卜晶晶

摘要：中國人民銀行為了積極響應(yīng)人民幣匯率制度改革的推進，不斷出臺新的政策和法規(guī)，大大提升了匯率的市場化程度，但是我國商業(yè)銀行的匯率風險也在不斷增加，對于匯率風險的管理還存在很大缺陷，與國外相比較，不僅缺少精湛的技術(shù)而且還缺少豐富的經(jīng)驗，這就導致其發(fā)展緩慢，所以本文研究中國商業(yè)銀行匯率風險管理具有很強的現(xiàn)實意義。本文首先對商業(yè)銀行匯率風險進行概述，接著提出了商業(yè)銀行匯率風險管理出現(xiàn)的問題，最后根據(jù)存在的問題提出合理的建議。

關(guān)鍵詞：匯率制度改革：匯率風險：銀行

一、商業(yè)銀行匯率風險的概念及影響因素

（一）概念

匯率風險，即匯兌風險，是以外國貨幣進行定價的資產(chǎn)或者負債和收入或者支出，以及在未來的經(jīng)濟活動中可能因為外國貨幣的價值變化而導致盈利或者損失的風險。因為這種損失是一種理論上可能會出現(xiàn)的情況，并非確定，所以稱為風險。而商業(yè)銀行匯率風險就是商業(yè)銀行在進行國外業(yè)務(wù)經(jīng)營時，由于外國與本國貨幣價值不斷變動而導致匯率的波動。

（二）影響因素

1.國際收支。其含義為國內(nèi)居民和非居民發(fā)生的全部經(jīng)濟活動的貨幣價值的總和。國際收支決定了國家的貿(mào)易逆順差的情況，從而影響匯率的大小。

2.利率。利率可以展現(xiàn)一個國家利率借貸的情況，可以影響匯率的波動幅度，利率水平則會影響國際間資本流動，如果高利率國家出現(xiàn)資本流入的情況，那么低利率國家就會出現(xiàn)資本流出的情況，外匯市場供求關(guān)系的變動和外匯匯率的變化都會受到利率水平的影響。

3.通貨膨脹。通貨膨脹會使物價上升，本幣貶值，削弱本幣的競爭力，使出口商品增加，影響外匯市場的穩(wěn)定。

4.政治局勢。國家政治形勢的變動也可能會影響到外匯市場，并且政治形勢的變動對匯率的影響比較大，但是通常影響的時間比較短。

二、我國商業(yè)銀行匯率風險管理現(xiàn)狀

（一）商業(yè)銀行的賬戶面臨的匯率風險加大。新的制度會導致交易賬戶和銀行賬戶中的外匯資產(chǎn)和負債會根據(jù)匯率的變化而變化，由于交易賬戶和資金賬戶的匯率風險組成了商業(yè)銀行的匯率風險，所以商業(yè)銀行面臨的匯率風險也加大了。

（二）商業(yè)銀行的客戶所面臨的匯率風險擴大。由于匯率的不停波動會導致客戶的海外資產(chǎn)和負債的價值受到影響，如果客戶的資產(chǎn)因為匯率的變動而造成損失，那么客戶就會降低對商業(yè)銀行的信任，商業(yè)銀行會不斷失去客戶資源，面臨經(jīng)營的困境。

（三）外匯衍生品給商業(yè)銀行帶來的風險加大。銀行需要對外匯衍生品的價格有較強的決定能力，需要管理住衍生品的匯率風險，這個任務(wù)于商業(yè)銀行來說需要付出很多的努力。由于遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的范圍不斷增大，交易期限的約束開始慢慢解除，并且銀行可以自主報價，這些方法雖然推動了發(fā)展，但是也增加了風險。

三、中國商業(yè)銀行匯率風險管理中所存在的問題

（一）匯率風險管理意識的問題。匯率改革之前匯率風險都是由央行肩負，匯率改革后，將其分擔到了商業(yè)銀行，企業(yè)和個人的身上，防范匯率風險越來越重要，如果商業(yè)銀行僅僅只重視經(jīng)營風險，而將匯率風險置之不理，繼續(xù)保持舊的思維，那么一定會產(chǎn)生負面的結(jié)果。

（二）匯率風險管理的政策和程序問題。首先商業(yè)銀行需要做的是制定一套比較全面的匯率風險管理的措施，在比較自己和國外銀行在經(jīng)營管理和風險規(guī)避上的區(qū)別后，對這個規(guī)定進行適當?shù)男薷?，對風險管理的程序進行優(yōu)化后立即投入實施，如果只是注重理論研究而不付諸實踐，那么永遠也得不到想要的結(jié)果。

（三）匯率風險的外部監(jiān)管問題。中國對匯率風險進行監(jiān)督管理的機構(gòu)由中國人民銀行、中國銀行監(jiān)督管理委員會和中國外匯管理局組成。這三家機構(gòu)的分業(yè)經(jīng)營現(xiàn)象太過嚴重，各司其職卻沒有辦法相互交流信息，共同制定一個更好的工作計劃。而且我國在匯率風險的監(jiān)督管理中相對不成熟，不僅需要提高現(xiàn)場檢查的程序化和規(guī)范化程度，并且要將金融監(jiān)督和管理的首要任務(wù)放在機構(gòu)審批及經(jīng)營的合規(guī)性上，還要將加強金融機構(gòu)的日常業(yè)務(wù)運營及風險狀況的統(tǒng)一性、規(guī)范性、連續(xù)性和系統(tǒng)性。

四、對策與建議

（一）創(chuàng)立并完善匯率風險管理框架。在風險管理的戰(zhàn)略和政策合理制定并嚴格執(zhí)行之前，必須要有匯率風險管理組織框架的保證，建立健全匯率風險管理組織的框架，就可以明確不一樣的主體的工作內(nèi)容及責任，加強風險管理強度，增強風險管理作用。近年來，我國商業(yè)銀行國際化程度逐漸加深，外匯業(yè)務(wù)的規(guī)模不斷增大，匯率出現(xiàn)更大范圍的波動，所以需要考慮不斷更新管理框架，考慮是否可以建成專門管理匯率風險的組織，完善風險管理的責任。

（二）改進匯率風險計量方法。我國商業(yè)銀行對于匯率風險的防范認識比較落后，不僅缺乏豐富的經(jīng)驗，同時也缺乏精湛的技術(shù)，這些我們都需要借鑒國外商業(yè)銀行的經(jīng)驗和成果。我們還需要知道，無論哪種計量方法或者模型都有自己的特點，不能簡單地套進我們國家的匯率風險的防范當中，在借鑒國外經(jīng)驗的同時，要結(jié)合我們國家經(jīng)濟發(fā)展狀況和風險管理機制，對方法進行不斷改進，使其符合我們國家自身的發(fā)展方向。

（三）增強外匯頭寸管理。因為影響匯率的因素越來越多，越來越復雜，波動幅度也有所增加，匯率彈性也會有所增加，那么這樣管理匯率風險就會面臨更強更大的挑戰(zhàn)。首先，我們的風險管理并不成熟，還是保持比較謹慎的管理態(tài)度比較好，不可以為了追求高收益高回報承擔過高的匯率風險。其次，還要實時關(guān)注匯率的變動，靈活的調(diào)整我國外匯貸款的貨幣種類和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并且要做到及時提醒客戶防范風險。

（四）合理運用衍生金融工具。我國缺乏大量合理的管理風險的金融衍生工具，金融衍生工具是管理風險的有效手段，不僅可以提高收益而且可以降低成本，并且相對于傳統(tǒng)的風險管理措施來說有較高的準確度和實效性。所以我國應(yīng)該積極開發(fā)優(yōu)質(zhì)金融衍生工具，以此高效地管理匯率風險。

（五）加強內(nèi)部控制機制建設(shè)。如果有一套優(yōu)秀的內(nèi)部控制機制，那么銀行的管理效率會大大提高。我們首先應(yīng)該確保責任人員和管理主體可以負起責任，使相關(guān)的政策和程序盡快得到應(yīng)用。商業(yè)銀行還需要更加細致的規(guī)劃各部門的職責，在各司其職的基礎(chǔ)上還需要保證信息的相互交流，但是要保證管理部門與經(jīng)營部門要保持相對獨立，交易部門中與利益相關(guān)的需要保持絕對的隔離。

（六）成立一支高水平的致力于匯率風險管理的精英團隊。匯率風險的計算有著很多復雜的計算公式，控制方法的專業(yè)性較強。那么，培養(yǎng)高水平的匯率風險管理的精英團隊是極其重要的。銀行需要接納更多的高學歷、高能力的人才，完善獎懲制度，增加員工福利，避免人才的流失。還需要對專業(yè)化的知識進行講解和培訓，強化各部門人員對于匯率風險的防范意識。

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