李杰堯

摘 要：本文通過分析我國互聯(lián)網(wǎng)金融背景下財富管理的現(xiàn)狀，結(jié)合國外先進(jìn)的財富管理經(jīng)驗，提出互聯(lián)網(wǎng)金融下我國財富管理模式的發(fā)展路徑，并為我國財富管理健康發(fā)展提出建議，旨在為我國互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下財富管理提供一定參考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng);金融;財富管理

一、引言

伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)融入國民生產(chǎn)生活的各個方面。智能手機(jī)的不斷升級，也是促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的重要保障，使得金融服務(wù)更加便利化。第三方支付平臺的快速發(fā)展，推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的壯大。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展日益成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)有多種不同的業(yè)態(tài)，如互聯(lián)網(wǎng)下的支付、借貸、保險、基金銷售、信托、消費(fèi)以及股權(quán)眾籌融資。

二、我國財富管理現(xiàn)狀

目前，我國的財富市場總發(fā)展速度仍處于高增長狀態(tài)，這與我國的整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力和綜合國力的提升息息相關(guān)。在我國，財富管理市場主要分為兩方，一方是證券公司，占領(lǐng)了約60%的市場份額;另一方是商業(yè)銀行，占領(lǐng)了約20%的市場份額。2018年，財富管理市場總規(guī)模達(dá)到了132萬億，其中信托、券商資管、基金專戶分別下降了2萬億、1.2萬億和2.7萬億;公募基金、私募基金和保險分別上升了1.5萬億、0.7萬億和2.4萬億;銀行理財基本持平。

隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，純粹的通道業(yè)務(wù)將會持續(xù)萎縮，加上高凈值財富人口的需求多樣化，導(dǎo)致個人理財?shù)那朗艿较拗疲覈F(xiàn)階段財富管理模式亟須完善。而互聯(lián)網(wǎng)理財短暫的回調(diào)并不會掩蓋其長期增長的趨勢，通過互聯(lián)網(wǎng)財富管理，我國財富管理市場依舊可以保持強(qiáng)勁的增長勢頭。

三、國外的財富管理模式

1.歐洲

歐洲模式主要的服務(wù)模式是通過開設(shè)服務(wù)于不同層次的綜合性金融機(jī)構(gòu)，為高凈值的消費(fèi)者提供各式各樣的服務(wù)，即通過綜合化經(jīng)營的方法，來滿足高凈值客戶的特別需求，提供的主要服務(wù)包括財產(chǎn)繼承、稅務(wù)規(guī)劃等。采取這種財富管理模式的主要原因是在這些國家，個人財富增長的最主要也是最重要來源之一是繼承遺產(chǎn)。高凈值客戶對財富的安全性的重視，以及歐洲的高稅率背景也是促使歐洲模式形成的重要因素。

2.北美

與歐洲的高凈值客戶不同，北美的高凈值客戶通常都是企業(yè)家或者高管，其抗風(fēng)險能力較強(qiáng)的特點(diǎn)決定了他們更加偏愛高風(fēng)險的資產(chǎn)，如對沖基金、投資組合等，以實(shí)現(xiàn)對個人財富的掌控。因此，與歐洲模式采取綜合化經(jīng)營的方法不同，北美的主要服務(wù)模式是依靠交易和產(chǎn)品的驅(qū)動來實(shí)現(xiàn)全市場的配置，這種模式由于盈利能力較強(qiáng)，使得財富管理機(jī)構(gòu)的盈利最大化，從而促使了產(chǎn)品的創(chuàng)新與升級。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)財富管理存在的問題

財富管理的主要內(nèi)容由產(chǎn)品、服務(wù)、對象三部分組成。其中產(chǎn)品與服務(wù)主要由各自金融機(jī)構(gòu)提供，銀行、基金、證券、第三方理財中心和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)組成了財富管理的平臺。平臺的服務(wù)主要針對各種高凈值客戶，與客戶之間的法律關(guān)系錯綜復(fù)雜。在發(fā)達(dá)國家，財富管理是金融服務(wù)業(yè)的一個中心業(yè)務(wù)，在全球金融各種服務(wù)類型中發(fā)展最為迅速。但由于我國與互聯(lián)網(wǎng)和財富管理有關(guān)的理念還沒有深入人心，這使得我國對財富管理的概念還沒有清楚的定義。

1.監(jiān)管力度不足

在財富管理行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)工具實(shí)現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展的同時，也帶了許多隱藏的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)具有隱蔽性、虛擬性與迭代創(chuàng)新性等特征，財富管理行業(yè)在依托其管理時當(dāng)然會繼承這些特征，導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定和改進(jìn)財富管理制度時產(chǎn)生滯后性。雖然我國監(jiān)管部門已經(jīng)在金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍和流程方面制定了相應(yīng)的對策，但仍存在許多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品違法違規(guī)的現(xiàn)象。目前法律法規(guī)對一些創(chuàng)新型業(yè)務(wù)并沒有明確的條文規(guī)定，這不利于行業(yè)的長期發(fā)展，需要進(jìn)行完善。

2.消費(fèi)維權(quán)不易

互聯(lián)網(wǎng)財富管理領(lǐng)域法律體系不健全，從長遠(yuǎn)來看，對財富管理公司的發(fā)展有著不利的影響。不同于實(shí)體金融的投資，互聯(lián)網(wǎng)金融投資過程存在虛擬化的特征，當(dāng)消費(fèi)者在投資過程中被欺騙或發(fā)生了道德風(fēng)險問題，維權(quán)就比較困難。長此以往，在互聯(lián)網(wǎng)財富管理的發(fā)展中，消費(fèi)者與公司之間就產(chǎn)生了信任危機(jī)。

3.互聯(lián)網(wǎng)財富管理平臺問題層出不窮

互聯(lián)網(wǎng)財富管理在過去幾年的發(fā)展過程中，出現(xiàn)了許多問題，許多平臺為了牟取不當(dāng)利潤，做出了許多違法違規(guī)的行為。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2018年5月底，出現(xiàn)問題的平臺共計1684家，并且僅前5個月就出現(xiàn)421家問題平臺，行業(yè)內(nèi)平臺淘汰趨勢正逐步加劇。

五、我國財富管理模式的優(yōu)化路徑

通過總結(jié)歐洲和北美成功的財富管理模式經(jīng)營經(jīng)驗，我們可知選擇財富管理模式最為重要的因素是服務(wù)對象的需求，即應(yīng)該根據(jù)不同的服務(wù)對象采取相應(yīng)的財富管理模式。我國高凈值客戶的需求與歐洲和北美有著很大的區(qū)別，因此在選擇財富管理模式時，應(yīng)當(dāng)結(jié)合我國的實(shí)際情況。用戶體驗是互聯(lián)網(wǎng)財富管理模式的中心工作，是財富管理應(yīng)當(dāng)首先考慮的問題，由于其商業(yè)模式的成本較低，價值鏈的創(chuàng)新速度較快，從而可以滿足我國高凈值客戶的不同需求。因此，我國在選擇互聯(lián)網(wǎng)財富管理時可以有以下三種選擇。

1.一站式服務(wù)模式

一站式服務(wù)模式的服務(wù)范圍很廣，包括企業(yè)和個人的金融服務(wù)。我國目前高凈值客戶資產(chǎn)格局中，企業(yè)財富和家庭財富往往結(jié)合在一起，而一站式服務(wù)模式不僅僅只在金融管理方面，還包含了其他非金融方面，例如慈善、教育、救濟(jì)、投資等，這使得高凈值客戶的整體財富管理變得更加方便快捷。

2.用戶體驗?zāi)Ｊ?/p>

用戶體驗是互聯(lián)網(wǎng)財富管理模式的主要工作重心，在財富管理的過程中應(yīng)以用戶至上為前提，以滿足客戶需求為目的。傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式由于時間和空間上的界限，其財富管理產(chǎn)品和服務(wù)過于標(biāo)準(zhǔn)化，無法靈活應(yīng)對高凈值客戶不同的需求，阻礙了財富管理模式的發(fā)展。而用戶體驗?zāi)Ｊ綇目蛻舻男枨蟪霭l(fā)，解決了這一問題。財富管理機(jī)構(gòu)在推出產(chǎn)品和服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)深入市場，針對客戶的不同需求對市場分門別類，將個性化和定制化的需求融入產(chǎn)品與服務(wù)中去，以實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融下財富管理的普及，使得產(chǎn)品與服務(wù)能符合不同客戶的需求，適用于不同層次的客戶。

3.線上線下互動服務(wù)模式

如今，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展快速，在將傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行結(jié)合后，推出了一批新型的第三方支付軟件，這些軟件的普及都是互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的產(chǎn)物?；ヂ?lián)網(wǎng)財富管理是通過線上線下互動服務(wù)模式來實(shí)現(xiàn)的。線上服務(wù)模式和線下服務(wù)模式應(yīng)當(dāng)結(jié)合，不應(yīng)忽視其中任何一項，在線上服務(wù)模式的發(fā)展過程中，也應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展線下模式。因為線下模式主要是為了更加高效地滿足高凈值客戶對于產(chǎn)品和服務(wù)獨(dú)特需求。

高凈值客戶在挑選財富管理產(chǎn)品和服務(wù)時，會從自身的角度出發(fā)來提出定制化、唯一化的要求，線下模式就可以有效地針對不同客戶的需求來推出更適合的產(chǎn)品與服務(wù)。線上服務(wù)模式的特點(diǎn)是普及性、大眾性，其覆蓋面廣、操作方便、使用簡單，可以有效滿足廣大客戶的需求。

線上線下互動服務(wù)模式也是我國財富管理模式的一個選擇，但目前還存在一些問題，主要是當(dāng)前缺少新型的財富管理專業(yè)人才，因此應(yīng)加大對專業(yè)性人才的培養(yǎng)力度，并結(jié)合我國的實(shí)際狀況對這種模式進(jìn)行研究，并通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)具有的優(yōu)勢，將這種模式應(yīng)用到產(chǎn)品和服務(wù)的各個階段，為我國互聯(lián)網(wǎng)金融財富管理模式探索出新的出路。

六、推動互聯(lián)網(wǎng)財富管理發(fā)展的建議

1.開展互聯(lián)網(wǎng)財富管理發(fā)展的地區(qū)試點(diǎn)

我國可以通過設(shè)立財富管理試驗區(qū)，將財富管理和互聯(lián)網(wǎng)融合，深入改革，在管理模式、完善法規(guī)、稅收優(yōu)惠等方面進(jìn)行試驗創(chuàng)新，為互聯(lián)網(wǎng)財富管理發(fā)展提供先行經(jīng)驗。

2.完善互聯(lián)網(wǎng)財富管理風(fēng)險防控制度

通過制定相關(guān)的法律條文，明確互聯(lián)網(wǎng)管理職責(zé)，確立各業(yè)態(tài)的法律法規(guī)。通過對互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)的監(jiān)管，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)財富管理的自我約束力，來有效地防范風(fēng)險，讓財富管理市場朝著有利的方向發(fā)展。在對違法違紀(jì)的金融機(jī)構(gòu)懲治上，應(yīng)當(dāng)制定具體的處罰制度，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)財富管理發(fā)展的風(fēng)險揭示。

3.促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)財富管理市場的健康發(fā)展

我國應(yīng)培育財富管理市場的新功能，在互聯(lián)網(wǎng)財富管理的產(chǎn)品設(shè)計上進(jìn)行創(chuàng)新，通過財富管理公司內(nèi)部改革，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營實(shí)力和抗風(fēng)險能力，從而推動互聯(lián)網(wǎng)財富管理市場的健康發(fā)展。

七、結(jié)語

伴隨著網(wǎng)絡(luò)科技的不斷進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)下的財富管理水平也會隨之提高，從而增加企業(yè)的盈利，提升居民的生活水平。未來，企業(yè)和個人將會更加重視互聯(lián)網(wǎng)財富管理，將互聯(lián)網(wǎng)下的財富管理工具作為理財?shù)氖走x工具。因此，企業(yè)和居民應(yīng)當(dāng)把握好這一機(jī)遇，結(jié)合自身實(shí)際情況，完善財富管理配置。

參考文獻(xiàn)

1.楊華輝.多元化需求下財富管理創(chuàng)新模式研究.福建金融，2015（8）.

2.王勝，胡玲燕.財富管理：全球趨勢、中國前景與商業(yè)銀行應(yīng)對策略.南方金融，2013（3）.

（責(zé)任編輯：王文龍）