張彩云 姜楠

摘要：財(cái)政分權(quán)對(duì)微觀企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的影響是備受關(guān)注且需要實(shí)證驗(yàn)證的問題。基于2001-2007年《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》《中國企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)據(jù)庫》和《中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒》中關(guān)于財(cái)政分權(quán)、企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新、政府補(bǔ)貼等指標(biāo)的數(shù)據(jù)，本文考察了財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響，并通過政府補(bǔ)貼和企業(yè)利潤分析其影響機(jī)制。實(shí)證分析表明：財(cái)政支出分權(quán)抑制了企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，而財(cái)政收入分權(quán)促進(jìn)了企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新;二者都通過政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生正向影響，通過企業(yè)利潤對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)向影響;對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新而言，財(cái)政支出分權(quán)主要通過企業(yè)利潤發(fā)揮負(fù)向作用，而財(cái)政收入分權(quán)主要通過政府補(bǔ)貼發(fā)揮積極作用。這一實(shí)證結(jié)果表明，簡(jiǎn)政放權(quán)過程中如何通過合理的機(jī)制設(shè)計(jì)來激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新仍然是需要考慮的問題。

關(guān)鍵詞：財(cái)政分權(quán);企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新;政府補(bǔ)貼;企業(yè)利潤

一、引言

一國的生產(chǎn)要素稟賦并不是一成不變的，在不同發(fā)展階段，要素比較優(yōu)勢(shì)不同。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高，勞動(dòng)力、土地等生產(chǎn)要素的比較優(yōu)勢(shì)也將發(fā)生變化，而高投入、高消耗的粗放型發(fā)展方式也將難以為繼。根據(jù)熊彼特關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長的論述，通過創(chuàng)新對(duì)生產(chǎn)要素的重新組合，可以突破勞動(dòng)力、土地等要素投入帶動(dòng)的約束（熊彼特，2015），從中足見創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的必要性。當(dāng)前，中國正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動(dòng)力的攻關(guān)期。必須加快建設(shè)創(chuàng)新型國家，深化科技體制改革，建立以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研深度融合的技術(shù)創(chuàng)新體系（習(xí)近平，2017）。在這一體系中，微觀企業(yè)作為創(chuàng)新的主體，其創(chuàng)新行為必然受到地方政府一系列制度安排的影響。例如，地方政府能夠通過財(cái)政補(bǔ)貼等行為激勵(lì)企業(yè)從事技術(shù)研發(fā)活動(dòng)，而財(cái)政分權(quán)又會(huì)影響財(cái)政補(bǔ)貼的數(shù)量和用途，故財(cái)政分權(quán)影響企業(yè)創(chuàng)新是合乎邏輯的（臺(tái)航等，2018）。具體來說，財(cái)政分權(quán)不僅通過企業(yè)補(bǔ)貼直接影響企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，還通過影響利潤最大化企業(yè)的生產(chǎn)決策間接影響研發(fā)創(chuàng)新。因此，于構(gòu)建創(chuàng)新體系而言，發(fā)揮中國財(cái)政分權(quán)的優(yōu)勢(shì)來激勵(lì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

從諸多學(xué)者對(duì)中國財(cái)政分權(quán)變革的分析中可以發(fā)現(xiàn)，由最初的“分灶吃飯”起步，財(cái)政和稅收領(lǐng)域分別歷經(jīng)包干制與分稅制后，已經(jīng)初步建立起以分稅制為核心的財(cái)政分權(quán)體制（劉卓珺，2009）。具體而言，自改革開放以來，財(cái)稅體制發(fā)生了兩次重大改革，一是20世紀(jì)80年代中期推行的財(cái)政承包制改革，二是1994年實(shí)行的分稅制改革，兩次改革分別代表了兩種不同的財(cái)政分權(quán)模式：財(cái)政承包制是基于財(cái)政收入的結(jié)果進(jìn)行分配和管理，而分稅制則是以財(cái)政收入來源為基礎(chǔ)的源頭性分配。雖然中國正加快推進(jìn)各項(xiàng)財(cái)稅體制改革，但迄今為止仍在延續(xù)中央政府與地方政府財(cái)稅分權(quán)的政策框架。眾多研究認(rèn)為，這一典型的中國式財(cái)政分權(quán)制度導(dǎo)致地方政府間為了滿足自身支出需求相互競(jìng)爭(zhēng)，從根本上改變了政府間的激勵(lì)結(jié)構(gòu)，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長形成巨大的推動(dòng)力，成為實(shí)現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)高速增長的重要原因（Zhang和Zou，1998;張晏和龔六堂，2005）。與此同時(shí)，各級(jí)政府圍繞財(cái)政分權(quán)而進(jìn)行的一系列策略性行動(dòng)間接影響到公共服務(wù)提供。然而，既有研究多集中于財(cái)政分權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長和公共服務(wù)的影響，直接涉及財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新影響的研究較少，關(guān)于財(cái)政分權(quán)對(duì)微觀企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新影響機(jī)制的研究更是微乎其微。那么，財(cái)政分權(quán)是否影響微觀企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新？回答這一問題繼而明確分權(quán)對(duì)微觀企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的影響，具有重要的學(xué)術(shù)價(jià)值，這是本文的創(chuàng)新點(diǎn)之一。

另外，本文的另一創(chuàng)新點(diǎn)在于財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響機(jī)制研究，其影響機(jī)制可以分為三個(gè)視角：從財(cái)政支出分權(quán)角度看，第一，地方政府支出權(quán)的增加使其有能力給予企業(yè)更多補(bǔ)貼，以減少企業(yè)生產(chǎn)成本，進(jìn)而激勵(lì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新;第二，財(cái)政支出分權(quán)所形成的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制使得地方政府更偏好于經(jīng)濟(jì)增長見效快的領(lǐng)域，而地方政府財(cái)政支出自主權(quán)的增大強(qiáng)化了這種影響，從而忽略了投資回報(bào)周期較長的研發(fā)創(chuàng)新;第三，政府補(bǔ)貼屬于政府投資，可能擠出企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新投資，不利于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。從財(cái)政收入分權(quán)角度看，第一，財(cái)政收入分權(quán)的增加使政府有更充分的財(cái)源用于補(bǔ)貼企業(yè)，從而降低企業(yè)生產(chǎn)成本，增加研發(fā)創(chuàng)新投入，這成為企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的重要條件;第二，獲得財(cái)政收入的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)使地方政府在招商引資時(shí)，以增加利潤和稅收為導(dǎo)向，而不是以研發(fā)創(chuàng)新為導(dǎo)向，可能不利于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新;第三，雖然財(cái)政收入分成提高能夠使地方政府有更多財(cái)力提供給企業(yè)補(bǔ)貼，然而，作為一種社會(huì)性投資，政府補(bǔ)貼可能對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新支出產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，不利于研發(fā)創(chuàng)新。機(jī)制梳理和實(shí)證驗(yàn)證既能夠豐富相關(guān)的理論研究，也具有一定的政策內(nèi)涵。

本文分為以下幾部分論證研究主題：第二部分為文獻(xiàn)梳理和理論機(jī)制，通過梳理以往文獻(xiàn)和相關(guān)理論，闡明財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響;第三部分是主要指標(biāo)和計(jì)量模型的選擇，根據(jù)理論機(jī)制，選擇量化指標(biāo)來衡量財(cái)政分權(quán)和企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，并選擇合理的計(jì)量模型對(duì)變量進(jìn)行回歸，為因果關(guān)系推斷提供基礎(chǔ);第四部分是實(shí)證結(jié)果解釋，通過分析計(jì)量回歸結(jié)果，旨在明確財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響結(jié)果及其機(jī)制;最后一部分是結(jié)論及啟示，根據(jù)以上研究結(jié)果凝練主要結(jié)論，以此為基礎(chǔ)，對(duì)后續(xù)相關(guān)研究及政策制定提供一定的啟示。

二、文獻(xiàn)評(píng)述及理論機(jī)制

基于本文研究主題，可將既有相關(guān)研究分為三部分，借此分析財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響機(jī)制：財(cái)政分權(quán)體制下地方政府的發(fā)展目標(biāo)、財(cái)政分權(quán)體制下政府的創(chuàng)新行為、財(cái)政分權(quán)體制下企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新行為。

（一）文獻(xiàn)述評(píng)

1.財(cái)政分權(quán)體制下地方政府的發(fā)展目標(biāo)

以Tiebout（1956）、Oates（1972）等為代表的第一代財(cái)政分權(quán)理論認(rèn)為，財(cái)政分權(quán)下的地方政府競(jìng)爭(zhēng)能激勵(lì)地方政府提升公共品供給效率，部分學(xué)者采用Tiebout模型刻畫地方政府為爭(zhēng)奪有限資源從而根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象行為制定本地區(qū)政策，已有相關(guān)研究證明，地方政府為吸引要素流入，通過財(cái)政支出展開競(jìng)爭(zhēng)（Baicker，2005）。以環(huán)境治理為例，給予地方政府更多的事權(quán)能夠使環(huán)境治理更有效率，利于環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度提升（Millimet，2003），即適度的財(cái)政分權(quán)有利于提高地方政府實(shí)現(xiàn)公共品的供給效率（陳詩一和張軍，2008）。第二代財(cái)政分權(quán)理論更加注重不同經(jīng)濟(jì)主體間的委托代理關(guān)系以及相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，以此促進(jìn)社會(huì)福利最大化（劉曉路，2007）。以錢穎一等為代表的學(xué)者認(rèn)為中國地方政府的強(qiáng)激勵(lì)有兩個(gè)基本原因：一是行政分權(quán)，中央政府將部分經(jīng)濟(jì)管理的權(quán)力下放到地方，使地方政府擁有相對(duì)自主的經(jīng)濟(jì)決策權(quán);二是財(cái)政分權(quán)，中央把財(cái)權(quán)下放到地方，實(shí)施財(cái)政包干合同，使得地方可以與中央分享財(cái)政收入。行政分權(quán)和財(cái)政分權(quán)帶來的財(cái)政（收入）激勵(lì)（Qia和Weingast，1997;Qian和Roland，1998）對(duì)地方政府形成的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)機(jī)制，被稱為“中國特色的聯(lián)邦主義”。基于第一代和第二代財(cái)政分權(quán)理論，周黎安（2007）基于中國實(shí)際進(jìn)一步提出了“晉升錦標(biāo)賽”理論，認(rèn)為政治上的集權(quán)以及一個(gè)可排位的政績考核指標(biāo)會(huì)激勵(lì)地方政府展開“晉升錦標(biāo)賽”。“晉升錦標(biāo)賽”得以進(jìn)行的前提不僅包括政治上的集權(quán)，行政上、財(cái)政上的分權(quán)，同時(shí)還必須具有易于衡量的指標(biāo)。當(dāng)?shù)胤秸媾R著較為顯性的以經(jīng)濟(jì)績效為晉升考核標(biāo)準(zhǔn)的激勵(lì)機(jī)制時(shí)，就會(huì)圍繞相對(duì)績效標(biāo)尺下的政治晉升機(jī)會(huì)展開激烈競(jìng)爭(zhēng)（Maskin等，2000）。

2.財(cái)政分權(quán)體制下政府的創(chuàng)新行為

財(cái)政分權(quán)體制下，地方政府在追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的過程中，對(duì)創(chuàng)新的投入成為重要的中介措施。以此為背景，部分學(xué)者分析了政府的創(chuàng)新投入和干預(yù)行為。一方面，有學(xué)者認(rèn)為財(cái)政分權(quán)可以刺激地方政府提高科技投入進(jìn)而有利于技術(shù)創(chuàng)新。周克清等（2011）認(rèn)為科技創(chuàng)新實(shí)際上具有經(jīng)濟(jì)性公共物品的屬性，財(cái)政分權(quán)能夠提高地方政府的科技投入水平。另一方面，如“諾斯悖論”所指出的，政府出于自身考慮可能為增加短期財(cái)政收入而采取損害長期社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的措施，從而使得短期財(cái)政目標(biāo)偏離長期社會(huì)目標(biāo)。在財(cái)政分權(quán)和基于GDP增長的晉升考核體制下，地方政府會(huì)更加傾向短期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，更加注重能夠在短期內(nèi)提升GDP的投資，相對(duì)忽視投入周期長見效慢的研發(fā)創(chuàng)新，造成研發(fā)財(cái)政投入相對(duì)不足的現(xiàn)象（解維敏，2012）。這一理論得到了部分學(xué)者的證實(shí)，傅勇和張晏（2007）也指出中國的財(cái)政分權(quán)以及基于政績考核的政府競(jìng)爭(zhēng)，造成了地方政府公共支出結(jié)構(gòu)“重基本建設(shè)、輕人力資本投資和公共服務(wù)”的明顯扭曲。這種抑制作用無論是省級(jí)還是城市層面都存在（張梁梁等，2016）。

3.財(cái)政分權(quán)體制下企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新行為

地方政府所追求經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，很大程度上依賴當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，這使得地方政府試圖通過補(bǔ)貼等政策手段引導(dǎo)地方企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)。相對(duì)應(yīng)地，企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新水平不僅受自發(fā)力量的驅(qū)動(dòng)，也受到財(cái)政分權(quán)體制的影響，這就導(dǎo)致財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生影響。雖然既有研究中關(guān)于財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的分析較少，但基本形成了兩種觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)認(rèn)為，政府為了促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，會(huì)保持持續(xù)穩(wěn)定的財(cái)政科技投入，因而可激勵(lì)企業(yè)加強(qiáng)科研投入的力度;另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為分權(quán)體制下政府干預(yù)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新決策反而造成投入扭曲或創(chuàng)新不足。

李思慧和趙曙東（2012）提出并驗(yàn)證了政府財(cái)政激勵(lì)可以通過創(chuàng)新成本節(jié)約與創(chuàng)新能力的增強(qiáng)而促使企業(yè)增加創(chuàng)新投入。臺(tái)航等（2018）認(rèn)為財(cái)政分權(quán)程度的提高會(huì)促使地方政府增加生產(chǎn)性公共服務(wù)的供給，將提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的邊際生產(chǎn)率，進(jìn)而激勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)活動(dòng)投資。顧元媛和沈坤榮（2012）的分析結(jié)果表明，在以GDP為考核標(biāo)準(zhǔn)的影響下，地方政府更偏向于能短期內(nèi)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)績效的投資領(lǐng)域，從而相應(yīng)縮減了對(duì)企業(yè)的研發(fā)補(bǔ)貼，不利于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新?；趯?duì)區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新效率的測(cè)算，劉丙泉等（2018）分析認(rèn)為，技術(shù)創(chuàng)新各階段效率存在顯著的累積效應(yīng)，財(cái)政分權(quán)不利于成果產(chǎn)出效率及技術(shù)創(chuàng)新整體效率的提升。

4.文獻(xiàn)評(píng)述

總體來看，既有研究的共同關(guān)注點(diǎn)在于財(cái)政分權(quán)如何通過影響政府的發(fā)展目標(biāo)來影響企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，這一目標(biāo)可能是經(jīng)濟(jì)增長，也可能是公共服務(wù)供給。因此，關(guān)于財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新影響的研究形成兩種截然不同的觀點(diǎn)：一是財(cái)政分權(quán)使地方政府具有經(jīng)濟(jì)激勵(lì)和管理經(jīng)濟(jì)的權(quán)力，這使得政府專注于短期內(nèi)獲得經(jīng)濟(jì)收益的項(xiàng)目，而企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新見效較慢且周期長，因此政府不傾向于支持企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新;與之相反，財(cái)政分權(quán)也使地方政府具有更大的財(cái)政權(quán)力和資金能力支持企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。這兩方面從理論上體現(xiàn)了企業(yè)利潤和政府補(bǔ)貼這兩個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制，以往研究雖然很豐富，但是對(duì)此鮮少涉及。具體而言：第一，關(guān)于財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響機(jī)制，尤其是起作用的中介變量，以往研究并未進(jìn)行深入研究，因此，在理論機(jī)制部分，本文將以政府補(bǔ)貼和企業(yè)利潤為中介變量，分析財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響機(jī)制。第二，結(jié)合現(xiàn)實(shí)及以往研究，財(cái)政分權(quán)可以進(jìn)一步細(xì)分為財(cái)政收入分權(quán)與財(cái)政支出分權(quán)兩個(gè)維度，兩者對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響機(jī)制是不同的。因此，在實(shí)證研究時(shí)，要將兩者的影響機(jī)制分開討論，這是以往研究較少涉及的。

（二）理論機(jī)制

本部分地地方政府的發(fā)展目標(biāo)為起點(diǎn)，主要從政府補(bǔ)貼和企業(yè)利潤兩個(gè)角度來探討財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響機(jī)制。

1.地方政府的發(fā)展目標(biāo)

地方政府的定位決定了其發(fā)展目標(biāo)和政策工具的選擇。第一，政府具有“社會(huì)人”這一角色，從某種程度上講，政府利益與社會(huì)公共利益有著內(nèi)在一致性，那么政府官員對(duì)政府自身利益的關(guān)心，也意味著對(duì)國家利益和社會(huì)公眾利益的關(guān)心。第一代分權(quán)理論的潛在假設(shè)就是，政府是公共利益的守護(hù)者，會(huì)盡一切可能實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利的最大化，例如，在一個(gè)多層次政府體系中，各個(gè)層次的政府都致力于實(shí)現(xiàn)所轄區(qū)域的社會(huì)福利最大化（劉曉路，2007）。由此可見，第一代分權(quán)理論體現(xiàn)了政府“社會(huì)人”這一屬性。自分稅制改革以來，地方政府財(cái)權(quán)有所下降，財(cái)政分權(quán)帶來的財(cái)政（收入）激勵(lì)構(gòu)成了地方政府的“經(jīng)濟(jì)激勵(lì)”（Qian和Weingast，1997;Qian和Roland，1998），這也是第二代財(cái)政分權(quán)理論的代表性觀點(diǎn)之一，這體現(xiàn)了地方政府“經(jīng)濟(jì)人”的角色。在第一代和第二代財(cái)政分權(quán)理論基礎(chǔ)上，周黎安（2007）提出“晉升錦標(biāo)賽”的相關(guān)理論，為政治上的晉升而競(jìng)爭(zhēng)，體現(xiàn)了地方政府“政治人”這一角色。在此基礎(chǔ)上，吳延兵（2017）綜合了“經(jīng)濟(jì)人”和“政治人”的假說，提出了“經(jīng)濟(jì)政治人”這一概念。

無論是“社會(huì)人”“經(jīng)濟(jì)人”還是“政治人”，地方政府會(huì)根據(jù)公眾需要、中央政府的考核標(biāo)準(zhǔn)制定發(fā)展目標(biāo)。如果當(dāng)?shù)鼐用駥?duì)技術(shù)水平的要求提高，那么出于對(duì)本轄區(qū)福利最大化考慮，財(cái)政分權(quán)可能利于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。如果中央政府加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新的考核激勵(lì)，那么作為“政治人”的地方政府可能注重研發(fā)創(chuàng)新，這樣，財(cái)政分權(quán)可能利于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新;作為“經(jīng)濟(jì)人”的地方政府更側(cè)重于短期內(nèi)帶來經(jīng)濟(jì)利益的項(xiàng)目和投資，因此，財(cái)政分權(quán)可能不利于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。

2.財(cái)政支出分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響機(jī)制

第一，財(cái)政支出對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響與政府對(duì)企業(yè)的補(bǔ)貼直接相關(guān)，地方政府財(cái)政支出范圍擴(kuò)大利于地方政府發(fā)揮其信息優(yōu)勢(shì)，這也是第一代分權(quán)理論的演繹。因此，地方政府事權(quán)的增加使其有決策自主權(quán)來給予企業(yè)更多的補(bǔ)貼，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。第二，地方政府財(cái)政支出權(quán)力增大，將偏向于短期能夠快速促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的領(lǐng)域，而不傾向于投入研發(fā)創(chuàng)新中，因?yàn)檠邪l(fā)創(chuàng)新短期內(nèi)無法立刻體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)效益上。財(cái)政分權(quán)恰好為地方官員這種自利性投資偏好提供了制度條件，借助政府“有形之手”影響企業(yè)行為，從而使地方政府及其轄區(qū)內(nèi)企業(yè)呈現(xiàn)“重生產(chǎn)，輕創(chuàng)新”的投資偏向（Howell和Sabrina，2017）。這一機(jī)制結(jié)合了第二代分權(quán)理論和“晉升錦標(biāo)賽”。與政府目標(biāo)一致，企業(yè)也傾向于進(jìn)行短期內(nèi)獲得高利潤的投資，而非研發(fā)創(chuàng)新這種長期才能獲益的投資，因此，財(cái)政支出分權(quán)通過企業(yè)利潤對(duì)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)向影響。第三，地方政府事權(quán)增加也可能增加對(duì)企業(yè)的補(bǔ)貼，但是研發(fā)補(bǔ)貼實(shí)質(zhì)上是政府投資，政府給予企業(yè)補(bǔ)貼越多，越有可能擠占私人部門投資。這構(gòu)成財(cái)政支出分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的一種負(fù)向影響，這是凱恩斯主義中“擠出效應(yīng)”的一種演繹。

3.財(cái)政收入分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響機(jī)制

財(cái)政收入分權(quán)是地方政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要激勵(lì)（周黎安，2014），體現(xiàn)為地方在各項(xiàng)事務(wù)處理方面有更多的靈活度。其對(duì)微觀企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新：第一，財(cái)政收入增加使地方政府有更多的財(cái)力為企業(yè)提供補(bǔ)貼，進(jìn)而激勵(lì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。第二，在財(cái)政收入分成激勵(lì)下，地方政府有其招商引資偏好，傾向于引進(jìn)高利潤、高稅收企業(yè)，作為見效比較慢的創(chuàng)新支出，自然不會(huì)成為企業(yè)的最優(yōu)選擇，這成為財(cái)政收入分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新負(fù)向影響的重要路徑。第三，與支出分權(quán)相同，地方政府的財(cái)權(quán)增加也可能通過政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)投資產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，不利于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。

綜合以上分析，針對(duì)財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響可以提出假說：財(cái)政收入分權(quán)和財(cái)政支出分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響不同，其傳導(dǎo)路徑包括政府補(bǔ)貼和企業(yè)利潤。

三、指標(biāo)選擇、數(shù)據(jù)來源與計(jì)量模型

（一）研發(fā)創(chuàng)新指標(biāo)

既有研究通常根據(jù)研發(fā)創(chuàng)新的生命周期選擇企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新指標(biāo)，遵循從研發(fā)創(chuàng)新投入到研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)出的路徑。研發(fā)創(chuàng)新投入通常以研發(fā)支出或研發(fā)人員數(shù)量來衡量，而研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)出通常采用專利申請(qǐng)數(shù)量來衡量。無論哪種研發(fā)創(chuàng)新形式，從企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的時(shí)間先后順序來說，研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)具有其層次性：研發(fā)創(chuàng)新投入、研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)出。研發(fā)創(chuàng)新投入指標(biāo)以研發(fā)創(chuàng)新強(qiáng)度絕對(duì)指標(biāo)（lnrd）、研發(fā)創(chuàng)新強(qiáng)度（rds）為代表。企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度絕對(duì)指標(biāo)采用企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新加l后取對(duì)數(shù)表示，研發(fā)創(chuàng)新強(qiáng)度采用企業(yè)研發(fā)支出占主營業(yè)務(wù)成本比例衡量，研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)出指標(biāo)采用企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)（lnpa）代表，即企業(yè)發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)加1取對(duì)數(shù)。

綜合以上研究，為保證結(jié)果的穩(wěn)健性，本文選擇研發(fā)創(chuàng)新強(qiáng)度絕對(duì)值（lnrd）、研發(fā)創(chuàng)新強(qiáng)度（rds）、企業(yè)發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)（lnpa）作為研發(fā)創(chuàng)新指標(biāo)全面考察財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新行為的影響。

（二）財(cái)政分權(quán)指標(biāo)

由于對(duì)財(cái)政分權(quán)的不同界定與分類，既有研究對(duì)財(cái)政分權(quán)指標(biāo)的選擇呈現(xiàn)多樣化特點(diǎn)，如：張晏和龔六堂（2005）用各省預(yù)算內(nèi)本級(jí)財(cái)政收入/中央預(yù)算內(nèi)本級(jí)財(cái)政收入代表財(cái)政分權(quán);傅勇和張晏（2007）用人均預(yù)算內(nèi)省本級(jí)財(cái)政支出/中央預(yù)算內(nèi)本級(jí)財(cái)政支出代表實(shí)際分權(quán);喬寶云等（2005）則采用省本級(jí)人均支出/（省本級(jí)人均支出+中央本級(jí)人均支出）代表。從城市角度看，趙霄偉（2014）將財(cái)政分權(quán)定義為人均城市本級(jí)財(cái)政支出占總財(cái)政支出的比值，其中，總財(cái)政支出等于人均各城市本級(jí)財(cái)政支出、城市所在省份本級(jí)財(cái)政支出與人均中央本級(jí)財(cái)政支出總和，這一指標(biāo)可以剔除人口規(guī)模的影響，又排除中央對(duì)地方財(cái)政的轉(zhuǎn)移支付的影響。

為全面研究財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響，結(jié)合以上學(xué)者的研究，本文分別采用本級(jí)預(yù)算內(nèi)財(cái)政支出/預(yù)算內(nèi)總財(cái)政支出（fdl）、本級(jí)預(yù)算內(nèi)財(cái)政收入/預(yù)算內(nèi)總財(cái)政收入（fd2）、本級(jí)預(yù)算內(nèi)財(cái)政支出/（城市所在省份本級(jí)財(cái)政支出十中央本級(jí)預(yù)算內(nèi)財(cái)政支出）（fd3）、本級(jí)預(yù)算內(nèi)財(cái)政收入/（城市所在省份本級(jí)財(cái)政收入+中央本級(jí)預(yù)算內(nèi)財(cái)政收入）（fd4）表示財(cái)政分權(quán)變量。

（三）中介變量：政府補(bǔ)貼和企業(yè)利潤

兩個(gè)中介變量分別體現(xiàn)了財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新可能的傳導(dǎo)機(jī)制。選擇政府補(bǔ)貼數(shù)量（ lbt）和補(bǔ)貼強(qiáng)度（btn）表示政府補(bǔ)貼。前者采用政府的直接補(bǔ)貼表示，并進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理，后者運(yùn)用政府補(bǔ)貼與營業(yè)收入之比來表征。之所以將兩種指標(biāo)區(qū)分開來是因?yàn)?，被解釋變量采用企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新強(qiáng)度時(shí)，較之補(bǔ)貼數(shù)量，用補(bǔ)貼強(qiáng)度指標(biāo)作為解釋變量更為合適。同理，為全面反映財(cái)政分權(quán)通過企業(yè)利潤對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生的影響，本文采用企業(yè)利潤總額（prof）以及企業(yè)利潤率（lrl）表示企業(yè)利潤。企業(yè)利潤率營業(yè)利潤與企業(yè)銷售額的比值衡量。

（四）數(shù)據(jù)來源及處理過程

實(shí)證研究所需數(shù)據(jù)來自《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》《中國企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)據(jù)庫》和《中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒》。前兩個(gè)數(shù)據(jù)庫提供了企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新、政府補(bǔ)貼等數(shù)據(jù)以及其他企業(yè)層面指標(biāo)，城市層面分權(quán)的指標(biāo)來源于《中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒》。按照企業(yè)名稱和代碼對(duì)《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》和《中國企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)據(jù)庫》進(jìn)行匹配。此后，按照城市名稱和代碼對(duì)三個(gè)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行匹配，得到所需指標(biāo)的數(shù)據(jù)。另外，因《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》2008年之后的數(shù)據(jù)缺少增加值、中間投入等重要指標(biāo)，且企業(yè)研發(fā)支出的時(shí)間跨度為2001-2007年，通過篩選，樣本的時(shí)間跨度為2001-2007年。

為使樣本更加可靠，綜合Brandt等（2012）、聶輝華等（2012）等對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行匹配的方法以及處理缺失值和異常值的方法，對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行一系列的處理，主要處理步驟如下：（1）數(shù)據(jù)合并。依次使用企業(yè)名稱、法人代表姓名、法人代碼、“電話號(hào)碼+地區(qū)編碼”、“開業(yè)年份+地區(qū)編碼+主要產(chǎn)品名稱+行業(yè)代碼”等多個(gè)指標(biāo)對(duì)歷年數(shù)據(jù)進(jìn)行匹配整理。（2）行業(yè)調(diào)整。國家統(tǒng)計(jì)局2002年5月對(duì)行業(yè)分類進(jìn)行了重新修訂，為保證行業(yè)代碼前后統(tǒng)一，文中使用2002年的《新國民行業(yè)分類》對(duì)2001年四位數(shù)行業(yè)代碼進(jìn)行調(diào)整。（3）缺失值和異常值處理：去除遺漏變量的樣本，刪除了工業(yè)總產(chǎn)值、固定資產(chǎn)投資等主要變量樣本值為缺漏值、零值或負(fù)值的樣本;為了保證企業(yè)年齡變量的有效性，刪除了企業(yè)年齡小于0的企業(yè)樣本;刪除了研發(fā)支出小于0的樣本。

（五）回歸模型

本文的回歸模型采用固定效應(yīng)模型，主要解釋變量為財(cái)政分權(quán)，控制部分影響被解釋變量的因素后，還需要控制隨時(shí)間變化不隨個(gè)體變化，以及隨個(gè)體變化不隨時(shí)間變化的因素。具體模型設(shè)定如下：

Y_it為i企業(yè)在t時(shí)期研發(fā)創(chuàng)新;fd_jt代表j城市在t時(shí)期的財(cái)政分權(quán);α_i為企業(yè)固定效應(yīng)，控制企業(yè)層面不隨時(shí)間變化的因素;α_t是時(shí)間固定效應(yīng)，控制時(shí)間趨勢(shì)因素。z是控制變量組成的向量組，ε_it為誤差項(xiàng)。

控制變量選擇相關(guān)企業(yè)特征來代表。其中，企業(yè)年齡（lage）用當(dāng)年年份數(shù)與企業(yè)開業(yè)年份數(shù)相減加l然后取對(duì)數(shù)得到;企業(yè)規(guī)模（z，2z），采用企業(yè)就業(yè)人數(shù)的對(duì)數(shù)表示;資本密集度（lnkl），用平均固定資產(chǎn)與從業(yè)人員數(shù)相除并取對(duì)數(shù);是否為出口企業(yè)（ex），采用虛擬變量表示，若為出口企業(yè)，則設(shè)值為1，若非出口企業(yè)，設(shè)為0;ownl和own2表征企業(yè)所有制，分別代表民營企業(yè)和外資企業(yè)。另外，企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新還受到企業(yè)生產(chǎn)率（lntfp）的影響。以往研究主要采用LP方法（Levinsohn和Petrin，2003）和OP方法（Olley和Pakes，1996）。后者可以提供對(duì)企業(yè)層面全要素生產(chǎn)率的一致估計(jì)，但選擇使用企業(yè)的當(dāng)期投資作為衡量不可觀測(cè)生產(chǎn)率沖擊的代理變量，不僅損失部分樣本數(shù)據(jù)，還違反一致性假設(shè)條件。LP方法雖然有效地解決了這一問題，但忽視了樣本自選擇性問題。考慮到工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中的企業(yè)進(jìn)入和退出比較頻繁，文中選擇使用OP方法估計(jì)企業(yè)生產(chǎn)率。

四、估計(jì)結(jié)果分析

為驗(yàn)證財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響，本部分首先通過基準(zhǔn)回歸找出財(cái)政分權(quán)（fdl、fd2）與企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新之間的關(guān)系;然后，通過更換財(cái)政分權(quán)指標(biāo)（fd3、fd4）的方法，對(duì)基準(zhǔn)回歸進(jìn)行穩(wěn)健分析;最后，引入財(cái)政分權(quán)與政府補(bǔ)貼、財(cái)政分權(quán)與企業(yè)利潤的交叉項(xiàng)，分析財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響機(jī)制，以驗(yàn)證理論部分提出的假說。

（一）財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新影響的回歸結(jié)果

表l為財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新影響的基準(zhǔn)回歸結(jié)果，第（1）—（3）列是財(cái)政支出分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響，第（4）—（6）列是財(cái)政收入分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響。從回歸結(jié)果中可見，無論采用企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新絕對(duì)指標(biāo)、企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新強(qiáng)度還是企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)量作為企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的代理變量，財(cái)政支出分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響皆為負(fù)向，且這種負(fù)向影響在1%的水平上顯著成立。與這一結(jié)果相反，財(cái)政收入分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響呈現(xiàn)正向。這說明，財(cái)政支出分權(quán)抑制了企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，而財(cái)政收入分權(quán)促進(jìn)了企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。

為了保證結(jié)果的穩(wěn)健性，將財(cái)政分權(quán)指標(biāo)分別更換為fd3、fd4，對(duì)上述回歸結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。回歸結(jié)果如表2所示，除了財(cái)政支出分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的負(fù)向影響在10%的水平上無法拒絕系數(shù)為0這一原假設(shè)外，財(cái)政分權(quán)對(duì)其他研發(fā)創(chuàng)新指標(biāo)的影響方向與基準(zhǔn)回歸一致。這表明，財(cái)政支出分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生穩(wěn)健的負(fù)向影響，而財(cái)政收入分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生穩(wěn)健的正向影響。

結(jié)合理論部分，財(cái)政支出分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響有三方面。第一，財(cái)政支出分權(quán)可能通過政府補(bǔ)貼來降低企業(yè)生產(chǎn)成本，使企業(yè)有更多資金投入研發(fā)創(chuàng)新中。第二，財(cái)政支出分權(quán)通過企業(yè)利潤這一機(jī)制對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生了顯著的負(fù)向影響。第三，財(cái)政支出分權(quán)可能通過“擠出效應(yīng)”減少企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入，所以財(cái)政支出分權(quán)通過政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)向影響。由此可見，財(cái)政支出分權(quán)通過企業(yè)利潤對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)向影響，通過政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生的影響呈現(xiàn)不確定性。

還有三條途徑是財(cái)政收入分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的作用機(jī)制。第一，財(cái)政收入分成提升使地方政府有更多的財(cái)力來補(bǔ)貼企業(yè)，這利于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。第二，財(cái)政收入份額的提升激勵(lì)地方政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，到微觀企業(yè)層面，地方政府傾向于引進(jìn)高利潤企業(yè)，這也引導(dǎo)企業(yè)在短期內(nèi)追求利潤的增長，這對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)向影響。第三，地方政府財(cái)權(quán)增加也可能通過政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，不利于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。與財(cái)政支出分權(quán)的影響結(jié)果相似，財(cái)政收入分權(quán)分別通過企業(yè)利潤、政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)向影響和不確定的影響。下文通過引入交叉項(xiàng)的方式分析財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響機(jī)制。

（二）財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響機(jī)制研究

表3和表4分別為以政府補(bǔ)貼和企業(yè)利潤為中介機(jī)制的回歸結(jié)果，其中，表3的第（1）—（3）列為財(cái)政支出分權(quán)通過政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生的影響，第（4）—（6）列是財(cái)政收入分權(quán)通過政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響;表4的第（1）—（3）列為財(cái)政支出分權(quán)通過利潤對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生的影響，第（4）—（6）列是財(cái)政收入分權(quán)通過利潤對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生的影響。

從表3可以發(fā)現(xiàn)，財(cái)政支出分權(quán)與政府補(bǔ)貼的回歸系數(shù)顯著為正，財(cái)政支出分權(quán)通過政府補(bǔ)貼可促進(jìn)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。這意味著，政府補(bǔ)貼所產(chǎn)生的“擠出效應(yīng)”未發(fā)揮主要作用，發(fā)揮主要作用的是，政府補(bǔ)貼可降低企業(yè)生產(chǎn)成本，使企業(yè)有更多資金用于研發(fā)創(chuàng)新。同樣，財(cái)政收入分權(quán)也通過政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生正向影響。與財(cái)政支出的解釋不同，財(cái)政收入分權(quán)使地方政府有更多的財(cái)力給予企業(yè)補(bǔ)貼，后續(xù)政府補(bǔ)貼的“擠出效應(yīng)”同樣未占據(jù)主導(dǎo)地位。在一定程度上，政府補(bǔ)貼可幫助企業(yè)分擔(dān)部分研發(fā)成本，降低了企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。因此，財(cái)政分權(quán)可通過政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生積極影響。

從表4中可以發(fā)現(xiàn)，財(cái)政支出分權(quán)與企業(yè)利潤的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，財(cái)政支出分權(quán)通過企業(yè)利潤抑制了企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。這說明，政府側(cè)重于經(jīng)濟(jì)效益的財(cái)政支出偏向也影響到企業(yè)，使企業(yè)同樣追求短期利潤，減少研發(fā)創(chuàng)新支出。同樣，財(cái)政收入分權(quán)也會(huì)通過企業(yè)利潤對(duì)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)向影響。財(cái)政收入分成的提升使地方政府有更大的動(dòng)力來發(fā)展經(jīng)濟(jì)，在招商引資時(shí)，政府傾向于引進(jìn)高利潤的企業(yè)，這一導(dǎo)向也同樣影響到企業(yè)，使市場(chǎng)上高利潤的企業(yè)更易落戶，因此，利潤導(dǎo)向可能抑制企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。

總結(jié)可以發(fā)現(xiàn)，實(shí)證分析的回歸結(jié)果印證了本文假說，即財(cái)政支出分權(quán)和財(cái)政收入分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響方向相反。在財(cái)政分權(quán)體制中，支出分權(quán)與收入分權(quán)的意涵不同，前者主要指的是中央政府給予地方政府支出的責(zé)任范圍，體現(xiàn)事權(quán)，后者主要指的是地方政府可支配的財(cái)力，體現(xiàn)財(cái)權(quán)。地方政府事權(quán)越大，意味著其對(duì)公共品提供的責(zé)任越大，也意味著其對(duì)微觀企業(yè)的生產(chǎn)行為影響越大;地方政府財(cái)權(quán)越大，意味著財(cái)力越充足，也意味著越有財(cái)力對(duì)企業(yè)生產(chǎn)行為產(chǎn)生影響。機(jī)制研究認(rèn)為，財(cái)政分權(quán)通過政府補(bǔ)貼和企業(yè)利潤分別對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生正向和負(fù)向影響，而財(cái)政支出分權(quán)主要通過企業(yè)利潤對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)向影響，而財(cái)政收入分權(quán)主要通過政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生正向影響。

五、結(jié)論性啟示

“發(fā)展動(dòng)力決定發(fā)展速度、效能、可持續(xù)性。協(xié)調(diào)發(fā)展、綠色發(fā)展、開放發(fā)展、共享發(fā)展都有利于增強(qiáng)發(fā)展動(dòng)力，但核心在創(chuàng)新。”“抓住了創(chuàng)新，就抓住了牽動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的‘牛鼻子?！雹趧?chuàng)新發(fā)展理念的提出意味著，新發(fā)展階段需要以創(chuàng)新為導(dǎo)向來追求發(fā)展質(zhì)量。微觀企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新受到政府治理行為的影響，府際間權(quán)力分配是否影響研發(fā)創(chuàng)新、如何影響研發(fā)創(chuàng)新、怎樣激勵(lì)研發(fā)創(chuàng)新，這三個(gè)問題貫穿創(chuàng)新型國家建設(shè)，故具有重要的學(xué)術(shù)價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。基于此，本文從中國的財(cái)政分權(quán)切入，闡明財(cái)政支出分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響，以及如何以政府補(bǔ)貼和企業(yè)利潤為傳導(dǎo)機(jī)制，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)政策啟示。本文將《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》《中國企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)據(jù)庫》和《中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒》進(jìn)行匹配得到2001-2007年財(cái)政分權(quán)、企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新、政府補(bǔ)貼等數(shù)據(jù)，采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行計(jì)量回歸，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：財(cái)政支出分權(quán)顯著抑制了企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，而財(cái)政收入分權(quán)促進(jìn)了企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新;兩者都通過政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生正向影響，通過企業(yè)利潤對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)向影響;財(cái)政支出分權(quán)主要通過企業(yè)利潤發(fā)揮負(fù)向作用，財(cái)政收入分權(quán)主要通過政府補(bǔ)貼發(fā)揮積極作用。

根據(jù)以上結(jié)論，本文得到啟示包括：（1）改變地方政府激勵(lì)機(jī)制，晉升指標(biāo)多元化，提高對(duì)研發(fā)創(chuàng)新的要求，以此激勵(lì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新;（2）提高地方政府財(cái)政分成，實(shí)現(xiàn)事權(quán)與財(cái)權(quán)相匹配，以增加地方政府對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的補(bǔ)貼，降低企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn);（3）地方政府在招商引資過程中要注重企業(yè)發(fā)展?jié)摿Γ粌H僅是一時(shí)的盈利能力;（4）黨的十九大報(bào)告提出，“構(gòu)建親清新型政商關(guān)系?！币虼耍ㄟ^政企之間的合作關(guān)系促進(jìn)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。