王妮

摘要：資金是企業(yè)發(fā)展的一大重要基礎(chǔ)和前提，站在上市融資的層面來看，集團企業(yè)整體上市的實現(xiàn)，可為企業(yè)贏得更為寬廣的融資平臺，為企業(yè)的長遠健康發(fā)展提供源源不斷的動力。本文筆者就針對集團企業(yè)整體上市的財務(wù)問題進行了分析和研究。

關(guān)鍵詞：集團企業(yè);整體上市;財務(wù)問題

通過整體上市，可將現(xiàn)階段還未上市的相關(guān)資產(chǎn)與已經(jīng)上市的資產(chǎn)融合為一體，從而使企業(yè)上市資產(chǎn)的規(guī)模得到有效拓展，與此同時，還能幫助企業(yè)有效控制各種生產(chǎn)經(jīng)營風險，實現(xiàn)投資回報率的平穩(wěn)上升，進而增強企業(yè)的綜合盈利能力。但集團企業(yè)整體上市是一項復(fù)雜的工作，需要考慮的因素較多，從當前的現(xiàn)狀來看，我國不少企業(yè)在整體上市過程中都還存在一些財務(wù)方面的問題，還需在今后的實踐中加強對這些問題的分析和解決，不斷提高財務(wù)規(guī)劃方案的科學性與可行性。

一、集團企業(yè)整體上市的基本內(nèi)涵

所謂整體上市，指的就是集團公司把某項產(chǎn)業(yè)的相關(guān)經(jīng)營性資產(chǎn)或者整個集團的所有資產(chǎn)都放在同一家上市公司來實現(xiàn)上市的過程，兼并收購和資產(chǎn)投入是實現(xiàn)集團企業(yè)整體上市的常用方法。整體上市的最終目標是實現(xiàn)對企業(yè)所有經(jīng)營性資產(chǎn)的全部上市，而不單單是其中某一生產(chǎn)流程或某一組成部分的上市。具體來說，集團企業(yè)整體上市的內(nèi)涵主要表現(xiàn)在下列幾個方面：第一，借助整體上市，從根源上彌補之前所采用的資產(chǎn)分拆上市模式而產(chǎn)生的各種缺陷和弊端，例如，關(guān)聯(lián)交易數(shù)量偏多、產(chǎn)業(yè)鏈過于獨立等問題。第二，借助整體上市，為集團企業(yè)拓展融資渠道，獲得更加多元化的融資平臺，進而在全球競爭市場中占據(jù)更加有利的位置。第三，將整體上市作為重要機遇，對企業(yè)內(nèi)部的各項產(chǎn)業(yè)、資金等進行全面重組，不斷優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的管理體系與組織結(jié)構(gòu)，從而進一步壯大企業(yè)的市場競爭實力與規(guī)?；l(fā)展能力，為企業(yè)走向強大提供堅實的保障。第四，將整體上市作為指導(dǎo)方向，大力開展產(chǎn)權(quán)獨立化、多元化的股份制改革，著力打造滿足上市基本標準的現(xiàn)代企業(yè)制度體系與產(chǎn)權(quán)體制，這樣就能使各分公司與中央公司之間的股權(quán)利益關(guān)系變得更加明確，實現(xiàn)集團企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，從而有效控制關(guān)聯(lián)交易的出現(xiàn)。

二、集團企業(yè)整體上市過程中存在的財務(wù)問題

（一）不具備完善的法人治理結(jié)構(gòu)體系

集團企業(yè)整體上市的實現(xiàn)對其管理模式提出了較高的要求，要求企業(yè)在管理模式上必須嚴格遵循標準管理規(guī)范，采用科學可行的管理手段與方法，形成運營者、出資方與委托方三者相互制衡監(jiān)督的格局。但就目前企業(yè)的實際運行情況來看，絕大部分企業(yè)都未做到這一點，其所采用的管理模式仍然是將大股東作為中心的傳統(tǒng)模式，董事長與總經(jīng)理往往不分彼此，均由同一人出任，這就導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)失衡，完全無法發(fā)揮出相互監(jiān)督制衡的作用，這對集團企業(yè)整體上市來說是非常不利的。

（二）不具備科學而健全的財務(wù)內(nèi)控制度

現(xiàn)階段，我國大部分企業(yè)對其內(nèi)部的財務(wù)管控工作都不是很看重，認為這只是一項可有可無的工作，對企業(yè)的發(fā)展來說無關(guān)輕重，正是由于這種錯誤的思想觀念，導(dǎo)致其在開展內(nèi)部控制與管理工作的時候，根本沒有科學而完善的制度作為指導(dǎo)，許多管理人員都不具備基本的責任感和使命感，而且專業(yè)素質(zhì)也比較低，還有部分上市企業(yè)所采用的內(nèi)部財務(wù)管控手段十分落后，未跟上時代與企業(yè)的發(fā)展步伐，這種落后的管理體制根本無法在財務(wù)資金管理上發(fā)揮出應(yīng)有的作用，甚至可能適得其反，對企業(yè)的正常生產(chǎn)運營造成極大的制約和阻礙，最終影響到整個企業(yè)的長遠可持續(xù)發(fā)展。

（三）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督管理體系尚有待完善

目前國內(nèi)諸多企業(yè)都還沒有建立一套健全的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督管理體系，因此，在實際開展這方面工作的時候也存在各種各樣的問題。比如，在股權(quán)機構(gòu)的設(shè)立上存在極大的不合理性，導(dǎo)致許多股東無法充分發(fā)揮出其本身的能力和價值，就連其合法權(quán)益也經(jīng)常受到威脅。大多數(shù)企業(yè)都是將治理權(quán)交給工作時間較長、實踐經(jīng)驗相對豐富的老股東，而完全忽視了董事會的作用，導(dǎo)致董事會形同虛設(shè)。監(jiān)事會作為現(xiàn)代企業(yè)的重要監(jiān)管機構(gòu)之一，也沒有在企業(yè)財務(wù)管理制度的制定上發(fā)揮出應(yīng)有的作用。從目前我國上市企業(yè)的整體情況來看，其在內(nèi)部財務(wù)管理質(zhì)量上都普遍偏低，而且彼此之間并未形成相互制衡約束的關(guān)系。此外，由于上市企業(yè)監(jiān)事會和董事會之間在利益上存在的差異性，股東們往往只重視投資，而董事會往往更加注重自身利益的最大化，各方都只考慮自己所擁有的財富能否實現(xiàn)大幅增值，這就導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督管理無法形成向心力和凝聚力。

三、集團企業(yè)整體上市財務(wù)問題的解決對策

（一）提高企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)代化水平

目前我國社會與科技的發(fā)展速度非常之快，各種現(xiàn)代化先進技術(shù)也逐漸被應(yīng)用到社會各大領(lǐng)域，企業(yè)在整體上市的過程中也應(yīng)當積極引進各種現(xiàn)代化技術(shù)手段，如計算機技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)等，打造一個專業(yè)化、系統(tǒng)化的管理應(yīng)用平臺和專門針對本企業(yè)的內(nèi)部局域網(wǎng)，進而推動企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理的自動化、智能化發(fā)展進程。通過對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理現(xiàn)代化水平的提升，出臺與時俱進的財務(wù)管理制度條例，有助于實現(xiàn)各機構(gòu)財務(wù)管理過程的一體化、集中化目標，從而徹底解決集團企業(yè)整體上市中存在的財務(wù)問題。

（二）注重對企業(yè)各項資金的管控

資金是企業(yè)開展各項生產(chǎn)活動的基本物質(zhì)保障，而要確保資金的科學合理利用，就必須加強企業(yè)內(nèi)部的資金管控工作。由于現(xiàn)階段我國大多數(shù)集團企業(yè)的整體上市都是通過產(chǎn)業(yè)重組和兼并實現(xiàn)的，因此面臨的資金條件非常惡劣而復(fù)雜，在這樣的環(huán)境下，企業(yè)更應(yīng)當注重對資金管理模式與方法的改進優(yōu)化。為了在第一時間了解企業(yè)內(nèi)部的資金流轉(zhuǎn)情況，就必須構(gòu)建一整套科學可行的資金管控制度體系?？紤]到企業(yè)在承載力上的局限性，必須保證資金的周轉(zhuǎn)速度與其流通速度具備一致性，這樣才能為企業(yè)的正常運行提供保障。另外，各項資金的有效落實也是非常重要的，管理人員應(yīng)當對其管理的項目進行全天化實時跟進，每一次資金的支出都必須明確記錄與核實，以免出現(xiàn)資金隨意挪用的現(xiàn)象，盡最大努力確保資金的?？顚Ｓ谩?/p>

（三）制定科學可行的企業(yè)盈利方案

站在投資方與股民的角度來看，其買進企業(yè)股份的最終目標就是實現(xiàn)資產(chǎn)的最大化增值，因此，對于上市企業(yè)來說，能在整體上市后始終保持較高的盈利率是至關(guān)重要的。通常來說，借助適當?shù)臅嬚咭约翱茖W的會計規(guī)劃方法是實現(xiàn)企業(yè)最大化盈利的有效途徑，這一過程主要涉及到對戰(zhàn)略合作對象的選擇、利潤入賬時間的確定以及銷售手段的制定等。在編制企業(yè)盈利方案的同時，應(yīng)當實時關(guān)注國家相關(guān)部門出臺的行業(yè)規(guī)章制度及法律政策等，以免給企業(yè)帶來不必要的法律風險。要使企業(yè)的生產(chǎn)運營活動變得更具實效性和規(guī)范性，避免大量關(guān)聯(lián)交易、重復(fù)建設(shè)等現(xiàn)象的發(fā)生，就必須對企業(yè)現(xiàn)有的全部業(yè)務(wù)加以調(diào)整和優(yōu)化重組，并適當拓寬企業(yè)的經(jīng)營覆蓋面，塑造一個核心業(yè)務(wù)，使其彰顯出企業(yè)的品牌形象，但同時也不能忽略企業(yè)的其它業(yè)務(wù)類型，這樣才能實現(xiàn)核心資產(chǎn)與非核心資產(chǎn)作用的全面發(fā)揮，從而全面推進上市企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（四）建立健全企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)管控機制

企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督控制主要涉及到資金配置比例的控制、盈利大小的控制、融資規(guī)模的控制以及相關(guān)費用支出的控制等，由于企業(yè)實現(xiàn)整體上市之后不但會大幅提升信息的公開度與透明度，同時也會導(dǎo)致證券監(jiān)督協(xié)會加強對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管控制度完善性的監(jiān)督與審查。所以，集團企業(yè)整體上市后必須嚴格按照國家出臺的相關(guān)政策與法規(guī)，提高對內(nèi)部財務(wù)管控機制建設(shè)的重視度，可借助業(yè)務(wù)控制、預(yù)算控制等多樣化的方式來實現(xiàn)對內(nèi)部財務(wù)控制體系的完善。

四、結(jié)語

綜上所述，集團企業(yè)整體上市對其健康長遠發(fā)展來說意義重大，但是當前不少企業(yè)在整體上市中都存在法人治理結(jié)構(gòu)不完善、財務(wù)內(nèi)控制度不健全等問題，要解決這些問題，就必須進一步提升企業(yè)管理的現(xiàn)代化水平，加強對各項資金的管控，注重企業(yè)盈利方案的科學性，并構(gòu)建完善的內(nèi)部財務(wù)管控機制。

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