(1.內(nèi)蒙古財經(jīng)大學(xué) 商務(wù)學(xué)院，內(nèi)蒙古 呼和浩特 010070；2.內(nèi)蒙古財經(jīng)大學(xué) 研究生院，內(nèi)蒙古 呼和浩特 010070)

一、引言

“一帶一路”倡議自2013年提出以來不斷地向前推進(jìn)，逐漸從理念成為行動，在對接各國政策、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和互聯(lián)互通等各個方面都取得了顯著的成效。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，2014年至2017年中國同“一帶一路”沿線國家貿(mào)易總額超過4萬億美元，占同期外貿(mào)總額的1/4以上；2017年我國企業(yè)對沿線國家直接投資144億美元；截止2017年底中國企業(yè)在24個沿線國家建設(shè)75個經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，為東道國創(chuàng)造了超過16.8億美元稅收和21.9萬個就業(yè)崗位。2017年5月，習(xí)近平主席在“一帶一路”國際合作高峰論壇期間，指出蒙古國是“一帶一路”重要沿線國家，中蒙雙方要加強在貿(mào)易投資、農(nóng)牧業(yè)、互聯(lián)互通、能源等領(lǐng)域的合作，使“一帶一路”倡議和蒙古國“發(fā)展之路”倡議的對接產(chǎn)生實效，從而進(jìn)一步推進(jìn)中蒙俄經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)，實現(xiàn)共同發(fā)展。在“一帶一路”的倡導(dǎo)下，內(nèi)蒙古自治區(qū)作為中蒙俄聯(lián)通的重要節(jié)點，依托區(qū)位優(yōu)勢加大對毗鄰國家蒙古國的投資業(yè)務(wù)，2015年內(nèi)蒙古對蒙古國境外投資企業(yè)的數(shù)量大幅增長，達(dá)到了41家，同比增長了22個，中方協(xié)議的投資總額達(dá)到了2.77億美元；雖然2017年內(nèi)蒙古對蒙古國境外投資企業(yè)的數(shù)量有所減少，但從整體來看蒙古國仍然是內(nèi)蒙古自治區(qū)重要的投資對象國，由此可見內(nèi)蒙古自治區(qū)加大對蒙古國的投資業(yè)務(wù)是發(fā)展經(jīng)濟(jì)的必然趨勢。2018年7月4日，“2018中國內(nèi)蒙古—蒙古國投資貿(mào)易合作推介會”開幕式在蒙古國首都烏蘭巴托成功舉辦，會上對外關(guān)系部長朝格特巴特爾在致辭中表示，蒙方愿積極推動“發(fā)展之路”戰(zhàn)略同中方“一帶一路”倡議對接，出臺更多的貿(mào)易便利化措施，繼續(xù)改善投資和營商環(huán)境，為中資企業(yè)經(jīng)營提供便利，歡迎內(nèi)蒙古乃至全中國企業(yè)家到蒙古國投資。雖然“一帶一路”為內(nèi)蒙古自治區(qū)與蒙古國之間的投資合作帶來了新的機遇，但是，由于國家政策、經(jīng)濟(jì)形勢、文化理念等一系列復(fù)雜外部環(huán)境因素和企業(yè)內(nèi)部環(huán)境因素的影響，內(nèi)蒙古與蒙古國新一輪的貿(mào)易和投資也會面臨更多的戰(zhàn)略風(fēng)險。因此，加強內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資戰(zhàn)略風(fēng)險的識別和評估，提高內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資的成功機率，是內(nèi)蒙古企業(yè)“走出去”的迫切需要。

二、戰(zhàn)略風(fēng)險文獻(xiàn)綜述

(一)戰(zhàn)略風(fēng)險定義

目前國內(nèi)外有關(guān)戰(zhàn)略風(fēng)險的研究有很多，但是學(xué)術(shù)界對于戰(zhàn)略風(fēng)險的概念還沒有統(tǒng)一的界定，主要分歧集中于戰(zhàn)略風(fēng)險究竟是戰(zhàn)略性風(fēng)險還是戰(zhàn)略自身的風(fēng)險。Andrew在決策理論中首次提出了戰(zhàn)略風(fēng)險的概念,他認(rèn)為戰(zhàn)略風(fēng)險是戰(zhàn)略性決策帶來的風(fēng)險，該定義側(cè)重于戰(zhàn)略風(fēng)險的戰(zhàn)略性特點；我國學(xué)者祝志明，楊乃定(2005)等認(rèn)為戰(zhàn)略風(fēng)險區(qū)別于一般風(fēng)險的特點就在于戰(zhàn)略風(fēng)險往往會對企業(yè)整體的發(fā)展方向、經(jīng)營成敗、持續(xù)生存等產(chǎn)生重大影響，因此他將戰(zhàn)略風(fēng)險定義為企業(yè)競爭優(yōu)勢喪失與長期財務(wù)目標(biāo)無法達(dá)成的可能性；Garven(2007)從績效和結(jié)果的角度分析戰(zhàn)略風(fēng)險，同樣認(rèn)為戰(zhàn)略風(fēng)險是戰(zhàn)略性風(fēng)險。而有的學(xué)者對戰(zhàn)略風(fēng)險的定義側(cè)重于戰(zhàn)略自身的風(fēng)險，認(rèn)為戰(zhàn)略風(fēng)險是在戰(zhàn)略制定、實施和控制的整個過程中，戰(zhàn)略偏離目標(biāo)而造成損失的不確定性。如我國學(xué)者張榮琳、霍國慶(2007)認(rèn)為戰(zhàn)略風(fēng)險是企業(yè)戰(zhàn)略管理過程中由于戰(zhàn)略行為不當(dāng)而使企業(yè)遭受的巨大損失的不確定性；譚德明(2008)認(rèn)為戰(zhàn)略風(fēng)險是由于戰(zhàn)略行為導(dǎo)致的、影響戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的不確定性的風(fēng)險；商迎秋(2011)將戰(zhàn)略風(fēng)險定義為未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的影響；伏軍強(2016)將兩類觀點相互融合，將戰(zhàn)略風(fēng)險定義為企業(yè)戰(zhàn)略管理、實施過程中可能對企業(yè)正常的運營產(chǎn)生的直接、間接影響，從而造成企業(yè)核心競爭能力、戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)與否的相關(guān)因素。通過文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn)，學(xué)者對戰(zhàn)略風(fēng)險概念的界定主要是從戰(zhàn)略風(fēng)險產(chǎn)生的原因和戰(zhàn)略風(fēng)險引起的結(jié)果兩個方面進(jìn)行的。從產(chǎn)生原因來看，不同的定義認(rèn)為戰(zhàn)略風(fēng)險產(chǎn)生原因有內(nèi)外部環(huán)境、戰(zhàn)略決策行為、戰(zhàn)略管理行為、企業(yè)戰(zhàn)略、資源及能力的匹配程度等；從戰(zhàn)略風(fēng)險引起的結(jié)果來看，主要包括企業(yè)的整體性損失和企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)無法實現(xiàn)兩個方面。因此，根據(jù)對戰(zhàn)略風(fēng)險概念的分析和研究，本文認(rèn)為，內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資的戰(zhàn)略風(fēng)險是指內(nèi)蒙古企業(yè)在實現(xiàn)對蒙古國直接投資的戰(zhàn)略目標(biāo)過程中企業(yè)遭受資產(chǎn)、競爭力、商譽等損失的不確定性。

(二)戰(zhàn)略風(fēng)險評估方法

最早的戰(zhàn)略風(fēng)險衡量方法是被廣泛應(yīng)用于金融領(lǐng)域的CAPM方法，企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險水平通過股票收益的變化來衡量；之后應(yīng)用較廣的方法是變化的方法，即利用特定變量如ROA和ROE等收益指標(biāo)的方差或標(biāo)準(zhǔn)差來估計企業(yè)整體風(fēng)險的大??；James M. Collins等人提出了狀態(tài)定義法，該方法通過描述特定指標(biāo)的狀態(tài)變化情況來評價企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險的水平。而現(xiàn)代的戰(zhàn)略風(fēng)險評估方法主要側(cè)重于定量分析，被人們廣泛熟知應(yīng)用的主要有二維風(fēng)險評估法、層次分析法、模糊綜合評價法等。Adrian J. Slywotzky和John Drzik(2007) 的二維風(fēng)險評估法是從戰(zhàn)略風(fēng)險的發(fā)生概率和影響程度兩個維度對戰(zhàn)略風(fēng)險進(jìn)行評估；L.A. Zadeh(1965)教授提出模糊數(shù)學(xué)的理論，模糊綜合評價法被廣泛應(yīng)用，我國學(xué)者唐雯(2014)、張龍(2014)、安雪芳(2015)等人采用了模糊綜合評價法對企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險進(jìn)行評價；20世紀(jì)70年代美國匹茲堡大學(xué)教授T. L. Saaty提出了一種定性與定量分析相結(jié)合的層次權(quán)重決策分析方法，即層次分析法，華建革(2009)、王小軍(2014)、Wang(2016)等人將層次分析法應(yīng)用到了戰(zhàn)略風(fēng)險評估當(dāng)中?；诙S風(fēng)險評估法和模糊綜合評價法操作簡單、定性與定量相結(jié)合的特點，本文借鑒學(xué)者們的科學(xué)研究方法，并結(jié)合“一帶一路”背景下內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資的特殊性，采用二維風(fēng)險評估法和模糊綜合評價法對企業(yè)面臨的戰(zhàn)略風(fēng)險進(jìn)行評估。

三、內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資的戰(zhàn)略風(fēng)險分析

(一)戰(zhàn)略風(fēng)險因素識別

戰(zhàn)略風(fēng)險是貫穿在企業(yè)整個戰(zhàn)略層面的經(jīng)營活動過程中的，可從內(nèi)部和外部兩個角度對戰(zhàn)略風(fēng)險因素進(jìn)行分類。戰(zhàn)略環(huán)境、戰(zhàn)略資源及戰(zhàn)略能力是影響公司戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的主要因素，當(dāng)企業(yè)的戰(zhàn)略行為與外部環(huán)境、內(nèi)部資源能力不能達(dá)到有效的匹配和平衡時，企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)就會受到影響，偏離預(yù)期的結(jié)果，對企業(yè)造成損失。因此，根據(jù)現(xiàn)有理論和學(xué)者們對戰(zhàn)略風(fēng)險形成機理的研究，本文結(jié)合內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資面臨的實際情況和“一帶一路”背景下內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國投資面臨的戰(zhàn)略風(fēng)險具有的特點，通過搜集多種資料，采用專家頭腦風(fēng)暴法和文獻(xiàn)研究法對內(nèi)蒙古企業(yè)面臨的戰(zhàn)略風(fēng)險因素進(jìn)行識別，最終將內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資的戰(zhàn)略風(fēng)險因素分為外部戰(zhàn)略風(fēng)險因素和內(nèi)部戰(zhàn)略風(fēng)險因素兩大類。內(nèi)部環(huán)境主要是指企業(yè)內(nèi)部擁有的資源和能力；外部環(huán)境是指企業(yè)外部的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、文化等宏觀環(huán)境的總稱。內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資的戰(zhàn)略風(fēng)險因素構(gòu)成具體如下。

1.外部戰(zhàn)略風(fēng)險因素。外部戰(zhàn)略風(fēng)險因素是指內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資時可能給企業(yè)造成損失的外部環(huán)境因素，主要包括政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、投資法律因素、文化環(huán)境因素和自然環(huán)境因素。

(1)政治因素。政治因素是指由于東道國的政局變動、特殊政策出臺以及與母國政治外交關(guān)系變化等政治不穩(wěn)定影響戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的因素，即概括為政局政策變動和外交關(guān)系變動兩類。例如2013年中泰兩國達(dá)成的 “大米換高鐵”的項目由于泰國政局變動而做出了推遲決定，該項目暫時擱淺，直到2014年12月，該項目又重新開啟。這就是政治因素造成企業(yè)境外投資問題的典型案例。東道國國家政局是否穩(wěn)定對企業(yè)生存來說是至關(guān)重要的。蒙古國的政治生態(tài)復(fù)雜脆弱，多黨派競爭激烈，政治體制正處于改革階段，總的來說蒙古國政治不穩(wěn)定因素較多，因此內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資無疑會受到政治因素的影響。當(dāng)蒙古國吸引外資的相關(guān)政策頻繁變動時也會給內(nèi)蒙古企業(yè)直接投資帶來損失。另外，我國與蒙古國的外交關(guān)系和經(jīng)貿(mào)關(guān)系的變化也會給企業(yè)帶來風(fēng)險，當(dāng)雙方外交關(guān)系不友好時，外商企業(yè)在東道國的發(fā)展會受到嚴(yán)重的限制。由于每個國家的政治制度不同，而且政治風(fēng)險又具有偶發(fā)性的特點，所以政治因素是企業(yè)比較難把握和控制的風(fēng)險因素。

(2)經(jīng)濟(jì)因素。由于蒙古國國家利率、匯率及市場等經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化可能導(dǎo)致企業(yè)投資回報率降低，造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失的因素即為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險因素。首先，蒙古國國家利率的變化會使內(nèi)蒙古企業(yè)直接投資面臨風(fēng)險。例如在企業(yè)對外投資過程中，若蒙古國銀行利率提高會導(dǎo)致本次活動的預(yù)期投資收益低于同期的存款利率，使企業(yè)背負(fù)投資風(fēng)險；另一種情況下，如證券市場上證券利率的頻繁波動會導(dǎo)致手中的證券出售困難，給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失。頻繁的匯率波動也可能導(dǎo)致企業(yè)利益減少，給企業(yè)帶來損失，擴大內(nèi)蒙古企業(yè)在蒙古國投資的風(fēng)險。其次是市場風(fēng)險因素。例如當(dāng)東道國發(fā)生通貨膨脹時，物價飛漲，企業(yè)對外直接投資的資金縮水，企業(yè)無法明確判斷盈利水平，給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失；若內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國市場規(guī)模和消費能力等方面的預(yù)判不當(dāng)，行業(yè)實際市場規(guī)模較小，則消費者對企業(yè)產(chǎn)品的接受度和認(rèn)可度會受到打擊和阻礙；當(dāng)蒙古國居民消費能力低時，企業(yè)產(chǎn)品的銷售必定會面臨諸多困難，給企業(yè)投資帶來經(jīng)濟(jì)損失。蒙古國是發(fā)展中國家，國內(nèi)的某些市場有待開發(fā)，消費能力也略顯不足，因此市場風(fēng)險因素也是內(nèi)蒙古企業(yè)在對蒙古國直接投資過程中需要考慮的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險因素。

(3)投資法律因素。每個國家都有適合于自身國情和環(huán)境的法律法規(guī)，在制定有關(guān)境外投資的法律方面也各具特點。投資市場準(zhǔn)入為了維護(hù)本國企業(yè)的利益，阻止國外企業(yè)大規(guī)模的進(jìn)入本國搶占有限的市場份額，在保持一定經(jīng)濟(jì)活力的情況下，東道國通常會針對外國投資企業(yè)設(shè)置某些區(qū)別于本國企業(yè)的投資法律和投資貿(mào)易壁壘。所以，內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資可能會受到某些投資法律影響而遭受損失。首先，東道國對外資企業(yè)的稅收政策會影響企業(yè)的盈利水平。因為稅收是成本中重要的一部分，能夠直接影響企業(yè)的利潤水平，而且因國情不同，蒙古國的稅收政策與我國的稅收政策必定會有很大的差別，對該國有關(guān)稅收政策和法律不了解很可能使企業(yè)蒙受巨大損失。因此蒙古國出臺的相關(guān)稅收法律政策是企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮在內(nèi)的投資法律風(fēng)險因素。其次，蒙古國設(shè)置的有關(guān)保護(hù)勞工權(quán)益的法律法規(guī)也是內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資應(yīng)當(dāng)考慮在內(nèi)的一項風(fēng)險因素。近年來勞工問題越來越受到社會的重視，蒙古國實行民主制度，對勞工問題往往有較強的保護(hù)，“一帶一路”背景下會有更多的外國投資者涌入，工會對勞工的保護(hù)會更加嚴(yán)格，因此一旦出現(xiàn)勞工問題一定會比較棘手，將會給內(nèi)蒙古企業(yè)在蒙古國直接投資帶來很大的壓力。最后，知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險因素。知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險主要考慮兩個方面。一方面，內(nèi)蒙古企業(yè)缺乏對自身知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)意識，導(dǎo)致在蒙古國市場上知識產(chǎn)權(quán)被別人侵占，而且缺乏事后的維權(quán)意識；另一方面，內(nèi)蒙古企業(yè)因?qū)γ晒艊R產(chǎn)權(quán)的相關(guān)法律不了解，法律意識淡薄，做出不慎侵犯該國其他企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的行為，并因侵權(quán)行為而遭受巨額賠償?shù)慕?jīng)濟(jì)損失。

(4)文化環(huán)境因素。首先，在語言和文化習(xí)俗方面，不同國家和地區(qū)在語言習(xí)慣、文化習(xí)俗和宗教信仰等方面必定會存在很大的差異，這些差異有時會造成一定的沖突，一旦沖突發(fā)生而且得不到及時良好的解決，很可能會導(dǎo)致反華民族主義的攻擊，釀成大禍。因此文化沖突也是內(nèi)蒙古企業(yè)在“走出去”的過程中應(yīng)當(dāng)考慮的風(fēng)險因素之一。其次，民間不良輿論導(dǎo)向也會使企業(yè)的投資蒙受損失。不可否認(rèn)，多年來中國企業(yè)的投資對蒙古國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。但是隨著兩國經(jīng)貿(mào)合作的增長，“一帶一路”背景下兩國的合作進(jìn)一步擴大，有些人受不真實輿論“中國威脅論”的影響，認(rèn)為中國在蒙古國的投資是為了掠奪資源，擔(dān)心其國的國民經(jīng)濟(jì)受中國的影響太大，甚至達(dá)到被中國控制經(jīng)濟(jì)的局面。如果人們利用輿論手段進(jìn)行傳播，將會加深蒙古國消費者對中國企業(yè)的不良印象，對我國在蒙投資企業(yè)進(jìn)行干涉和抵制，這也將會給內(nèi)蒙古企業(yè)的生存和發(fā)展帶來威脅。所以文化環(huán)境因素是內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國投資必須要考慮的風(fēng)險因素之一。

(5)自然環(huán)境因素。首先，我國企業(yè)對外投資在一定程度上具有資源導(dǎo)向型的特點，而且大部分的投資對象國為資源開發(fā)欠缺的欠發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，但是生態(tài)環(huán)境脆弱、資源開采難度大、生產(chǎn)方式粗放、低端的產(chǎn)業(yè)鏈、環(huán)保力度差，水資源不足等一系列問題成為了我國企業(yè)對外投資的障礙。當(dāng)生態(tài)環(huán)境被破壞甚至發(fā)生環(huán)境災(zāi)難，企業(yè)將會遭受環(huán)境惡變造成的經(jīng)濟(jì)損失。這也是內(nèi)蒙古企業(yè)在蒙古國直接投資面臨的問題。然而“一帶一路”倡導(dǎo)的是綠色、包容地走出去，因此要積極地應(yīng)對資源環(huán)境風(fēng)險因素。其次，自然災(zāi)害也是企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮的自然環(huán)境風(fēng)險因素。蒙古國地理面積廣闊，地理地貌復(fù)雜，企業(yè)能否對地震、冰雪、泥石流等自然災(zāi)害預(yù)先監(jiān)測和防范，對企業(yè)的投資決策至關(guān)重要。

2.內(nèi)部戰(zhàn)略風(fēng)險因素。內(nèi)部戰(zhàn)略風(fēng)險因素是指內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資時由于公司內(nèi)部資源與能力不足可能給企業(yè)造成損失的因素，主要包括戰(zhàn)略資源風(fēng)險和運營能力風(fēng)險。

(1)戰(zhàn)略資源因素。第一，技術(shù)資源因素。如果企業(yè)在對外投資過程中缺乏足夠的產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)、專利技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新技術(shù)等技術(shù)資源，那么會使企業(yè)的發(fā)展受到阻礙。一方面，缺乏足夠的技術(shù)資源，可能會使在蒙投資的企業(yè)缺乏競爭優(yōu)勢，使企業(yè)處于不利地位。若內(nèi)蒙古企業(yè)技術(shù)落后，與其他企業(yè)相比在產(chǎn)品特性和產(chǎn)品成本上勢必會處于劣勢，在競爭中逐漸被淘汰出局。另一方面，蒙古國企業(yè)會選擇技術(shù)更加先進(jìn)和成熟的其他國家的企業(yè)進(jìn)行合作，使內(nèi)蒙古企業(yè)在蒙古國市場中的地位會逐漸被削弱，已經(jīng)投入的資本不能得到相應(yīng)的回報，使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失。第二，人才資源因素。由于外國國情與本國千差萬別，對其他國家進(jìn)行投資經(jīng)營決策必然需要對該國國情、經(jīng)濟(jì)形勢和市場特點非常了解的專門人才，因此人才資源就顯得尤為重要。如果企業(yè)缺乏能對蒙古國國情、國際形勢和經(jīng)濟(jì)特點進(jìn)行分析的高素質(zhì)人才、技術(shù)型人才以及財務(wù)專業(yè)型人才，內(nèi)蒙古企業(yè)則會出現(xiàn)應(yīng)對乏力，競爭疲軟等問題，影響內(nèi)蒙古企業(yè)在蒙古國的生存和發(fā)展。第三，關(guān)系資源因素。這里的關(guān)系包括企業(yè)在東道國的供應(yīng)商、客戶關(guān)系等。內(nèi)蒙古企業(yè)在蒙古國的供應(yīng)商關(guān)系資源和客戶關(guān)系資源與東道國企業(yè)相比在一定程度上處于劣勢，在獲取原材料時更加困難，發(fā)展和維持客戶也會面臨更多的障礙，這無疑會使企業(yè)付出更多的成本，降低企業(yè)收益，因此關(guān)系資源也是企業(yè)要考慮的風(fēng)險因素。

(2)運營能力因素。企業(yè)的運營能力是指企業(yè)在外部市場環(huán)境約束下整合配置企業(yè)內(nèi)部資源以實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)的能力 。首先，企業(yè)確定生產(chǎn)和采購計劃，在合適的時間范圍內(nèi)以合理的價格獲得企業(yè)生產(chǎn)的原材料，迅速地指揮協(xié)調(diào)，將創(chuàng)新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，并且在產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)成本上進(jìn)行有效控制，按計劃完成企業(yè)生產(chǎn)任務(wù)，還能改善企業(yè)生產(chǎn)流程和反應(yīng)能力。這一系列生產(chǎn)管理活動取決于企業(yè)的生產(chǎn)管理能力，是企業(yè)競爭力的主要來源。如果企業(yè)在生產(chǎn)過程中，創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品的能力低下，生產(chǎn)成本和產(chǎn)品質(zhì)量控制能力不足，生產(chǎn)柔性和靈活度小，則企業(yè)缺乏競爭力，發(fā)展受到影響，甚至無法在蒙古國生存下去。因此企業(yè)的生產(chǎn)管理能力是企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮的戰(zhàn)略風(fēng)險因素。其次，企業(yè)的市場營銷能力也是應(yīng)當(dāng)考慮的戰(zhàn)略風(fēng)險因素。市場營銷能力是指企業(yè)綜合運用營銷策略滿足消費者需求和欲望，擴大市場競爭力的能力。內(nèi)蒙古企業(yè)在蒙古國投資的企業(yè)在消費者消費習(xí)慣和消費需求的把握上具有一定的障礙，因此在市場機會的把握、營銷方法的選擇、銷售渠道的選擇、客戶關(guān)系的建立與維護(hù)等方面具有一定的挑戰(zhàn)性和劣勢，如果把握不好，則直接影響企業(yè)的市場占有率和競爭力，使企業(yè)的發(fā)展受到限制。若營銷方法使用不當(dāng)，則不但使企業(yè)的營銷成本增加，而且達(dá)不到擴大銷售的目的。如果企業(yè)對銷售渠道的控制能力不足，不但會使產(chǎn)品銷售量受到限制，還會使企業(yè)的產(chǎn)品銷售處于被動狀態(tài)，影響產(chǎn)品價格，嚴(yán)重制約企業(yè)的發(fā)展。如果企業(yè)的客戶管理能力不足，將導(dǎo)致企業(yè)客戶關(guān)系建立存在障礙，關(guān)系維護(hù)困難，使企業(yè)的客戶流失，直接影響企業(yè)的銷售額。

(二)戰(zhàn)略風(fēng)險評估

由于戰(zhàn)略風(fēng)險受到內(nèi)外部環(huán)境因素驅(qū)動和人們感知局限性的影響，戰(zhàn)略風(fēng)險存在的狀態(tài)具有隨機性和模糊性，因此采用基于可能性理論的模糊數(shù)學(xué)來表示戰(zhàn)略風(fēng)險狀態(tài)可以更接近真實的反映戰(zhàn)略風(fēng)險狀態(tài)的本質(zhì)和整體發(fā)展的變化特性。根據(jù)二維風(fēng)險評估法可知，戰(zhàn)略風(fēng)險的大小應(yīng)當(dāng)由風(fēng)險發(fā)生的概率和風(fēng)險發(fā)生的影響程度兩方面共同決定。因此，本文運用模糊集理論，建立戰(zhàn)略風(fēng)險因素的評價指標(biāo)體系和指標(biāo)集，采用模糊統(tǒng)計法對戰(zhàn)略風(fēng)險衡量的兩個方面進(jìn)行綜合評定，然后運用風(fēng)險矩陣法的評價標(biāo)準(zhǔn)對評價結(jié)果進(jìn)行風(fēng)險等級確定，最終得到各個風(fēng)險因素的風(fēng)險等級。

1.構(gòu)建戰(zhàn)略風(fēng)險指標(biāo)體系。根據(jù)上述的戰(zhàn)略風(fēng)險因素識別，內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資的戰(zhàn)略風(fēng)險由外部戰(zhàn)略風(fēng)險因素和內(nèi)部戰(zhàn)略風(fēng)險因素驅(qū)動，即政治、經(jīng)濟(jì)、投資法律、文化環(huán)境、自然環(huán)境、戰(zhàn)略資源、運營能力為一級風(fēng)險指標(biāo)，一級風(fēng)險指標(biāo)由各自的二級風(fēng)險指標(biāo)驅(qū)動。如政治風(fēng)險由政局政策變動風(fēng)險、外交關(guān)系變動風(fēng)險兩個二級風(fēng)險指標(biāo)驅(qū)動；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險由利率匯率波動風(fēng)險、市場風(fēng)險兩個二級風(fēng)險指標(biāo)驅(qū)動等等，此處不進(jìn)行一一列舉，戰(zhàn)略風(fēng)險指標(biāo)體系如表1所示。設(shè)一級指標(biāo)集為X={X1，X2，X3，X4，X5，X6，X7}，二級指標(biāo)集分別為X1={X11，X12}，X2={X21，X22}，X3={X31，X32，X33}，X4={X41，X42}，X5={X51，X52}，X6={X61，X62，X63}，X7={X71，X72}。

表1內(nèi)蒙古對蒙古國直接投資的戰(zhàn)略風(fēng)險評價指標(biāo)體系

2.建立戰(zhàn)略風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)。本文通過建立戰(zhàn)略風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)，引入量化值，采用專家評分法獲取評價值，將風(fēng)險發(fā)生概率和風(fēng)險影響程度量化為與相應(yīng)的等級對應(yīng)的數(shù)值，最終根據(jù)戰(zhàn)略風(fēng)險矩陣確定各戰(zhàn)略風(fēng)險指標(biāo)的等級。具體的風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)如下。戰(zhàn)略風(fēng)險發(fā)生概率具體的風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)如表2所示；戰(zhàn)略風(fēng)險影響程度評價標(biāo)準(zhǔn)如表3所示；戰(zhàn)略風(fēng)險等級根據(jù)專家評分從戰(zhàn)略風(fēng)險發(fā)生概率和影響程度兩個方面進(jìn)行綜合評定，戰(zhàn)略風(fēng)險矩陣如表4所示。戰(zhàn)略風(fēng)險發(fā)生的概率用“P”表示，戰(zhàn)略風(fēng)險的影響程度用“I”表示，以P為橫軸、I為縱軸將風(fēng)險矩陣表中各級風(fēng)險用圖1表示，把表4劃分的風(fēng)險等級分別對應(yīng)為五個級別。一級風(fēng)險到五級風(fēng)險代表的風(fēng)險是逐步增強的，表示該項風(fēng)險因素對企業(yè)可能造成的損失逐步增大，所以企業(yè)對相應(yīng)等級風(fēng)險的關(guān)注和控制程度也應(yīng)逐步增強。

表2戰(zhàn)略風(fēng)險發(fā)生概率等級劃分

表3戰(zhàn)略風(fēng)險影響程度等級劃分

表4戰(zhàn)略風(fēng)險矩陣表

圖1 戰(zhàn)略風(fēng)險等級圖

3.戰(zhàn)略風(fēng)險模糊綜合評價。本文運用模糊綜合評價法，通過建立風(fēng)險因素模糊集合、評語集及隸屬度函數(shù)，根據(jù)專家打分結(jié)果確定每個風(fēng)險因素發(fā)生概率和影響程度的等級隸屬度，將隸屬度作為風(fēng)險評估的權(quán)重，采用加權(quán)平均法計算出每個風(fēng)險指標(biāo)的綜合評估值，最后根據(jù)評價標(biāo)準(zhǔn)確定戰(zhàn)略風(fēng)險等級。本次組織進(jìn)行風(fēng)險評價的專家共12人，參加本次評價的專家成員包括內(nèi)蒙古某些企業(yè)的高層管理人員、國際投資專家、市場分析師、高等學(xué)校相關(guān)領(lǐng)域研究人員及教師等，各專家根據(jù)自身經(jīng)驗及研究領(lǐng)域，對從發(fā)生概率和影響程度兩個方面對各風(fēng)險因素進(jìn)行分析并做出評價。各個專家評分結(jié)果匯總?cè)绫?所示。

表5 戰(zhàn)略風(fēng)險二級指標(biāo)專家評分匯總表

設(shè)風(fēng)險因素集為X={X1，X2，X3，X4，X5，X6，X7}，風(fēng)險因素發(fā)生概率和影響程度等級的評語集為Y={Y1，Y2，Y3，Y4，Y5}，每個二級風(fēng)險指標(biāo)Xij(i=1，2，3，4，5，6，7)對評語集Yn(n=1，2，3，4，5)的隸屬度為rijn,其中rijn=dijn/d(d為參與模糊綜合評價的專家總數(shù)，dijn為參與評價的專家中認(rèn)為風(fēng)險指標(biāo)Xij屬于等級Yn的專家人數(shù))。由此可得模糊識別隸屬矩陣Ri：

對每一風(fēng)險指標(biāo)同一等級內(nèi)專家評分的初始結(jié)果進(jìn)行算術(shù)平均化處理，分別用Pi表示處理后風(fēng)險發(fā)生可能性的評價結(jié)果的量化值，Ii表示處理后風(fēng)險影響程度的評價結(jié)果的量化值，結(jié)果矩陣表示為：

根據(jù)專家打分結(jié)果，每一風(fēng)險指標(biāo)同一等級內(nèi)專家評分算術(shù)平均化處理后的結(jié)果如表7所示。

表6戰(zhàn)略風(fēng)險二級指標(biāo)隸屬度

表7戰(zhàn)略風(fēng)險二級指標(biāo)各等級算術(shù)平均值

表8戰(zhàn)略風(fēng)險指標(biāo)綜合評估值

(三)評估結(jié)果分析

圖2 內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資的戰(zhàn)略風(fēng)險等級圖

根據(jù)戰(zhàn)略風(fēng)險指標(biāo)綜合評估結(jié)果可得出，一級戰(zhàn)略風(fēng)險指標(biāo)政治風(fēng)險、文化環(huán)境風(fēng)險屬于四級戰(zhàn)略風(fēng)險；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、投資法律風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、戰(zhàn)略資源風(fēng)險、運營能力風(fēng)險屬于三級戰(zhàn)略風(fēng)險。表示在戰(zhàn)略風(fēng)險等級圖中如圖2所示。從二級戰(zhàn)略風(fēng)險評估結(jié)果來看，其中政局政策變動風(fēng)險、文化沖突風(fēng)險、不良輿論風(fēng)險屬于風(fēng)險級別較高的四級戰(zhàn)略風(fēng)險，自然災(zāi)害風(fēng)險、技術(shù)資源風(fēng)險屬于風(fēng)險級別較低的二級戰(zhàn)略風(fēng)險，外交關(guān)系變動風(fēng)險、市場風(fēng)險、稅收風(fēng)險、知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險、市場營銷能力風(fēng)險等屬于中等級別的三級戰(zhàn)略風(fēng)險。處于二級的戰(zhàn)略風(fēng)險因素發(fā)生可能性低、影響程度小，相對來說比較安全，但是企業(yè)也應(yīng)當(dāng)加以注意潛在的風(fēng)險，加以防范。三級戰(zhàn)略風(fēng)險則屬于較不安全風(fēng)險因素，其發(fā)生的可能性較高、影響程度也較高，會給企業(yè)造成較為嚴(yán)重的損失，應(yīng)采取一定的控制措施。四級戰(zhàn)略風(fēng)險則表示該風(fēng)險因素為不安全因素，發(fā)生概率高、影響程度大，會引起嚴(yán)重的損失與后果，應(yīng)當(dāng)采取積極的風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險控制措施。在實施具體的風(fēng)險應(yīng)對策略時，應(yīng)當(dāng)靈活、綜合采取各種風(fēng)險應(yīng)對策略以減少或避免企業(yè)蒙受損失。

四、內(nèi)蒙古企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險防范對策及建議

(一)尋找企業(yè)戰(zhàn)略與“一帶一路”倡議的契合點

要在“一帶一路”背景下把握環(huán)境的機遇與風(fēng)險，既要對“一帶一路”倡議進(jìn)行充分的分析和掌握，了解我國在“一帶一路”背景下新出臺的一系列相關(guān)的優(yōu)惠政策、保護(hù)政策，也要對企業(yè)的所在的行業(yè)特征、發(fā)展方向和發(fā)展目標(biāo)有明確的界定和規(guī)劃，還要明確企業(yè)內(nèi)部資源以及資源與能力的匹配情況。這些都是企業(yè)對外投資的內(nèi)在要求，只有對以上內(nèi)外部環(huán)境的情況進(jìn)行了充分的了解，找到企業(yè)戰(zhàn)略與“一帶一路”倡議的契合點，并以此為發(fā)展路徑，展開進(jìn)一步的投資規(guī)劃和布局，才能降低企業(yè)的投資風(fēng)險。

(二)加強與政府部門的合作

“一帶一路”倡議是我國一項重大的戰(zhàn)略布局，政府部門也出臺了諸多相應(yīng)的政策。企業(yè)“走出去”需要一定程度的政府的幫助和支持，而且政府也會提供很多對企業(yè)有價值的信息和資料，除此之外，當(dāng)企業(yè)在境外投資中遭遇風(fēng)險時，政府能夠起到調(diào)節(jié)和引導(dǎo)等作用，在政府的援助和支持下，企業(yè)更容易走出困境、渡過難關(guān)。因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強與政府之間的合作和配合，共同投資，降低風(fēng)險，注重與政府的合作對企業(yè)對蒙古國進(jìn)行投資會更加的有利。

(三)加強對蒙古國政策法律和文化的了解

內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資首先要對蒙古國的國家政策及法律環(huán)境進(jìn)行充分的了解，要密切關(guān)注蒙古國政府出臺的各項經(jīng)濟(jì)、法律政策，尤其是與投資相關(guān)的法律與政策，例如蒙古國重點引資的行業(yè)有哪些，保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)、保護(hù)環(huán)境的法律有哪些等等。只有對蒙古國的政策和法律有了充分的了解，才能使企業(yè)減少因違反政策、法律而遭受的經(jīng)濟(jì)損失、名譽損失等，也能夠使企業(yè)充分享受和利用蒙古國在吸引外資相關(guān)方面的優(yōu)惠政策和投資機會，增加企業(yè)成功的機率。在文化方面，內(nèi)蒙古自治區(qū)與蒙古國語言相通，人民風(fēng)俗習(xí)慣相近，因此加強兩地的文化交流與溝通是必然的趨勢，也具有明顯的優(yōu)勢。因此，內(nèi)蒙古企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強對蒙古國文化的了解，尊重蒙古國文化，通過學(xué)術(shù)論壇、民間交流活動、互聯(lián)網(wǎng)平臺等加強兩地的文化交流與溝通，不僅使內(nèi)蒙古企業(yè)增強對蒙古國文化的了解，更能夠讓蒙古國人民了解中國文化，傳播中國優(yōu)秀文化，讓蒙古國人民感受到中華民族善良友好的文化，正確理性地看待“中國威脅論”的錯誤觀點，增進(jìn)兩國人民的友誼，加強經(jīng)濟(jì)合作，為企業(yè)對蒙直接投資提供良好的發(fā)展環(huán)境。

(四)選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y形式

在“一帶一路”背景下內(nèi)蒙古企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇何種投資方式對蒙古國進(jìn)行投資關(guān)系到企業(yè)對戰(zhàn)略風(fēng)險的整體把控。企業(yè)的投資方式不僅要同企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)相匹配，還應(yīng)當(dāng)和內(nèi)外部環(huán)境相適應(yīng)。在“一帶一路”背景下對蒙古國進(jìn)行直接投資更加偏向于大型項目投資，因此合資企業(yè)比較合適。跨國并購也是具有優(yōu)勢的直接投資的方式，但是對資金儲備和專業(yè)人才的要求較高。當(dāng)然在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，可以靈活的采用各種各樣的投資方式?？偠灾?，內(nèi)蒙古企業(yè)在對蒙古國進(jìn)行直接投資時，要進(jìn)行詳細(xì)的了解與評估，采取符合企業(yè)競爭優(yōu)勢和長遠(yuǎn)發(fā)展的投資方式。

(五)建立投資風(fēng)險防控系統(tǒng)

建立風(fēng)險防控系統(tǒng)就是建立一整套的包括風(fēng)險識別、風(fēng)險預(yù)測、風(fēng)險評估和風(fēng)險應(yīng)對在內(nèi)的協(xié)同體系。內(nèi)蒙古企業(yè)在對蒙古國企業(yè)進(jìn)行投資之前，應(yīng)當(dāng)提前進(jìn)行詳細(xì)的市場情況調(diào)研，通過對調(diào)研數(shù)據(jù)的分析確定所要投資行業(yè)的市場競爭狀態(tài)，捕捉產(chǎn)品的需求和動向，預(yù)測投資可能面臨的風(fēng)險因素，然后在此基礎(chǔ)上確定具體的風(fēng)險規(guī)避措施。風(fēng)險控制需要企業(yè)的管理部門、財務(wù)部門以及生產(chǎn)部門等緊密地聯(lián)系和配合，應(yīng)用科學(xué)的工具建立分析各項指標(biāo)的系統(tǒng)，對風(fēng)險進(jìn)行綜合評估并啟動相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對模塊，從而預(yù)防和降低企業(yè)面臨的風(fēng)險，減少損失。

(六)建立深度社會嵌入機制

投資企業(yè)要實現(xiàn)在蒙古國的可持續(xù)發(fā)展僅僅通過對風(fēng)險的識別和防范是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，要將被動預(yù)防轉(zhuǎn)為主動化解才能夠使企業(yè)更加長期穩(wěn)固的發(fā)展。內(nèi)蒙古企業(yè)可以通過建立深度社會嵌入機制，在制度、文化、信任等方面與蒙古國形成持續(xù)性的社會關(guān)系，從而實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)生存和發(fā)展。社會嵌入機制的建立要從制度嵌入和文化嵌入兩方面著手。制度嵌入不僅包括企業(yè)遵守和適應(yīng)蒙古國社會法律和規(guī)范，還包括企業(yè)對周圍制度環(huán)境和特定技術(shù)的依賴，能夠主動承擔(dān)社會責(zé)任；文化嵌入不僅是企業(yè)入鄉(xiāng)隨俗，尊重蒙古國當(dāng)?shù)氐奈幕?xí)慣，更是要將當(dāng)?shù)氐膬r值觀融入到企業(yè)的生產(chǎn)活動與經(jīng)濟(jì)行為中，適應(yīng)當(dāng)?shù)厝说纳鐣枨蟛⒒仞伾鐣?。具體的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律以及一些非正式的規(guī)范，從建立合理開采資源制度、環(huán)境保護(hù)制度、擴大蒙古國員工比例解決就業(yè)問題等利益共享機制入手逐步實現(xiàn)制度嵌入；企業(yè)可以從開展公益捐贈、災(zāi)區(qū)扶貧、生態(tài)補償、污染地重建和環(huán)境恢復(fù)等方面入手融入到蒙古國依賴自然、順應(yīng)自然的文化理念中，與當(dāng)?shù)厝嗣窠⒘己玫幕雨P(guān)系與信任機制，實現(xiàn)深度嵌入。

五、結(jié)語

總的來說，蒙古國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平等比較落后，政治環(huán)境穩(wěn)定性相對較差，因而 “一帶一路”背景下內(nèi)蒙古企業(yè)在“走出去”的過程中面臨的風(fēng)險和挑戰(zhàn)復(fù)雜而多變。內(nèi)蒙古企業(yè)應(yīng)當(dāng)在全面預(yù)測和分析這些戰(zhàn)略風(fēng)險的基礎(chǔ)上，采取相應(yīng)的風(fēng)險防控措施，以減小內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資的風(fēng)險和損失，成功地實現(xiàn)企業(yè)對外投資。本文正是在文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上充分考慮“一帶一路”背景下內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資的戰(zhàn)略風(fēng)險特點，著重討論了內(nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資的戰(zhàn)略風(fēng)險因素構(gòu)成，并建立了風(fēng)險評估體系對戰(zhàn)略風(fēng)險進(jìn)行研究，得出政治風(fēng)險和文化環(huán)境風(fēng)險是高級別風(fēng)險的結(jié)論，并據(jù)此提出了相應(yīng)的風(fēng)險防范策略。希望本文的研究能夠?qū)?nèi)蒙古企業(yè)對蒙古國直接投資有一定的借鑒意義。本文的不足之處在于沒有給出戰(zhàn)略風(fēng)險防控系統(tǒng)詳細(xì)的建立方法，希望在今后的研究中加以完善。