付一帆 張秀梅

摘 要：基于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，資本市場(chǎng)上，上市公司的財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題也越發(fā)突出，嚴(yán)重危害了社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，損害了投資者和國(guó)家的利益。本文通過(guò)研究上市公司的財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象，對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的定義、出現(xiàn)的原因、手段以及識(shí)別指標(biāo)進(jìn)行分析，最后探究出治理財(cái)務(wù)舞弊的策略。此次研究的主要目的是要防治上市公司的財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：上市公司;財(cái)務(wù)舞弊;原因;手段;識(shí)別指標(biāo);治理策略

在資本市場(chǎng)里，有一個(gè)詞語(yǔ)叫“變臉”，但是他與中國(guó)戲曲里的“變臉”不同，它的出現(xiàn)會(huì)給世界經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)帶來(lái)巨大的危害，上演“變臉”的就是我們投資的那些上市公司，為了營(yíng)造所期望的假象，某些上市公司利用各種手段進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，完美地在資本市場(chǎng)上表演了一出出“業(yè)績(jī)變臉”的戲碼。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的含義

財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊是指企業(yè)為了欺騙報(bào)告使用者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中的資金數(shù)額以及報(bào)表附注內(nèi)容進(jìn)行有意的錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)或忽略的行為。AICPI（美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)）給財(cái)務(wù)舞弊的定義為，是一種故意使得財(cái)務(wù)報(bào)告出現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)的行為，表現(xiàn)為偽造會(huì)計(jì)記錄、虛構(gòu)費(fèi)用及盜竊資產(chǎn)等侵吞資產(chǎn)行為的舞弊。

以北京漢王科技有限責(zé)任公司為例，這是一家專注于產(chǎn)品的技術(shù)導(dǎo)向型公司，漢王電紙書(shū)對(duì)其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)最大。2010年，漢王電紙書(shū)的營(yíng)業(yè)收入已經(jīng)達(dá)到了漢王科技公司營(yíng)業(yè)收入的83%，但是在漢王科技2010年的年報(bào)中，證監(jiān)會(huì)稽查發(fā)現(xiàn)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入涉嫌虛假陳述，一方面，當(dāng)產(chǎn)品大幅降價(jià)，觸及保價(jià)條款時(shí)，公司管理人員并沒(méi)有及時(shí)的進(jìn)行賬務(wù)處理，也未向社會(huì)發(fā)布重大事項(xiàng)的臨時(shí)公告，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提依舊為零;另一方面，報(bào)表中存貨的期末余額增加到337.03%，公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的預(yù)收賬款額為4563萬(wàn)元，但是產(chǎn)成品數(shù)額為1.5億元。為了給投資者一種貨物銷售狂熱的錯(cuò)覺(jué)，漢王科技對(duì)外宣稱已經(jīng)無(wú)貨可發(fā)，這樣經(jīng)濟(jì)繁榮的景象吸引了大量投資者。但是漢王科技輝煌不到兩年，就受到了替代技術(shù)的致命一擊，Ipad的出現(xiàn)對(duì)其來(lái)說(shuō)無(wú)疑是毀滅性的進(jìn)攻，于是在2011年，漢王科技的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)發(fā)生了翻天覆地的變化。

二、財(cái)務(wù)舞弊出現(xiàn)的動(dòng)因

1.在會(huì)計(jì)處理方式上，企業(yè)有很大的自主選擇性，例如在減值準(zhǔn)備、財(cái)務(wù)估算上，企業(yè)可以根據(jù)自身的情況，編造數(shù)額計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表中，達(dá)到減少資產(chǎn)的目的。

2.利益驅(qū)動(dòng)。上市公司在內(nèi)部管理、財(cái)務(wù)透明上，并沒(méi)有嚴(yán)格的規(guī)劃與要求，不公平、不公正、不透明的現(xiàn)象出現(xiàn)與企業(yè)的自身利益息息相關(guān)。為了維持上市公司的較高的利潤(rùn)表象，增強(qiáng)其公信力，企業(yè)管理層會(huì)利用各種手段對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行偽造，財(cái)務(wù)舞弊。此外，企業(yè)與外界團(tuán)體之間的利益也是重要的因素，會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)人員與企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告有緊密的聯(lián)系，為了雙方的完美合作，互盈互利，雙方人員互相妥協(xié)，由審計(jì)人員美化報(bào)表，企業(yè)給予豐厚利潤(rùn)，達(dá)到各自生存的目的。

3.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理環(huán)境。上市公司的會(huì)計(jì)人員責(zé)任意識(shí)不強(qiáng)，錯(cuò)誤扭曲職業(yè)準(zhǔn)則，造成會(huì)計(jì)缺乏獨(dú)立性、不公正、不完整，企業(yè)在內(nèi)部控制上達(dá)不到約束的作用，管理人的意志不能得到有效監(jiān)督。

4.外部監(jiān)督環(huán)境。社會(huì)監(jiān)督系統(tǒng)不健全，不能有效震懾財(cái)務(wù)舞弊行為，為其發(fā)生提供了可能性。例如，審計(jì)署審計(jì)發(fā)現(xiàn)，中國(guó)煙草總公司在會(huì)計(jì)核算上不規(guī)范，對(duì)下屬單位的內(nèi)部管控不到位，其下屬的云南等煙草企業(yè)存在著超過(guò)1700畝地的高爾夫球場(chǎng)未按規(guī)定清理處置，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，內(nèi)部管理薄弱環(huán)節(jié)突出;在職工薪酬的分配上也存在著較大問(wèn)題，例如不合理發(fā)放健身卡，分配職工福利以及私自設(shè)立小金庫(kù)，以權(quán)謀私，在財(cái)務(wù)核算上擠占成本，虛列利潤(rùn)。然而事實(shí)上這些行為在上市公司中有一定的普遍性。

華潤(rùn)集團(tuán)基本貫徹了國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，財(cái)務(wù)報(bào)表基本反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，但在會(huì)計(jì)核算、重大經(jīng)濟(jì)決策以及內(nèi)部控制上，存在著不規(guī)范的現(xiàn)象。有的管理人員違法違規(guī)，在會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理上存在較大的問(wèn)題，例如公司收到的政府補(bǔ)貼均未按照規(guī)定入賬，部分公司的銷售收入未按規(guī)定扣除銷售折扣等。這樣一來(lái)，賬上的收入少記0.15億元，多記1.27億元，成本費(fèi)用多記1.37億元，利潤(rùn)少計(jì)0.45億元。

5.地方政府的業(yè)績(jī)考核壓力。上市公司盈利狀況的好壞與區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平息息相關(guān)，當(dāng)?shù)卣疄榱颂岣弑镜貐^(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，順利通過(guò)業(yè)績(jī)考核，往往會(huì)放松對(duì)上市公司的監(jiān)管，上市公司會(huì)通過(guò)刻意地進(jìn)行利潤(rùn)虧損，或者是彌補(bǔ)損失，增加利潤(rùn)，維持政府業(yè)績(jī)水平處于較高水平的假象。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的手段

1.假賬真做。上市公司有意識(shí)地忽略財(cái)務(wù)報(bào)表中重要交易事項(xiàng)或其他財(cái)務(wù)信息中的錯(cuò)誤，故意濫用如與數(shù)量、分類、披露方式等方面有關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況趨于積極狀況時(shí)，企業(yè)往往會(huì)采用虛增負(fù)債、縮減利潤(rùn)、減少資產(chǎn)的方法，達(dá)到減少稅收繳納的目的;當(dāng)公司的業(yè)績(jī)達(dá)到可觀的水平，管理層的待遇越好時(shí)，為了獲得更高的收益，財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的可能性也就越大;當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況趨于消極狀態(tài)時(shí)，為了維護(hù)良好的企業(yè)形象，企業(yè)管理層故意漏記、錯(cuò)記、少記費(fèi)用，掩蓋經(jīng)濟(jì)下滑的現(xiàn)象，獲得財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的公信力。

2.虛增資產(chǎn)。通常表現(xiàn)為銀行存款的虛增，一種是上市公司從金融企業(yè)貸款所得的款項(xiàng)以收入的名義存入銀行，增加銀行存款;另一種是非金融企業(yè)管理層真賬假做，通過(guò)篡改、偽造、變?cè)鞎?huì)計(jì)記錄，或者是編造財(cái)務(wù)報(bào)告中的憑證等相關(guān)的證明文件進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。以丹化股份為例，2004年的年報(bào)顯示，其擁有48161.46萬(wàn)元的銀行余額。但經(jīng)審查發(fā)現(xiàn)，報(bào)表披露的余額中，47926.15萬(wàn)元為虛報(bào)資產(chǎn)額，表現(xiàn)出企業(yè)良好的財(cái)務(wù)狀況，吸引投資者。

3.虛增收入。這種舞弊行為主要表現(xiàn)在：第一，交易合同、出貨單的偽造、虛開(kāi)發(fā)票，雖然表面上財(cái)務(wù)資料完備，但實(shí)際收入并未得到增加;第二，違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)收入。例如某些上市公司在退款期限未截止之前，便將銷售收入提前確認(rèn)并入賬，虛增收入;第三，關(guān)聯(lián)交易。主要表現(xiàn)為上市公司與關(guān)聯(lián)方通過(guò)不合理的協(xié)商議價(jià)的方式，達(dá)到交易目的，違反了公平公正的原則，虛增收入和利潤(rùn)。

4.虛減負(fù)債。第一，上市公司未按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露債務(wù)，借款額不做入賬處理，將本應(yīng)列入應(yīng)付賬款的金額列入到預(yù)付賬款中，使報(bào)表中的負(fù)債減少;第二，其他應(yīng)付款有意計(jì)入資本公積科目，當(dāng)應(yīng)付賬款額有證據(jù)表明其無(wú)需支付時(shí)，將其列入營(yíng)業(yè)外收入科目;第三，當(dāng)應(yīng)付賬款中的部分金額有相關(guān)的材料證明某些款項(xiàng)無(wú)法支付時(shí)，計(jì)入資本公積項(xiàng)目，虛減負(fù)債。

5.內(nèi)外不一。企業(yè)內(nèi)部賬與外部賬不統(tǒng)一，不能反映企業(yè)真實(shí)的盈利狀況。

6.目前我國(guó)的會(huì)計(jì)制度沒(méi)有很完整的規(guī)劃，存在著不完善的地方，這就給了企業(yè)可乘之機(jī)，上市公司利用會(huì)計(jì)制度的缺陷進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。

四、財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)別指標(biāo)

1.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。為了擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，企業(yè)會(huì)采取虛增、購(gòu)買資產(chǎn)等方式，增加資產(chǎn)的價(jià)值，進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明：正常的上市公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)指數(shù)平均達(dá)到1.031，而有財(cái)務(wù)舞弊行為的上市公司達(dá)到了1.465的平均值，兩者之間存在著巨大的差距。企業(yè)經(jīng)濟(jì)上進(jìn)行的業(yè)務(wù)往來(lái)，發(fā)生的銷售金額將計(jì)入現(xiàn)金流量，記入應(yīng)收賬款科目。當(dāng)企業(yè)為了增加利潤(rùn)，現(xiàn)金流量將會(huì)相應(yīng)地減少，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率將會(huì)很低。例如在2015年，欣泰電氣財(cái)務(wù)造假事件成為了當(dāng)年的關(guān)注熱點(diǎn)。在其2011年至2015年的財(cái)務(wù)報(bào)告中，應(yīng)收賬款額從7000多萬(wàn)元漲到了4億元，暴露出資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重大問(wèn)題。

3.資產(chǎn)負(fù)債率。負(fù)債與資產(chǎn)的比率，表明了營(yíng)運(yùn)狀況帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，在一般情況下，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率趨于整個(gè)行業(yè)的平均水平，40%-60%為合理水平。如果這項(xiàng)指標(biāo)差距較大，可能會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題。

4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。是指收入凈額與總資產(chǎn)的比例同樣也會(huì)存在一個(gè)整體的行業(yè)指標(biāo)，當(dāng)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率過(guò)于偏離平均水平時(shí)，則可能存在財(cái)務(wù)問(wèn)題。例如紫光漢古的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，三年來(lái)與同行業(yè)相比處于最低的水平，說(shuō)明該上市公司的經(jīng)營(yíng)效率差，報(bào)表存在舞弊行為。

5.存貨周轉(zhuǎn)率。存貨與現(xiàn)金收入的比率，其大小表明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與盈利能力，以及在正常的經(jīng)營(yíng)情況下存貨的流動(dòng)性，當(dāng)存貨周轉(zhuǎn)率的變化異常，發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的可能性較大。例如南紡股份的存貨周轉(zhuǎn)率曾一度處于下降趨勢(shì)，但是在2010年卻異常上升，達(dá)到了23%，通過(guò)提高計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，降低存貨，虛增存貨周轉(zhuǎn)率。鞋業(yè)公司星期六的存貨周轉(zhuǎn)率幾年間連續(xù)下降，2017年僅有0.44，與同行業(yè)上市公司相差懸殊，達(dá)到了820天才可周轉(zhuǎn)一次。有意地降低存貨周轉(zhuǎn)率是上市公司財(cái)務(wù)舞弊的重要手段。

6.凈利潤(rùn)現(xiàn)金凈含量。當(dāng)企業(yè)通過(guò)虛增利潤(rùn)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，此時(shí)收入事項(xiàng)并不會(huì)實(shí)質(zhì)上增加，現(xiàn)金流量沒(méi)有發(fā)生增長(zhǎng)變化，當(dāng)上市公司的營(yíng)業(yè)收入較高，現(xiàn)金流量較低時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)告異常。通過(guò)看三峽新材的現(xiàn)金流量表，發(fā)現(xiàn)其在2009年至2012年間的現(xiàn)金流發(fā)生大幅度波動(dòng)，下降的絕對(duì)值達(dá)到了15507萬(wàn)元，2010年的籌資金額為-26279.30萬(wàn)元，2012年為11797.9萬(wàn)元，融資金額變動(dòng)異常?？v觀角度分析，2012年上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金流量的過(guò)低，與2012年過(guò)高的對(duì)外籌資額形成巨大反差，這是企業(yè)為了操縱利潤(rùn)，對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行虛假數(shù)據(jù)的記錄。

五、上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的治理策略

1.進(jìn)一步加強(qiáng)審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)的治理，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的防治具有重大作用。會(huì)計(jì)師事務(wù)所要增強(qiáng)其獨(dú)立性，進(jìn)一步建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量控制體系，提高防范審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，合理優(yōu)化審計(jì)資源，確保審計(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn);完善審計(jì)人員的招聘機(jī)制，培養(yǎng)遵法守法、遵守職業(yè)準(zhǔn)則的審計(jì)人員，有效監(jiān)督上市公司的財(cái)務(wù)狀況，保證真實(shí)客觀性，做好社會(huì)守護(hù)者的角色。

2.要充分地發(fā)揮監(jiān)管部門(mén)的作用，加強(qiáng)對(duì)地方政府的管理和規(guī)范，完善監(jiān)督體系，當(dāng)?shù)胤秸疄E用權(quán)力，縱容上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊行為時(shí)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格懲治。

3.政府應(yīng)去行政化，引入市場(chǎng)機(jī)制，加強(qiáng)激勵(lì)，同時(shí)加強(qiáng)外部監(jiān)督，為社會(huì)創(chuàng)造更多的福利。

4.創(chuàng)建新的會(huì)計(jì)監(jiān)督體系，提高審計(jì)效率，避免內(nèi)部的利益沖突。

5.規(guī)范會(huì)計(jì)法規(guī)是根本，是依法治國(guó)之策的體現(xiàn)，政府應(yīng)強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督，嚴(yán)格懲處財(cái)務(wù)造假行為。充分發(fā)揮群眾的主體作用，鼓勵(lì)廣大投資者勇于行使監(jiān)督權(quán)的權(quán)力，揭露上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為。正確地發(fā)揮媒體的信息影響力，將違法違規(guī)的上市公司公布于眾，不給財(cái)務(wù)舞弊行為可乘之機(jī)。

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