■ 馮璐佳 鄒景洪（馮璐佳，江西農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院；鄒景洪，江西師范大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院）

一、前言

近年來(lái)，無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外資本市場(chǎng)，財(cái)務(wù)違規(guī)的行為屢見不鮮。財(cái)務(wù)違規(guī)是指違規(guī)者通過偽造、扭曲財(cái)務(wù)信息的手段欺騙投資人并侵害其經(jīng)濟(jì)利益的行為。這不僅導(dǎo)致市場(chǎng)資源的不合理分配，也侵害了股東和投資者的利益，直接影響投資者信心。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，A企業(yè)通過使用虛假銀行單據(jù)虛增存款、偽造業(yè)務(wù)憑證進(jìn)行收入造假、部分資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方賬戶并買賣本公司股票等方式進(jìn)行財(cái)務(wù)違規(guī)操作，給投資者帶來(lái)巨大損失。

二、A企業(yè)財(cái)務(wù)違規(guī)案例回顧

（一）A企業(yè)簡(jiǎn)介

A企業(yè)股份有限公司成立于1997年，2001元2月6日采用上網(wǎng)定價(jià)方式成功發(fā)行境內(nèi)上市人民幣普通股股票，在上交所成功上市。A企業(yè)是集藥品、中藥飲片、中藥藥材和醫(yī)療器械等供銷一體化的現(xiàn)代化大型醫(yī)療企業(yè)，也是中藥飲品行業(yè)中生產(chǎn)規(guī)模最大、品種最多的醫(yī)藥企業(yè)。A企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍滲透到了整個(gè)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈，有效地整合了產(chǎn)業(yè)資源。

（二）事件回顧

2019年4月，A企業(yè)發(fā)布了其2018年的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，并且附帶了一份會(huì)計(jì)前期差錯(cuò)更正說(shuō)明，宣布更正2017年年報(bào)中存在的“會(huì)計(jì)差錯(cuò)”。說(shuō)明中指出：由于公司采購(gòu)付款、工程款支付以及確認(rèn)業(yè)務(wù)款項(xiàng)，使得會(huì)計(jì)處理存在錯(cuò)誤，導(dǎo)致公司的應(yīng)收賬款少記6.41億元、存貨少記195億元、在建工程少記6.32億元。由于公司核算資金的過程中，存在錯(cuò)誤，導(dǎo)致貨幣資金多計(jì)299億元。A企業(yè)的法定代表人在致全體股東的一封信中提到，之所以有如此多的差錯(cuò)更正，是因?yàn)閮?nèi)部控制制度不健全、財(cái)務(wù)管理不夠完善。

近300億資金一夜蒸發(fā)，不翼而飛，會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的數(shù)額龐大、比例也非常高，令人瞠目結(jié)舌，也不禁讓人產(chǎn)生懷疑，這到底是“差錯(cuò)更正”，還是財(cái)務(wù)違規(guī)？該事件引起了社會(huì)各界以及媒體的廣泛關(guān)注，監(jiān)管部門開始介入調(diào)查。

（三）相關(guān)處理結(jié)果

A企業(yè)于2018年12月28日收到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《調(diào)查通知書》。2019年8月16日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A企業(yè)涉嫌信息披露違法違規(guī)一案，依法對(duì)A企業(yè)法定代表人等22名當(dāng)事人予以行政處罰，共罰款595萬(wàn)元，并禁止6名當(dāng)事人進(jìn)入證券市場(chǎng)。經(jīng)調(diào)查，A企業(yè)通過使用虛開銀行單據(jù)虛增存款、偽造業(yè)務(wù)憑證虛增收入、部分資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方賬戶并買賣本公司股票等方式進(jìn)行財(cái)務(wù)違規(guī)操作。

三、A企業(yè)財(cái)務(wù)違規(guī)的手段

（一）虛增營(yíng)業(yè)收入、利息收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

A企業(yè)在2016年度的財(cái)務(wù)報(bào)告中虛增營(yíng)業(yè)收入約90億元，多計(jì)利息收入1.5億元，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6.56億元，占當(dāng)年披露的合并利潤(rùn)表中會(huì)計(jì)利潤(rùn)的16.44%。在2017年的財(cái)務(wù)報(bào)告中虛增營(yíng)業(yè)收入100.32億元，多計(jì)利息收入2.28億元，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)12.51億元，占當(dāng)年披露的合并利潤(rùn)表中會(huì)計(jì)利潤(rùn)的25.91%。在2018年的財(cái)務(wù)報(bào)告中虛增營(yíng)業(yè)收入84.84億元，多計(jì)利息收入1.31億元，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)20.29億元，占當(dāng)年披露的合并利潤(rùn)表中會(huì)計(jì)利潤(rùn)的12.11%。

（二）虛增貨幣資金

A企業(yè)通過不記賬、做假賬，偽造、編造大額定期存單和銀行對(duì)賬單、偽造銷售匯款單來(lái)虛增營(yíng)業(yè)收入和貨幣資金項(xiàng)目。2016年虛增貨幣資金5.49億元，虛增部分占當(dāng)年總資產(chǎn)的41.13%，占當(dāng)年凈資產(chǎn)的76.74%。2017年虛增貨幣資金299億元，虛增部分占當(dāng)年總資產(chǎn)的43.57%，占當(dāng)年凈資產(chǎn)的93.18%。2018年虛增貨幣資金362億元，虛增部分占當(dāng)年總資產(chǎn)的45.96%，占當(dāng)年凈資產(chǎn)的108.24%。據(jù)A企業(yè)自述，2017年多計(jì)的299億元貨幣資金中，有183.43億元用于購(gòu)買存貨，支付其他關(guān)聯(lián)方往來(lái)57.14億元，支付工程款24.36億元，核減不實(shí)單據(jù)導(dǎo)致多計(jì)貨幣資金34.5億元。

（三）財(cái)務(wù)信息披露失真，存在重大遺漏

在2016年-2018年間，A企業(yè)累積向控股股東和關(guān)聯(lián)方提供非經(jīng)營(yíng)性資金116億元，并將該筆資金用于股票交易、替控股股東和關(guān)聯(lián)方償還融資本金和利息、墊付解質(zhì)押款項(xiàng)和支付收購(gòu)溢價(jià)。A企業(yè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所在2018年出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告，并指A企業(yè)2018年12月31日其他應(yīng)收款科目中包含公司自查的向關(guān)聯(lián)方提供資金余額88.79億元，且未針對(duì)該筆巨額款項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。雖然實(shí)施了分析、檢查、函證等審計(jì)程序，仍未能獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，導(dǎo)致無(wú)法確定A企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)關(guān)聯(lián)方提供資金發(fā)生額及余額的準(zhǔn)確性，以及對(duì)關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)的可回收性做出合理估計(jì)。

（四）股權(quán)質(zhì)押套現(xiàn)

公司通過虛增資產(chǎn)和利潤(rùn)的方式來(lái)提高自身市值，套取現(xiàn)金。因?yàn)橹挥刑岣呤兄?，才能從銀行獲取更多的貸款。根據(jù)2018年年報(bào)數(shù)據(jù)，A企業(yè)的法定代表人和關(guān)聯(lián)人幾乎質(zhì)押了公司所有的股份，并非法挪用套現(xiàn)資金。除此之外，A企業(yè)在2009年-2015年期間曾多次向當(dāng)?shù)厥形睍?、市長(zhǎng)行賄，以謀取自身利益，說(shuō)明A企業(yè)并非誠(chéng)信企業(yè)。A企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍除了中藥飲片，還涉及西藥制品和房地產(chǎn)投資。A企業(yè)的法定代表人多次通過投機(jī)行為牟取暴利。

四、A企業(yè)違規(guī)的誘因剖析

（一）公司治理結(jié)構(gòu)不合理

公司治理結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部約束機(jī)制不完善是我國(guó)上市公司違規(guī)行為發(fā)生的內(nèi)在原因，也是違規(guī)的“溫床”。在我國(guó)，大股東在企業(yè)通常擁有絕對(duì)或相對(duì)控制權(quán)，董事會(huì)成員由大股東任命，股東大會(huì)名不副實(shí)，無(wú)法保證中小股東的利益。A企業(yè)的法定代表人通過質(zhì)押公司股權(quán)占用上市公司資金滿足自己需要。而經(jīng)理人員迫于壓力進(jìn)行財(cái)務(wù)違規(guī)，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理之間無(wú)法相互制衡，個(gè)人權(quán)利過于龐大。

（二）審計(jì)人員缺乏獨(dú)立性與應(yīng)有的職業(yè)懷疑

注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職責(zé)是遵守審計(jì)準(zhǔn)則和職業(yè)道德規(guī)范。顯然，A企業(yè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所沒有履行好自己的職責(zé)。事實(shí)上，過去幾年間不斷有聲音質(zhì)疑A企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性。早在2008年-2013年，中能興業(yè)就質(zhì)疑A企業(yè)涉嫌虛增無(wú)形資產(chǎn)和項(xiàng)目投入，引起了廣東證監(jiān)會(huì)的關(guān)注，但是最后不了了之，A企業(yè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所一直視而不見。在2013年-2017年中，A企業(yè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的報(bào)告類型一直是標(biāo)準(zhǔn)的無(wú)保留意見，在2018年首次出具“保留意見”審計(jì)報(bào)告。以上行為均是A企業(yè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所未保持職業(yè)懷疑和職業(yè)謹(jǐn)慎的結(jié)果。

（三）我國(guó)資本市場(chǎng)違法成本過低

A企業(yè)被處以60萬(wàn)元罰款，法定代表人被處以90萬(wàn)元付款，其他相關(guān)者分別處以罰款30萬(wàn)元、20萬(wàn)元、15萬(wàn)元、10萬(wàn)元。就當(dāng)前的市場(chǎng)監(jiān)督管理體制看來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)的違法成本過低。根據(jù)《證券法》規(guī)定，財(cái)務(wù)違規(guī)等違規(guī)行為對(duì)公司和個(gè)人的處罰限額分別為60萬(wàn)和30萬(wàn)。《刑法》規(guī)定，違規(guī)披露或者不披露重要信息的最高刑期只有3年?；乜碅企業(yè)事件，該事件使眾多投資者損失慘重。違規(guī)機(jī)會(huì)往往與外部監(jiān)管懲罰機(jī)制有關(guān)，若外部懲處力度不具威懾力，違規(guī)成本較低時(shí)，許多公司就會(huì)通過違規(guī)來(lái)實(shí)現(xiàn)不法行為，甚至突破道德底線。若懲處力度很大，違規(guī)行為被揭露的可能性將大大提升。

（四）會(huì)計(jì)制度不完善

會(huì)計(jì)制度不完善是我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)違規(guī)現(xiàn)象發(fā)生的基本原因，會(huì)計(jì)制度不完善會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真。許多會(huì)計(jì)師在工作中都秉承“寧可高估損失、不可高估收益”的理念，這其實(shí)就可能導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，從而出現(xiàn)財(cái)務(wù)違規(guī)現(xiàn)象。在會(huì)計(jì)日常核算中，有太多方面需要用到人的主觀判斷，例如“折舊與攤銷”，折舊多少年，用什么方法折舊，殘余價(jià)值是多少，都受到人為因素的左右。再如，資產(chǎn)減值損失以及壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提，有些資產(chǎn)沒有辦法獲取其公允價(jià)值的數(shù)據(jù)，而且產(chǎn)生應(yīng)收賬款時(shí)，公司可能也不知道是否真正能收回，多久后能收回。事件發(fā)生的概率需要靠會(huì)計(jì)師或者管理層主觀判斷，給會(huì)計(jì)的核算和計(jì)量帶來(lái)了許多不確定性。

五、防治上市公司財(cái)務(wù)違規(guī)行為的對(duì)策建議

（一）企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立完善的治理結(jié)構(gòu)，防范違規(guī)行為

企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)違規(guī)行為的最大機(jī)會(huì)之一就是抓住了內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善這個(gè)漏洞，董事長(zhǎng)一人擁有過大的權(quán)利。因此，建立完善的治理結(jié)構(gòu)尤為關(guān)鍵?？梢栽黾油獠慷潞酮?dú)立董事數(shù)量，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，且風(fēng)險(xiǎn)管理委員應(yīng)當(dāng)會(huì)獨(dú)立于管理層。設(shè)立審計(jì)委員會(huì)，負(fù)責(zé)指導(dǎo)內(nèi)部審計(jì)工作，并直接向股東大會(huì)報(bào)告。研究和設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)體系，建立監(jiān)督評(píng)價(jià)流程，并出具內(nèi)審報(bào)告。完善內(nèi)部審計(jì)流程，通過培訓(xùn)等方式提高審計(jì)人員素質(zhì)，重視內(nèi)審部門工作，使內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制發(fā)揮最大效用。

（二）加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督力度

會(huì)計(jì)師事務(wù)所肩負(fù)著社會(huì)的信任，因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)保證獨(dú)立性，嚴(yán)格遵守審計(jì)法律法規(guī)和相關(guān)職業(yè)道德準(zhǔn)則。我國(guó)可以采取會(huì)計(jì)師事務(wù)所定期輪換的方式來(lái)增強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性。防止由于合作期限過長(zhǎng)，導(dǎo)致上市公司與注冊(cè)會(huì)計(jì)師相互勾結(jié)、合作違規(guī)。除此之外，也應(yīng)當(dāng)針對(duì)關(guān)聯(lián)方實(shí)施會(huì)計(jì)師事務(wù)所的輪換制度，同一會(huì)計(jì)師事務(wù)所在服務(wù)于原審計(jì)客戶一定時(shí)期后，不得為審計(jì)客戶的關(guān)聯(lián)方進(jìn)行審計(jì)工作。保持職業(yè)懷疑應(yīng)當(dāng)貫穿整個(gè)審計(jì)過程之間，當(dāng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師拿到內(nèi)部證據(jù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的職業(yè)懷疑。針對(duì)從不同渠道獲取的審計(jì)證據(jù)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師也應(yīng)當(dāng)合理運(yùn)用職業(yè)判斷來(lái)選擇是否信任以獲取的證據(jù)，這樣才能有效地防范風(fēng)險(xiǎn)。如果對(duì)客戶誠(chéng)信存在疑慮，應(yīng)當(dāng)不接受業(yè)務(wù)委托或者直接解除合作。

（三）完善法律法規(guī)，加大處罰力度

我國(guó)應(yīng)該借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家制度的經(jīng)驗(yàn)，加大對(duì)資產(chǎn)市場(chǎng)中財(cái)務(wù)違法違規(guī)行為的懲治力度，嚴(yán)厲打擊違規(guī)行為，完善制度，強(qiáng)化執(zhí)法程序，上調(diào)處罰限額并增加刑期。許多企業(yè)正是因?yàn)橐呀?jīng)上市，所以認(rèn)為地位穩(wěn)固，即使有違規(guī)行為，也可能只會(huì)面臨行政處罰。違規(guī)者在違規(guī)時(shí)必然會(huì)考慮處罰力度，但是在權(quán)衡過后，如果他們從中獲取的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于處罰力度，他們寧愿鋌而走險(xiǎn)。由于懲處力度不夠，導(dǎo)致部分公司仍然不披露內(nèi)部控制的評(píng)價(jià)情況，或是選擇性的披露部分內(nèi)容。違規(guī)傷害的通常都是中小股東的利益，因此如何加大監(jiān)管力度，更好地維護(hù)中小股東的利益是值得深思的問題。如果監(jiān)管部門加大對(duì)財(cái)務(wù)違規(guī)行為的處罰力度，公司自身也會(huì)考慮成本與效益，使其無(wú)利可圖。

（四）完善會(huì)計(jì)制度

完善會(huì)計(jì)制度可以有效地防止財(cái)務(wù)違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生，因此應(yīng)當(dāng)規(guī)范會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定，明確會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中較為模糊的內(nèi)容，使企業(yè)無(wú)利可圖。盡量減少不確定的措辭，或者給出相應(yīng)的區(qū)間范圍，減少由于主觀判斷而產(chǎn)生的差異。我國(guó)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際出發(fā)，借鑒國(guó)際準(zhǔn)則，及時(shí)修訂、完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的內(nèi)容。會(huì)計(jì)人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)理論的學(xué)習(xí)和研究，提高自身素養(yǎng)。

六、結(jié)語(yǔ)

上市公司財(cái)務(wù)違規(guī)事件屢屢發(fā)生，不僅損害股東利益，而且會(huì)擾亂資本市場(chǎng)的發(fā)展，給社會(huì)帶來(lái)不利影響，使證券市場(chǎng)失去活力，最終影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。該事件給其他的上市公司敲響了警鐘，應(yīng)盡早識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取措施，避免陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。投資者也應(yīng)當(dāng)提高自己識(shí)別財(cái)務(wù)造假的能力，避免自身利益受到侵害。事務(wù)所應(yīng)當(dāng)保證其獨(dú)立性，始終秉承職業(yè)懷疑的態(tài)度進(jìn)行審計(jì)工作。