陸岷峰，汪祖剛

1．南京財(cái)經(jīng)大學(xué)江蘇創(chuàng)新發(fā)展研究院，江蘇 南京 210001；2．江蘇紫金產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展研究院，江蘇 南京210001

一、引言

小微企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要微觀經(jīng)濟(jì)主體，其在解決社會(huì)就業(yè)、貢獻(xiàn)稅務(wù)收入、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、激活市場(chǎng)活力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面發(fā)揮了不可替代的重要作用（陸岷峰，2018）。在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中，小微企業(yè)長(zhǎng)期面臨的融資難、融資貴的世界性和歷史性難題一直備受各級(jí)政府和金融機(jī)構(gòu)的高度關(guān)切，特別是以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)在小微金融領(lǐng)域多措并舉、精準(zhǔn)滴灌，取得了一定成效。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年9月末中資銀行用于小微企業(yè)的貸款余額為24.54萬(wàn)億元，在其總貸款余額124.99萬(wàn)億中占比為19.63%，在其總資產(chǎn)264萬(wàn)億元中占比為9.30%。但這一貸款供給體量與小微企業(yè)的融資需求缺口較大，傳統(tǒng)小微金融發(fā)展路徑在解決小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題上并沒(méi)有取得突破性進(jìn)展，是一種市場(chǎng)失靈狀態(tài)。問(wèn)題背后的原因主要有小微企業(yè)資產(chǎn)實(shí)力薄弱、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不透明、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足、抵押擔(dān)保能力弱小、技術(shù)含量較低、銀行管理成本高等主客觀因素的制約，但根本原因在于金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)供求雙方信息不對(duì)稱（亦即“信息缺口”大）。在傳統(tǒng)小微金融路徑上，金融機(jī)構(gòu)一般無(wú)法準(zhǔn)確掌握小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的真實(shí)、動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)信息，而只能借助于失真、滯后的經(jīng)營(yíng)信息做出信貸決策，極易造成因信息不對(duì)稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

在近年來(lái)數(shù)字技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，小微金融所面臨的外部經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境條件以及小微企業(yè)的數(shù)字化改造、轉(zhuǎn)型與升級(jí)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字金融、數(shù)字小微已改變了傳統(tǒng)小微金融的生態(tài)環(huán)境，小微企業(yè)不斷積累自身數(shù)字資產(chǎn)作為融資籌碼，金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)之間的信息不對(duì)稱程度不斷降低，“信息缺口”不斷縮小，從根本上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)小微金融發(fā)展路徑的痛點(diǎn)與不足。因此，對(duì)小微金融發(fā)展路徑的審視需要從新的生態(tài)視角出發(fā)，重點(diǎn)關(guān)注小微金融內(nèi)外部生態(tài)環(huán)境的數(shù)字化趨勢(shì)，梳理數(shù)字小微金融“新路徑”與傳統(tǒng)小微金融“舊路徑”有何差異或改進(jìn)的地方，對(duì)解決小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題取得質(zhì)的突破具有重要的實(shí)踐指導(dǎo)建議。

二、文獻(xiàn)綜述

一直以來(lái)，學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界對(duì)小微金融問(wèn)題進(jìn)行了豐富的研究和探討，對(duì)緩解小微企業(yè)融資實(shí)踐具有一定的指導(dǎo)意義。隨著數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，小微金融問(wèn)題研究得以發(fā)散，不少學(xué)者展開(kāi)了直接或間接影響小微金融內(nèi)外部生態(tài)變化的數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字金融、數(shù)字小微金融等系列研究。

（一）數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究

數(shù)字經(jīng)濟(jì)①的實(shí)質(zhì)是以數(shù)字技術(shù)方式進(jìn)行生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)形態(tài)。進(jìn)入數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，數(shù)字成了最大的生產(chǎn)要素和生產(chǎn)資料，其對(duì)中國(guó)的影響不僅體現(xiàn)在宏觀的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和結(jié)構(gòu)調(diào)整上，還滲透到企業(yè)生產(chǎn)和人們生活的各個(gè)方面。數(shù)字經(jīng)濟(jì)還在規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)以及交易成本下降等方面的特征極為顯著。對(duì)中小微企業(yè)而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)使企業(yè)生產(chǎn)數(shù)字化和信息網(wǎng)絡(luò)化相結(jié)合，從而形成一種新的生產(chǎn)模式（亦稱“溫特爾模式”），這將對(duì)傳統(tǒng)的生產(chǎn)制造行業(yè)產(chǎn)生顛覆性影響。

（二）數(shù)字金融研究

數(shù)字金融本質(zhì)是整個(gè)金融業(yè)的信息化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化，既是新的金融發(fā)展階段，也是新的金融業(yè)態(tài)。從全球范圍內(nèi)來(lái)看，中國(guó)數(shù)字金融的普及程度和發(fā)展水平均處于國(guó)際領(lǐng)先地位，數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)逐步融入傳統(tǒng)金融體系當(dāng)中并已初具雛形，改變著傳統(tǒng)的金融服務(wù)方式（黃浩，2018）。數(shù)字化轉(zhuǎn)型是數(shù)字信息時(shí)代的必然要求，推進(jìn)傳統(tǒng)金融向數(shù)字金融轉(zhuǎn)型已成為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的必由之路。到目前為止，數(shù)字金融所展示的最大的優(yōu)勢(shì)是支持以小微金融為代表的普惠金融的發(fā)展 （黃益平，2018）。王馨（2015）從長(zhǎng)尾理論視角剖析了數(shù)字金融解決小微企業(yè)融資的可行方案，指出數(shù)字金融減輕了小微信貸配給程度，促進(jìn)了小微金融資源的合理配置。

（三）數(shù)字小微金融研究

陸岷峰（2018）首次提出數(shù)字小微金融概念，即指金融服務(wù)機(jī)構(gòu)通過(guò)借助物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)為小微企業(yè)提供的新型金融服務(wù)。陸岷峰（2018）認(rèn)為，小微金融實(shí)現(xiàn)突破重在“技術(shù)內(nèi)生驅(qū)動(dòng)式”調(diào)控機(jī)制轉(zhuǎn)換，通過(guò)數(shù)字小微金融有望從根本上解決小微企業(yè)融資存在信息不對(duì)稱、戶均貸款成本高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大等難以解決的桎梏。徐陽(yáng)洋（2018）認(rèn)為發(fā)展數(shù)字小微金融需要提升小微金融的技術(shù)基礎(chǔ)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平和用戶隱私保護(hù)。汪祖剛（2017）以物聯(lián)網(wǎng)銀行為例，從物聯(lián)網(wǎng)思維視角剖析了未來(lái)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)借助物聯(lián)網(wǎng)解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題的新思維。

縱觀學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界對(duì)小微企業(yè)融資難與貴的問(wèn)題的文獻(xiàn)研究和論述，破解傳統(tǒng)小微金融困局取得突破性進(jìn)展成為業(yè)界的呼聲，大多對(duì)這一問(wèn)題的研究多集中于從金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)的微觀孤立視角本身進(jìn)行分析，同時(shí)缺乏將問(wèn)題置于小微金融生態(tài)環(huán)境里進(jìn)行整體性分析，也忽視了最新數(shù)字技術(shù)可能徹底改變傳統(tǒng)小微金融路徑這一重要趨勢(shì)。與既有研究相比，本文可能的創(chuàng)新之處在于：充分考慮了小微金融內(nèi)外部生態(tài)環(huán)境的數(shù)字化環(huán)境變遷 （宏觀數(shù)字經(jīng)濟(jì)、中觀數(shù)字金融和小微企業(yè)數(shù)字改造）對(duì)傳統(tǒng)小微金融路徑的顛覆性變化，對(duì)比分析了數(shù)字小微金融發(fā)展思路相較于傳統(tǒng)小微金融的優(yōu)越性，并從宏觀、中觀、微觀三維重構(gòu)小微金融的發(fā)展邏輯，以彌補(bǔ)傳統(tǒng)小微金融發(fā)展的痛點(diǎn)與不足，試圖對(duì)小微企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題取得質(zhì)的突破。

三、小微金融的數(shù)字化生態(tài)環(huán)境變遷

（一）傳統(tǒng)小微金融發(fā)展現(xiàn)狀

小微企業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“毛細(xì)血管”，大力支持小微金融發(fā)展一直是各級(jí)政府、人民銀行、金融機(jī)構(gòu)等道義號(hào)召和精準(zhǔn)發(fā)力的重要方面。相關(guān)政府部門通過(guò)稅收減免政策、人民銀行通過(guò)定向降準(zhǔn)、金融機(jī)構(gòu)通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新等方式緩解小微企業(yè)融資難題，在一定程度上解決了部分小微企業(yè)的融資問(wèn)題。但小微金融發(fā)展的現(xiàn)狀問(wèn)題依然不容忽視。從小微金融需求數(shù)量來(lái)看：截至2017年末，全國(guó)小微企業(yè)數(shù)量2800萬(wàn)家、個(gè)體工商戶6200萬(wàn)家，合計(jì)占全部市場(chǎng)主體的90%；從小微金融供給主體來(lái)看：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)承載了小微金融的主力、小貸公司、網(wǎng)絡(luò)借貸、民間借貸等類金融機(jī)構(gòu)作為小微金融的有力補(bǔ)充力量；從小微金融規(guī)模來(lái)看：僅占中資商業(yè)銀行其總貸款的19.63%；從小微金融存在問(wèn)題來(lái)看：小微金融的融資缺口依然較大，小微金融政策的邊際效用持續(xù)降低，供求矛盾依然十分突出。根據(jù)世界銀行《中小微企業(yè)融資缺口報(bào)告（2018）》顯示，我國(guó)中小微企業(yè)潛在融資需求達(dá)4.4萬(wàn)億美元，融資供給僅2.5萬(wàn)億美元，潛在融資缺口高達(dá)1.9萬(wàn)億美元，缺口比重高達(dá)43.18%。

圖1 近十年大中小微型企業(yè)貸款規(guī)模趨勢(shì)圖

（二）小微金融的數(shù)字化生態(tài)環(huán)境變遷

1．?dāng)?shù)字經(jīng)濟(jì)為數(shù)字小微金融營(yíng)造了良好宏觀環(huán)境

黨的十八大以來(lái)，國(guó)家高度重視發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)并逐漸上升為國(guó)家戰(zhàn)略，著力推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展。2016年9月，杭州G20峰會(huì)更是首次將“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”列為創(chuàng)新增長(zhǎng)藍(lán)圖的重要議題。當(dāng)前，以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵要素的數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為數(shù)字中國(guó)的重要組成部分，是伴隨著數(shù)字技術(shù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)信息化的高級(jí)階段和新型經(jīng)濟(jì)形態(tài)。以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等為代表的數(shù)字技術(shù)加速在各行各業(yè)不斷滲透，推動(dòng)了傳統(tǒng)第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)化、數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型升級(jí)。根據(jù)《中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)白皮書（2018）》統(tǒng)計(jì)，2017年我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)總量達(dá)到27.2萬(wàn)億元，名義增長(zhǎng)率高達(dá)20.3%，顯著高于GDP增長(zhǎng)率；占GDP比重達(dá)到32.9%，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率為55%。只有數(shù)字經(jīng)濟(jì)在各行各業(yè)的加速融合和滲透，各產(chǎn)業(yè)鏈上下游小微企業(yè)才能夠“觸網(wǎng)”，通過(guò)“觸網(wǎng)”才能夠?qū)⑿∥⑵髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)形成并積累豐富的數(shù)字化資產(chǎn)，這將為數(shù)字小微金融未來(lái)的成長(zhǎng)營(yíng)造出良好的宏觀環(huán)境。

2．以金融科技驅(qū)動(dòng)的數(shù)字金融發(fā)展已成為行業(yè)共識(shí)

自2013年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速發(fā)展以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融化共同推動(dòng)了數(shù)字金融的發(fā)展。其中，以商業(yè)銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)意識(shí)到數(shù)字技術(shù)的優(yōu)越性，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)金融思維，紛紛擁抱以金融科技驅(qū)動(dòng)的數(shù)字金融，將互聯(lián)網(wǎng)思維和數(shù)字技術(shù)深度融入到金融經(jīng)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面，促進(jìn)自身金融服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化和數(shù)字化，逐漸改變了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小微企業(yè)的方式。近年來(lái)，商業(yè)銀行主動(dòng)與科技型企業(yè)戰(zhàn)略合作，借助于科技型企業(yè)的科技優(yōu)勢(shì)取長(zhǎng)補(bǔ)短，實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等科技在銀行存、貸、匯等業(yè)務(wù)中的深度重構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)小微企業(yè)用戶的思維和行動(dòng)上的主動(dòng)變化和趨勢(shì)為發(fā)展數(shù)字小微金融奠定了至關(guān)重要的金融基礎(chǔ)。

3．小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型讓小微金融的微觀紅利可期

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)下，積極擁抱數(shù)字化改造、轉(zhuǎn)型與升級(jí)是企業(yè)生存和發(fā)展的密鑰。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查預(yù)測(cè)，到2020年全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關(guān)的行業(yè)增加值將達(dá)到10萬(wàn)億美元，全球1000強(qiáng)企業(yè)中的67%、中國(guó)1000強(qiáng)企業(yè)中的50%都已把數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為企業(yè)的戰(zhàn)略核心。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的商業(yè)范式下，數(shù)據(jù)資源將成為中小微企業(yè)的核心實(shí)力和“資產(chǎn)砝碼”，誰(shuí)掌握了數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素，誰(shuí)就具備了獲取更多金融資源的優(yōu)勢(shì)。未來(lái)數(shù)字小微金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象一定是針對(duì)于擁有豐富數(shù)字資產(chǎn)的小微企業(yè)，只有具有數(shù)字資產(chǎn)才能彌補(bǔ)小微企業(yè)自身在固定資產(chǎn)方面的缺陷和不足，以降低金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)之間的 “信息缺口”，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)小微企業(yè)數(shù)字資產(chǎn)的充分評(píng)估從而進(jìn)行金融信貸供給。截至目前，各個(gè)行業(yè)開(kāi)始不斷有企業(yè)處于數(shù)字化轉(zhuǎn)型的探索時(shí)期，企業(yè)數(shù)字化進(jìn)程還有待提速，但數(shù)字化轉(zhuǎn)型紅利可期。

表1 近年來(lái)銀行與科技型企業(yè)戰(zhàn)略合作匯總

四、數(shù)字小微金融新路徑的優(yōu)越性分析

在數(shù)字技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，小微企業(yè)發(fā)展所依賴的外部經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境和內(nèi)部自身?xiàng)l件均已發(fā)生或正在發(fā)生巨大的數(shù)字化改造、轉(zhuǎn)型與升級(jí)過(guò)程，金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)之間的信息不對(duì)稱程度不斷降低，雙方的“信息缺口”不斷縮小，使得數(shù)字小微金融發(fā)展路徑比傳統(tǒng)小微金融發(fā)展在思維、模式、效率、技術(shù)等方面更具優(yōu)越性。

（一）思維上的優(yōu)越性

以互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等為代表的信息通信技術(shù)促進(jìn)了實(shí)體產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化 （“觸網(wǎng)”）。實(shí)體產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化過(guò)程為數(shù)字小微金融發(fā)展路徑奠定了堅(jiān)實(shí)的互聯(lián)網(wǎng)思維基礎(chǔ)。與傳統(tǒng)小微金融思維基礎(chǔ)不同，數(shù)字小微金融在發(fā)展過(guò)程中遵循了互聯(lián)網(wǎng)核心思維，主要包括了用戶思維、大數(shù)據(jù)思維、迭代思維、平臺(tái)思維。在用戶思維方面，與傳統(tǒng)小微金融的“大客戶思維”不同，數(shù)字小微金融打破“二八定律”，專注于小微企業(yè)用戶自身的融資痛點(diǎn)，主動(dòng)從用戶在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景過(guò)程中的融資需求點(diǎn)出發(fā)，差異化和定制化設(shè)計(jì)不同類型用戶的金融產(chǎn)品和服務(wù)；在大數(shù)據(jù)思維方面，與傳統(tǒng)小微金融的“人海戰(zhàn)術(shù)”不同，數(shù)字小微金融通過(guò)小微企業(yè)在數(shù)字化過(guò)程中所產(chǎn)生的大量用戶數(shù)據(jù)信息，通過(guò)大數(shù)據(jù)建模和分析對(duì)小微企業(yè)用戶進(jìn)行畫像，實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)獲客、營(yíng)銷和風(fēng)控；在迭代思維方面，與傳統(tǒng)小微金融的“同質(zhì)化”金融服務(wù)不同，數(shù)字小微金融伴隨著小微企業(yè)用戶在成長(zhǎng)發(fā)展的不同階段和特征對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行迭代升級(jí)，以契合小微企業(yè)的發(fā)展需要；在平臺(tái)思維方面，與傳統(tǒng)小微金融的線下網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)不同，數(shù)字小微金融打破了繁冗的內(nèi)部業(yè)務(wù)組織架構(gòu)和流程，通過(guò)搭建線上平臺(tái)，如開(kāi)放銀行、直銷銀行、流程銀行、AI銀行等平臺(tái)，高效實(shí)現(xiàn)對(duì)用戶的7*24小時(shí)服務(wù)。據(jù)《2018中國(guó)直銷銀行藍(lán)皮書》顯示，截至2018年8月份我國(guó)設(shè)立獨(dú)立直銷銀行APP的銀行共114家。

（二）模式上的優(yōu)越性

數(shù)字小微金融的業(yè)務(wù)模式完全重構(gòu)了傳統(tǒng)小微金融的業(yè)務(wù)模式，是對(duì)傳統(tǒng)小微金融業(yè)務(wù)模式的“帕累托改進(jìn)”。縱觀傳統(tǒng)小微金融的業(yè)務(wù)模式，金融機(jī)構(gòu)主要以不動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押擔(dān)保為主、保證擔(dān)保為輔的業(yè)務(wù)模式為小微企業(yè)提供金融服務(wù)。這一模式也制約了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的覆蓋面和充分度。而與之相不同的是，數(shù)字小微金融在模式上則主要依托于真實(shí)的生產(chǎn)生活場(chǎng)景對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行以數(shù)字資產(chǎn)（信用）為主、以（不）動(dòng)產(chǎn)抵（質(zhì)）押為輔的業(yè)務(wù)模式，解決了小微企業(yè)在融資過(guò)程中面臨可抵押的固定資產(chǎn)不足問(wèn)題。數(shù)字小微金融借助于數(shù)字技術(shù)對(duì)小微企業(yè)（主）的真實(shí)場(chǎng)景（產(chǎn)、供、銷環(huán)節(jié)的生產(chǎn)場(chǎng)景和吃、穿、住、行、用環(huán)節(jié)的生活場(chǎng)景）信息全面掌握，對(duì)小微企業(yè)用戶的經(jīng)營(yíng)狀況、借款用途、風(fēng)險(xiǎn)大小、償債能力等充分準(zhǔn)確評(píng)估，有效降低了對(duì)小微企業(yè)提供融資服務(wù)的信息不對(duì)稱程度，真正發(fā)揮和撬動(dòng)小微企業(yè)的信用價(jià)值，而不是傳統(tǒng)的抵押思維。

（三）效率上的優(yōu)越性

數(shù)字小微金融的服務(wù)效率是傳統(tǒng)小微金融所不能比擬的。傳統(tǒng)小微金融之所以不能更好地滿足小微企業(yè)的融資需求，一個(gè)非常重要的原因就在于對(duì)小微金融服務(wù)單位成本偏高、手續(xù)繁冗費(fèi)時(shí)，其收益無(wú)法覆蓋金融機(jī)構(gòu)的成本。而數(shù)字小微金融則通過(guò)金融科技手段，解決了小微企業(yè)金融服務(wù)中的成本和效率問(wèn)題。數(shù)字小微金融對(duì)小微企業(yè)客戶群體的獲客、營(yíng)銷、授信、放款、貸后均借助大數(shù)據(jù)平臺(tái)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)，整個(gè)金融服務(wù)的流程得以再造，節(jié)省了金融機(jī)構(gòu)的人力成本、時(shí)間成本和運(yùn)營(yíng)成本，使得小微企業(yè)的邊際成本不斷降低，邊際收益不斷增長(zhǎng)。諸如，建設(shè)銀行“惠懂你”、交通銀行“POS貸”、江蘇銀行“稅e融”等小微金融產(chǎn)品和服務(wù)均實(shí)現(xiàn)了全線上、無(wú)抵押、一站式、純信用、秒放款，對(duì)小微企業(yè)用戶的服務(wù)效率得以極大提升。

（四）技術(shù)上的優(yōu)越性

與傳統(tǒng)小微金融路徑相比，數(shù)字小微金融發(fā)展路徑更多地是依賴于以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、人工智能等為代表的科技力量對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)過(guò)程中的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程或產(chǎn)品進(jìn)行深度重構(gòu)和創(chuàng)新，而非簡(jiǎn)單的小微金融電子化和互聯(lián)網(wǎng)化。其中，大數(shù)據(jù)技術(shù)的運(yùn)用取代了傳統(tǒng)小微金融對(duì)小微企業(yè)用戶的財(cái)務(wù)信息、征信信息、經(jīng)營(yíng)信息等靜態(tài)、滯后、強(qiáng)相關(guān)信息的收集和分析，而通過(guò)動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)、弱相關(guān)性的結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化多維數(shù)據(jù)進(jìn)行建模挖掘，全方面了解用戶的真實(shí)狀況；云計(jì)算技術(shù)的運(yùn)用取代了傳統(tǒng)小微金融對(duì)小微企業(yè)用戶資料的簡(jiǎn)單梳理和人工計(jì)算，而通過(guò)對(duì)小微企業(yè)的龐大數(shù)據(jù)進(jìn)行超強(qiáng)存儲(chǔ)和運(yùn)算；物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用取代了傳統(tǒng)小微金融對(duì)小微企業(yè)用戶的現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查和主觀經(jīng)驗(yàn)判斷，而通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)軟件和硬件對(duì)小微企業(yè)在產(chǎn)、供、銷等多個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的場(chǎng)景信息進(jìn)行實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)、準(zhǔn)確掌控；區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用取代了傳統(tǒng)小微金融對(duì)用戶信息的人工收集、處理、存檔等，而通過(guò)分布式共享數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)小微企業(yè)用戶生成和更新數(shù)據(jù)、驗(yàn)證與存儲(chǔ)數(shù)據(jù)、傳輸和訪問(wèn)數(shù)據(jù)；人工智能技術(shù)的運(yùn)用取代了傳統(tǒng)小微金融對(duì)小微企業(yè)的人工化服務(wù)，而在遠(yuǎn)程開(kāi)戶、機(jī)器客服、交易支付、智能網(wǎng)點(diǎn)等方面廣泛運(yùn)用，小微金融離柜交易率不斷上升。據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2017年中國(guó)銀行業(yè)服務(wù)報(bào)告》顯示，2017年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)離柜交易達(dá)2600.44億筆，同比增長(zhǎng)46.33%；離柜交易金額達(dá)2010.67萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)32.06%；行業(yè)平均離柜業(yè)務(wù)率為87.58%。

五、數(shù)字小微金融的發(fā)展策略

在數(shù)字小微金融發(fā)展路徑上，需要順應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和數(shù)字金融推動(dòng)的小微金融生態(tài)環(huán)境數(shù)字化趨勢(shì)，從宏觀層面、中觀層面、微觀層面三維立體重構(gòu)小微金融的新發(fā)展邏輯，以彌補(bǔ)傳統(tǒng)小微金融發(fā)展的痛點(diǎn)與不足，力爭(zhēng)對(duì)小微企業(yè)融資掣肘問(wèn)題取得質(zhì)的突破。

（一）宏觀上，加強(qiáng)推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展

隨著5G時(shí)代的到來(lái)，以互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)為代表的新一輪科技革命推動(dòng)了傳統(tǒng)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，以數(shù)據(jù)資源為重要生產(chǎn)要素、以全要素?cái)?shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)為重要突破的數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在快速發(fā)展。加強(qiáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展有利于實(shí)現(xiàn)實(shí)體產(chǎn)業(yè)中各行各業(yè)的萬(wàn)物互聯(lián)，促進(jìn)各產(chǎn)業(yè)形成全資源要素流動(dòng)的數(shù)字化資產(chǎn)，為縮小傳統(tǒng)小微金融的“信息缺口”奠定堅(jiān)實(shí)的數(shù)字基礎(chǔ)。在加強(qiáng)推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面：其一要以數(shù)字經(jīng)濟(jì)頂層設(shè)計(jì)為核心，制定數(shù)字經(jīng)濟(jì)的總體規(guī)劃，對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各主體（實(shí)體產(chǎn)業(yè)）、各要素（人才、資本、技術(shù)）、各配套（體制機(jī)制）統(tǒng)籌布局；其二要以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略為引擎，利用數(shù)字技術(shù)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)全面“觸網(wǎng)”，讓第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)上下游互聯(lián)網(wǎng)化和數(shù)字化，進(jìn)而對(duì)不同產(chǎn)業(yè)不同環(huán)節(jié)不斷進(jìn)行實(shí)時(shí)感知和數(shù)據(jù)收集，形成工業(yè)數(shù)據(jù)共建共享共用；其三要以數(shù)字技術(shù)為保障，積極推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、邊緣計(jì)算、數(shù)字孿生、量子等具有突破性和顛覆性的數(shù)字技術(shù)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的廣泛運(yùn)用，讓數(shù)字技術(shù)成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展保障。

（二）中觀上，加速布局?jǐn)?shù)字金融戰(zhàn)略

在數(shù)字技術(shù)的賦能下，自2013年以來(lái)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融化和金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化的雙向迭代促進(jìn)了數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)的大力發(fā)展，借助金融科技加速布局?jǐn)?shù)字金融戰(zhàn)略已成為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的共識(shí)。數(shù)字金融的發(fā)展完全顛覆了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)中小微企業(yè)過(guò)程中的業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面邏輯。金融機(jī)構(gòu)在加速布局?jǐn)?shù)字金融戰(zhàn)略過(guò)程中：一方面要練好“內(nèi)功”，金融機(jī)構(gòu)要促進(jìn)數(shù)字技術(shù)在小微金融領(lǐng)域的綜合運(yùn)用，提升數(shù)字小微金融經(jīng)營(yíng)能力，即通過(guò)借助于互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)對(duì)小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)獲客和精準(zhǔn)營(yíng)銷，替代傳統(tǒng)的獲客和營(yíng)銷模式；通過(guò)借助于大數(shù)據(jù)平臺(tái)、思維和技術(shù)實(shí)現(xiàn)小微金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和迭代；通過(guò)借助于大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈對(duì)小微金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)控制；另一方面要借助“外力”，金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)小微企業(yè)過(guò)程中，要積極吸納金融科技公司在數(shù)字技術(shù)、場(chǎng)景布局、數(shù)據(jù)資產(chǎn)等方面的優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)自身在技術(shù)、場(chǎng)景、數(shù)據(jù)等方面的不足，通過(guò)場(chǎng)景金融以撬動(dòng)更多的信貸資源流向?qū)嶓w小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景中。

（三）微觀上，加快落實(shí)企業(yè)數(shù)字改造

數(shù)字時(shí)代的趨勢(shì)不可逆，小微企業(yè)要積極順應(yīng)行業(yè)數(shù)字化改造、轉(zhuǎn)型與升級(jí)過(guò)程，加快自身的數(shù)字化發(fā)展。小微企業(yè)數(shù)字化改造有利于借助數(shù)字技術(shù)積累自身的數(shù)字化資產(chǎn)，為自身在獲取金融資源上增添“資產(chǎn)砝碼”，讓金融機(jī)構(gòu)了解企業(yè)真實(shí)狀態(tài)，從而有利于方便快捷地獲取到金融資源。小微企業(yè)在加快落實(shí)企業(yè)數(shù)字改造過(guò)程中，需要解決好三點(diǎn)問(wèn)題：一是要解決好自身數(shù)字化改造問(wèn)題，小微企業(yè)需借助于數(shù)字技術(shù)公司的技術(shù)輸出，逐步建立和完善自身生產(chǎn)過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)（產(chǎn)、供、銷等真實(shí)場(chǎng)景）互聯(lián)網(wǎng)化和物聯(lián)網(wǎng)化，通過(guò)數(shù)字孿生向智能工廠轉(zhuǎn)型升級(jí)，以形成和積累自身豐富的數(shù)字資產(chǎn)；二是要解決好小微企業(yè)數(shù)字資產(chǎn)的權(quán)屬問(wèn)題，小微企業(yè)的數(shù)字資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)需要在法律層面進(jìn)行界定，對(duì)其數(shù)字資產(chǎn)的使用、出售、購(gòu)買、租賃、轉(zhuǎn)讓等均需要小微企業(yè)自身的充分授權(quán)；三是要解決好小微企業(yè)數(shù)字資產(chǎn)保護(hù)問(wèn)題，由于小微企業(yè)數(shù)字資產(chǎn)事關(guān)自身的商業(yè)秘密，任何形式或第三方的信息竊取、泄露、濫用都可能會(huì)給小微企業(yè)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失，這需要借助于區(qū)塊鏈數(shù)字技術(shù)和法律法規(guī)同時(shí)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)數(shù)字資產(chǎn)的隱私保護(hù)。

注釋：

①G20杭州峰會(huì)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的界定：以使用數(shù)字化的知識(shí)和信息作為關(guān)鍵生產(chǎn)要素、以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)作為重要載體、以信息通信技術(shù)的有效使用作為效率提升和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要推動(dòng)力的一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。