康艷茹 中國(guó)第一重型機(jī)械集團(tuán)大連加氫反應(yīng)器制造有限公司財(cái)務(wù)部

經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，一方面，能為企業(yè)提供更多、更廣闊的市場(chǎng)空間；另一方面，也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)了更大的生存壓力，尤其是復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，致使企業(yè)面對(duì)的財(cái)務(wù)危機(jī)愈演愈烈。因財(cái)務(wù)問(wèn)題造成損失，甚至是破產(chǎn)等實(shí)例比比皆是。對(duì)于裝備制造上市公司而言，做好財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警工作十分必要，且是不可或缺的。

一、財(cái)務(wù)危機(jī)的定義

財(cái)務(wù)危機(jī)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的極端體現(xiàn)，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期發(fā)展的結(jié)果。財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)連年虧損、難以扭虧為盈，瀕臨破產(chǎn)，已經(jīng)陷入危及生存發(fā)展的嚴(yán)重困境。企業(yè)必須能夠正確識(shí)別經(jīng)營(yíng)狀況明顯惡化、盈利能力偏低、償債能力不足、內(nèi)部控制問(wèn)題嚴(yán)重等財(cái)務(wù)危機(jī)的特征。很多專(zhuān)家學(xué)者認(rèn)為，上市公司是否因“財(cái)務(wù)狀況異?！北惶貏e處理（ST），可以作為判定其遭遇財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)志。

二、裝備制造業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)原因分析

產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因有很多，可能是外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，或者內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理嚴(yán)重失控、或者出現(xiàn)重大的決策失誤，都可能導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。裝備制造業(yè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境復(fù)雜，投入大、利潤(rùn)率低、投資回收期長(zhǎng)等特點(diǎn)決定其不確定因素較多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更大，裝備制造業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因主要有生產(chǎn)成本居高不下、市場(chǎng)需求下降、市場(chǎng)占有率下降、應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)速度慢、產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)高等。因此，有效地判斷和防范財(cái)務(wù)危機(jī)顯得尤為重要。合理防范上市公司的財(cái)務(wù)危機(jī)，對(duì)于保護(hù)股東、債權(quán)人及相關(guān)者利益，以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)者有效預(yù)防危機(jī)有很重要的現(xiàn)實(shí)意義。

三、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警

財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警，就是對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè)和警報(bào)，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他運(yùn)營(yíng)資料分析，預(yù)先感知企業(yè)所面臨的危險(xiǎn)情況，分析原因，發(fā)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)體系深層次的問(wèn)題，幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提高危機(jī)意識(shí)，盡早采取控制措施，降低危機(jī)造成的損失與影響。

1.建立危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)

這一系統(tǒng)從實(shí)質(zhì)上而言，其目的是化解財(cái)務(wù)危機(jī)，它是一套機(jī)制，該系統(tǒng)可以分為四部分，第一部分是信息收集，第二部分是風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)分析，第三部分是風(fēng)險(xiǎn)程度判定，第四部分是對(duì)策制定與落實(shí)，這四部分是依次下行的，該系統(tǒng)是循環(huán)的，在應(yīng)用過(guò)程中逐一進(jìn)行。該系統(tǒng)功能豐富，主要包括（1）信息獲取功能，信息獲取是系統(tǒng)工作的基礎(chǔ)，也是獲取信息的過(guò)程，眾所周知，預(yù)警分析和判斷，需要大量、可靠、動(dòng)態(tài)的信息。（2）信息判別，具體地說(shuō)，就是根據(jù)企業(yè)信息，并且通過(guò)一些技術(shù)方法，對(duì)所有信息進(jìn)行處理、分析，從而找到隱藏的、不易察覺(jué)的風(fēng)險(xiǎn)，找出導(dǎo)致危機(jī)的因素。（3）警示，顧名思義，在找出危機(jī)因素時(shí)，立即向企業(yè)發(fā)出警示，促使管理人員加以重視與防范，盡早采取措施，最大程度降低風(fēng)險(xiǎn)。（4）控制，即根據(jù)問(wèn)題制定對(duì)策，采取措施，從而控制危機(jī)，防止其擴(kuò)大與惡化，并且通過(guò)整改幫助企業(yè)回到正軌。除此以外，還要對(duì)出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行檔案管理，為后續(xù)危機(jī)預(yù)警提供支持。

2.綜合運(yùn)用預(yù)警方法

2.1 定性分析法

2.1.1 標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法

這一方法，從本質(zhì)上而言，是借助專(zhuān)業(yè)人員、專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)可能存在、可能發(fā)生的情況，進(jìn)行預(yù)測(cè)、評(píng)估，然后以報(bào)告文件的方式，反饋給企業(yè)，企業(yè)管理人員參考文件進(jìn)行決策管理。此種方法也存在不足，即所形成的報(bào)告文件缺失針對(duì)性，對(duì)于企業(yè)而言，難以深層次找出企業(yè)暗藏的問(wèn)題，對(duì)企業(yè)管理者而言，其參考價(jià)值不理想。但是，由于此方法成本較低，是多數(shù)企業(yè)的首選。

2.1.2 階段癥狀分析法

企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，會(huì)處在不同的階段，因此每個(gè)階段也會(huì)有不同的情況與問(wèn)題，即癥狀，因此，觀察癥狀則能夠有效分析出當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，如果發(fā)現(xiàn)癥狀嚴(yán)重，則要在第一時(shí)間進(jìn)行判斷，做到對(duì)癥下藥，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。分四個(gè)階段，第一階段是潛伏期，第二階段是發(fā)作期，第三階段是惡化期，第四階段是實(shí)現(xiàn)期，在對(duì)每一階段進(jìn)行分析時(shí)，如果有對(duì)應(yīng)情況，則要立刻糾察原因，并進(jìn)行改進(jìn)，促使企業(yè)財(cái)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。這一方法優(yōu)勢(shì)明顯，因其簡(jiǎn)單直接，深受企業(yè)喜愛(ài)，但是其缺點(diǎn)也十分顯著，即階段區(qū)分存在一定難度。

2.2 定量分析法

2.2.1 單變量模型分析法

這一方法別名“一元判別法”，其應(yīng)用原理是危機(jī)企業(yè)與正常企業(yè)進(jìn)行對(duì)比，形成指標(biāo)差異，然后將差異進(jìn)行排序，再?gòu)谋姸嘀笜?biāo)中選擇一個(gè)作為判斷的基點(diǎn)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的情況進(jìn)行判斷。此種方法最大優(yōu)勢(shì)在于簡(jiǎn)單好操作，能夠從單獨(dú)測(cè)試中，快速準(zhǔn)確的找出財(cái)務(wù)危機(jī)明顯指標(biāo)，但是，單變量指標(biāo)受到影響的可能性較大，與此同時(shí)，在實(shí)踐中證明，這一方法在識(shí)別健康企業(yè)的能力方面，明顯大于識(shí)別危機(jī)企業(yè)。

2.2.2 人工智能模型分析法

科技的優(yōu)勢(shì)顯而易見(jiàn)，為了提高財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的科學(xué)性，作為企業(yè)，必須及時(shí)的獲取企業(yè)自身在財(cái)務(wù)方面的動(dòng)態(tài)信息，因此，這需要不斷的對(duì)預(yù)警模型、預(yù)警規(guī)則指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整與修改，保證其有效性。因此，專(zhuān)業(yè)人員嘗試用人工智能取代人工計(jì)算的方法，常用的智能方法有支持向量機(jī)、遺傳算法等方法。

結(jié)語(yǔ)

綜上所述，財(cái)務(wù)危機(jī)是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，未雨綢繆是非常必要的，在財(cái)務(wù)體系的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控，通過(guò)預(yù)警體系發(fā)出信號(hào)。對(duì)于裝備制造企業(yè)而言，財(cái)務(wù)在其發(fā)展中有著決定其生死的影響，因此作為上市公司，要重視財(cái)務(wù)問(wèn)題，并且要充分了解財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警，掌握財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法，保證其財(cái)務(wù)安全，進(jìn)而得以生存發(fā)展。