尹星

貫穿牛熊的幾大板塊

主持人：大喜大悲區(qū)塊鏈，這是一個泛舟研究很深的板塊，最近在北京的課上也重點講過，再談談新看法。

泛舟：我只是根據(jù)自己看盤的經(jīng)驗，以及和眾多機構(gòu)交流后的感覺，來判斷整個板塊的機會。上周區(qū)塊鏈整體已經(jīng)有資金開始慢慢低吸，甚至到了周三后加速流入。中長期的機會我在北京的交流會上已經(jīng)詳細談過了，這是一個主流機構(gòu)相關(guān)行業(yè)首席都非?？春玫姆较颉＿@不能單獨放入金融科技的范疇，因為這未必是有金融屬性的。這是一個跟隨哪些行業(yè)就附帶行業(yè)屬性的獨特板塊。未來金融、5G相關(guān)應用、金融科技以及區(qū)塊鏈這幾個板塊會貫穿所有指數(shù)的波動而存在。

主持人：就是貫穿牛熊唄，5G上下游應用大家可以理解，但區(qū)塊鏈相關(guān)行業(yè)怎么理解呢？

泛舟：打個比方，以后服務器肯定要不斷更新，同時密碼技術(shù)也會快速升級，這些都是硬件和軟件。還有就是相關(guān)行業(yè)的應用，供應鏈、版權(quán)、金融領(lǐng)域等等，都會成為較早用上區(qū)塊鏈技術(shù)的行業(yè)。技術(shù)的應用最終目的都是為了便于管理節(jié)約資源或者營銷服務提速，快速增加產(chǎn)能。也就是說，無論你短期怎么炒作，最終都要落在成長，或者說未來。這也是我極力反對投資者關(guān)注問題公司的主要原因之一，即便這些公司存在相關(guān)題材，隨板塊一輪爆炒后，股價基本都會跌回起點甚至更慘，這周就有類似的情況出現(xiàn)，以一字漲停開板，隨后三個交易日內(nèi)出現(xiàn)了盤中三個跌停。投資者在選擇具體標的公司時，一定要從幾個維度去觀察，類似這樣的公司，寧可放棄也不能貪婪，不值得。

主持人：這些都是大方向，短期這個板塊你怎么看？

泛舟：熱度還能維持一段時間，目前市場不缺熱點。雖然指數(shù)下來了，但人氣沒有受到任何影響，包括價值股，你看美的、格力這批，以及新消費的白馬股股價都是持續(xù)創(chuàng)階段甚至歷史新高，指數(shù)從3200多點跌到現(xiàn)在，它們受到什么影響了？絲毫沒有！個股和指數(shù)的節(jié)奏不是絕對呈正相關(guān)的，長期還是和基本面相關(guān)?，F(xiàn)在的市場容量足夠大，介入的資金非常多，也產(chǎn)生了很多種模式。有的是未來的趨勢，有的是階段性的表現(xiàn)。大家要學會區(qū)分，要能抓住未來必然的東西，仔細研究，多實戰(zhàn)少意淫。

主持人：指數(shù)也奇怪，每次覺得不行了都能拉起來，覺得要往上起行情了又打下來。

泛舟：目前滬指還是處于箱體內(nèi)2910點～3020點區(qū)間震蕩，從盤面尚未看出要直接往下崩的跡象，這也需要有契機。所以大家既不要嚇唬自己，也不要太樂觀，指數(shù)沒什么大戲，做好個股就行了，該投資的繼續(xù)投資。

區(qū)塊鏈需要聚焦核心品種

主持人：上周蕭蕭談到市場已經(jīng)進入“再而衰”的階段，本周僅周一出現(xiàn)一波普漲反彈行情，但后續(xù)乏力，轉(zhuǎn)眼又演繹成跌跌不休的凄慘局面。

海風若雨蕭蕭：依托60日線的反彈已經(jīng)進行了兩輪，很明顯力度越來越弱，這符合我們之前“再而衰”的判斷，常理上分析，即便還有“三而竭”的反彈，力度也只會更弱，除非有強力政策出臺，不然的話，圍繞60日線爭奪就會宣告結(jié)束，市場會轉(zhuǎn)入再次探底的過程。美聯(lián)儲10月降息之后，估計會進入一個政策觀察期，從10月外資凈流入300億來看，中國資產(chǎn)在全球走向?qū)捤烧攮h(huán)境下，吸引力還是很強的，11月還有外資提升指數(shù)權(quán)重比例的預期，所以指數(shù)跌幅不會很大，可能還會延續(xù)10月后半段這種指數(shù)微幅調(diào)整，個股行情較為凄慘的局面。10月中旬的時候我們就提醒過投資者了，要適應這種新變化。

主持人：這周區(qū)塊鏈是個無法回避的話題。蕭蕭最近狀態(tài)超好，手感火熱，這個話題要聽聽你的見解。

海風若雨蕭蕭：本周一的普漲與高層提升區(qū)塊鏈的戰(zhàn)略地位有關(guān)，但是到了周二就變身“區(qū)塊面”行情，周三之后，大多數(shù)相關(guān)主題品種跌回到了起點，再次彰顯了市場環(huán)境因素對主題炒作的制約作用，就區(qū)塊鏈主題的內(nèi)涵而言，要超越8月底的深圳創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)主題，今年以來，市場反復追捧芯片、5G這些科技成長品類核心的要素是“自主可控”，屬于國內(nèi)相對發(fā)展落后的產(chǎn)業(yè)趕超世界先進水平的內(nèi)涵，而區(qū)塊鏈主題雖然并不是新鮮出臺的概念，但是這一次卻是提升到“屬于核心技術(shù)自主創(chuàng)新的突破口”，定位在引領(lǐng)世界科技進步的方向，所以區(qū)塊鏈是屬于未來的科技發(fā)展方向主題，可持續(xù)炒作的空間和機會是非常深遠的。但是市場各種“擦邊球”蹭熱點又形成了魚龍混雜的復雜局面，市場環(huán)境與8月的深圳主題比起來又差很多，所以才會造成“區(qū)塊面”現(xiàn)象，主題炒作需要聚焦核心品種，而不是“撞大運”、“撒胡椒面”式的博傻，投資者參與主題炒作時需要煉就一雙慧眼，其實官方已經(jīng)有兩批公示的區(qū)塊鏈備案，投資者完全可以從中挖掘出真金的，當然那個名單中諸如中國平安這種巨無霸是可以直接忽略的類型。

外資看好A股長期機會

主持人：看了驕陽最近對區(qū)塊鏈的一些評論，看來你并不看好這個板塊？

驕陽：不是不看好，而是暫時無法看到有效的商業(yè)邏輯。想要產(chǎn)生商業(yè)價值，還差得遠。哪怕真出現(xiàn)游資推動的牛股，也絕不是價值牛而是投機牛。原因無它，有哪個上市公司的主業(yè)是區(qū)塊鏈？真要是敢把主業(yè)換到區(qū)塊鏈，搞不好連續(xù)3年虧損就退市了。所以面對未來預期的誘惑，一定要搞清楚其中的道道，區(qū)塊鏈是要發(fā)展，但是一定得一步一個腳印地走下去。我相信未來市場會不斷地給出區(qū)塊鏈板塊投機性的機會，但是只當成投機就好。

主持人：四季度是否可能出現(xiàn)什么讓市場意想不到的方向？

驕陽：如果有的話，我覺得在于底部結(jié)構(gòu)完整的去年虧損今年大幅盈利的個股，因為這類個股等于是浴火重生，去年大幅虧損，市場必然給出最悲觀的預期和最低的估值，但今年如果確實大幅改善，股價又在形態(tài)底部，那么一旦出現(xiàn)上漲，那么市場就會覺得有未知的重大基本面改善，一旦市場相對穩(wěn)定，這類個股或許會走出獨立性行情。

主持人：本周后半周核心資產(chǎn)股被外資大舉買入，但內(nèi)資在不斷地賣股票，這種剪刀差對后市有什么影響？

驕陽：這種流入在指數(shù)調(diào)整后加快，說明外資看好A股長期機會，不會太在意短期波動。未來大家會看到核心藍籌很可能會走出不理會指數(shù)的獨立震蕩上升格局，中間會有波折，但是會按照自身價值穩(wěn)定向上運行。