蘇蕾

摘 要：科技金融是科學(xué)技術(shù)和金融產(chǎn)業(yè)有效結(jié)合的產(chǎn)物，其對(duì)于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有積極的意義。本文首先分析了科技金融內(nèi)涵，然后重點(diǎn)對(duì)低碳產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)和基于科技金融的低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式進(jìn)行了重點(diǎn)闡述。

關(guān)鍵詞：科技金融 低碳產(chǎn)業(yè) 發(fā)展模式

為了對(duì)生態(tài)環(huán)境進(jìn)行保護(hù)，更好應(yīng)對(duì)全球變暖問題，低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要方向。我國(guó)作為世界上僅次于美國(guó)的第二大經(jīng)濟(jì)體以及世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)的城市化進(jìn)程以及工業(yè)化仍然處于快速發(fā)展階段。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展過程中，消耗了大量的資源和能源，產(chǎn)生較為突出的環(huán)境問題。因此我國(guó)發(fā)展低碳產(chǎn)業(yè)不僅是國(guó)際社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)性發(fā)展的必然要求。

一、科技金融內(nèi)涵分析

科技金融的概念最早于1912年由熊彼特提出，用于合理解釋經(jīng)濟(jì)發(fā)展與創(chuàng)新之間的關(guān)系?？萍冀鹑诘母拍钭詮奶岢鲋蟊闶艿綄＜覍W(xué)者的廣泛關(guān)注，人們關(guān)于科技金融開展了大量的研究，簡(jiǎn)單的可以將科技金融理解為科技與金融之間的有效融合。目前關(guān)于其概念學(xué)術(shù)界尚未形成統(tǒng)一明確的認(rèn)識(shí)和表述。四川大學(xué)副校長(zhǎng)趙昌文首次對(duì)科技金融的概念進(jìn)行了定義：“科技金融是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科學(xué)與技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供融資資源的政府、企業(yè)、市場(chǎng)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動(dòng)共同組成的一個(gè)體系，是國(guó)家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分?！痹摫硎瞿壳笆艿蕉鄶?shù)學(xué)者的認(rèn)可。因此我們可以將科技金融理解為服務(wù)科技發(fā)展的各種金融資源的統(tǒng)稱。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不斷深入以及我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷成熟完善，科技金融在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用更加突出。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中誰掌握了更加先進(jìn)的技術(shù)誰便擁有了更加核心的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也意味著更多的財(cái)富和話語(yǔ)權(quán)，因此世界各國(guó)均不斷提高對(duì)科技發(fā)展的重視程度，積極采取有效措施來不斷提高科技文化水平[1]。但是要將科技成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，便需要金融資源的介入，來積極推動(dòng)科技成果的轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)科技成果的經(jīng)濟(jì)效益，更好推動(dòng)科技的發(fā)展。

二、低碳產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)

低碳產(chǎn)業(yè)作為未來的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，技術(shù)的創(chuàng)新和科技的進(jìn)步是其發(fā)展最為主要的動(dòng)力來源。一方面通過技術(shù)創(chuàng)新可以催生新的產(chǎn)業(yè)，一些新技術(shù)以及新工藝往往會(huì)產(chǎn)生心的發(fā)展需求以及形成新的產(chǎn)業(yè)模式;另一方面技術(shù)創(chuàng)新可以改變投入產(chǎn)出關(guān)系，增加知識(shí)型生產(chǎn)要素的投入，降低對(duì)不可再生資源以及能源的依賴。比如風(fēng)能、太陽(yáng)能、核電以及新能源汽車等均是基于新能源的低碳產(chǎn)業(yè)。但是低碳產(chǎn)業(yè)具有投入成本較高以及回報(bào)周期較長(zhǎng)的特點(diǎn)，這在很大程度上限制了低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，比如生物制藥近些年發(fā)展速度一直較為緩慢。還有一些低碳產(chǎn)業(yè)比如新能源、新材料以及網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)等對(duì)于傳統(tǒng)生產(chǎn)要素的需求逐漸減少，但是對(duì)于技術(shù)以及人力資本的投入需求不斷增加。整體來說，低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有高風(fēng)險(xiǎn)、高投入以及高回報(bào)的特點(diǎn)，特別是在低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，由于市場(chǎng)發(fā)展前景具有較大的不確定性，存在較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，因此很多金融機(jī)構(gòu)不傾向于向低碳產(chǎn)業(yè)進(jìn)行信貸資金支持，導(dǎo)致低碳產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中面臨著較為嚴(yán)重的資金問題。

當(dāng)前我國(guó)低碳產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中主要面臨三個(gè)方面的問題。一是低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展尚未形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，低碳企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);二是我國(guó)低碳產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平相對(duì)較低，尚未形成系統(tǒng)完善的低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展技術(shù)體系;三是低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展專業(yè)人才嚴(yán)重不足。

三、基于科技金融的低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式

低碳產(chǎn)業(yè)的成功發(fā)展離不開風(fēng)險(xiǎn)投資的大力支持。特別是對(duì)于那些處于初創(chuàng)階段的低碳企業(yè)來說，對(duì)資金具有迫切的需求，但是未來的發(fā)展存在較大的不確定性，這就需要采用特別的金融支持方式。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示國(guó)外高新技術(shù)企業(yè)的10存活率不足10%，因此巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)讓一般的金融機(jī)構(gòu)難以承受，迫切需要針對(duì)低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展建立針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制以及金融融資體系。目前國(guó)際上美國(guó)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平顯著超越歐洲以及日本等國(guó)家，其根本原因在于美國(guó)系統(tǒng)完善的資本市場(chǎng)。但是同時(shí)也應(yīng)該注意到雖然高新技術(shù)企業(yè)的投資具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，但是一旦成功，將會(huì)為投資者帶來巨大的投資回報(bào)。因此為了更好促進(jìn)低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，應(yīng)該充分發(fā)揮金融科技的力量，創(chuàng)新低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式。

（一）構(gòu)建多元化的融資市場(chǎng)

受到我國(guó)當(dāng)前金融體系效率的影響，我國(guó)企業(yè)在金融市場(chǎng)中的融資方式受到明顯的制約，我國(guó)中小企業(yè)融資貴、融資難的問題并沒有從根本上得到改善。為了提高我國(guó)金融體系效率應(yīng)該構(gòu)建多元化的融資市場(chǎng)，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，積極鼓勵(lì)私募股權(quán)投資以及風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。以美國(guó)為例其私募股權(quán)投資比紐約證券交易所、納斯達(dá)克市場(chǎng)和美國(guó)證交所公開發(fā)行股票的總額還要高。但是相對(duì)來說我國(guó)私募股權(quán)投資發(fā)展仍然處于初級(jí)階段。私募股權(quán)基金是金融科技發(fā)展的產(chǎn)物，對(duì)于促進(jìn)低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有積極的意義，其優(yōu)越性主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。一是有助于解決低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金瓶頸問題，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在初創(chuàng)階段由于較高的風(fēng)險(xiǎn)難以滿足銀行的信貸要求，也無法達(dá)到上市股權(quán)融資的門檻條件，因此在發(fā)展過程中存在較大的資金問題[2]。私募股權(quán)投資的加入有助于為高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展提供充足的資金支持，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。二是有助于提高低碳企業(yè)的市場(chǎng)影響力，通常情況下私募股權(quán)投資者均具有一定的市場(chǎng)知名度和影響力，并且具有較高的專業(yè)水平和豐富的團(tuán)隊(duì)管理經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)來說其管理水平往往較為落后，缺乏規(guī)范化的市場(chǎng)運(yùn)作手段。私募股權(quán)投資基金的加入有助于通過私募股權(quán)投資者的市場(chǎng)影響力來提高低碳企業(yè)的市場(chǎng)知名度。三是可以更好的提供價(jià)值增值服務(wù)。對(duì)于低碳企業(yè)來說采用私募股權(quán)基金有助于提高企業(yè)的治理水平，并且可以通過專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)為企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)劃提出科學(xué)合理的發(fā)展建議，對(duì)于企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)性發(fā)展以及優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)具有積極的促進(jìn)作用。

（二）構(gòu)建完善的碳金融體系

我國(guó)經(jīng)濟(jì)在過去的發(fā)展過程中采用粗放式發(fā)展模式，過分追求GDP的數(shù)量而在一定程度上忽略了GDP的發(fā)展質(zhì)量，這導(dǎo)致我國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的生態(tài)環(huán)境問題，能源利用率相對(duì)較低。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示相比發(fā)達(dá)國(guó)家我國(guó)能源利用率整體偏低10個(gè)百分點(diǎn)。而僅僅通過產(chǎn)業(yè)政策以及財(cái)政政策進(jìn)行引導(dǎo)難以有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的低碳化發(fā)展。金融市場(chǎng)的碳交易為我國(guó)低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來了新的契機(jī)。目前碳交易主要包括兩種類型，分別為配額方式和項(xiàng)目交易方式。目前針對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家總共有三種碳交易方式，分別為聯(lián)合執(zhí)行方式、清潔發(fā)展方式和排放貿(mào)易方式。為了更好促進(jìn)低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行需要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理理念，順應(yīng)時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)，盡快建立服務(wù)低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融體系。具體來說包括三個(gè)方面：一是創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù)，形成系統(tǒng)完善的金融體系;二是豐富銀行投資產(chǎn)品，成立以低碳為主體的基金，豐富低碳產(chǎn)業(yè)金融產(chǎn)品類型，更好促進(jìn)低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展;三是積極推動(dòng)資本市場(chǎng)中低碳產(chǎn)業(yè)相關(guān)的發(fā)展[3]。

（三）形成有效的政府引導(dǎo)機(jī)制

在低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中應(yīng)該充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用，形成系統(tǒng)完善的激勵(lì)約束機(jī)制。首先國(guó)家政府應(yīng)該為低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展出臺(tái)相應(yīng)的優(yōu)惠政策，有效降低產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)所帶來的政策性風(fēng)險(xiǎn)。采取央行貼息以及稅收減免等措施來對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效激勵(lì)。其次在低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中應(yīng)該加強(qiáng)金融部門的監(jiān)督管理職能，為低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展開辟綠色通道，通過降低利率等促使銀行信貸資金能夠更好進(jìn)入低碳產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，更好滿足低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)于資金的需求。再次應(yīng)該形成有效的低碳產(chǎn)業(yè)人才培養(yǎng)機(jī)制，國(guó)家在低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展中應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，特別是對(duì)于那些低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展所急需的重點(diǎn)人才給予較高的工作待遇以及社會(huì)福利。積極鼓勵(lì)低碳企業(yè)與高校之間建立良好的人才聯(lián)合培養(yǎng)機(jī)制，確保人才培養(yǎng)出來之后能夠進(jìn)入低碳企業(yè)更好的發(fā)揮作用。除此之外，我國(guó)還應(yīng)該積極爭(zhēng)取世界低碳市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)。我國(guó)在經(jīng)歷了多年的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展之后，經(jīng)濟(jì)實(shí)力有了明顯提升。我國(guó)應(yīng)該在低碳環(huán)保領(lǐng)域加強(qiáng)與國(guó)際組織的合作，提高我國(guó)在國(guó)際上的話語(yǔ)權(quán)和影響力，積極借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，更好促進(jìn)我國(guó)低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

四、結(jié)束語(yǔ)

低碳經(jīng)濟(jì)必然是未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要趨勢(shì)，這對(duì)于人類社會(huì)的和諧穩(wěn)定可持續(xù)性發(fā)展均具有積極的意義。我國(guó)是世界上第二大經(jīng)濟(jì)體以及最大的發(fā)展中國(guó)家，因此我國(guó)低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要影響。但是當(dāng)前我國(guó)低碳產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中還存在一些問題，其核心問題在于資金不足。因此我國(guó)在低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中應(yīng)該充分發(fā)揮科技金融的作用，通過創(chuàng)新低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式來為低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供充足的資金支持。

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