對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際貿(mào)易學(xué)院 劉佳潞

在經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展下，為經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展帶來幫助的同時(shí)，也對(duì)企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展提出了新的要求。企業(yè)營運(yùn)資本代表的是一個(gè)企業(yè)可流動(dòng)性資金，對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，是其能夠在日益激烈的社會(huì)環(huán)境中發(fā)展下去的關(guān)鍵性因素，對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展發(fā)揮著建設(shè)性作用。并且，就目前國際經(jīng)濟(jì)全球化下企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的發(fā)展態(tài)勢(shì)，企業(yè)想僅僅依靠自身僅存的資金、技術(shù)、管理很難在激烈的環(huán)境下求得生存之道。因此，將“供應(yīng)鏈”的思想積極加入企業(yè)營運(yùn)資本管理中，改變?cè)羞^時(shí)的單一化競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，重新定位自己同供應(yīng)商以及客戶等一切有利益聯(lián)系者之間的合理化的關(guān)系，采用新形式下所要求的競(jìng)合關(guān)系替代老一套的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，把企業(yè)的各種資源，包括物資、資金流、以及信息流等資源進(jìn)行集成和共享，在供應(yīng)鏈的視角下通過“共贏”理念來達(dá)到增強(qiáng)企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力，以及企業(yè)價(jià)值的最終目的。

1 提出供應(yīng)鏈視角下營運(yùn)資本管理的新內(nèi)涵

營運(yùn)資金，是保證企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)中正常運(yùn)轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金。在相關(guān)學(xué)術(shù)界中，對(duì)營運(yùn)資金的定義解釋為流動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)負(fù)債之間在資產(chǎn)負(fù)債表中的差額。而毛付根則指出，營運(yùn)資金具體包括總營運(yùn)資金和凈營運(yùn)資金兩大方面。通俗的來說，總營運(yùn)資金是指企業(yè)具體的完整的所擁有的流動(dòng)資產(chǎn)資金，而凈資產(chǎn)資金同字面上含義來看一樣，是指超出流動(dòng)負(fù)債部分的流動(dòng)資金。而在現(xiàn)實(shí)企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)的進(jìn)行中，實(shí)際情況下的資金管理受到了很大的挑戰(zhàn)，因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)中企業(yè)的營運(yùn)資金管理不能全盤按照財(cái)務(wù)角度下的分類所給出的純理論知識(shí)，現(xiàn)實(shí)企業(yè)營運(yùn)資金的管理過程中，需要全面考慮其營運(yùn)資金所對(duì)應(yīng)下的企業(yè)該項(xiàng)資本運(yùn)營管理中的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和流程設(shè)計(jì)。但是實(shí)際開展中這方面的考慮很容易被企業(yè)忽視掉，直接導(dǎo)致了減緩該營運(yùn)資金的流轉(zhuǎn)速度，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高產(chǎn)生了不利的影響。為此，要想有效提高企業(yè)的營運(yùn)資金管理活動(dòng)水平，必須要在營運(yùn)資本管理中積極融入有關(guān)供應(yīng)鏈管理的新思想，豐富其內(nèi)涵，在企業(yè)發(fā)展的新形勢(shì)下也對(duì)它的內(nèi)涵給出了更加先進(jìn)并且準(zhǔn)確的定義，也就是營運(yùn)資金具體包括企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)下的營運(yùn)資金以及企業(yè)在經(jīng)營中所必需的營銷渠道營運(yùn)資金。

就研究供應(yīng)鏈視角下的營運(yùn)資本管理的模型建立同策略的研究，應(yīng)當(dāng)始終將供應(yīng)鏈的相關(guān)管理理論同營運(yùn)資金內(nèi)的管理理論相互之間的滲透進(jìn)行有效融合，構(gòu)成一個(gè)不可分割的有機(jī)整體，強(qiáng)調(diào)其二者在企業(yè)營運(yùn)資本管理下的重要性。從范圍上來看，供應(yīng)鏈視角下的企業(yè)營運(yùn)資本的管理所涵蓋的范圍也需要進(jìn)一步的創(chuàng)新性改革更新，在原有的“財(cái)務(wù)”“資金”板塊中又新加了“業(yè)務(wù)”“運(yùn)營”的新模塊。同時(shí)，也在原本的流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目以及流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目上，新增了企業(yè)營運(yùn)資本管理過程中所設(shè)計(jì)到的業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)，并將其流程設(shè)計(jì)特點(diǎn)具體體現(xiàn)到企業(yè)中營運(yùn)資本管理下的明細(xì)分類中。并且，企業(yè)在供應(yīng)鏈的視角下對(duì)營運(yùn)資本的管理不再局限于某一單獨(dú)的項(xiàng)目領(lǐng)域管理中。根據(jù)企業(yè)營運(yùn)資金在其供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)中的不同分布，企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中的營運(yùn)資本資金具體由采購環(huán)節(jié)下的采購活動(dòng)營運(yùn)資金，生產(chǎn)環(huán)節(jié)下的生產(chǎn)活動(dòng)營運(yùn)資金，以及在最終營銷環(huán)節(jié)中的營銷活動(dòng)營運(yùn)資金三個(gè)主要部分組成。

2 供應(yīng)鏈視角下的營運(yùn)資本管理現(xiàn)狀剖析

供應(yīng)鏈視角下所看到的企業(yè)營運(yùn)資本管理，主要可以從兩個(gè)方向來進(jìn)行深入探討和了解。第一個(gè)方向是，企業(yè)中財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域?qū)?yīng)鏈視角下營運(yùn)資本管理現(xiàn)狀的影響；第二個(gè)方向是，對(duì)基于供應(yīng)鏈中不同資金條件的管理問題有關(guān)運(yùn)作管理領(lǐng)域的現(xiàn)狀研究。接下來，具體圍繞這兩大核心問題，進(jìn)行深入探討，從實(shí)際現(xiàn)狀中發(fā)現(xiàn)問題，改善問題，求得進(jìn)步。

2.1 企業(yè)營運(yùn)下資本的管理現(xiàn)狀研究

2.1.1 企業(yè)下單個(gè)營運(yùn)資本項(xiàng)目管理的研究

單個(gè)營運(yùn)資本項(xiàng)目管理的研究具體從現(xiàn)金管理方面、存貨管理方面、應(yīng)收賬款管理方面三大方向來看。堅(jiān)持對(duì)營運(yùn)資金管理下這三大板塊的獨(dú)立研究，在現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)中，仍然被推崇著。從現(xiàn)金管理方面來看，企業(yè)營運(yùn)資金中的現(xiàn)金管理主要由最佳現(xiàn)金持有量以及現(xiàn)金管理兩大板塊構(gòu)成。從現(xiàn)金管理層面來看，專業(yè)人士對(duì)這方面的研究中提出了“現(xiàn)金周期”總指標(biāo)，用于體現(xiàn)企業(yè)營運(yùn)現(xiàn)金的實(shí)際流動(dòng)速度同企業(yè)現(xiàn)金管理水平的高低有著密切的關(guān)系，并且根據(jù)研究表明，企業(yè)的營運(yùn)資本績(jī)效同與該企業(yè)的現(xiàn)金周期成相反相關(guān)，企業(yè)現(xiàn)金周期長度越長，該企業(yè)的績(jī)效就越差，因此，一些企業(yè)在該“現(xiàn)金周期”規(guī)律下，通過減少現(xiàn)金周期的方式來不斷提高本企業(yè)的實(shí)際績(jī)效?，F(xiàn)金周期的指標(biāo)對(duì)企業(yè)效績(jī)的影響，也從側(cè)面不斷激勵(lì)著該領(lǐng)域的專家對(duì)其進(jìn)行更加深入的了解和研究，對(duì)有關(guān)“現(xiàn)金周期”又提出更加貼切的定義，有利于更多人的了解，以及對(duì)企業(yè)績(jī)效的提高做出了更加有利的貢獻(xiàn)。而另外一個(gè)“剩余日”指標(biāo)的提出，具體指明的是企業(yè)所存貨的具體的周轉(zhuǎn)天數(shù)同企業(yè)營運(yùn)資本管理下應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)之差。就這二者指標(biāo)之間的比較來看，其實(shí)質(zhì)內(nèi)涵大同小異，但在企業(yè)營運(yùn)資本管理活動(dòng)的實(shí)際開展中，“現(xiàn)金周期”的應(yīng)用更加廣泛。

2.1.2 企業(yè)下關(guān)于整體營運(yùn)資金管理的研究

在企業(yè)下單個(gè)營運(yùn)資本項(xiàng)目管理中我們所看到的企業(yè)營運(yùn)資金中的每一個(gè)項(xiàng)目，其單個(gè)項(xiàng)目的最優(yōu)化并不能有效的達(dá)到企業(yè)整體營運(yùn)資金的最優(yōu)化，因此，在單個(gè)營運(yùn)資本管理下的單個(gè)項(xiàng)目的最優(yōu)化并不能達(dá)到企業(yè)營運(yùn)資本管理的最佳預(yù)期效果的前提下，更多企業(yè)開始逐漸采取整體下的營運(yùn)資金管理，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體經(jīng)營管理的整體效果最優(yōu)化。企業(yè)下關(guān)于整體營運(yùn)資金管理的模式，具體是從五大板塊對(duì)整體營運(yùn)資金管理進(jìn)行合理全面化研究，具體要求視角的全面性需要涵蓋生產(chǎn)、產(chǎn)品、會(huì)計(jì)、行業(yè)以及企業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，這五大板塊作為企業(yè)中營運(yùn)資本的戰(zhàn)略性因素，應(yīng)當(dāng)不斷予以重視。通過相關(guān)研究表明，企業(yè)營運(yùn)資金管理下的策略主要包括：保守策略、重用策略和激進(jìn)策略這三大類型。企業(yè)對(duì)于不同策略下的營運(yùn)資金管理效果進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性研究，并發(fā)現(xiàn)在不同行業(yè)中企業(yè)的營運(yùn)資金管理策略開展的不同，對(duì)企業(yè)的發(fā)展以及其經(jīng)營活動(dòng)的具體開展有著直接密切的關(guān)系。激烈策略在企業(yè)營運(yùn)資本管理中獲得高回報(bào)的同時(shí)也總是面臨著高風(fēng)險(xiǎn)，而與之相反的，所采取的保守型策略下的企業(yè)在營運(yùn)資本管理中，雖然面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)較小但與之相等的企業(yè)所獲得的回報(bào)率也對(duì)應(yīng)的低些。據(jù)此可以看出，激烈性策略在企業(yè)中的應(yīng)用同保守型策略在企業(yè)營運(yùn)資本管理下的應(yīng)用所產(chǎn)生的作用也是截然不同的。

2.2 供應(yīng)鏈融資管理下的現(xiàn)狀研究

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平的快速發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)全球化以及信息全球化的時(shí)代下，電子商務(wù)在現(xiàn)代的應(yīng)用也變得越來越頻繁，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在這樣一個(gè)與時(shí)俱進(jìn)的大環(huán)境下，其技術(shù)水平也在不斷地穩(wěn)步提高。在融資領(lǐng)域，尤其是從企業(yè)的信譽(yù)方面，或者是從規(guī)模上來看，對(duì)其所能夠在銀行所獲得融資份額，或者融資支持上來說，具有重大的影響意義。從實(shí)際現(xiàn)狀來看，目前很多中小型企業(yè)由于規(guī)模較小無相關(guān)資金來源的支持，以及企業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn)性較大等因素，銀行可能不會(huì)輕易給予這類企業(yè)相關(guān)信用融資性支持?；诖祟惐尘皸l件下，供應(yīng)鏈融資在企業(yè)中贏得了更多的發(fā)展空間，供應(yīng)鏈融資作為融資模式下的一種新模式，不僅能夠有效降低融資門檻，同時(shí)加快了企業(yè)中資金的快速流通，并且由于其所獨(dú)有的有效快速緩解由于資金所帶來壓力的特點(diǎn)，在中小企業(yè)中贏得了廣泛的支持。供應(yīng)鏈融資的能力也逐漸得到了不同銀行包括國內(nèi)外的支持和認(rèn)可。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，全球前50名的商業(yè)銀行已經(jīng)開通了有關(guān)供應(yīng)鏈融資渠道，并且就實(shí)際所展示的，在供應(yīng)鏈融資手段下，銀行的發(fā)展上升到了一個(gè)新的平臺(tái)，其授信方面服務(wù)平均增長了將近1/4，可謂是有了巨大的成效。因此，供應(yīng)鏈融資管理手段得到了越來越多的肯定，企業(yè)之間也開始在競(jìng)相引入供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈融資在企業(yè)營運(yùn)管理中所帶來的好處，不僅局限于“降低產(chǎn)品成本”，而是更多的體現(xiàn)在“資金成本的削減中”，其優(yōu)勢(shì)也更為現(xiàn)在多數(shù)企業(yè)所看重。

2.3 供應(yīng)鏈視角下營運(yùn)資本管理現(xiàn)狀研究

在經(jīng)濟(jì)社會(huì)所影響的主客觀因素不斷變更的同時(shí)，其影響下的社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了相應(yīng)的改變。對(duì)于此類的動(dòng)態(tài)變化，供應(yīng)鏈思想得到了更加廣泛的發(fā)展，其應(yīng)用范圍也開始在逐漸擴(kuò)大，供應(yīng)鏈的思想在企業(yè)營運(yùn)資本管理中逐漸滲透，從供應(yīng)鏈新視角下對(duì)企業(yè)營運(yùn)資本管理的研究，成為了新形勢(shì)下的熱點(diǎn)問題。在原有方式中，據(jù)顯示，想要通過傳統(tǒng)的延遲付款方式對(duì)相關(guān)企業(yè)的營運(yùn)資本情況作出改善，在實(shí)際情況中缺乏可控性，在企業(yè)營運(yùn)活動(dòng)的開展中也不能真正達(dá)到實(shí)質(zhì)性的效果。而通過供應(yīng)鏈的使用，在供應(yīng)鏈視角下看企業(yè)營運(yùn)資本管理，從一個(gè)整體全局的角度觀察，通過在企業(yè)營運(yùn)管理中事實(shí)貫徹企業(yè)之間內(nèi)部的協(xié)同管理思想，可以有效地提高企業(yè)營運(yùn)資本管理績(jī)效，以及對(duì)該企業(yè)的發(fā)展做出巨大的貢獻(xiàn)。

企業(yè)能夠通過供應(yīng)鏈不斷發(fā)展的新模式，包括對(duì)供應(yīng)鏈的不斷完善以及創(chuàng)新和探索，來達(dá)成最終企業(yè)營運(yùn)資本管理水平和效率的提高與發(fā)展。從供應(yīng)鏈視角下看企業(yè)營運(yùn)資本的管理，還需要不斷完善企業(yè)營運(yùn)中相關(guān)管理的業(yè)務(wù)流程從而能夠有效維持現(xiàn)金流在企業(yè)中的平穩(wěn)流通，更加有效地利用閑置的資金，同時(shí)，需要企業(yè)不斷拉近與客戶之間的聯(lián)系。這也體現(xiàn)了供應(yīng)鏈視角下對(duì)于企業(yè)營運(yùn)資本的管理研究，需要從全局性出發(fā)。

3 結(jié)語

社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷合理完善化的現(xiàn)代化，傳統(tǒng)的老一套的模式已不再適合企業(yè)健康有利的生存和發(fā)展。因此，從供應(yīng)鏈視角下看企業(yè)營運(yùn)資本的管理，逐漸成為了企業(yè)在市場(chǎng)環(huán)境不斷變化下的新要求，同時(shí)，供應(yīng)鏈思想在企業(yè)營運(yùn)管理中的深入貫徹以及執(zhí)行，也應(yīng)當(dāng)?shù)玫礁嗥髽I(yè)的支持。