祖明月 嚴西南

摘 ? 要：2012年以來，貴州省政府出臺了一系列政策和措施，大力發(fā)展貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)。作為我國首個大數(shù)據(jù)綜合試驗區(qū)，目前貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展穩(wěn)步前進，已有多家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)落戶貴陽。在貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，金融支持顯得尤為重要。從融資渠道、融資主體、融資環(huán)境、融資政策4個方面具體闡述了金融支持貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的情況和重要性，然后指出了金融在支持貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的不足和制約因素，最后根據(jù)其不足提出相應(yīng)的改進建議和措施。

關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè);金融支持;貴州

1 ? ?貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

截至2017年，隨著貴安新區(qū)大數(shù)據(jù)綜合試驗區(qū)的建設(shè)，貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)保持穩(wěn)步向前發(fā)展態(tài)勢，整個大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈不斷完善，大數(shù)據(jù)與旅游、物流、電子商務(wù)、金融等領(lǐng)域緊密結(jié)合。旅游方面，“貴州智慧旅游一站式服務(wù)平臺”已經(jīng)和全省32家4A級以上景區(qū)進行了連接，可以獲取部分實時視頻的監(jiān)控數(shù)據(jù)，同時還擁有許多旅游資源基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)，構(gòu)建了旅游大數(shù)據(jù)生態(tài)圈。金融方面，建設(shè)了貴州金融云平臺，電子現(xiàn)金圈存、手機公交云卡、便民繳費、手機支付等金融移動APP應(yīng)運而生?！百F農(nóng)網(wǎng)”、“農(nóng)經(jīng)云”的出現(xiàn)使得“農(nóng)村電商+農(nóng)村金融服務(wù)站”的模式全面展開。物流方面，貨車幫已與神華集團達成戰(zhàn)略合作，開發(fā)出“大數(shù)據(jù)+公鐵聯(lián)運發(fā)展”新模式，構(gòu)建了全國公路鐵路智慧物流體系，通過精準的算法匹配和高效的數(shù)據(jù)分析平臺，極大地提升了貨物運輸效率。電子商務(wù)方面，貴州電子商務(wù)云為全省各地區(qū)打造了產(chǎn)品銷售出口，使得貴州各地區(qū)產(chǎn)品可以銷售至全國。

2 ? ?金融支持重要性

根據(jù)產(chǎn)業(yè)生命周期理論，每個產(chǎn)業(yè)都要經(jīng)歷一個由成長到衰退的演變過程，一般分為初創(chuàng)階段、成長階段、成熟階段和衰退階段。在初創(chuàng)階段，相關(guān)行業(yè)的企業(yè)需要大量的生產(chǎn)要素，資金是生產(chǎn)要素的必要保證。由于此時企業(yè)風險較大，往往只有風險投資、天使投資等投資機構(gòu)能夠為初創(chuàng)企業(yè)提供初始的啟動資金。成長階段，企業(yè)為了滿足不斷擴大的市場需求而擴大生產(chǎn)，市場規(guī)模隨之出現(xiàn)快速增長，企業(yè)融資的需求進一步增大，除了天使投資、風險投資以外，企業(yè)可以選擇銀行貸款進一步獲取所需資金。成熟階段，企業(yè)此時已經(jīng)有了良好、穩(wěn)定的經(jīng)濟效益和生產(chǎn)規(guī)模，除了維持正常的經(jīng)營管理外，還需要加大各個方面的投入。此時資金的獲取已不是主要的目的，降低融資成本才是成熟期企業(yè)應(yīng)該主要考慮的目標，發(fā)行首次公開募股（Initial Public Offering，IPO）是企業(yè)最優(yōu)先的選擇。

下面從融資渠道、融資主體、融資環(huán)境、融資政策4個方面來研究金融如何支持貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

2.1 ?融資渠道

近年來，隨著貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的不斷擴張，企業(yè)對資金的需求也逐漸增多，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)，其風險較高，企業(yè)很難通過傳統(tǒng)的銀行貸款獲取所需資金，因此，貴州省構(gòu)建了省市縣三級的政策性擔保體系，成立了相應(yīng)的科技小貸公司，解決了小微企業(yè)融資難、融資貴的問題。目前，為了促進貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，貴州省政府依托財政資金和國企資金，創(chuàng)建了各種投資公司和產(chǎn)業(yè)基金，基金規(guī)模已接近200億元。同時還鼓勵和支持省區(qū)域性股權(quán)交易中心、金融資產(chǎn)交易中心、大數(shù)據(jù)交易所等平臺為相關(guān)企業(yè)開展股權(quán)融資、質(zhì)押融資、債券融資提供了平臺。

2.2 ?融資主體

貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)從萌芽期過渡到培育期，相應(yīng)的金融支持主體也有動態(tài)轉(zhuǎn)變。從萌芽期的以政府主導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)榕嘤诘囊允袌鰹橹鲗?dǎo)，再到成長期的以市場資本為主導(dǎo)。期初，政府扮演著直接投資者、投資帶動者、政策激勵者和投資保障者等多重角色。過渡到培育期，天使投資和風險投資是市場投資的主力。進入高速發(fā)展期，此時銀行和多層次資本成為企業(yè)的主要融資渠道。

2.3 ?融資環(huán)境

從自然條件來看，貴州擁有不可替代的自然環(huán)境。貴州氣候溫暖濕潤，屬于亞熱帶濕潤季風氣候，擁有涼爽的夏天和溫度合理的冬天。最冷月的平均氣溫在1.9～10.4 ℃，高于同緯度其他地區(qū);最熱月的平均氣溫在17.7～27.9 ℃，為典型夏涼地區(qū)，省會貴陽擁有“中國避暑之都”美譽。此外，貴州地質(zhì)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，遠離地震帶、災(zāi)害風險低、森林覆蓋率高達52%，常年濕潤的氣候和充足的水資源解決了大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)耗電、產(chǎn)熱的問題。從政策方向來看，精準有力的政策支持是大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展最讓人心動的因素。2016年，李克強總理親臨貴陽數(shù)博會并發(fā)表了講話，他指出：把握科技革命歷史機遇，搶占大數(shù)據(jù)發(fā)展先機。2018年，習近平主席向貴陽數(shù)博會致賀信：“我們秉持創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，圍繞建設(shè)網(wǎng)絡(luò)強國、數(shù)字中國、智慧社會，全面實施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，助力中國經(jīng)濟從高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展”。這都體現(xiàn)出政府對大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的重視程度。阿里巴巴集團馬云也曾在2015年貴陽數(shù)博會上說過這樣一句話：“如果大家錯過了30年前廣東、浙江的投資機遇，今天一定不能錯過貴州！”。由此可見，未來貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展必定會帶來更多的機遇與支持。

2.4 ?融資政策

大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展之初特別需要各種激勵政策。國家支持貴州發(fā)展大數(shù)據(jù)的力度很大，是按照“建成全國領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)資源集聚地和大數(shù)據(jù)應(yīng)用服務(wù)示范基地”來建設(shè)的，并期望在食品安全、環(huán)境保護、射電天文、民族醫(yī)藥等領(lǐng)域形成國家級數(shù)據(jù)處理和備份中心，是有分步實施的計劃和相關(guān)政策的扶持。相關(guān)的政策文件有《國務(wù)院關(guān)于進一步促進貴州經(jīng)濟社會又好又快發(fā)展的若干意見》，省政府印發(fā)《關(guān)于加快大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展應(yīng)用若干政策的意見》和《貴州省大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展應(yīng)用規(guī)劃綱要》，國家發(fā)改委印發(fā)《貴安新區(qū)總體方案》等若干文件。貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)主要集中在貴安新區(qū)，作為貴州發(fā)展大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的重要陣地，為了讓企業(yè)入駐更加放心，融資服務(wù)更加便捷，貴安新區(qū)出臺了各項政策鼓勵各家金融機構(gòu)入駐本地。比如貴安新區(qū)出臺的《貴安新區(qū)關(guān)于支持綠色金融發(fā)展的政策措施》，分別從機構(gòu)落戶獎勵、綠色金融人才獎勵、綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展獎勵、綠色上市獎勵等方面明確了扶持獎勵措施和標準。

3 ? ?金融支持貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、制約因素

目前，貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的融資方式主要分為銀行貸款和內(nèi)源融資。從銀行貸款來看，政府的支持力度是比較大的，有明顯的政策傾斜效應(yīng)。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，截至2017年9月末，貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的貸款余額為270.9億元。其中，大數(shù)據(jù)企業(yè)貸款余額為27億元。擔保方式有3種，分別是財產(chǎn)抵押、信用貸款和第三方擔保。除了上述兩種方式外，條件成熟的公司還進行了多輪融資或上市，例如貴州白山云科技有限公司云鏈服務(wù)體系已完成2.4億元C+輪融資。為了培育一些行業(yè)領(lǐng)先的企業(yè)，政府正在構(gòu)建貴州省大數(shù)據(jù)產(chǎn)融生態(tài)圈。在2016年，貴州就成立了規(guī)模50億元的云上貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)基金，隨后還組建了云上貴州基金管理公司、貴州大數(shù)據(jù)金融投資公司。自基金成立以來，云上貴州基金管理公司分別與貨車幫、易鯨捷、北京憶芯科技、貴州智驛、貴農(nóng)耕、海譽科技等數(shù)十家大數(shù)據(jù)企業(yè)簽署了投資意向協(xié)議，有力地促進了貴州大數(shù)據(jù)企業(yè)的發(fā)展。

然而，金融在支持貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中也存在諸多的問題。首先，從大數(shù)據(jù)企業(yè)自身的特征來看，（1）大數(shù)據(jù)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)具有輕資產(chǎn)重技術(shù)的特點，用于融資抵押的標的資產(chǎn)很少;（2）金融機構(gòu)向大數(shù)據(jù)企業(yè)所提供的貸款多為小額短期貸款，與其經(jīng)營周期不相匹配，且大數(shù)據(jù)企業(yè)風險較高，金融機構(gòu)往往會提高貸款的利率水平;（3）如果企業(yè)規(guī)模較小或者剛剛成立，金融機構(gòu)往往不會為其提供貸款，因為沒有企業(yè)歷史數(shù)據(jù)可以參考。其次，政府的帶頭作用不明顯，很多對金融機構(gòu)的激勵性政策有待完善。地方政府目前主要是通過提供土地、優(yōu)惠稅收、降低電費成本、人才補貼等方式為大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供支持。目前，出臺的《關(guān)于金融支持貴州省大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》雖然內(nèi)容比較全面，但從實踐來看可操作性并不強，相關(guān)細節(jié)有待細化和落實。最后，相關(guān)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足，無法滿足大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)所具有的獨特融資需求。貴州身處西南山區(qū)，對內(nèi)人才流失嚴重，對外人才不愿進來，無論對于大數(shù)據(jù)企業(yè)或金融機構(gòu)本身，都是巨大的短板所在。

4 ? ?政策建議

4.1 ?打造信息共享平臺，暢通信息溝通機制

有關(guān)部門應(yīng)打造一個貴州大數(shù)據(jù)企業(yè)數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)庫里包含貴州大數(shù)據(jù)企業(yè)的情況、融資需求、征信情況等內(nèi)容。該數(shù)據(jù)庫能夠整合相關(guān)的數(shù)據(jù)資源，充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，既可以為金融機構(gòu)提供有關(guān)大數(shù)據(jù)企業(yè)全面、真實的數(shù)據(jù)，又可以幫助有融資需求的大數(shù)據(jù)企業(yè)盡快找到融資渠道，便于金融機構(gòu)和大數(shù)據(jù)企業(yè)之間資金的及時對接，增強資金的流動性，還可以幫助政府部門篩選和儲備符合上市條件的大數(shù)據(jù)企業(yè)，為其提供及時的支持和幫助。該數(shù)據(jù)庫的建立能夠有效降低風險不對稱問題，保證大數(shù)據(jù)企業(yè)信息公開透明，更加合理地分配資源，降低融資成本，為促進貴州大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展鋪平道路。

4.2 ?加大金融政策支持，優(yōu)化企業(yè)融資環(huán)境

從政府的角度來看，財政資金不能只以盈利為目的，要合理地、有重點地投入到具有開發(fā)價值的產(chǎn)業(yè)里。大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)作為十大新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)之一，具有技術(shù)要求高、回報周期長、風險較高等特點，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期需要大量的資金，普通的投資者很難滿足其需求，這時就需要由政府帶頭，采取直接的財政資金投入或者間接的稅收優(yōu)惠、補貼等手段。或者對于企業(yè)來說，政府應(yīng)出臺相關(guān)鼓勵政策以吸引外來企業(yè)入駐，提高資金支持，在保證貸款質(zhì)量的前提下減少企業(yè)融資門檻，以幫助企業(yè)度過初期的成長階段。

4.3 ?創(chuàng)新各類金融產(chǎn)品，加強人才建設(shè)引進

發(fā)展多層次資本結(jié)構(gòu)，鼓勵金融機構(gòu)嘗試推行股權(quán)抵押融資、專利抵押融資、信托基金、金融債券等金融工具。政府可以聯(lián)合各金融機構(gòu)成立創(chuàng)投基金。比如，2016年1月，中國保險投資基金與貴陽市共同發(fā)起了中國第一個大數(shù)據(jù)金融產(chǎn)業(yè)基金。同時，金融科技的發(fā)展為融資平臺的打造提供了契機。目前，各類融資APP應(yīng)運而生，例如貴陽銀行聯(lián)合大數(shù)據(jù)公司開發(fā)的“數(shù)谷e貸”，以大數(shù)據(jù)風控為核心，可以有效降低小微企業(yè)的融資成本，免去了繁雜的貸款手續(xù)，提高了業(yè)務(wù)辦理的效率。金融產(chǎn)品創(chuàng)新可以優(yōu)化資源配置，增強資金流動性，甚至可以為具體的企業(yè)量身定做專屬的金融產(chǎn)品，提供一攬子金融服務(wù)計劃，更好地為有融資需求的大數(shù)據(jù)企業(yè)提供所必須的資金。

人才方面，可按照產(chǎn)學研一體模式培養(yǎng)，基于貴州財經(jīng)大學、貴州大學等高等院校，通過企業(yè)、學校、科研機構(gòu)合作培養(yǎng)金融相關(guān)的大數(shù)據(jù)人才。同時加強人才引進的力度，政府或?qū)W校提高福利水平待遇。