā)展模式在很多方面是其他國家所無法復制的,特別是其引以為榮的保密制度、稅收制度等。這些方面也是其財富管理得以立足世界的重要支柱,但近年來受到了越來越多的挑戰(zhàn)。盡管如此,瑞士至今仍是全球財富管理最為發(fā)達的國家,在許多方面依然引領(lǐng)著全球財富管理的發(fā)展方向,尤其是瑞士獨特的財富管理文化,值得我們認真學習借鑒。除了瑞士,歐洲還有一些財富管理中心,如盧森堡、愛丁堡、慕尼黑等,也各有特色。如果說瑞士是全球財富管理中心,盧森堡則更像歐洲財富管理中心,愛丁堡則是基金中心,慕尼黑則是租賃業(yè)中心。倫敦既是全球最為著名的綜合性金融中心,同時也是財富管理中心。

中國香港和新加坡是亞洲新興的財富管理中心,在過去三十年間發(fā)展迅速,這主要得益于亞洲特別是中國大陸的經(jīng)濟崛起。中國香港和新加坡主要是學習借鑒瑞士的經(jīng)驗,但今天在許多方面已經(jīng)形成了與瑞士的扛鼎之勢。如果說中國香港和新加坡經(jīng)濟騰飛的基礎(chǔ)主要在于轉(zhuǎn)口貿(mào)易,那么其金融和財富管理的發(fā)展也有相同特點。中國香港和新加坡成為亞洲內(nèi)部和亞洲與世界聯(lián)系的樞紐,財富管理的平臺,在促進亞洲財富進行全球配置的過程中,造就了自己。他們最突出的經(jīng)驗,在于政府的強力推動。政府把金融和財富管理發(fā)展作為政府重要的戰(zhàn)略目標,制訂詳細規(guī)劃,出臺具體政策,堅持不懈,終有所成。在政府推動財富管理中心建設(shè)方面,迪拜也有很好的經(jīng)驗。

美國財富管理的經(jīng)驗最值得我們借鑒,因為同樣是大國。作為大國,美國的財富管理主要依托在岸市場,這點與瑞士主要靠離岸市場不同。同時,與瑞士主要依靠私人銀行不同,美國早期主要依靠傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展財富管理,而投資銀行、基金公司等機構(gòu)興起之后,就一直是財富管理的主力。美國另一個突出特點,是家族辦公室作用顯著。有統(tǒng)計指出,美國有數(shù)千家家族辦公室,他們有的只服務(wù)于某個單一家族,有的也為其他家族和社會服務(wù)。美國財富管理機構(gòu)數(shù)量多,業(yè)態(tài)全,產(chǎn)品和服務(wù)豐富,創(chuàng)新能力強,較好地滿足了社會的需求。美國同時擁有多個金融中心和財富管理中心,形成了多層次、差異化、互補性的服務(wù)體系。與香港和新加坡主要靠政府強力推動不同,美國更多的是靠市場的力量。政府的力量主要體現(xiàn)在地方層面,而不是聯(lián)邦層面,各金融中心的發(fā)展主要是當?shù)卣苿拥慕Y(jié)果。

開曼群島、維爾京群島、百慕大群島、列支敦群島等群島離岸財富管理中心,也有值得我們學習的地方。這些群島以“避稅天堂”著稱,靠一些特殊的政策,吸引了全球的目光,聚集了許多財富管理機構(gòu)和財富資源。其主要特點是機構(gòu)注冊簡易方便,各類經(jīng)營稅負、所得稅負都很低很輕,各種安全保密制度嚴格,法律制度健全,基礎(chǔ)設(shè)施完善,旅游發(fā)達等等。我國可以借鑒群島經(jīng)驗,在合適的地方設(shè)立財富管理試驗區(qū),甚至財富管理特區(qū),促進財富管理發(fā)展,聚集財富管理資源。

五、中國特色財富管理發(fā)展的主要內(nèi)容

中國特色財富管理,作為我國金融改革和發(fā)展的重要方面,是中國特色社會主義的重要內(nèi)容。實踐證明,中國特色財富管理的發(fā)展,是一項系統(tǒng)工程,需要統(tǒng)籌謀劃,整體推進。具體要圍繞以下幾個主要方面:

一是機構(gòu)體系建設(shè)。財富管理首先要有服務(wù)主體,就是由誰來提供財富管理服務(wù),這就是財富管理機構(gòu)。財富管理機構(gòu)體系要有健全的業(yè)態(tài),一是傳統(tǒng)的銀行、保險、證券、期貨、基金等金融機構(gòu)中從事財富管理的專營機構(gòu),二是新興的、專業(yè)的獨立財富管理機構(gòu),三是相關(guān)的中介服務(wù)機構(gòu)。機構(gòu)體系的健全,是實現(xiàn)財富管理全產(chǎn)業(yè)鏈綜合服務(wù)的前提,是滿足多層次、個性化財富管理需求的基礎(chǔ)。

二是產(chǎn)品與服務(wù)體系建設(shè)。財富管理在有了服務(wù)機構(gòu)之后,接下來就是這些機構(gòu)能夠提供什么樣的產(chǎn)品和服務(wù)了。財富管理最突出的特點,也是最大的優(yōu)勢,在于個性化服務(wù)。由于人們的需求千差萬別,這在客觀上決定了財富管理所要提供的產(chǎn)品和服務(wù)必須是量身訂制的,而不僅僅是批發(fā)式的。因此,財富管理必須建立健全產(chǎn)品與服務(wù)體系,能夠很好地滿足廣大客戶豐富多彩的個性化需求。當前,我國財富管理尚不發(fā)達,突出的表現(xiàn)就是產(chǎn)品和服務(wù)極其有限,過于簡單,不能夠很好地滿足人們多層次個性化的需求。

三是市場體系建設(shè)。發(fā)達的財富管理行業(yè),一定有發(fā)達的財富管理市場。當前,我國專業(yè)的財富管理產(chǎn)品和服務(wù)交易市場還沒有建立,多數(shù)產(chǎn)品和服務(wù)不能夠很便捷地進行交易。財富管理市場不活躍,財富管理產(chǎn)品和服務(wù)流動不起來,極大地限制了財富管理行業(yè)的快速發(fā)展。同時,還要健全其他各類財富管理市場,如股票市場、債券市場、房地產(chǎn)市場、期貨市場、金融衍生品市場、貴金屬市場、外匯市場、大宗商品市場、藝術(shù)品市場,等等。這些市場要相互銜接貫通,運行健康高效。另外,還要貫通國際國內(nèi)兩個市場,不斷提高資產(chǎn)的全球化配置能力和水平。

四是基礎(chǔ)設(shè)施體系建設(shè)。金融業(yè)的公共基礎(chǔ)設(shè)施,也都是財富管理的基礎(chǔ)設(shè)施。但除了一般的金融基礎(chǔ)設(shè)施以外,財富管理也有一些自己獨特的基礎(chǔ)設(shè)施,如產(chǎn)品服務(wù)登記系統(tǒng)、資金資產(chǎn)托管系統(tǒng)、產(chǎn)品服務(wù)交易系統(tǒng)、支付結(jié)算清算系統(tǒng)、資產(chǎn)評估系統(tǒng)、融資抵押系統(tǒng)、風險防控系統(tǒng),等等。

五是配套設(shè)施體系建設(shè)。財富管理除了一些必要的基礎(chǔ)設(shè)施,還需要一些重要的配套設(shè)施。主要包括:財富管理大學、學院、研究院、研究中心等學術(shù)機構(gòu),財富管理報刊、雜志、廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)等全媒體,財富管理統(tǒng)一的信息統(tǒng)計指標體系,財富管理相關(guān)的律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、審計師事務(wù)所、評估師事務(wù)所等中介機構(gòu)。

六是配套產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。財富管理與實體經(jīng)濟也是對立統(tǒng)一的關(guān)系,財富管理要服務(wù)實體經(jīng)濟,同時,實體經(jīng)濟也要促進財富管理。與財富管理發(fā)展相關(guān)的產(chǎn)業(yè)很多,主要包括旅游業(yè)、郵輪游艇業(yè)、奢侈品業(yè)、養(yǎng)老養(yǎng)生業(yè)、美容保健業(yè)、體育健身業(yè)、文化娛樂業(yè)、會展業(yè)、公務(wù)機業(yè)等等。

七是風險防控體系建設(shè)。根據(jù)財富管理的特點,針對財富管理全過程的各個環(huán)節(jié),建立健全全覆蓋的風險防控體系,如機構(gòu)、產(chǎn)品、服務(wù)、人員、資金、技術(shù)、交易、托管、評估、信息等等。

八是法律法規(guī)體系建設(shè)。隨著財富管理的發(fā)展進步,要及時地對其中的各個方面進行規(guī)范化制度化建設(shè),制訂出臺相應(yīng)的制度法規(guī),形成一整套科學健全的法律法規(guī)體系,這是保證財富管理健康發(fā)展的治本之策。

九是政策環(huán)境體系建設(shè)。國家要為財富管理發(fā)展,營造良好的政策環(huán)境,既要有利于創(chuàng)新,又要預防系統(tǒng)性風險。要很好地學習借鑒國際財富管理的經(jīng)驗,充分發(fā)揮政府在規(guī)劃、組織、協(xié)調(diào)、引導方面的作用。

十是監(jiān)管體系建設(shè)。我國金融業(yè)主要實行的是分業(yè)監(jiān)管制度,即按照銀行、保險、證券等各業(yè)態(tài)分別監(jiān)管。財富管理也是一個相對獨立的業(yè)態(tài),需要建立健全專門的監(jiān)管制度。上述九個方面也都是財富管理監(jiān)管體系的具體內(nèi)容,但就財富管理監(jiān)管本身,還需要有特別的一整套體系規(guī)范,如監(jiān)管機構(gòu)、方式方法、法律法規(guī)、從業(yè)人員、國內(nèi)外合作等。

六、加強財富管理基礎(chǔ)設(shè)施和配套設(shè)施建設(shè)

實現(xiàn)財富管理的長期健康發(fā)展,必須建立健全相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施和配套設(shè)施,需要針對財富管理過程的登記、托管、交易、結(jié)算等環(huán)節(jié),分別單獨設(shè)立財富管理產(chǎn)品服務(wù)登記中心、產(chǎn)品服務(wù)交易中心、資金資產(chǎn)托管中心、支付結(jié)算中心,等等。再進一步發(fā)展,將來還需要建立理財資產(chǎn)價格評估中心、風險防控中心、災備中心等。這樣既有利于風險隔離,也有利于提高專業(yè)效率。財富管理的健康可持續(xù)發(fā)展,必須有這些健全的專業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。

登記中心。產(chǎn)品和服務(wù)登記備案,是財富管理全過程的起點,也是實行有效監(jiān)管的最基本前提。財富管理產(chǎn)品和服務(wù)只有在登記備案的前提下,才可以正式上市發(fā)行銷售,從而才可進一步地確權(quán)、托管、交易等。所以,對各類機構(gòu)發(fā)行的各類財富管理產(chǎn)品,都要相應(yīng)地分別進行統(tǒng)一登記,無論是銀行類、保險類、證券類、基金類等等。現(xiàn)階段,先是按不同業(yè)態(tài)分別登記,從長遠來看,建立所有理財產(chǎn)品的全部統(tǒng)一登記,應(yīng)該是大勢所趨。2016年,國家在北京成立了銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行挠邢薰?主要負責經(jīng)營銀行系統(tǒng)理財?shù)怯浲泄芙Y(jié)算業(yè)務(wù)。登記中心同時進行理財信息披露、培訓宣傳、咨詢評價和投資者教育等服務(wù)。

托管中心。財富管理產(chǎn)品和服務(wù)登記備案之后,就要委托相應(yīng)的機構(gòu)進行托管。目前,我國的各類理財資金資產(chǎn)都是由商業(yè)銀行進行托管,大的商業(yè)銀行都有托管資格。銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品,只要自己有托管的資質(zhì),基本上都托管在本行。這種分散托管的狀況,存在許多潛在的風險和弊端。一方面,由于各商業(yè)銀行管理水平參差不齊,托管標準不統(tǒng)一,造成賬戶不唯一,不同理財產(chǎn)品之間不能相互轉(zhuǎn)賬、流通轉(zhuǎn)讓,而且信息也不統(tǒng)一。另一方面,商業(yè)銀行始終會有強烈的沖動,將托管資金建立資金池,從而使理財產(chǎn)品期限錯配,借新還舊,以及進行剛性兌付。建立第三方的托管中心勢在必行,并應(yīng)在托管中心的基礎(chǔ)上進一步發(fā)展成為托管銀行,這是保證中國財富管理健康發(fā)展的基礎(chǔ)性制度設(shè)計。

交易中心。一個完善、活躍的交易市場的存在,是財富管理正常運轉(zhuǎn)和穩(wěn)步發(fā)展的基礎(chǔ)。長遠來看,國家需要建立一個統(tǒng)一的理財產(chǎn)品交易中心,讓各類理財產(chǎn)品集中交易。這項工程應(yīng)該抓緊進行,如果步伐過慢,面對迫切的市場需求,一定會有許多機構(gòu)和人員乘虛而入。我們要認真總結(jié)大宗商品交易市場、郵幣卡交易市場、文化藝術(shù)品交易市場等市場亂象叢生的深刻教訓。健全發(fā)達的理財產(chǎn)品交易中心,對于投資者來說,可以滿足將其變現(xiàn)或者向其他金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的需要,實現(xiàn)流動性;對于國家來說,可以為其實施公開市場操作提供必需的依托和基礎(chǔ);對于發(fā)行者來說,流通市場的擴大可以增加其容納的財富管理產(chǎn)品數(shù)量,促進其進一步興旺發(fā)達。2016年國家在上海成立了保險交易所,保交所的功能定位是為保險業(yè)有關(guān)產(chǎn)品提供發(fā)行登記、交易流通和信息等服務(wù),提供保險交易場地與設(shè)施。

支付結(jié)算中心。目前,我國央行的現(xiàn)代支付結(jié)算系統(tǒng)主要由商業(yè)銀行系統(tǒng)、城商行系統(tǒng)、農(nóng)商行系統(tǒng)三大子系統(tǒng)構(gòu)成。針對財富管理的特殊性,從風險隔離和提高資金使用效率的角度出發(fā),建立獨立的理財支付結(jié)算系統(tǒng)也十分必要。理財支付結(jié)算中心要與理財托管中心緊密結(jié)合起來,充分發(fā)揮各自的功能優(yōu)勢,防控風險,提高效率,便于監(jiān)管。

信息統(tǒng)計中心。財富管理的相關(guān)信息數(shù)據(jù),不僅規(guī)模大,而且異常多樣復雜,更主要的是人們的隱私心理,所以天然的難以統(tǒng)計。同時,我國財富管理管理尚不發(fā)達,相關(guān)的監(jiān)管還很落后,各種制度還很不健全。目前,我國財富管理的數(shù)據(jù)信息還是零散的,還不是全面的、系統(tǒng)的,相應(yīng)的指標體系、統(tǒng)計制度還沒有建立起來,這給監(jiān)管、決策、分析等各個方面都造成了極大的制約。要逐步建立起全國統(tǒng)一、共享、全面、高效的財富管理信息綜合統(tǒng)計系統(tǒng),以便各監(jiān)管部門統(tǒng)籌協(xié)調(diào),形成監(jiān)管合力。

理財產(chǎn)品和服務(wù)的登記,屬于行政行為,登記中心應(yīng)該作為監(jiān)管機構(gòu)。監(jiān)管機構(gòu)則應(yīng)該是行政機關(guān),或者是事業(yè)單位,不宜采取公司運作,要政企分開。托管中心、交易中心和結(jié)算中心等則可建立公司,進行市場化運作,更加提高運行效率。從長遠來看,把全國財富管理登記、交易、托管、結(jié)算等環(huán)節(jié)盡量統(tǒng)一起來,由一個平臺統(tǒng)籌,保證信息的統(tǒng)一和完整準確,才可以真正實現(xiàn)監(jiān)管的穿透和對底層資產(chǎn)的識別。

建立財富管理全媒體。我國財富管理的發(fā)展,離不開各類媒體的特殊作用的發(fā)揮。當前,我國各類財經(jīng)媒體為數(shù)不少,但財富管理專業(yè)的并不多,而且質(zhì)量參差不齊。財富管理的學術(shù)研究、經(jīng)驗的交流、基本知識的普及、信息的披露、投資者教育、產(chǎn)品廣告、風險的防范等方面,都需要媒體給予大力的配合,建立全方位的財富管理專業(yè)媒體也十分必要。

建立財富管理行業(yè)協(xié)會。建立財富管理行業(yè)協(xié)會,以及財富管理學會、協(xié)會、研究會,形成覆蓋財富管理全行業(yè)的民間組織體系,充分發(fā)揮其自我管理、自我教育、自我監(jiān)督、自我發(fā)展的職能。在我國財富管理發(fā)展的現(xiàn)階段,充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會及其他民間組織的自律作用,而不是什么事情都由政府大包大攬,有利于實現(xiàn)適度監(jiān)管,促進國內(nèi)外交流,從而促進財富管理行業(yè)的整體健康發(fā)展。

繁榮財富管理中介機構(gòu)。財富管理直接相關(guān)的中介機構(gòu)包括律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、審計師事務(wù)所、各類評估師事務(wù)所等。要鼓勵引導這類中介機構(gòu)在內(nèi)部設(shè)立專業(yè)財富管理部門,并進一步發(fā)展成為專業(yè)財富管理中介機構(gòu)。中介機構(gòu)的發(fā)達程度,直接關(guān)系著財富管理行業(yè)的發(fā)展狀況,兩者是辯證統(tǒng)一的關(guān)系。中介機構(gòu)不發(fā)達,會限制財富行業(yè)的發(fā)展;中介機構(gòu)發(fā)達,會促進財富管理行業(yè)發(fā)展。當然,財富管理行業(yè)的發(fā)展狀況,也影響著相關(guān)中介機構(gòu)的發(fā)達程度。盧森堡就聚集了眾多財富管理中介機構(gòu),也同時吸引了大量的財富管理中介人才,倫敦、紐約、新加坡、我國香港也都如此。

七、發(fā)展財富管理高等教育

實現(xiàn)財富管理的長期健康發(fā)展,必須順應(yīng)財富管理社會化、專業(yè)化的發(fā)展趨勢,加快發(fā)展富管理高等教育,至少要建立一所專門的財富管理大學,同時在全國多所財經(jīng)類綜合性大學中建立財富管理學院,學歷教育和在職培訓并重,學術(shù)研究和實操技能并重。鼓勵金融機構(gòu)參與建設(shè)財富管理高等院校。

第一,提高全社會的財商意識。中國特色社會主義建設(shè)進入新時代,中國已經(jīng)富起來并正向強起來邁進,全社會亟待確立正確的財富觀。當前,一些青少年盲目羨慕財富,把追求財富作為人生的唯一奮斗目標;一些先富起來的人及其“富二代”極力炫耀財富,在社會上引起了惡劣影響;一些老年人理財受騙,造成一生辛苦積累的積蓄瞬間化為烏有;一些黨員領(lǐng)導干部貪財腐敗,給黨和國家造成了嚴重損失;一些不法商人為發(fā)財而不擇手段、坑蒙拐騙,嚴重損害了群眾利益……這些現(xiàn)象都表明,提高全社會的財商意識,加強全社會財富管理知識普及教育,引導人們樹立科學理性的財富觀,對于深化改革、促進發(fā)展、維護穩(wěn)定,具有十分重要的現(xiàn)實意義和深遠的歷史意義。需要發(fā)揮高等學校人才培養(yǎng)、科學研究、社會服務(wù)、文化傳承的優(yōu)勢,在鞏固智商、情商教育的基礎(chǔ)上,加強財商教育,加強財富管理知識的科學研究和推廣普及。

第二,培養(yǎng)大批專業(yè)財富管理人才。財富管理是專業(yè)性極強的行業(yè),從業(yè)人員需要經(jīng)受嚴格的專業(yè)訓練,不僅要掌握一般的金融知識,更要熟練掌握專業(yè)的財富管理知識和技能。不僅個人和家庭需要理財,國家主權(quán)財富、企業(yè)的財富、各類社會組織的財富,都需要精心打理,實現(xiàn)保值增值。近年來,許多傳統(tǒng)金融機構(gòu)都開展了豐富多彩的財富管理,與此同時,新興財富管理機構(gòu)也大量涌現(xiàn),財富管理業(yè)務(wù)迅速增長。相比之下,當前市場上專業(yè)的財富管理人才卻十分短缺,成為制約我國財富管理發(fā)展的根本障礙。需要發(fā)揮高等學校人才培養(yǎng)的優(yōu)勢,為社會培養(yǎng)一批批專業(yè)財富管理人才,這是我國財富管理長期健康發(fā)展的根本保證。在加強學歷教育的同時,各類在職培訓也十分重要。要對大批正在從事財富管理的人員進行相關(guān)的專業(yè)培訓,迅速提高專業(yè)水平和能力,解決人才短缺的近期問題。同時,還要加強針對富裕人士的培訓,提高參訓人員的綜合修養(yǎng),提高綜合素質(zhì),使其成為“紳士”“君子”,避免變成“土豪”。

第三,加強理論政策研究。財富管理不僅僅是個人的問題,也不僅僅是經(jīng)濟金融的問題,而是涉及方方面面,通常會成為社會問題、政治問題。比如,一些人把大量財富轉(zhuǎn)移到了境外,在經(jīng)濟上造成了國家財富的流失,在政治上損害了國家形象,同時也是對經(jīng)濟金融秩序的破壞。再比如,在第一代企業(yè)家向第二代企業(yè)家傳承的過程中,各種法律關(guān)系處理不好,不僅會影響企業(yè)家的財富繼承,而且會影響企業(yè)的發(fā)展、職工的穩(wěn)定,這在我國當前已經(jīng)成為一個迫切的現(xiàn)實問題。還比如,股票市場、房地產(chǎn)市場等各類財富管理市場的波動,都會對社會的財富構(gòu)成產(chǎn)生極大影響。需要發(fā)揮高等學校科學研究的優(yōu)勢,加強對財富管理進行專業(yè)的、全面的、系統(tǒng)的科學研究,為國家制訂政策、法律、法規(guī)提供智庫咨詢服務(wù)。

第四,完善我國的高等教育體系。在2018年10月的全國教育大會上,習近平總書記強調(diào)指出,要提升教育服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展能力,調(diào)整優(yōu)化高校區(qū)域布局、學科結(jié)構(gòu)、專業(yè)設(shè)置,加快一流大學和一流學科建設(shè),推進產(chǎn)學研協(xié)同創(chuàng)新,著重培養(yǎng)創(chuàng)新型、復合型、應(yīng)用型人才。全國有近50所財經(jīng)類高等學校,但同質(zhì)化問題突出,各自特色不明顯。建設(shè)一所以財富管理為特色的大學,符合我國高等教育改革的方向,符合經(jīng)濟社會發(fā)展的需要。建設(shè)財富管理大學,既是對中國財富管理改革發(fā)展的大膽探索,也是對高等教育特色發(fā)展改革的具體實踐,需要高起點、高定位,瞄準一流目標,打造一流水平。要以服務(wù)中國特色財富管理發(fā)展為功能定位和努力方向,圍繞開展財富管理學歷教育、構(gòu)建財富管理學科體系、確立財富管理人才認證標準、強化財富管理基礎(chǔ)研究、推進財富管理實務(wù)創(chuàng)新、拓展財富管理交流合作等方面綜合精準發(fā)力,為我國財富管理改革發(fā)展和創(chuàng)新提供綜合解決方案,奠定我國在國際財富管理領(lǐng)域的優(yōu)勢地位。

八、建立健全財富管理的相關(guān)基本制度

實現(xiàn)財富管理的長期健康發(fā)展,必須依靠健全的制度體系,要建立機構(gòu)準入制度、人員從業(yè)資格制度、產(chǎn)品和服務(wù)登記備案制度、信息披露制度、資金托管制度、產(chǎn)品交易制度、保密制度、風險防控制度、消費者和投資者權(quán)益保護制度,等等。

機構(gòu)準入制度。要對財富管理機構(gòu)實行牌照管理,只有持牌機構(gòu)才可以從事財富管理。這就是要把財富管理行業(yè)列為金融業(yè)一個大的專業(yè)子行業(yè),要制訂國家財富管理行業(yè)發(fā)展規(guī)劃,并相應(yīng)地出臺專門的監(jiān)管辦法。并不是什么機構(gòu)都可以開展財富管理,也并不是任何一個財富管理機構(gòu)都可以開展所有的財富管理業(yè)務(wù)。實行機構(gòu)準入制度,是杜絕市場亂象的最初一環(huán),是實現(xiàn)財富管理健康可持續(xù)發(fā)展的最根本前提。

人員從業(yè)資格制度。并不是什么人都可以從事財富管理行業(yè),甚至具備了一定的金融知識和財富管理技能也還不夠,還要具備良好的個人品行修養(yǎng)等。發(fā)達的財富管理,要求從業(yè)人員必須具備高操的專業(yè)技能,更要具備高尚的道德修養(yǎng),誠實可信。要對從事財富管理行業(yè)的人員實行相應(yīng)的資格認證管理,只有經(jīng)過財富管理學院等專門機構(gòu)的專業(yè)培訓,獲得相應(yīng)的學歷證書和其他有培訓證書,具備了相應(yīng)的資格,才可以從事財富管理。

產(chǎn)品和服務(wù)登記備案制度。要對財富管理機構(gòu)提供的產(chǎn)品和服務(wù)實行注冊登記備案,只有通過了注冊登記備案,相應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)才可以面對消費者,否則,財富管理機構(gòu)不可以任意銷售產(chǎn)品和服務(wù)。通過這樣的制度,事前可以對相應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)進行必要的合規(guī)審核,可以很好地避免相應(yīng)的風險。同時,這樣還可以建立起相應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)追蹤制度,有利于保證財富管理與實體經(jīng)濟相結(jié)合,防止財富管理脫實入虛,并進一步有效防控風險。

信息披露制度。要對財富管理全過程實行必要的、及時的信息公開、公告,確保消費者、投資者充分了解必要的信息,實現(xiàn)信息對稱。財富管理信息披露制度,包括財富管理機構(gòu)本身的經(jīng)營狀況、公司治理情況、重大事項等的信息公開,也包括財富管理服務(wù)和產(chǎn)品的相應(yīng)信息公開,特別是其中必要的風險提示,要向合適的人提供合適的產(chǎn)品。

資金托管制度。實踐證明,要對客戶委托管理的資金及其他資產(chǎn),交由第三方機構(gòu)實行獨立的專門管理。探索建立全國理財資金托管中心,最終建立專業(yè)的托管銀行,對各類財富管理資產(chǎn)實行集中統(tǒng)一托管,公開、公平、公正地管理理財資金,降低成本,提高效率,規(guī)避風險,增加效益。

產(chǎn)品交易制度。要對各類財富管理產(chǎn)品及服務(wù),通過相應(yīng)的平臺設(shè)施,實現(xiàn)便捷高效的交易。財富管理的發(fā)達水平,很大程度上體現(xiàn)在財富管理產(chǎn)品及服務(wù)交易的活躍程度上面。財富管理的發(fā)展,需要交易的配套,而高效便捷的交易,會進一步促進財富管理的發(fā)展。要建立全國性的財富管理產(chǎn)品交易所,為各類財富管理產(chǎn)品和服務(wù)提供公開、公平、公正的交易。上海保險交易所的建立,主要交易品種是各類保單。保險理財產(chǎn)品雖然也可以在其上面進行交易,但并不是其主要交易產(chǎn)品。所以,從統(tǒng)一監(jiān)管和專業(yè)化等因素考慮,建立全國統(tǒng)一的財富管理產(chǎn)品交易所勢在必行,也是我國多層次、專業(yè)化金融市場建設(shè)的必然選擇。

保密制度。對財富管理的全過程建立相應(yīng)的嚴格保密制度,是財富管理的專業(yè)特性使然。對客戶的信息嚴守秘密,是瑞士等國家財富管理發(fā)達的一個重要原因。今天,雖然全球的金融環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了巨大變化,但必要的嚴格保密制度,依然是財富管理發(fā)展的一個重要支柱,是財富管理機構(gòu)和行業(yè)贏得市場信譽的重要保證。國家要確立個人隱私的法律保障,財富管理機構(gòu)則要建立健全的內(nèi)部保密機制,從而確立良好的市場信譽。

風險防控制度。財富管理和其他金融服務(wù)一樣,始終要把發(fā)展與風險防范有機統(tǒng)一起來,而且,財富管理對風險的防范應(yīng)該有更高的標準。防控風險不能只是消極被動地面對,為防而防,而要積極主動地作為,健全制度,提前預防。特別是通過建立健全科學規(guī)范的監(jiān)管制度體系,從根本上保證監(jiān)管的有效性,促進整個財富管理行業(yè)的健康發(fā)展,同時有效地防止各種風險的發(fā)生。

投資者教育和消費者權(quán)益保護制度。要使財富管理的客戶有足夠的機會了解財富管理的各類信息,并當出現(xiàn)糾紛的時候,可以得到必要的及時的救濟。監(jiān)管部門要進行宏觀規(guī)劃和指導,營造整體的良好環(huán)境。財富管理機構(gòu)則要樹立企業(yè)的品牌意識,優(yōu)化產(chǎn)品供給,提高員工服務(wù)水平。投資者則要提高風險意識,樹立長遠投資、價值投資的理財意識。加強金融知識的普及宣傳,為金融消費者提供專業(yè)的財富管理知識咨詢服務(wù),提高消費者的安全意識和自我保護能力,提高公眾對財富管理產(chǎn)品、服務(wù)的內(nèi)涵及風險的理解。

上述這些制度的建立健全,需要艱苦的實踐探索,進行大量的調(diào)查研究和理論創(chuàng)新,并逐步上升為法律法規(guī),最終形成中國特色財富管理制度體系。

九、重點培育專業(yè)財富管理機構(gòu)

實現(xiàn)財富管理的長期健康發(fā)展,必須大力培育專業(yè)財富管理機構(gòu)。專業(yè)財富管理機構(gòu)主要分為兩大類,一類是持牌機構(gòu),主要是傳統(tǒng)金融業(yè)中從事財富管理的專營機構(gòu),如私人銀行、信托公司、基金公司等;一類是不持牌機構(gòu),主要指新興的專業(yè)財富管理機構(gòu),如各類財富管理公司等。未來中國財富管理發(fā)展的狀況,很大程度上體現(xiàn)在專業(yè)財富管理機構(gòu)的發(fā)展狀況,數(shù)量的多少及能力水平的高低。

從長遠發(fā)展來看,我國專業(yè)財富管理機構(gòu)的總體格局會是:有一家或幾家大型百貨商場式的專業(yè)財富管理機構(gòu),作為系統(tǒng)重要性機構(gòu),具有國際影響力。與此同時,還要存在著為數(shù)眾多的小型專賣店式的機構(gòu),各具特色,服務(wù)不同的客戶群體,或者提供不同的專業(yè)服務(wù)。中國財富管理機構(gòu)體系,將是高大全與小特精機構(gòu)有機結(jié)合的結(jié)構(gòu)。

從政府方面來講,推動財富管理發(fā)展的一項重要使命,就是培育一大批專業(yè)財富管理機構(gòu)。要營造良好的環(huán)境,為專業(yè)財富管理機構(gòu)健康成長創(chuàng)造條件。要制定品牌戰(zhàn)略,像培育制造業(yè)品牌那樣,努力培育財富管理行業(yè)品牌。這是增強中國財富管理國際地位,提升中國金融國際競爭力和增強話語權(quán)的重要手段。能否培育出具有國際系統(tǒng)重要性財富管理機構(gòu),是中國財富管理發(fā)展水平的重要標志。

財富管理公司,應(yīng)該是中國未來財富管理發(fā)展最重要的專業(yè)財富管理機構(gòu),是我國財富管理發(fā)展需要關(guān)注的重點。目前,這類機構(gòu)已經(jīng)大量涌現(xiàn),但發(fā)展模式、盈利模式都還在形成之中?，F(xiàn)階段,財富管理公司必將是以中介機構(gòu)的形式為主,以代售其他機構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)為主,收取一定的利潤分成。逐漸地,財富管理機構(gòu)隨著自身實力的增長,有些機構(gòu)開始自主研發(fā)提供產(chǎn)品和服務(wù),并逐步壯大自身,最終可能發(fā)展成為為數(shù)不多的系統(tǒng)性重要機構(gòu)。當財富管理以咨詢規(guī)劃為主業(yè),以收取服務(wù)費為主的時候,那將是未來我國財富管理發(fā)展的成熟階段和高級階段。

財富管理發(fā)展的根本突破口,是對專業(yè)財富管理機構(gòu)實行牌照管理。當前,對于各類新興的財富管理機構(gòu),沒有實行牌照管理,沒有把它們作為金融機構(gòu),而只是作為一般工商企業(yè)對待。這樣,那些依法合規(guī)經(jīng)營的企業(yè),由于法律地位不充分,不是金融機構(gòu),身份不夠高貴,所以市場的認知度不高,公信力不夠,經(jīng)營受到許多限制。而那些招搖撞騙的企業(yè),則有了難得的可乘之機,它們往往注冊為所謂投資公司,打著各種旗號到處行非法金融之實,嚴重危害社會,擾亂經(jīng)濟秩序。這是一個時期以來,銀行等金融機構(gòu)“飛單”現(xiàn)象屢禁不止,“e租寶”“泛亞”等案件頻頻爆發(fā)的主要原因。實行牌照管理,可以給予專業(yè)財富管理機構(gòu)以合法的正規(guī)身份。與此同時,對從業(yè)人員實行資格認證制度,從而保證財富管理機構(gòu)和相應(yīng)的從業(yè)人員都具備較高的品質(zhì)和水準,也可以很好地排除濫竽充數(shù)的機構(gòu)和人員。以牌照管理為基礎(chǔ),相應(yīng)地建立科學系統(tǒng)的監(jiān)管政策體系,可以有效防止財富管理的各種亂象,極大地提高財富管理的規(guī)范化水平,這是實現(xiàn)財富管理長遠健康發(fā)展的必由之路。

在重點發(fā)展新興財富管理公司的同時,還要大力發(fā)展私人銀行、家族辦公室、各類基金公司、資產(chǎn)管理公司、信托公司、投資咨詢公司等,這類機構(gòu)具有較強的財富管理機構(gòu)特點,分屬于傳統(tǒng)的行業(yè)門類,都相應(yīng)地適用專門的監(jiān)管辦法。

十、引導全社會形成正確的財富觀

個人的財富觀,決定個人的命運;國家和民族的財富觀,決定國家和民族的命運。當前,中國財富管理中存在的最突出的問題,是財富觀的問題。推進中國特色財富管理發(fā)展的一項重要使命,是引導人們樹立正確的、科學的、理性的財富觀。

時至今日,中國社會并沒有一個相對成熟的、被廣泛認可的、科學的財富觀。社會上官員腐敗令人瞠目,坑蒙拐騙行為囂張猖獗,假冒偽劣產(chǎn)品大行其道,幻想一夜暴富、互相攀比、奢侈浪費、炫富耀富等現(xiàn)象的大量存在,反映了人們在對待財富方面的非理性。

有兩種較為極端的財富觀:一種是“視財富如糞土”,一種是“視財富如上帝”。義利之爭是中國歷史上一直沒有公斷的官司,但“君子喻于義,小人喻于利”的觀念總體占居著上風。君子們以天下為己任,從來不屑于言利,自命清高不凡,不食人間煙火。當然,“三年清知府,十萬雪花銀”的現(xiàn)象在封建社會是普遍存在的。而那些見錢眼開、唯利是圖的人,則陷入了金錢拜物教。他們認為金錢就是一切,財富可以通神,有錢可以使鬼推磨。為了獲取財富,他們則可以不擇手段,為所欲為。

樹立正確的財富觀,就要樹立致富光榮的理念。當前,要努力在全社會形成尊重財富的風尚,尊重財富也就是尊重勞動、尊重創(chuàng)造、尊重競爭、尊重成功。要增強勤勞致富、遵紀守法、公平正義的意識,增強自食其力、獨立自主、自力更生的意識,增強大膽創(chuàng)新、奮斗進取、干事創(chuàng)業(yè)的意識。要徹底消除官本位的思想,徹底消除升官發(fā)財?shù)乃枷搿?/p>

樹立正確的財富觀,就要樹立勤儉持家的理念。勤儉持家、勤儉建國,在我國曾長期深入人心。但隨著社會財富的積累,鋪張、浪費、奢侈之風日漸盛行,講排場、比闊氣、圖虛榮現(xiàn)象愈演愈烈?！皻v覽前賢國與家,成由勤儉敗由奢”,古今中外概莫能外,我們每個家庭直至全社會,都要警鐘長鳴。

樹立正確的財富觀,就要樹立樂善好施的理念。扶貧濟困、樂善好施是中華民族的傳統(tǒng)美德。但與近代資本主義相伴生的現(xiàn)代公益和慈善精神,在中國并不十分發(fā)達,與中國當今的經(jīng)濟發(fā)展水平相比,我們公益慈善事業(yè)的發(fā)展明顯落后。公益和慈善,不僅是扶貧濟困的重要手段,其實更是社會健康發(fā)展的有機組成部分。我們看到,當今世界各國許多的公共設(shè)施,如圖書館、博物館、大學、研究院、醫(yī)院等,都來自于富有人士的慷慨捐助。要在全社會大力弘揚社會責任意識,提倡奉獻精神,讓更多的財富回饋社會,成為促進社會健康發(fā)展、文明進步的重要力量。

樹立正確的財富觀,就要加強教育。作為長期的基礎(chǔ)工程,要從青少年抓起,在加強智商、情商教育的同時,適應(yīng)新時代新形勢,加強財商教育,把財商教育納入社會主義核心價值觀教育范圍。推動建立財富管理大學和財富管理學院,引導青少年關(guān)注財商培養(yǎng),提高財商意識。當前,還要加強對中老年人的教育和財富管理知識普及,有效防范理財風險。

十一、努力建設(shè)好青島財富管理金融綜合改革試驗區(qū)

中國國情的復雜性,決定了許多改革創(chuàng)新都要先行試點,在積累了經(jīng)驗后再在面上向全國推廣,把成本和風險降到最低。財富管理的專業(yè)性、創(chuàng)新性,更決定了許多改革創(chuàng)新的措施不可能在全國普遍展開,必須先行試點。

實踐證明,國家設(shè)立青島財富管理試驗區(qū),努力打造青島財富管理中心城市,方向正確,成效明顯。長期以來,人們一直在為中國應(yīng)該有一個還是多個金融中心而爭論不休。我們可以借鑒美國的經(jīng)驗。美國除了紐約華爾街,還有舊金山、芝加哥、華盛頓、波士頓、邁阿密、夏洛特等多個金融中心,各個金融中心各有特色,錯位發(fā)展,較好地實現(xiàn)了功能互補,實現(xiàn)了國家多層次金融市場的完整統(tǒng)一。中國同樣是一個大國,也自然需要多個金融中心。所以,問題不是需要不需要多個金融中心,而是各個金融中心要有明確的不同功能定位,相互之間要錯位發(fā)展,良性競爭,從而實現(xiàn)國家金融市場的統(tǒng)一完整和健全完善。青島市作為全國唯一的以財富管理為主題的金融綜合改革試驗區(qū),把金融發(fā)展的重點放在了財富管理方面,不僅適應(yīng)了國家經(jīng)濟金融發(fā)展的需要,而且在功能定位上明顯不同于北京、上海、深圳等其他城市。既找到了自身發(fā)展的突破口,又彌補了國家金融體系的短板,所以顯現(xiàn)出旺盛的生命力。中國既需要像紐約、倫敦一樣的上海國際金融中心,也要努力打造出像日內(nèi)瓦、新加坡一樣的青島財富管理中心。

當前和今后一個時期,是中國金融業(yè)發(fā)生結(jié)構(gòu)性重大轉(zhuǎn)變的重要階段,一大批財富管理的專業(yè)機構(gòu)會從銀行、保險、證券、期貨等機構(gòu)中獨立出來,成為事業(yè)部甚至子公司,新興的獨立專業(yè)財富管理機構(gòu)也會大量涌現(xiàn)。相關(guān)監(jiān)管部門在審批這類機構(gòu)設(shè)立的時候,要有意識地引導它們向青島集中,實現(xiàn)聚集效應(yīng)。否則,如果這些機構(gòu)分散到各個城市,將是對財富管理資源的極大浪費。要加強頂層設(shè)計,把財富管理作為國家金融改革發(fā)展的重要戰(zhàn)略,把建設(shè)青島財富管理中心作為國家多金融中心整體布局的重要步驟,精心謀劃,強力推進。國家層面需要建立有效的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制,發(fā)揮我國政治制度的優(yōu)勢,加強宏觀規(guī)劃和調(diào)控,把財富管理的資源全力向青島財富管理試驗區(qū)聚集。要很好地借鑒瑞士、新加坡、中國香港等地發(fā)展財富管理的經(jīng)驗,既充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用,也要充分發(fā)揮政府的培育、組織、引導等調(diào)節(jié)作用。同時,中央監(jiān)管部門還要實現(xiàn)政策的傾斜,把有關(guān)財富管理的先行先試政策,盡量首先在青島財富管理試驗區(qū)落地,實行相對封閉的特殊監(jiān)管環(huán)境,在青島形成財富管理金融特區(qū)。

四年多來,青島圍繞財富管理金融綜合改革試驗區(qū)總體方案,進行了全面的探索,取得了一系列階段性初步的成果,在全國所有金融綜合改革試驗區(qū)評估中青島名列前茅。央行相關(guān)負責人評價說:“青島財富管理試驗區(qū)取得的成效,超出了我們當初的設(shè)想?！蓖瑫r,青島市也把財富管理作為發(fā)展金融業(yè)的總抓手,帶動整個金融業(yè)的發(fā)展,在過去幾年間金融業(yè)實現(xiàn)了倍增式的跨越發(fā)展,青島在全球金融中心排名中迅速大幅度進步。

青島財富管理金融綜合改革試驗區(qū)建設(shè),為積極探索中國特色財富管理發(fā)展道路,積累了并將繼續(xù)積累許多富貴經(jīng)驗,不僅有利于將青島建設(shè)成為面向國際的財富管理中心城市,更重要的是有利于促進中國財富管理的總體發(fā)展。各方面都應(yīng)該十分珍惜已經(jīng)取得的來之不易的成果,繼續(xù)不斷鞏固和拓展,而不能使改革半途而廢。

十二、迎接數(shù)字財富時代的到來

我們已經(jīng)進入大數(shù)據(jù)時代、數(shù)字經(jīng)濟時代、人工智能時代。從財富管理的角度看,我們則進入了數(shù)字財富、數(shù)據(jù)財富的時代。這個時代的一個突出特點,是數(shù)字財富化,財富數(shù)字化。依托于互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù),人們的生產(chǎn)生活都數(shù)據(jù)化了,數(shù)據(jù)化了的各類信息,則成為了經(jīng)濟金融的重要內(nèi)容。

數(shù)字財富時代的到來,互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、金融科技等,為財富管理的改革創(chuàng)新,提供了無限廣闊的空間。首先,財富的標的因為數(shù)字財富的出現(xiàn)而變得更加豐富。有很多數(shù)字和數(shù)據(jù),都可以衍生成為財富,使得財富的源泉變得幾乎沒有限量,異常豐富多彩。其次,財富管理的手段因為大數(shù)據(jù)的應(yīng)用而變得更加智能。智能投顧的興起,使得人工智能被應(yīng)用到投資理財領(lǐng)域。很多投資都可以借助基于大數(shù)據(jù)分析的編程進行,而不再依靠理財師人工進行,使得投資更加科學和精準,有效避免各種人為的不確定因素。再次,財富管理的時空也因為互聯(lián)網(wǎng)的普及而變得更加無限。今天,人們可以進行遠程開戶、遠程支付,幾乎可以做到在任何時間、任何地點進行財富管理,人們可以足不出戶就完成各種財富管理的目的,而不用到銀行、證券公司、保險公司、交易所場所等進行面對面的交易。人們也幾乎可以較自由地在全球范圍內(nèi)高效配置資產(chǎn),不受時間限制地在全球每個角落實現(xiàn)融資和投資。

數(shù)字財富時代的到來,要求我們要加緊應(yīng)對,趨利避害,促進財富管理的繁榮發(fā)展,有效防控其中的各類風險。要加強法制建設(shè),明確數(shù)字財富的各種法律關(guān)系,如哪些數(shù)據(jù)的所有權(quán)應(yīng)該屬于客戶,哪些屬于服務(wù)機構(gòu),哪些數(shù)據(jù)未經(jīng)客戶同意服務(wù)機構(gòu)不得私自處置等等。要鼓勵創(chuàng)新發(fā)展,科技金融、金融科技的發(fā)展一日千里,我們必須緊跟時代脈搏,密切關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)、數(shù)字貨幣等的發(fā)展進步,積極應(yīng)對,促進其發(fā)展壯大。要加強審慎監(jiān)管,數(shù)字財富時代財富管理技術(shù)更先進、速度更快、涉眾更多,必然加強監(jiān)管,絕不可放任自流,任其野蠻生長。否則,社會危害極大。

數(shù)字財富時代的到來,為中國實現(xiàn)財富管理和金融對發(fā)達國家的趕超,提供了難得的歷史機遇?；ヂ?lián)網(wǎng)為我們提供了技術(shù)平臺,而財富管理則為我們提供了業(yè)務(wù)形態(tài),財富管理可以實現(xiàn)中國金融的后發(fā)優(yōu)勢。由于傳統(tǒng)經(jīng)濟業(yè)態(tài)的發(fā)達,發(fā)達國家對互聯(lián)網(wǎng)的某些應(yīng)用不如中國這樣強烈,如電子商務(wù)等。同樣,傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的發(fā)達,使得發(fā)達國家對以互聯(lián)網(wǎng)為技術(shù)支撐的金融創(chuàng)新也不如中國強烈,如移動支付等。依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),兼顧普惠金融與高端金融,以財富管理為突破口,可能實現(xiàn)中國金融的全面進步,實現(xiàn)中國金融的跨越式發(fā)展,從而引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)時代的世界金融發(fā)展潮流。以中國特色的財富管理發(fā)展,帶動中國特色的金融的整體發(fā)展,使中國金融在國際上擁有更大的話語權(quán)和主動權(quán)。