摘 要：作為國內(nèi)外學(xué)術(shù)研究的熱點(diǎn)，已有大量文獻(xiàn)對盈余管理進(jìn)行了深入的探討。本文旨在對企業(yè)盈余管理的動(dòng)因進(jìn)行梳理，為相關(guān)研究提供參考。

關(guān)鍵詞：盈余管理；動(dòng)因；分析

一、引言

盈余管理始于上世紀(jì)七八十年代的西方國家，伴隨我國經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，證券市場的迅速發(fā)展以及會計(jì)準(zhǔn)則的變更，企業(yè)進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象越來越普遍，尤其是經(jīng)營業(yè)績欠佳、內(nèi)部結(jié)構(gòu)不完善的企業(yè)。眾多研究發(fā)現(xiàn)，一定程度的盈余管理能夠提高企業(yè)的效率，但超過一定界限就會演變?yōu)閮?nèi)幕交易、舞弊等惡劣行為。我國金融市場還不穩(wěn)定，法律法規(guī)還不完善，因此對盈余管理進(jìn)行研究十分有必要。

二、盈余管理動(dòng)因

（1）企業(yè)管理層激勵(lì)和政治動(dòng)因

利潤的完成情況、投資回報(bào)率、銷售利潤率、銷售收入等經(jīng)營業(yè)績評價(jià)指標(biāo)作為企業(yè)對管理層績效考評的主要參考指標(biāo)，考評結(jié)果影響管理層的工資及獎(jiǎng)金，管理層往往出于個(gè)人利益的考慮，通過盈余管理來改善業(yè)績考核指標(biāo)，以滿足自己的私利。此外，國有企業(yè)經(jīng)營者的業(yè)績與其政治地位待遇掛鉤，取得什么樣的成績可以授予什么級別的榮譽(yù)稱號，而市場經(jīng)濟(jì)是有競爭的，企業(yè)一旦達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)，一些管理者的辦法就是編制好會計(jì)報(bào)告，掩飾企業(yè)不良的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。

（2）推卸責(zé)任及隱瞞違法行為

國有企業(yè)進(jìn)行人事更換后，新任管理者為了推卸或明確責(zé)任，要做的第一件事通常是大刀闊斧的清理陳年舊賬。同時(shí)，由于我國市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制還不完善，法制建設(shè)不健全等原因，企業(yè)對經(jīng)營過程中出現(xiàn)的一些違法行為，如貪污、收受回扣、挪用公款、轉(zhuǎn)移國有資產(chǎn)等，都通過會計(jì)報(bào)告進(jìn)行人為粉飾，使之“合法化”。

（3）企業(yè)籌措資金的需要

企業(yè)一般通過銀行借款或股東投入資本進(jìn)行籌資，由于銀行等金融機(jī)構(gòu)為了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，把貸款安全性放在第一位，向企業(yè)貸款時(shí)會對企業(yè)的資產(chǎn)、經(jīng)營狀況等進(jìn)行考察以確保企業(yè)的償債能力。追求長期利益的股東更多的關(guān)注企業(yè)利潤表中的數(shù)據(jù)，以期獲得穩(wěn)定增長的股息和紅利，為了籌集資金，企業(yè)通常進(jìn)行盈余管理，以維護(hù)與債權(quán)人和股東之間的關(guān)系。

（4）避稅動(dòng)因

我國稅法體系還不完善，稅收優(yōu)惠政策頗多，避稅成為企業(yè)進(jìn)行盈余管理的一個(gè)重要?jiǎng)右?。如《企業(yè)所得稅暫行條例》規(guī)定，企業(yè)所得稅實(shí)行33%的比例稅率，但又規(guī)定了兩檔照顧性稅率，對年應(yīng)納稅所得額在3萬元及以下的企業(yè)，暫減按18%的稅率征收；年應(yīng)納稅所得額在3萬元至10萬元的企業(yè)，暫減按27%的稅率征收，因此企業(yè)就有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理來達(dá)到少交稅的目的。

（5）降低政治成本

政治成本是指由于政治活動(dòng)使企業(yè)的財(cái)富發(fā)生轉(zhuǎn)移，給企業(yè)造成的經(jīng)濟(jì)損失和企業(yè)為阻止財(cái)富轉(zhuǎn)移而付出的代價(jià)。企業(yè)受所處行業(yè)和規(guī)模等因素的影響，對政治活動(dòng)的敏感性不同，可分為政治敏感性企業(yè)和非政治敏感性企業(yè)。敏感性越強(qiáng)的企業(yè)受政府的關(guān)注度越高，政府通常會通過立法和管制等措施來限制企業(yè)獲得超額利潤，導(dǎo)致企業(yè)付出的政治成本加大。為了避免由于政府關(guān)注度增加而導(dǎo)致的政治成本增加，政治敏感性企業(yè)就有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理。

（6）逃避監(jiān)管

根據(jù)我國首次公開募股制度，發(fā)行股票的公司必須具備連續(xù)三年盈余的經(jīng)營業(yè)績，且預(yù)期的利潤率要高于銀行存款保證金。但有很多企業(yè)達(dá)不到要求又想快速上市進(jìn)行融資，許多企業(yè)通過對財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行會計(jì)處理，以確保企業(yè)連續(xù)三年保持較高的收益水平。

配股資格對處于殼資源十分寶貴的中國證券市場上的上市公司來說有重要意義，證監(jiān)會對上市公司企業(yè)的配股有嚴(yán)格要求。在1999年前，上市公司在其申請配股的前3年，每年凈資產(chǎn)收益率不能低于10%。2001年證監(jiān)會在《關(guān)于做好上市公司新股發(fā)行工作的通知》中要求：“經(jīng)注冊會計(jì)師審核查驗(yàn)，公司最近三年凈資產(chǎn)收益率不得低于6%”。因此企業(yè)想要配股成功，必須在會計(jì)年度結(jié)束時(shí)測算本年度企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率是否能達(dá)到要求，而且是連續(xù)三年。另外，根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于做好1997年股票發(fā)行工作的通知》，“凡年度報(bào)告的利潤實(shí)現(xiàn)數(shù)低于預(yù)測數(shù)20%以上的，除要公開做出解釋和道歉外，將停止上市公司兩年內(nèi)的配股資格。中國證監(jiān)會還將視情況實(shí)行事后審查，如果發(fā)現(xiàn)公司有意出具虛假盈余預(yù)測報(bào)告，誤導(dǎo)投資者，將依據(jù)有關(guān)法規(guī)予以處罰”。有的企業(yè)為多募集資金，上市時(shí)高估預(yù)測期間的利潤，誤導(dǎo)投資者，在預(yù)測利潤完不成時(shí)，又不得不進(jìn)行盈余管理，以避免處罰。

根據(jù)我國資本市場的退市制度規(guī)定“公司最近三年持續(xù)形成虧損，并且在此后的一年內(nèi)未能扭虧為盈”，可看出已經(jīng)連續(xù)虧損兩年的上市公司有強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)。此外，又有進(jìn)一步規(guī)定，連續(xù)三年虧損的企業(yè)，自年報(bào)披露開始之日起暫停上市，若半年內(nèi)不能扭虧為盈則終止上市，面臨終止上市風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)必然會進(jìn)行盈余管理。

三、結(jié)語

企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)是多種多樣的，盈余管理有正面和負(fù)面效應(yīng)，適當(dāng)?shù)挠喙芾砜梢允箷?jì)信息更準(zhǔn)確的反映企業(yè)的經(jīng)營能力和盈利能力，外部信息使用者能夠根據(jù)更客觀的信息分析自己的投資決策。企業(yè)經(jīng)營過程中難免遇到不利事件，一旦曝光會立即對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生嚴(yán)重打擊，適度盈余管理給企業(yè)提供了緩沖的空間。然而有些企業(yè)的盈余管理已經(jīng)超出了法律法規(guī)允許的范圍，違背了盈余管理的適度性，損害了企業(yè)的長遠(yuǎn)利益以及社會利益，相關(guān)法律和制度應(yīng)該盡快完善，規(guī)范企業(yè)的盈余管理行為。

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作者簡介；龔瑜（1994），女，漢，籍貫：四川成都，單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)。