陳濛濛

(天津凱智財務(wù)咨詢有限公司，天津 300211)

1 引 言

隨著全球經(jīng)濟一體化進程的持續(xù)推進，我國企業(yè)面臨的市場競爭也越來越激烈，越來越多的企業(yè)開始通過并購來增強自身的競爭力[1]。企業(yè)的并購行為本身就是一個十分復(fù)雜的交易過程，而大型企業(yè)的并購行為，不僅對本行業(yè)產(chǎn)生重要而深遠的影響，同時還會對本國甚至全球的經(jīng)濟格局產(chǎn)生巨大影響[2]，特別是近些年，我國很多大型企業(yè)紛紛走出國門，參與到全球范圍內(nèi)的企業(yè)并購，這其中涉及IT、礦產(chǎn)、能源、機械制造等諸多領(lǐng)域。目前，國內(nèi)外企業(yè)在并購時可選擇的會計處理方法主要有兩個，分別為購買法和權(quán)益結(jié)合法[3]，企業(yè)并購時選擇何種會計處理方法，直接關(guān)系著并購的成功與否，同時也關(guān)系著并購企業(yè)的未來發(fā)展前景。因此，研究企業(yè)并購會計處理方法對并購企業(yè)的財務(wù)影響，具有重要的現(xiàn)實意義。本文就企業(yè)選擇不同的會計處理方法對并購企業(yè)財務(wù)產(chǎn)生不同的影響進行了深入分析，并提出相應(yīng)的改進策略，為企業(yè)并購時會計處理方法的選擇提出了參考。

2 企業(yè)合并會計處理方法分析

目前，國際上主流的企業(yè)并購會計處理方法主要有兩個，分別為購買法和權(quán)益結(jié)合法。

所謂購買法，就是購買企業(yè)通過市場交易用一定的價格購買被并企業(yè)所有的有形資產(chǎn)，并承擔(dān)被購企業(yè)負債的行為，從而按照雙方約定的公允價值對并購企業(yè)的凈資產(chǎn)進行計價，并將交易成本(購買價格)相對于被購企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值的溢出部分視為商譽的會計處理方法。

所謂權(quán)益結(jié)合法，就是將參與并購的雙方企業(yè)都視為平等的合作方，雙方通過交換一定股權(quán)的方式實現(xiàn)二者對新企業(yè)的聯(lián)合控制，而非簡單的資產(chǎn)交易，并且在并購結(jié)束后產(chǎn)生的新企業(yè)中，股東的股權(quán)不會發(fā)生較大變化，仍能繼續(xù)分享新企業(yè)的利益并承擔(dān)新企業(yè)的風(fēng)險。在權(quán)益結(jié)合法中，原來所有者的權(quán)益仍將持續(xù)，并購之前的會計方法仍然不變，參與并購企業(yè)的資產(chǎn)和負債也將延續(xù)以往的賬面價值記錄。

3 企業(yè)合并會計處理方法對合并企業(yè)財務(wù)影響的分析

3.1 合并會計處理方法對合并企業(yè)財務(wù)狀況的影響分析

不同的會計處理方法會對并購企業(yè)的財務(wù)產(chǎn)生不同的影響。其一，是無形的資產(chǎn)——商譽。在購買法下，被并企業(yè)的價值通常采用公允價值來計算；而在權(quán)益結(jié)合法下，參與并購企業(yè)的價值通常采用歷史購買價格來計算。一般情況下，資產(chǎn)的公允價值會遠高于購買價格，因此，利用購買法要比利用權(quán)益結(jié)合法付出更多的交易成本，而超出的部分就是企業(yè)的無形資產(chǎn)——商譽。其二，是未分配的利潤。在購買法下，被并企業(yè)的未分配利潤一般不計入新企業(yè)的財務(wù)報表；而在權(quán)益結(jié)合法下，被并企業(yè)的未分配利潤會被計入新企業(yè)的財務(wù)報表中。因此，權(quán)益結(jié)合法下的計算結(jié)果要高于購買法下的計算結(jié)果。

3.2 合并會計處理方法對合并企業(yè)收益的影響分析

在不同的合并會計處理方法下，一些股東的收益會出現(xiàn)較大的差異。通常情況下，權(quán)益結(jié)合法計算的凈利潤會比購買法下的計算結(jié)果更多。主要原因是，在購買法下，并購后的新企業(yè)的凈利潤不含并購前被購方的收益；而在權(quán)益結(jié)合法下，新企業(yè)的財務(wù)報表中則包含并購前的被購方的利潤。這表明，權(quán)益結(jié)合法能夠合理提高企業(yè)的利潤，從而對更多的投資者產(chǎn)生吸引力。

3.3 合并會計處理方法對合并企業(yè)財務(wù)指標的影響分析

在不同的會計處理方法下，新企業(yè)每股的收益和凈資產(chǎn)的收益率都會存在一定的差異。通常情況下，就每股收益而言，使用權(quán)益結(jié)合法的計算結(jié)果要高于使用購買法的計算結(jié)果；就凈資產(chǎn)收益率而言，使用權(quán)益結(jié)合法的計算結(jié)果也高于使用購買法的計算結(jié)果。出現(xiàn)這種情況的主要原因是：其一，在購買法下，企業(yè)在每一年都要計提商譽減值這一項，因此，企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率的計算結(jié)果會遠低于使用權(quán)益結(jié)合法的計算結(jié)果；其二，使用購買法計算的凈資產(chǎn)相對更多，而使用權(quán)益結(jié)合法計算的凈利潤相對更少，這兩種會計處理方法會同時影響新企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，從而使使用權(quán)益結(jié)合法計算的收益要高于使用購買法計算的收益。因此，對于我國企業(yè)來說，使用權(quán)益結(jié)合法進行企業(yè)并購，更加有助于企業(yè)的發(fā)展壯大。

3.4 不同會計處理方法的優(yōu)勢與不足

購買法的優(yōu)勢：由于采用公允價值對合并計算進行核算，因此更能準確反映企業(yè)合并的真實經(jīng)濟面貌，更符合會計核算的基本準則，同時會計信息也更真實可靠；其不足之處是，購買方的資產(chǎn)與負債都是根據(jù)賬面價值來計算的，而被購方的資產(chǎn)和負債都是按照公允價值來計算的，這就導(dǎo)致并購后形成的新企業(yè)的計價基礎(chǔ)不統(tǒng)一，它只能核定被購企業(yè)的商譽，而購買企業(yè)的商譽則很難核定。

權(quán)益結(jié)合法的優(yōu)勢：由于其一賬面價值為計價基礎(chǔ)，因此這種會計處理方法更有利于投資者全面掌握企業(yè)的經(jīng)營情況與資產(chǎn)質(zhì)量，更有利于投資者的決策。其不足之處是，在企業(yè)并購的過程中，沒有實質(zhì)性的經(jīng)濟改善舉措，而直接利用會計處理方法來改善企業(yè)的財務(wù)指標，提高凈資產(chǎn)的收益率，導(dǎo)致大量的資本涌入該類企業(yè)，可能會對國家的資源配置產(chǎn)生負面影響，同時會計信息的質(zhì)量也難以得到保障。

4 完善企業(yè)合并會計處理方法的對策

4.1 完善企業(yè)合并會計處理方法的法律法規(guī)

通過分析可知，使用不同的會計處理方法會對并購企業(yè)的財務(wù)狀況產(chǎn)生不同的影響，同時，合并也容易使并購企業(yè)的財務(wù)報表和會計信息被造假，因此，企業(yè)合并會計處理方法應(yīng)適應(yīng)時代發(fā)展的要求，不斷完善我國的企業(yè)合并會計處理方法的法律法規(guī)，尤其要對企業(yè)并購的會計處理方法進行規(guī)范和約束，向企業(yè)合并的會計行為劃清制度的紅線。

4.2 加快社會主義市場經(jīng)濟體系的建設(shè)

目前，我國的經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型升級的新階段，大型企業(yè)的并購與重組整合的步伐不斷加快，但是，我國的社會主義市場經(jīng)濟體系仍不夠成熟和完善，會計從業(yè)者的理論與實踐經(jīng)驗仍需進一步地提高。為了提高企業(yè)并購的質(zhì)量，政府應(yīng)該不斷推進社會主義市場經(jīng)濟體系的建設(shè)力度，加大對市場的監(jiān)督力度，并充分發(fā)揮市場對企業(yè)合并的主導(dǎo)作用與政府的輔助作用，積極引導(dǎo)企業(yè)合并對會計處理方法的最優(yōu)選擇。

4.3 加強對并購企業(yè)的會計監(jiān)督

對于提交并購請求的企業(yè)，政府職能部門應(yīng)該對企業(yè)的會計信息進行提前審查，查明其并購的經(jīng)濟動因，以及并購行為可能對市場經(jīng)濟產(chǎn)生的影響，并提出審查意見。如有必要，政府應(yīng)該向并購企業(yè)提出整改意見，并認真落實其整改情況，直至其符合并購條件為止真正發(fā)揮政府對企業(yè)經(jīng)濟行為的主導(dǎo)作用，積極引導(dǎo)和規(guī)范企業(yè)的會計行為，并堅決杜絕企業(yè)的虛假會計信息。

5 結(jié) 論

隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，企業(yè)的合并也逐漸成為越來越多大中型企業(yè)的選擇。企業(yè)并購會計處理方法本身并無優(yōu)劣之分，根據(jù)自身的實際情況，結(jié)合國內(nèi)的經(jīng)濟環(huán)境選擇適合自身的會計處理方法才是明智之舉。