萬(wàn)頔珂

摘要：在“一帶一路”建設(shè)的過(guò)程中，我們國(guó)家遇到的不僅是投資的機(jī)遇，還有更多對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。在這種情況下，我們必須要對(duì)“一帶一路”的發(fā)展背景研究探討當(dāng)前形勢(shì)下所面臨的危機(jī)和挑戰(zhàn)，并對(duì)中國(guó)的對(duì)外投資影響有所了解。并對(duì)具體的解決對(duì)策提出一些建議。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”;中國(guó)對(duì)外投資;影響研究

在金融投資的過(guò)程中，我們面臨的不僅是收益，還有更多的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是當(dāng)前“一帶一路”建設(shè)的過(guò)程中，沿線(xiàn)的很多國(guó)家都成為我們國(guó)家金融投資的對(duì)象，其中的風(fēng)險(xiǎn)十分復(fù)雜多樣，這也給我們國(guó)家的投資企業(yè)帶來(lái)了很多困難。在這過(guò)程中，我們必須要建立完善的金融保障體系，盡量減少風(fēng)險(xiǎn)。在創(chuàng)新投資融資模式的過(guò)程中建立完善的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，也為我們國(guó)家的投資指引了方向。

一、“一帶一路”倡議給我國(guó)對(duì)外投資帶來(lái)的機(jī)遇

1.有利于緩解我國(guó)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題

就目前的情況來(lái)看，我們國(guó)家的部分行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩的情況。也就是說(shuō)當(dāng)前市場(chǎng)生產(chǎn)的產(chǎn)品已經(jīng)超過(guò)了市場(chǎng)的需求量，這些產(chǎn)品無(wú)法售賣(mài)，導(dǎo)致產(chǎn)品滯銷(xiāo)積壓。尤其是我們國(guó)家的鋼鐵企業(yè)、煤化工企業(yè)，這些重工業(yè)企業(yè)大多數(shù)都是國(guó)有企業(yè)。如果不能合理的調(diào)整產(chǎn)能過(guò)剩的情況，就有可能會(huì)大幅度減少生產(chǎn)規(guī)模，甚至于倒閉。在這種情況下，將會(huì)有很多人出現(xiàn)失業(yè)的問(wèn)題，造成一定的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，這也影響到了我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為了解決這些問(wèn)題，我們必須在“一帶一路”的背景下，加強(qiáng)對(duì)外投資，和沿線(xiàn)國(guó)家合作，進(jìn)行資本健康輸出，緩解我們國(guó)家的產(chǎn)能過(guò)剩情況。為我們國(guó)家?guī)?lái)更多的投資渠道，以及銷(xiāo)售市場(chǎng)，促進(jìn)我們國(guó)家企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.有利于提高我國(guó)對(duì)外投資的科技含量

在對(duì)外投資的過(guò)程中，最主要的投資形式就是建立新企業(yè)，或者是兼并收購(gòu)和購(gòu)買(mǎi)股權(quán)。這種對(duì)外投資模式相對(duì)來(lái)說(shuō)比較良好，而且我們國(guó)家的企業(yè)和被投資企業(yè)會(huì)進(jìn)行溝通交流。具體的交流形式效應(yīng)如下，技術(shù)溢出性交流效應(yīng)，逆向技術(shù)溢出性交流效應(yīng)。前者產(chǎn)生的效應(yīng)就是說(shuō)在投資的過(guò)程中，能夠推動(dòng)?xùn)|道主企業(yè)的技術(shù)發(fā)展和創(chuàng)新。后者就是說(shuō)東道主企業(yè)在接受我們國(guó)家投資的過(guò)程中，能夠產(chǎn)生反哺式的交流。

近幾年，在“一帶一路”倡議的影響下，我們國(guó)家的企業(yè)經(jīng)常對(duì)外投資交流出現(xiàn)了越來(lái)越多的研發(fā)機(jī)構(gòu)，而且在兼并收購(gòu)其他國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)的過(guò)程中，逆向技術(shù)溢出交流效應(yīng)越來(lái)越明顯。這在一定程度上提高了我們國(guó)家的技術(shù)水平，也提高了對(duì)外投資的技術(shù)含量。

3.有利于提高我國(guó)對(duì)外投資的資產(chǎn)回報(bào)率

“一帶一路”倡議所連接的沿線(xiàn)國(guó)家大多屬于發(fā)展中國(guó)家或者欠發(fā)達(dá)國(guó)家，由于這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)還處于初始階段或者起步階段，所以對(duì)于資本的需求空間極大。此外，這些國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著很好的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，有著比發(fā)達(dá)國(guó)家更為廣闊的發(fā)展空間，所以我國(guó)對(duì)這些國(guó)家或地區(qū)的投資也就能有更高的回報(bào)率，通過(guò)對(duì)這些國(guó)家的投資能夠?qū)崿F(xiàn)我國(guó)資本更高的價(jià)值增值，這對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)都是大有裨益的。

二、“一帶一路”倡議給我國(guó)對(duì)外投資帶來(lái)的挑戰(zhàn)

1.沿岸國(guó)家政治動(dòng)蕩帶來(lái)的負(fù)面影響

政治風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面，一是投資國(guó)家，二是東道國(guó)，這兩個(gè)國(guó)家如果出現(xiàn)了政治變動(dòng)，或者是政策發(fā)生了變化。那么投資企業(yè)很有可能受到影響，帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)損失。如2011年的利比亞戰(zhàn)爭(zhēng)。中國(guó)在這個(gè)國(guó)家以及周邊的地區(qū)建設(shè)了很多工程項(xiàng)目，受到戰(zhàn)爭(zhēng)的影響破壞嚴(yán)重。近幾年，中東問(wèn)題政治十分不穩(wěn)定，經(jīng)常出現(xiàn)戰(zhàn)爭(zhēng)。我們國(guó)家為了減少經(jīng)濟(jì)損失，不得不停止很多正在投資的項(xiàng)目，還有一些正在建設(shè)的項(xiàng)目，也受到了影響。所以，如果“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家出現(xiàn)政治動(dòng)蕩，中國(guó)的對(duì)外投資就會(huì)受到劇烈的影響。

2.“中國(guó)威脅論”造成的負(fù)面影響

“中國(guó)威脅論”是指一些國(guó)家認(rèn)為中國(guó)在快速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之后，將憑著自身的實(shí)力實(shí)行對(duì)外擴(kuò)張或者控制他國(guó)的命脈，走上殖民侵略的道路。這樣的“中國(guó)威脅論”使得很多國(guó)家把中國(guó)的“一帶一路”等對(duì)外開(kāi)放倡議當(dāng)作“洪水猛獸”，即使一部分接受了該倡議的國(guó)家或地區(qū)也會(huì)因?yàn)榇朔N言論而對(duì)中國(guó)的對(duì)外投資產(chǎn)生一定的壁壘心理。這些問(wèn)題的存在讓中國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資遇到很多阻礙，并且降低了中國(guó)企業(yè)與國(guó)外企業(yè)之間的合作程度，并在一定程度上降低了中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的資產(chǎn)回報(bào)率和收益比率。

三、“一帶一路”背景下我國(guó)對(duì)外投資的優(yōu)化策略

1.強(qiáng)化政府在對(duì)外投資中的作用，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

防范系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，能夠營(yíng)造有利的對(duì)外投資環(huán)境，讓企業(yè)在對(duì)外投資的過(guò)程中受到政府的保護(hù)，也就是從制度層面上開(kāi)展的保護(hù)。雙方政府建立雙邊貿(mào)易保護(hù)協(xié)定，或者是相應(yīng)的貿(mào)易協(xié)定，就能保證企業(yè)在對(duì)外投資的過(guò)程中穩(wěn)定，而且可持續(xù)。

所以我們首先要做好國(guó)家政治形勢(shì)的研究工作，在“一帶一路”建設(shè)的過(guò)程中。中國(guó)要和沿線(xiàn)國(guó)家打好關(guān)系，建立外交關(guān)系。這樣企業(yè)才能擁有健康的投資環(huán)境。除此之外，建立相關(guān)社情分析系統(tǒng)也是非常必要的，能夠保護(hù)對(duì)外投資者的合法權(quán)益，或者是設(shè)置一定的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)制度。能夠在一定程度上幫助企業(yè)化解風(fēng)險(xiǎn)。還要合理的利用多邊機(jī)構(gòu)以及合作機(jī)制，例如，絲路基金和上海合作組織等，能夠促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.做好國(guó)際市場(chǎng)調(diào)研與環(huán)境分析工作

我國(guó)在“一帶一路”沿線(xiàn)的對(duì)外直接投資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，包括政治、經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)、法律等多個(gè)方面。為了更好地防范和化解這些風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)投資企業(yè)必須在前期做好市場(chǎng)調(diào)研工作，深入研究東道國(guó)的各種政策法規(guī)和政府決策傾向，把握東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)態(tài)與預(yù)期情況，充分了解東道國(guó)的文化差異，諸如意識(shí)觀念、宗教信仰、語(yǔ)言習(xí)慣、社會(huì)風(fēng)俗、思維方式等，并做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和SWOT分析，這樣就能為接下來(lái)的投資決策提供充足和科學(xué)的參考依據(jù)，形成合理完善的投資戰(zhàn)略規(guī)劃。

3.拓展對(duì)外直接投資方式

我國(guó)在“一帶一路”沿線(xiàn)的對(duì)外直接投資常采用新建與收購(gòu)兩種方式，具體來(lái)說(shuō)，就是通過(guò)直接輸出資本，在東道國(guó)建立全新企業(yè)或者根據(jù)東道國(guó)相關(guān)法律收購(gòu)已有企業(yè)，這兩種方式實(shí)際上都比較容易受到來(lái)自于政府或者民間的壓力。實(shí)際上，對(duì)外直接投資的方式還可以是合資、合作、業(yè)務(wù)外包、三來(lái)一補(bǔ)、委托加工等，這些都可以作為我們拓展對(duì)外直接投資方式的選擇，在很多時(shí)候防范投資風(fēng)險(xiǎn)的效果更好。

4.指導(dǎo)企業(yè)完善投資決策機(jī)制，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力

讓企業(yè)發(fā)現(xiàn)在“一帶一路”建設(shè)的過(guò)程中存在的投資機(jī)會(huì)。并根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行科學(xué)的謀劃。這一過(guò)程中要考慮不同國(guó)家的政治政策影響以及投資的契合性。企業(yè)在前期要做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估以及項(xiàng)目的分析。尤其是在投資重大項(xiàng)目的過(guò)程中，為了把投資風(fēng)險(xiǎn)分散開(kāi)來(lái)，可以利用國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的資金。企業(yè)還要根據(jù)實(shí)際情況建立完善的投資項(xiàng)目方案，確保能夠長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，要協(xié)調(diào)好貿(mào)易關(guān)系，以及投資關(guān)系，以靈活的投資策略穩(wěn)定項(xiàng)目的發(fā)展。

5.選擇和實(shí)施科學(xué)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略

第一，選擇適合我國(guó)進(jìn)行對(duì)外金融投資的“一帶一路”沿線(xiàn)對(duì)象國(guó)家。我國(guó)應(yīng)該首先選擇那些和我國(guó)一直都維持密切政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系的國(guó)家，如巴基斯坦、哈薩克斯坦、印度尼西亞等國(guó)家和我國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系始終十分密切，優(yōu)先考慮和選擇對(duì)這些國(guó)家進(jìn)行對(duì)外金融投資，最大限度地避免產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，確保相關(guān)利益最大化。第二，全面突出我國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。首先我國(guó)具有十分豐富的勞動(dòng)力資源。盡管“劉易斯”拐點(diǎn)正在我國(guó)出現(xiàn)，總體來(lái)講，我國(guó)的勞動(dòng)力成本比較低，人口規(guī)模紅利比較大，這是我國(guó)在“一帶一路”背景下對(duì)外金融投資的一大優(yōu)勢(shì)。其次，我國(guó)具有比較完備的產(chǎn)業(yè)體系。這對(duì)于我國(guó)對(duì)外金融投資創(chuàng)造了很好的前提和條件。最后，我國(guó)具有相對(duì)較高的決策效率和水平。不管是我國(guó)政府，還是我國(guó)企業(yè)，在決策效率和水平方面，相比其他國(guó)家都具有一定的優(yōu)勢(shì)，這為我國(guó)對(duì)外金融投資提供了一定的便利。第三，全面強(qiáng)化與海外華裔之間的合作。我國(guó)在對(duì)外進(jìn)行金融投資的時(shí)候，可以充分依靠“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家的華商力量，這樣不但能夠使得交易成本大幅降低，而且還可以從中尋求更多的投資機(jī)會(huì)，此外還能夠確保投資資金的安全性。

6.企業(yè)應(yīng)建立全面的投資風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)，采取集群式投資策略

企業(yè)在對(duì)外投資的過(guò)程中，必須要擁有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展情況，完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。要合理利用自己的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，以及發(fā)展優(yōu)勢(shì)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)在對(duì)外投資的過(guò)程中面臨的環(huán)境比較復(fù)雜。要做好投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別工作。具體的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法如下，情景分析法以及篩選判別法。在投資管控的過(guò)程中，要堅(jiān)持動(dòng)態(tài)跟蹤，堅(jiān)持動(dòng)態(tài)分析。要整合內(nèi)部資源，把握外部資源和政府以及協(xié)會(huì)合作，尋求法律的幫助，并建立風(fēng)險(xiǎn)防控的戰(zhàn)略聯(lián)盟。根據(jù)實(shí)際情況，采取不同的對(duì)外投資策略，例如絕對(duì)控股，或者是相對(duì)控股。合理的配置擁有的資源，采取針對(duì)性的投資策略，例如擁有管理優(yōu)勢(shì)，或者是產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)，那么被投資的國(guó)家就會(huì)格外重視，可能會(huì)出臺(tái)一些政策優(yōu)惠。在這種情況下，就形成了海外有機(jī)結(jié)合，能夠幫助企業(yè)規(guī)避一些弊端。除此之外，發(fā)展行業(yè)協(xié)會(huì)的集群服務(wù)也是非常有必要的，能夠?yàn)槠髽I(yè)溝通交流搭建一個(gè)平臺(tái)，幫助企業(yè)更好的對(duì)外投資。

結(jié)論

“一帶一路”倡議使得越來(lái)越多的國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)交往變得日益密切起來(lái)，世界也正在逐漸成為一個(gè)經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的命運(yùn)共同體。在這樣的大背景下，中國(guó)企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇、勇敢面對(duì)挑戰(zhàn)，做好對(duì)外投資和資本引進(jìn)的友好結(jié)合，進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的廣度、深度以及提升其水平，努力將我國(guó)打造成世界大國(guó)。

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