(同濟(jì)大學(xué) 上海 200000)

一、建筑裝飾行業(yè)簡介

建筑裝飾行業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，近年來受益于城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，行業(yè)發(fā)展迅速。2016年全國建筑裝飾行業(yè)工程總產(chǎn)值達(dá)到3.73萬億元，同比增加了3300億元，增幅9.7%，比GDP增長速度還高出了3個百分點。這也體現(xiàn)了建筑裝飾行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的基礎(chǔ)性和超前性。根據(jù)建筑物的使用性質(zhì)，國家最新修訂的《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》(GB/T4754-2017)把建筑裝飾行業(yè)分為公裝、住宅以及幕墻三大細(xì)分領(lǐng)域，同時納入國家統(tǒng)計序列。建筑裝飾業(yè)特點用“大行業(yè)、小公司”來概括最為貼切，下面進(jìn)行具體介紹。

二、建筑裝飾行業(yè)特點

(一)建筑裝飾業(yè)一個重大特點是可重復(fù)實施，市場需求具有可持續(xù)性。

傳統(tǒng)的土木工程、設(shè)備安裝等行業(yè)投資都是一次性的，而建筑裝飾行業(yè)則不同，對于同一棟建筑物而言，建筑裝飾過程往往是重復(fù)性的。我們以建筑裝飾費用較高的大型商場為例，通常一個30年經(jīng)營期的商場每隔3-4年就會重新裝修一次，這就意味著有8-10次的裝修機(jī)會，平時商場為吸引顧客或者門店租戶轉(zhuǎn)移，也會帶來一定的裝修機(jī)會。目前，我國寫字樓、大型商場、酒店公寓正處于快速發(fā)展期，建筑裝飾行業(yè)也迎來了良好的發(fā)展機(jī)遇。

(二)建筑裝飾業(yè)的另一個特點市場集中度較低。

建筑裝飾業(yè)依附在土木工程大行業(yè)之下，屬于輕資產(chǎn)投入型行業(yè)，資金周轉(zhuǎn)速度快，進(jìn)入門檻低。其中蘇州金螳螂作為行業(yè)龍頭，年收入210億元，市占率卻僅有0.5%。目前建筑裝飾行業(yè)企業(yè)數(shù)目眾多、魚龍混雜，大多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小、人數(shù)不多、實力一般，市場較為零散、產(chǎn)品與服務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，整體競爭較為激烈，處于相對混亂、無序的局面。

三、建筑裝飾行業(yè)發(fā)展前景

目前建筑裝飾行業(yè)處于快速發(fā)展期和整合期，實力強(qiáng)大的企業(yè)通過擴(kuò)張合并，獲得更多發(fā)展機(jī)會，小型裝修企業(yè)則慢慢淡出市場。經(jīng)歷了整合的建筑裝飾企業(yè)開始比拼的是設(shè)計能力和精裝修施工水平。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的深入推進(jìn)，我國與沿線多國的合作也加快步伐。跟隨建筑央企“走出去”的步伐，建筑裝飾企業(yè)開始獨立承接海外工程項目，為建筑裝飾行業(yè)迎來了了嶄新的市場機(jī)遇。國內(nèi)市場上，受益于全裝修進(jìn)程的快速推進(jìn)，建筑裝飾行業(yè)也將迎來較大的發(fā)展機(jī)遇，主要觀點如下：

(一)建筑裝飾業(yè)全裝修是大勢所趨。

為實現(xiàn)建筑的綠色節(jié)能，國家陸續(xù)落地各種政策推進(jìn)住宅全裝修，各省市也紛紛推出相關(guān)政策響應(yīng)政府號召。社會和消費者層面看，全裝修符合國家綠色環(huán)保趨勢要求、符合居民對健康以及環(huán)保的要求，節(jié)省購房者的精力和時間，越來越受到消費者的喜愛與歡迎。整體來看全裝修規(guī)模在逐步上升，目前新住宅全裝修滲透率已由2013年的8.6%上升至2017年的20%。全裝聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，一線城市北上廣深新住宅全裝修滲透率陸續(xù)破70%，主要原因系一線城市政策支持力度大，購房者對全裝修的接收意愿高等。而三四線城市受制于購房者消費水平及接受度等原因全裝修滲透率不超過20%。對比歐美發(fā)達(dá)國家80%以上的全裝修滲透率，即便是我國一線城市仍有較大差距，因此全裝修領(lǐng)域未來有很大的發(fā)展空間。住建部十三五規(guī)劃中也指出到2020年新開工的全裝修成品住宅面積在全國范圍內(nèi)將達(dá)到30%，一線城市全裝修滲透率可達(dá)80%以上。

(二)長租公寓市場發(fā)展火熱，助力全裝修市場規(guī)模。

2018年3月，6家全國排名前50的房企宣布進(jìn)入長租公寓市場，大大提高了房源的供應(yīng)力度，長租公寓成為市場新風(fēng)口。58安居客房產(chǎn)研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，由于長租公寓能以更親民的價格提供類似酒店的服務(wù)，32%的用戶傾向于選擇租賃長租公寓。同時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，目前眾多房企如萬科、碧桂園、龍湖、金地、旭輝等全國知名房企進(jìn)入長租市場。如萬科在2018年半年報中正式將長租公寓業(yè)務(wù)確立為公司核心業(yè)務(wù)，長租業(yè)務(wù)成為萬科繼房地產(chǎn)開發(fā)及物業(yè)服務(wù)之后的第三項核心業(yè)務(wù)。而龍湖是早在2016年就將長租公寓納入主航道業(yè)務(wù)，2018年底開業(yè)6.5萬間，租金收入已達(dá)5億元。目前長租公寓數(shù)量占全國整體租賃市場的比例約為2%至3%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家20%至30%的比重，因此長租公寓市場有巨大發(fā)展空間，同時也隨之帶來全裝修的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。

(三)上游房地產(chǎn)行業(yè)集中度提升。

小型房企區(qū)域性特點比較明確，多分布在精裝修滲透率較低的四五線城市，而且由于其規(guī)模采購優(yōu)勢不明顯，獲利少，很難得到消費者的支持與信任。而大型房企集成化優(yōu)勢明顯，有更強(qiáng)的品牌力，因此份額持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，2017年布局全裝修的房企517家，同比下滑了17%。小型房企逐步退出，龍頭房企滲透率提高。全裝聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2017年新建住宅全裝修市場中，恒大占比16.3%，碧桂園占比13.6%，萬科占比12.7%，前三大地產(chǎn)商合計占比42.6%，而在滲透率方面，上述前三大地產(chǎn)基本100%全裝修，其他大型房企如融創(chuàng)、綠地等滲透率也在持續(xù)提升。因此本文認(rèn)為，受益于房地產(chǎn)行業(yè)集中度提升，并且大型房企有較高的全裝修滲透率，全裝修規(guī)模將進(jìn)一步提升。

此外，全裝修價格標(biāo)準(zhǔn)在上移，消費升級概念延伸至家裝領(lǐng)域，針對改善型需求的精裝修的比例也在逐步擴(kuò)大，成為行業(yè)新的利潤增長點。政府去杠桿大背景下，房企出于去庫存與利潤增長的雙重驅(qū)動也成為開啟新房全裝修的重要因素。