新媒股份（300770） 申購(gòu)代碼300770 申購(gòu)日期4.10

發(fā)行概覽：公司是全國(guó)領(lǐng)先的新媒體業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)商，本次擬公開發(fā)行不超過3，210萬股人民幣普通股（A股），募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于以下項(xiàng)目：全媒體融合云平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目和版權(quán)內(nèi)容采購(gòu)項(xiàng)目。

基本面介紹：經(jīng)廣東廣播電視臺(tái)授權(quán)，公司獨(dú)家運(yùn)營(yíng)與廣東IPTV集成播控服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)電視集成服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容服務(wù)配套的經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括IPTV、互聯(lián)網(wǎng)電視、有線電視網(wǎng)絡(luò)增值服務(wù)、省外專網(wǎng)視聽節(jié)目綜合服務(wù)、手機(jī)視頻等新媒體業(yè)務(wù)。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：根據(jù)廣電總局的相關(guān)政策，IPTV業(yè)務(wù)僅能夠局限于一省，因此IPTV業(yè)務(wù)的拓展與當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)人口等緊密相關(guān)。巨大的人口基數(shù)為公司提供了眾多的受眾群體，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前列也有利于公司未來拓展增值業(yè)務(wù)，保證公司的IPTV業(yè)務(wù)擁有相對(duì)較大的市場(chǎng)容量。公司自主研發(fā)的廣東IPTV集成播控分平臺(tái)曾于2017年榮獲王選新聞科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)，具有內(nèi)容智能搜索、推薦，用戶行為實(shí)時(shí)分析，“雙認(rèn)證、雙計(jì)費(fèi)”等先進(jìn)功能，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的IPTV集成播控分平臺(tái)。公司管理團(tuán)隊(duì)具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和前瞻性的視野，能夠根據(jù)行業(yè)現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)需求及時(shí)、高效地制定符合公司實(shí)際的發(fā)展戰(zhàn)略，保證公司運(yùn)營(yíng)管理模式的專業(yè)、高效及可持續(xù)。公司制定了嚴(yán)格的管理制度，各部門職責(zé)清晰明確，保證各個(gè)環(huán)節(jié)正常高質(zhì)量運(yùn)行。

募投項(xiàng)目匹配性：全媒體融合云平臺(tái)項(xiàng)目建設(shè)，能夠?qū)粳F(xiàn)有融合云平臺(tái)系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)，實(shí)現(xiàn)一個(gè)服務(wù)平臺(tái)支撐IPTV和互聯(lián)網(wǎng)電視等業(yè)務(wù)，有效避免公司建設(shè)IPTV和互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)相關(guān)平臺(tái)造成的內(nèi)容重復(fù)購(gòu)買及生產(chǎn)、平臺(tái)設(shè)備的重復(fù)投資及人力成本浪費(fèi)等情況，有利于公司簡(jiǎn)化平臺(tái)管理，實(shí)現(xiàn)低成本地支撐公司新媒體業(yè)務(wù)的發(fā)展。擴(kuò)充和豐富公司版權(quán)內(nèi)容庫(kù)，將有助于公司鞏固用戶市場(chǎng)，提升戶均消費(fèi)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)健康快速的發(fā)展。

風(fēng)險(xiǎn)因素：授權(quán)變化風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)、IPTV業(yè)務(wù)用戶單價(jià)下降的風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)市場(chǎng)拓展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)收入來源較為集中的風(fēng)險(xiǎn)、控股股東控制的風(fēng)險(xiǎn)、稅收優(yōu)惠政策變化風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛風(fēng)險(xiǎn)、部分關(guān)聯(lián)交易持續(xù)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)、募投項(xiàng)目受政策變化沖擊的風(fēng)險(xiǎn)、大額版權(quán)采購(gòu)導(dǎo)致的資產(chǎn)流動(dòng)性、短期償債能力下降風(fēng)險(xiǎn)、版權(quán)采購(gòu)攤銷費(fèi)用對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊懙娘L(fēng)險(xiǎn)、凈資產(chǎn)收益率被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致的管理風(fēng)險(xiǎn)、商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)、募集資金到位后公司即期回報(bào)被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。

智萊科技（300771） 申購(gòu)代碼300771 申購(gòu)日期4.11

發(fā)行概覽：公司主要從事物品智能保管與交付設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)。公司本次申請(qǐng)首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）股票并上市所募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用于以下項(xiàng)目：新增年產(chǎn)8萬臺(tái)（2萬套）智能快件箱產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、市場(chǎng)營(yíng)銷與用戶服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

基本面介紹：公司研發(fā)的智能快件箱產(chǎn)品，因應(yīng)電子商務(wù)及快遞業(yè)的高速發(fā)展，成為解決快遞行業(yè)“最后一公里”物流配送環(huán)節(jié)的主要解決方案之一。公司通過多年的經(jīng)營(yíng)，逐步在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品質(zhì)量及穩(wěn)定性等方面形成優(yōu)勢(shì)。公司在智能快件箱方面已經(jīng)形成了基于x86IPC（Windows操作系統(tǒng)、Linux操作系統(tǒng)）與嵌入式ARM（Android，Linux操作系統(tǒng)）兩大技術(shù)平臺(tái)的智能快件箱產(chǎn)品，并具備產(chǎn)品硬件和軟件方案的整體開發(fā)能力，涵蓋產(chǎn)品的電路及硬件固件方案設(shè)計(jì)、終端及服務(wù)器軟件方案設(shè)計(jì)、結(jié)構(gòu)方案設(shè)計(jì)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：公司是專業(yè)的物品智能保管與交付設(shè)備供應(yīng)商，經(jīng)過十余年的發(fā)展已經(jīng)成為集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)于一體的成熟企業(yè)，并具有一支高效、高素質(zhì)的人才隊(duì)伍。公司產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)一直保持較高的客戶認(rèn)同度，產(chǎn)品銷至美洲、歐洲等地區(qū)。公司已經(jīng)通過了IS09001質(zhì)量管理體系認(rèn)證、ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證，產(chǎn)品分獲CE認(rèn)證、ETL認(rèn)證和國(guó)家保密局涉密信息系統(tǒng)安全保密測(cè)評(píng)中心等認(rèn)證。

公司作為國(guó)內(nèi)較早研發(fā)和專業(yè)生產(chǎn)智能快件箱的企業(yè)，在湖北咸寧建成了現(xiàn)代化的智能快件箱專業(yè)生產(chǎn)線，年產(chǎn)能達(dá)12萬臺(tái)（2萬套），智能快件箱產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、制造處于行業(yè)相對(duì)先進(jìn)水平。在國(guó)際市場(chǎng)，公司與Amazon形成了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，產(chǎn)品供應(yīng)全球多個(gè)國(guó)家。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，公司已經(jīng)成為多家知名智能快件箱運(yùn)營(yíng)企業(yè)的重要供應(yīng)商。

募投項(xiàng)目匹配性：公司本次募集資金投資項(xiàng)目是在現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合未來市場(chǎng)發(fā)展的需求而對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行的升級(jí)換代，一方面可以提高產(chǎn)品技術(shù)含量、優(yōu)化產(chǎn)品性能，另一方面，可以針對(duì)市場(chǎng)需求提供更為行之有效的解決方案。公司的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)將得到鞏固，有利于提高公司的競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)公司業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)募集資金的投入能帶來公司營(yíng)業(yè)收入的大幅增加和盈利能力的迅速增強(qiáng)。募集資金投資項(xiàng)目的順利實(shí)施將進(jìn)一步提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

風(fēng)險(xiǎn)因素：下游行業(yè)景氣度變化造成的業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、主要客戶集中的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、密集資金投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)、所引用信息或數(shù)據(jù)不能準(zhǔn)確反映行業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、成長(zhǎng)性風(fēng)險(xiǎn)。