摘要：大數(shù)據(jù)的核心是整理、分析、預(yù)測、控制。當(dāng)我們所獲得某領(lǐng)域的數(shù)據(jù)信息規(guī)模足夠大時，就可以對該數(shù)據(jù)庫事件發(fā)生的可能性做出預(yù)測。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的興起和成熟，越來越多的領(lǐng)域包括許多對沖基金機(jī)構(gòu)，投資者借助于大數(shù)據(jù)技術(shù)做出具體的行為決策，而且獲得了更可觀的投資收益。但是大數(shù)據(jù)技術(shù)在個人股票投資的具體過程中也存在較多風(fēng)險。本文通過對大數(shù)據(jù)時代下的個人股票投資風(fēng)險分析，并結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)優(yōu)勢提出了將大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)與傳統(tǒng)數(shù)學(xué)模型相結(jié)合的建模方法。同時針對個人股票投資面對的風(fēng)險，提出更好應(yīng)對風(fēng)險的合理化建議，幫助個人股票投資者更好地做出投資方向的判斷。

關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)：股票投資：風(fēng)險優(yōu)化

一、引言

大數(shù)據(jù)技術(shù)自提出以來日漸成熟，越來越成為社會科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)金融投資的熱點(diǎn)。股票投資本身帶來的高風(fēng)險，使得個人投資者面對風(fēng)險較多，獲得收益的概率較小，股票投資存在跟風(fēng)和盲目性。而大數(shù)據(jù)技術(shù)的成熟，以及具有全面性的優(yōu)勢，結(jié)合計(jì)算機(jī)和數(shù)學(xué)模型，可以幫助個人股票投資者更好的做出行為決策，優(yōu)化投資風(fēng)險管理。

二、大數(shù)據(jù)技術(shù)與股票投資

（一）大數(shù)據(jù)技術(shù)

大數(shù)據(jù)簡單地來說是規(guī)模龐大的數(shù)據(jù)集合。由于數(shù)據(jù)規(guī)模的龐大性，我們對于數(shù)據(jù)可以進(jìn)行更加全面系統(tǒng)的分析。大數(shù)據(jù)所具有的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在以下三個方面：第一，有龐大的數(shù)據(jù)規(guī)模，傳統(tǒng)的分析數(shù)據(jù)無法與之相比;第二，有多樣的數(shù)據(jù)類型，不僅有數(shù)據(jù)化結(jié)構(gòu)還有豐富的非數(shù)據(jù)化結(jié)構(gòu);第三，數(shù)據(jù)的流轉(zhuǎn)速度得到了很大的提升。

云計(jì)算的日漸成熟，有利于大數(shù)據(jù)技術(shù)在股市的分析應(yīng)用。同時因?yàn)榇髷?shù)據(jù)的特點(diǎn)：一是規(guī)模超前龐大，二是數(shù)據(jù)種類多樣化，對于個人股票投資者來說，不能夠只憑單臺計(jì)算機(jī)處理龐大數(shù)據(jù)，從而只能采用分布式架構(gòu)，借助于云存儲、虛擬化和云計(jì)算的分布式數(shù)據(jù)庫和分布式處理技術(shù)，從而更有效地分析全面的數(shù)據(jù)信息。

（二）股票投資

股票投資指的是個人和企業(yè)用通過其他生產(chǎn)活動或商業(yè)活動所積累的貨幣資金購買股票，從而在承擔(dān)一定風(fēng)險的前提下獲得一定收益的行為。不過在股票投資市場上，收益隨風(fēng)險增大而增大，股票的收益一般是由資本利得和收入收益兩部分構(gòu)成。

三、個人股票投資風(fēng)險

在投資股票的過程中個人投資者應(yīng)該理性認(rèn)識風(fēng)險，在實(shí)際投資策略中融入認(rèn)知，進(jìn)而對股票的投資風(fēng)險進(jìn)行有效的管理。 （一）認(rèn)知風(fēng)險 該風(fēng)險是投資者對股票投資的基礎(chǔ)知識理解不足，會引發(fā)導(dǎo)致投資發(fā)生損失的概率。投資行為是以認(rèn)知為前提，投資者只有認(rèn)知到位，才能夠使策略、制度和管理優(yōu)化和完善。個人股票投資者應(yīng)該清醒地認(rèn)識到股票投資最重要的是風(fēng)險管理，風(fēng)險收益分析更是股票決策過程中最重要的一環(huán)。

（二）人性風(fēng)險

人性本身具有膽小、貪婪的陰暗面，可能會影響決策導(dǎo)致投資損失。當(dāng)投資者所持有的股票價格不斷上升，人性的貪婪會凸顯，投資者購買欲望逐漸加強(qiáng)，持倉成本不斷上升：如果所購買的股票價格不斷下跌，會使人的恐懼感逐漸加大，從而投資者會越跌越賣，造成自己賬面上的永久損失。

（三）市場風(fēng)險

該風(fēng)險是指股票市場整體形勢不好，股票整體出現(xiàn)下跌情況，使得投資者產(chǎn)生損失。股票市場是可以反映經(jīng)濟(jì)形勢，經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境較好時，股票市場會出現(xiàn)整體上漲;但當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變差，則股票市場會反映出整體下跌的趨勢。

（四）公司風(fēng)險

該風(fēng)險主要是因?yàn)楣镜慕?jīng)營不善導(dǎo)致盈利下降，會反映在股票收益下降。股票反映的是一個公司的經(jīng)營，如果發(fā)生負(fù)面變化，股票價格則會下跌，使投資者收益減少收到損失。

四、大數(shù)據(jù)技術(shù)在股票投資應(yīng)用中的缺陷

（一）計(jì)算機(jī)不能對用戶情緒理解

首先，個人股票投資者的情緒無法轉(zhuǎn)成計(jì)算機(jī)語言，進(jìn)而對于數(shù)據(jù)分析的專業(yè)人員無法利用云計(jì)算等技術(shù)對用戶的情緒進(jìn)行合理分析和理解。其次，每個人對于情緒表達(dá)有不同的語言和行為方式。因此，在傳遞過程中很可能出現(xiàn)誤差，導(dǎo)致研究人員用錯誤的數(shù)據(jù)分析推斷出錯誤的決策行為。

（二）人為制造觀點(diǎn)難以排出

專業(yè)分析人員通過收集包含多股股票的數(shù)據(jù)信息，利用大數(shù)據(jù)的全面性進(jìn)行分析，推斷的結(jié)論具有一定的參考性。同時也要考慮到在這其中的一只或幾只股票所對應(yīng)的公司的名稱或關(guān)鍵詞搜索量對于整體市場的走向趨勢的影響是很有限的。但是，對單個股票進(jìn)行分析的時候，存在可能影響結(jié)果的人為因素，例如說人為刻意提高某公司和某股票的關(guān)鍵詞搜索，就會對分析結(jié)果產(chǎn)生錯誤的影響。

（三）大數(shù)據(jù)分析具有滯后性

根據(jù)市場上公開信息的分析，如果市場上對某一公司或股票的關(guān)鍵詞搜索熱度集中，可以反映在該時間段其公司或股票處于熱搜占據(jù)熱點(diǎn)狀態(tài)。而那些在股票投資中收益穩(wěn)定且較大的，信息的來源比其他投資者更為廣泛，確保其擁有市場的第一手資料。而且這些投資者也會擁有較多上市公司的內(nèi)部信息，而且會對這些信息相互之間交換。因此，他們能在其他投資者還在搜索分析信息數(shù)據(jù)的時候就已經(jīng)進(jìn)行了決策。所以說，大部分投資者對于相關(guān)信息搜索時，信息的時效性已經(jīng)折扣了。但是信息的滯后性是本身存在的，并且無法避免，決定了很大一部分投資者獲得不到收益。

五、大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)對股票投資風(fēng)險

（一）完善與變革大數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)

1.擴(kuò)大數(shù)據(jù)覆蓋范圍

股票相關(guān)的信息來源范圍廣，方式也表現(xiàn)多樣。想要將大數(shù)據(jù)分析的有效性提高，要繼續(xù)拓寬信息來源的范圍，盡量實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)覆蓋的全面性。而且大數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)信息，會起到不同層次的作用。一種是最淺層的，一般是直接進(jìn)行應(yīng)用，也就是說通過直接的觀察和分析得出結(jié)論：另一種是可以對數(shù)據(jù)深層次分析。根據(jù)股票市場的特征可知，結(jié)合對個人股票投資者的行為模式進(jìn)行分析，可以得出：當(dāng)一個影響力較大的新聞事件出現(xiàn)時，大部分投資者會重點(diǎn)關(guān)注并進(jìn)行集中搜索。進(jìn)過分析，然后把結(jié)果付諸行動決策時，市場的黃金投資時期已經(jīng)基本過去，因?yàn)閿?shù)據(jù)信息本身具有無法避免的滯后性。因此，可以剛開始就對用戶進(jìn)行層級劃分，篩選出能夠自己判斷有效信息并做出決策的用戶，針對這些投資者和其他用戶相對比分析，分析該部分群體特殊的信息渠道。

2.提高數(shù)據(jù)信息質(zhì)量

對于股票市場中分析的數(shù)據(jù)必須有一個安全可靠的數(shù)據(jù)庫支撐平臺。分析最真實(shí)的數(shù)據(jù)信息，才能夠篩選出真正對股票形勢分析有利的數(shù)據(jù)，保證數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)質(zhì)量。

（二）修正與改良數(shù)據(jù)處理與分析

1.提高數(shù)據(jù)處理分析人員專業(yè)能力

目前我國專業(yè)的數(shù)據(jù)分析人員存在較大缺口，而且專業(yè)的分析人員在股票分析中起了關(guān)鍵作用。面對人才緊缺的情況，第一，建立和完善科學(xué)的人才管理體系，逐步培養(yǎng)專業(yè)分析人才。第二，提高相關(guān)行業(yè)人才標(biāo)準(zhǔn)，并配合專業(yè)人員的后期教育。第三，通過對海外專業(yè)型人才引進(jìn)，不僅可以彌補(bǔ)現(xiàn)有的人才缺口，同時也會加速人才交流。

2.改善數(shù)據(jù)處理分析具體流程

第一，數(shù)據(jù)安全性保障方面，利用互聯(lián)網(wǎng)對用戶進(jìn)行個性化定制，從而設(shè)計(jì)、制定個性化的數(shù)據(jù)存儲方案，也對數(shù)據(jù)管理部門要求提高，提升安全性能，全力保障數(shù)據(jù)安全。第二，具體過程，從以下三個方面重點(diǎn)解決：①要高質(zhì)量數(shù)據(jù)來源，相關(guān)政府部門對于數(shù)據(jù)信息制定標(biāo)準(zhǔn)，從一開始就把握好數(shù)據(jù)的質(zhì)量關(guān)，有利于后期的數(shù)據(jù)存儲和有效分析。②提升技術(shù)，不論是計(jì)算機(jī)的硬件系統(tǒng)還是軟件系統(tǒng)都要進(jìn)行提升。③當(dāng)投資者制定具體的股票投資策略時，不應(yīng)該僅關(guān)注數(shù)據(jù)本身，最好應(yīng)該將相關(guān)的范圍聯(lián)系起來，系統(tǒng)性的進(jìn)行分析。

3.建立新型模型

利用數(shù)學(xué)模型，一般來說模糊網(wǎng)絡(luò)模型和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型是兩種較為智能化的方法，可以結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行模式創(chuàng)新。通過分析數(shù)據(jù)獲得的圖表，利用模型的分析法進(jìn)行處理，運(yùn)用云計(jì)算和大數(shù)據(jù)技術(shù)對模型進(jìn)行不斷修正，進(jìn)而對股票的投資策略進(jìn)行有效推斷。在大數(shù)據(jù)的背景下，我們也可以對計(jì)算程序進(jìn)行優(yōu)化，將并行處理的技術(shù)用在其中，提高分析效率，有利于投資方向決策的快速判斷。

六、結(jié)語

隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，個人股票投資者逐漸增多，對股票投資的理解也逐步加深，對股票投資的風(fēng)險認(rèn)識也日益增強(qiáng)。關(guān)注所選股相關(guān)信息，掌控與大盤動蕩的有關(guān)因素，利用現(xiàn)有的大數(shù)據(jù)來選用投資組合模型，降低投資風(fēng)險。通過大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)的應(yīng)用，對現(xiàn)股票領(lǐng)域擁有大量的數(shù)據(jù)資源進(jìn)行開發(fā)，建立出對股票投資預(yù)測的模型，從而實(shí)現(xiàn)個人股票投資風(fēng)險優(yōu)化管理。

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作者簡介：

許少雄，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員，北京。