鮑莉　趙梓彤

一、利率市場化對定價管理的影響

目前，在存貸款不對稱降息條件下，呈現(xiàn)出貸款收息率明顯下降、存款付息率小幅回落的變化態(tài)勢。一是存貸利差逐步收窄。利率市場化改革前，國內(nèi)銀行的利差水平基本穩(wěn)定，做大規(guī)模是利潤增長最穩(wěn)定、最主要的驅(qū)動力，利率市場化改革加速后，存貸款利差逐步收窄的趨勢十分明顯，造成銀行存貸款利差收入快速下滑。二是同業(yè)競爭更加激烈。利率市場化改革后，中小地方性銀行憑借靈活的定價方式和地域優(yōu)勢，一定程度上擠占了大型銀行的市場份額，特別是在縣域地區(qū)，農(nóng)商銀行、郵儲銀行執(zhí)行較高的存款利率，或通過饋贈禮品等變相提高存款利率，導(dǎo)致大型銀行在組織存款中往往處于被動局面。三是金融脫媒現(xiàn)象突出。部分大中企業(yè)為降低融資成本，對票據(jù)、委托債權(quán)投資、股權(quán)、基金等直接融資工具的使用顯著增加，對銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)依賴度逐步下降，一定程度上造成有效信貸需求不足，銀行“貸款難”的問題愈加突出。四是自主定價能力面臨考驗。隨著利率市場化的深入推進，同業(yè)競爭博弈不斷加劇，受金融脫媒以及互聯(lián)網(wǎng)金融的多重夾擊，銀行定價風(fēng)險不容忽視，迫切需要根據(jù)經(jīng)濟形勢、市場變化、資金供求關(guān)系和內(nèi)控管理要求等因素適時調(diào)整資金定價策略。

二、基層行定價管理中存在的問題

（一）對定價工作重視程度不夠。大部分基層行只重視存貸款規(guī)模擴張而不重視定價管理，未能充分考慮經(jīng)營成本和回報水平，如在營銷存款上，有些基層行仍然存在著月末“沖時點”，吸收期限長、成本高的協(xié)議類存款等情況。

（二）自主定價水平有待提升。基層行存貸款定價基本處于被動狀態(tài)，自主定價意識不強，在現(xiàn)有政策框架內(nèi)或緊盯同業(yè)跟著走，或一味順從客戶要求，不能主動根據(jù)客戶類別、產(chǎn)品種類等因素逐筆精準(zhǔn)定價，更不善于在組合層面綜合評估和定價。

（三）定價基礎(chǔ)管理較為粗放。精細(xì)化程度不高，無法做到根據(jù)客戶風(fēng)險、期限、抵押品以及自身的資金成本和運營成本進行定價，有些貸款利率并沒有準(zhǔn)確反映銀行承擔(dān)的信用風(fēng)險、利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險，部分基層行在貸款營銷中未能做到合理測算、精細(xì)管理，以追求經(jīng)濟增加值的最大化，而是簡單運用審批權(quán)限作為定價底限。

三、提升定價管理水平的措施和建議

（一）加強市場分析研判，有效防范利率風(fēng)險。定價工作需要緊跟市場形勢，做好利率變動趨勢的科學(xué)分析，充分掌握同業(yè)動向，判斷一定時間內(nèi)同業(yè)總體定價趨勢，以提升利率政策前瞻性，適時做出相應(yīng)調(diào)整，堅持動態(tài)調(diào)整定價策略，在降息周期或市場利率處于下行通道時，應(yīng)實行“資產(chǎn)長久期、負(fù)債短久期”的管理策略，力爭將利率風(fēng)險轉(zhuǎn)化為超額收益。具體為：新發(fā)放貸款中對一年及以內(nèi)人民幣貸款均應(yīng)采用固定利率計息方式，一至三年（含）采用固定或按年浮動計息方式，三年期以上每年一定，以規(guī)避利率下行風(fēng)險;對實行浮動利率的貸款，重定價周期應(yīng)努力控制在半年以上。為縮短結(jié)息周期，應(yīng)嚴(yán)格控制實行按半年、按年計息的客戶范圍。通過優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等手段，積極實施分層次的資產(chǎn)負(fù)債定價策略，確保存貸利差收入相對趨穩(wěn)。

（二）完善存款業(yè)務(wù)定價機制，加強主動負(fù)債管理。一是認(rèn)真研究內(nèi)部收益率曲線和央行、總行政策變化，從存款浮動幅度、期限結(jié)構(gòu)等維度，明確負(fù)債業(yè)務(wù)分層定價管理策略，制訂針對高價值客戶、普通客戶等相應(yīng)的差異化定價標(biāo)準(zhǔn)，并視區(qū)域、同業(yè)情況適時調(diào)整。二是加大政策傳導(dǎo)力度，增強內(nèi)外部價差理念，加強內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（ FTP）內(nèi)外點差收益分析，健全績效考評和產(chǎn)品計價體系，完善財務(wù)硬約束機制，增強基層行和員工產(chǎn)品收益核算的自律意識。三是加大數(shù)據(jù)分析力度，在權(quán)衡存款效益和存款穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，通過存款定價轉(zhuǎn)授權(quán)等方式，引導(dǎo)部分存款（新增、存量到期續(xù)存）向短期化調(diào)整，優(yōu)化存款總體結(jié)構(gòu)。靈活運用同業(yè)存單、大額存單等新型工具，強化主動負(fù)債管理，重點把握核心法人客戶、高凈值個人客戶和同業(yè)客戶需求，引導(dǎo)客戶理財資金逐步向存款轉(zhuǎn)化。四是規(guī)范存款計結(jié)息管理，督促基層行準(zhǔn)確使用會計科目，嚴(yán)格按照系統(tǒng)設(shè)定的規(guī)則和方式自動計結(jié)息，手工結(jié)息必須按流程審批后執(zhí)行。加大定價結(jié)果監(jiān)測力度，對存款利息支出合規(guī)性、貸款限制性條款的落實情況、審批利率的執(zhí)行情況監(jiān)測評價，做到及時發(fā)現(xiàn)問題，及時督促整改，避免損失、保障收益。

（三）調(diào)整優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，提升資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益水平。依據(jù)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型趨勢，研究制定符合國家宏觀調(diào)控政策和本地實際的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化方案，明確行業(yè)、區(qū)域、品種和客戶等支持重點。一是優(yōu)化新增項目貸款投放結(jié)構(gòu)，加大優(yōu)質(zhì)項目的對接和營銷力度，加快已審批項目信貸投放，擴大高收益資產(chǎn)規(guī)模，提高和增加生息資產(chǎn)收益水平。二是把握新農(nóng)村建設(shè)和新型城鎮(zhèn)化發(fā)展機遇，積極推動縣域和“三農(nóng)”信貸業(yè)務(wù)穩(wěn)健快速發(fā)展，充分發(fā)揮其定價優(yōu)勢，抵補大型客戶收益水平低的局面。三是適度提高風(fēng)險偏好，改變“貸大”的信貸思維定勢，下沉經(jīng)營重心，加大小微企業(yè)拓展力度，穩(wěn)步提高小微企業(yè)貸款占比和定價水平。四是積極挖掘民生消費領(lǐng)域金融需求，大力發(fā)展收益率較高的非住房類等個人貸款業(yè)務(wù)，提高零售貸款比重，通過對資產(chǎn)組合的主動調(diào)整，努力穩(wěn)固貸款收益率。

（四）強化定價轉(zhuǎn)授權(quán)管理，推進定價工作精細(xì)化。發(fā)揮定價授權(quán)管理對提升收益水平的基礎(chǔ)作用，平衡好存貸款規(guī)模增長、定價水平和市場競爭力的關(guān)系。建議上級行采取適應(yīng)市場競爭形勢和對接客戶多層次需要的定價策略，建立有效應(yīng)對客戶和市場的快速反應(yīng)機制，繼續(xù)實施差異化、動態(tài)化的定價轉(zhuǎn)授權(quán)政策，如存款定價轉(zhuǎn)授權(quán)中縣域主要應(yīng)對農(nóng)商銀行、郵儲銀行、村鎮(zhèn)銀行存款競爭，城區(qū)主要維護優(yōu)質(zhì)客戶;貸款定價轉(zhuǎn)授權(quán)結(jié)合定價水平、收息率在當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)、系統(tǒng)內(nèi)變動情況，實行等級行管理。強化定價過程控制對提升定價水平、提高存貸款收益的支撐作用，定價有權(quán)審批部門要嚴(yán)把定價審批關(guān)，將成本收益核算理念植根于每筆存貸款利率審批，以定價測算表測算結(jié)果作為定價審批依據(jù)。存款方面，設(shè)置存款目標(biāo)收益率指標(biāo)。貸款方面，在以定價授權(quán)為低限的基礎(chǔ)上，加大定價的橫向（與同業(yè)）、縱向（與往年）比較，對低于同業(yè)水平或往年水平的定價申請，原則上不予審批。