梁玉婷 周柳言 韋舒尹 梁雅禎

【摘要】廣西在實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略過程中面臨著“融資困難”、“政策落實(shí)不到位”和“創(chuàng)新意識不高”等問題。因此通過對創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的金融支持基礎(chǔ)理論的整合，分析創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略金融體系的缺陷以及對廣西創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略中金融支持的現(xiàn)狀和存在問題的深入研究，并從政府、企業(yè)、市場三個(gè)角度提出如何構(gòu)建創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的金融支持體系。最后，提出通過政府和市場的共同推動(dòng)，加大政策支持，優(yōu)化健全金融結(jié)構(gòu)和體系風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制等相關(guān)政策建議。

【關(guān)鍵詞】金融支持;創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略

一、引言

著力實(shí)施國家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略在黨的十八大會議上被提上議程，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的重要性在黨的十九大報(bào)告中也得到了充分顯示。這一戰(zhàn)略的深遠(yuǎn)影響體現(xiàn)在其廣闊的視野謀劃和創(chuàng)新性推動(dòng)了國內(nèi)外社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是，在實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略過程中，面臨著“融資困難”、“政策落實(shí)不到位”、“創(chuàng)新意識不高”以及“研究欠缺”的四大瓶頸問題，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略呼吁金融工具、金融產(chǎn)品方面的金融創(chuàng)新。因此，思考如何結(jié)合廣西金融支持的現(xiàn)狀和存在問題，建立完善的金融支持體系，以推動(dòng)廣西創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的高效實(shí)施。

二、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的金融支持體系的現(xiàn)狀

我國已逐步建立了社會主義市場經(jīng)濟(jì)體系，但隨著經(jīng)濟(jì)長時(shí)間的高速發(fā)展，廣西開始面臨諸多困境。中國進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，當(dāng)前正位于創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施的關(guān)鍵階段，經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力由“要素驅(qū)動(dòng)”、“投資驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”。在實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的過程中，廣西面臨著“融資困難”、“政策落實(shí)不到位”和“創(chuàng)新意識不高”等瓶頸問題。

（一）現(xiàn)有金融結(jié)構(gòu)存在缺陷，金融市場建設(shè)仍不完善

廣西企業(yè)融資大多依賴于銀行的信貸支持，但銀行中介對于創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的金融支持作用效果并不顯著，且創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展要求金融體系有更大的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，然而當(dāng)前的金融體系對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的容忍度較低，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的不確定風(fēng)險(xiǎn)較高。因此，以銀行中介為基礎(chǔ)的金融結(jié)構(gòu)難以承擔(dān)當(dāng)前創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展對金融服務(wù)的需求。

廣西金融市場在金融支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型企業(yè)融資方面占據(jù)重要地位。金融支持經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的實(shí)際成效在一定程度上受限于該地區(qū)的金融業(yè)發(fā)展。由于多層次金融市場體系建設(shè)尚未完善，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略仍然面臨著“融資難”問題，這個(gè)問題在發(fā)展較為落后的廣西地區(qū)更為顯著，金融市場在支持當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)創(chuàng)新發(fā)展上仍有很大的潛力尚未被發(fā)掘。

（二）創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展政策落實(shí)不到位，政策實(shí)施效果不夠顯著

廣西政府提出了《中共廣西壯族自治區(qū)委員會廣西壯族自治區(qū)人民政府關(guān)于實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的決定》以及八個(gè)系列配套政策，此舉在于深化廣西體制機(jī)制改革，積極推動(dòng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)政策在廣西的有效實(shí)施。盡管廣西政府已將該政策基本落實(shí)，但仍然存在著政策宣傳力度不足，民眾了解程度和認(rèn)知度不夠深入、部分政策落實(shí)不完善、部分制度急需完善的問題。因此，廣西的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展政策實(shí)施效果仍然有待提高。

（三）創(chuàng)新意識不高，政府和民眾對創(chuàng)新缺乏正確的認(rèn)識和動(dòng)力

由于廣西科技創(chuàng)新發(fā)展水平相對落后，廣西政府和廣大人民群眾的科技創(chuàng)新意識仍然不高，因此難以形成鼓勵(lì)創(chuàng)新、發(fā)展創(chuàng)新、參與創(chuàng)新的氛圍。首先，政府尚未形成積極參與創(chuàng)新的觀念，傳統(tǒng)的思想認(rèn)為創(chuàng)新是屬于科研機(jī)構(gòu)、高校等的工作，因此政府部門并沒有積極地參與到科技創(chuàng)新這一時(shí)代潮流中來。其次，由于廣西教育文化水平的滯后，廣大民眾的創(chuàng)新意識還尚未形成，創(chuàng)新素養(yǎng)有待提高。青年學(xué)生缺乏創(chuàng)新的意識和氛圍，創(chuàng)新能力和動(dòng)力不足。廣西產(chǎn)業(yè)升級進(jìn)度緩慢，原因在于廣西大多數(shù)企業(yè)仍然將企業(yè)利益當(dāng)做第一要素，缺乏技術(shù)創(chuàng)新，盲目地通過擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模來達(dá)到降低生產(chǎn)成本的目的，導(dǎo)致同行業(yè)競爭力度不高，難以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級。

三、廣西創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的金融支持體系構(gòu)建

廣西區(qū)內(nèi)對創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略中金融支持體系的研究比較欠缺，且研究普遍局限于融資方式、制度建設(shè)與兩者之間影響等個(gè)別方面，缺乏系統(tǒng)性，不能很好地反映廣西金融支持體系的范圍與廣度。由于對國家的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展政策落實(shí)不到位且實(shí)施效果不夠顯著，廣西現(xiàn)有金融結(jié)構(gòu)和市場建設(shè)仍不完善。廣西金融體系融資對象以大企業(yè)和成熟企業(yè)為主，而新興產(chǎn)業(yè)是創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的新力量。由于高研發(fā)的投入，新興企業(yè)所面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)將大大增加，這就需要?jiǎng)?chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展對于金融體系有更大的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

反思創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略金融支持體系的不足，分析創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略金融需求的特征，由于廣西區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境較為落后，金融業(yè)發(fā)展的總體水平較低，應(yīng)確定廣西區(qū)內(nèi)金融支持體系的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，建立金融支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的金融服務(wù)體系、金融市場體系以及金融政策體系，從而推動(dòng)廣西區(qū)內(nèi)金融組織體系的不斷健全。

（一）健全廣西區(qū)內(nèi)金融組織體系

黨的十八大報(bào)告提出了要實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。依照目前的經(jīng)濟(jì)形勢，需要盡快形成新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效益，而創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)是當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的重要內(nèi)容，構(gòu)建創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略金融支持體系是經(jīng)濟(jì)增長的新動(dòng)力。經(jīng)過對當(dāng)前創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略金融支持體系的現(xiàn)狀及問題的思考，發(fā)現(xiàn)廣西目前還存在經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境落后和金融業(yè)發(fā)展水平較低等不足。而創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)強(qiáng)調(diào)用新經(jīng)濟(jì)模式等無形要素的創(chuàng)新對現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)要素進(jìn)行重新組合或改造，依靠科技發(fā)展、勞動(dòng)者質(zhì)量提高、經(jīng)營模式創(chuàng)新等給經(jīng)濟(jì)帶來可持續(xù)的增長動(dòng)力。由此可得，要健全廣西區(qū)內(nèi)金融組織體系，必須先從長度、寬度和深度三個(gè)維度，理論分析創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略金融支持在時(shí)間上可持續(xù)性、資金來源上的廣泛性以及金融支持體系的可靠性，從而完善廣西區(qū)內(nèi)的金融支持體系的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，最后建立與金融支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)的金融體系。

（二）推動(dòng)新型創(chuàng)新型企業(yè)的建立

實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，需要技術(shù)與金融共同創(chuàng)新共同助力。然而創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，需要科研機(jī)與企業(yè)等多個(gè)主體一同參與，以及知識的創(chuàng)新、技術(shù)的創(chuàng)新、政策的指導(dǎo)、法律金融服務(wù)等多種要素共同發(fā)力。其中企業(yè)是進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的主體，大力培育創(chuàng)新型企業(yè)是目前廣西構(gòu)建創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的重要助力。廣西現(xiàn)階段以工業(yè)化企業(yè)為主，創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展空間較少，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)在廣西發(fā)展中仍助力較少。為了更好地支持企業(yè)創(chuàng)新應(yīng)用的更新，引導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)揮原創(chuàng)性并圍繞某項(xiàng)技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新，充分利用廣西國有企業(yè)的創(chuàng)新引領(lǐng)作用是必不可少的從而形成大中小企業(yè)在創(chuàng)新鏈上的合理分工，也還要繼續(xù)加大對廣西國有企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的支持力度，支持中小企業(yè)創(chuàng)新基地和公共服務(wù)平臺的建設(shè)，培育一批具有創(chuàng)新能力的新式企業(yè)。

（三）建立風(fēng)險(xiǎn)容忍性大的市場體系

首先，建立以金融市場為主導(dǎo)的金融體系。創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施需要新技術(shù)和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和興起，而新技術(shù)的研發(fā)和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都具有很大的不確定性，所以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展要求科技型產(chǎn)業(yè)的金融體系風(fēng)險(xiǎn)容忍度有很大的提高，要求戰(zhàn)略性新興企業(yè)能夠接受技術(shù)研發(fā)所造成的損失，這些都有區(qū)別于“要素驅(qū)動(dòng)發(fā)展”和“投資驅(qū)動(dòng)發(fā)展”。于是就需要金融市場能夠包容它們所承受的風(fēng)險(xiǎn)并由此來建立能夠服務(wù)于創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的金融支持體系。

目前，廣西的融資方式還處于間接融資占主流的階段，大多數(shù)企業(yè)的融資都來自于銀行，對銀行的依賴較大。因此，企業(yè)的籌資成本很高。在現(xiàn)有的市場體系，企業(yè)會面臨較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。銀行是大多數(shù)企業(yè)主要融資渠道，所以銀行也將承受企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而金融風(fēng)險(xiǎn)會被高資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)放大。銀行出于對風(fēng)險(xiǎn)的考慮，會提高對中小企業(yè)的準(zhǔn)貸門檻。從現(xiàn)階段廣西經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況來看，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力還是中小企業(yè)。因此，解決中小企業(yè)融資難問題是關(guān)鍵。

通過提供和開拓更多創(chuàng)新科技的融資渠道，來完善金融市場中的融資鏈。加大對于科技型企業(yè)、戰(zhàn)略性新興企業(yè)和中小企業(yè)的資金支持，實(shí)現(xiàn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新鏈和融資鏈的共同作用，讓金融體系支持企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。這些都是建立高風(fēng)險(xiǎn)容忍度大市場的關(guān)鍵。

四、促進(jìn)廣西金融支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的政策建議

（一）發(fā)揮政府和市場共同作用，推動(dòng)金融支持企業(yè)創(chuàng)新

企業(yè)的創(chuàng)新需要市場無形之手和政府有形之手共同發(fā)揮作用以實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈由低端到高端的轉(zhuǎn)變。隨著廣西經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，在工資上漲、成本上升的市場環(huán)境下，市場的倒逼機(jī)制迫使企業(yè)采用更多的先進(jìn)技術(shù)替代勞動(dòng)力以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，從而起到推動(dòng)作用。除此之外，廣西政府還需在推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新上發(fā)揮作用，在創(chuàng)新體系的建設(shè)方面可通過財(cái)稅扶持和金融扶持的政策來起到鼓勵(lì)創(chuàng)新的作用，例如大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等。在金融創(chuàng)新方面，廣西創(chuàng)新型企業(yè)融資難的問題需要廣西政府構(gòu)建多層次的資本市場來解決。在稅收方面，廣西政府應(yīng)激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入以增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新能力。

（二）優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，激發(fā)金融市場活力

優(yōu)化廣西金融結(jié)構(gòu)，提升廣西金融市場在金融體系中的比重，建立以金融市場為主導(dǎo)的金融體系從而提供更加充分的風(fēng)險(xiǎn)資本，催生經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能。廣西政府應(yīng)構(gòu)建資本市場基礎(chǔ)性法律規(guī)范，完善資本市場治理框架，落實(shí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管，加大廣西企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的股權(quán)和債權(quán)資金的直接融資支持，促進(jìn)廣西金融市場主體積極參與技術(shù)創(chuàng)新，建立和健全全周期的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)融資支持鏈，大力提高創(chuàng)新企業(yè)融資支持力度從而解決廣西創(chuàng)新企業(yè)在發(fā)展過程中存在融資難的瓶頸問題。

（三）健全金融體系風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

宏觀經(jīng)濟(jì)政策應(yīng)更具靈活性和針對性，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力需得到提升。廣西政府應(yīng)完善金融體系分擔(dān)體制以改善廣西創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展過程中企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)容忍度較低，技術(shù)創(chuàng)新不確定性和創(chuàng)業(yè)失敗的風(fēng)險(xiǎn)高的現(xiàn)狀。廣西政府可設(shè)立轉(zhuǎn)貸基金和風(fēng)險(xiǎn)基金或直接分擔(dān)部分信貸損失，對廣西企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)撥備和容忍度采取政策傾斜，可適度降低法定存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率，對新增貸款規(guī)模管控適度放寬，并引領(lǐng)信貸規(guī)模、社會融資規(guī)模與廣西經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行需求相適應(yīng)。深入進(jìn)行金融改革，優(yōu)化金融監(jiān)管政策，廣西政府相關(guān)部門應(yīng)發(fā)揮其職能作用并與其他部門進(jìn)行協(xié)調(diào)以加大對不良貸款的核銷力度，介入不良信貸的催收和處置，起到化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)廣西金融穩(wěn)定的積極作用。

（四）加大政策性金融支持，完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

加大廣西政策性金融支持，積極探索和完善廣西政策性金融服務(wù)體系。廣西政府應(yīng)加大財(cái)政資金的投入力度，對政策性金融扶持體制進(jìn)行完善，起到財(cái)政資金的引導(dǎo)作用，并在資助機(jī)制上進(jìn)行創(chuàng)新。建立并完善技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，在廣西企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新以及商業(yè)化轉(zhuǎn)化的發(fā)展過程中提供杠桿融資以加快廣西政策支持體系不完善，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)容忍度較低問題的解決。