周中明　于琦

[提要] 近年來，為解決民營小微企業(yè)融資難融資貴問題，我國出臺一系列政策措施，在改善融資環(huán)境、深化金融服務、支持企業(yè)發(fā)展上取得積極成效和顯著進展。但這些政策措施在保障力度、支持水平等方面還存在一些差距。本文通過借鑒學習國外先進經驗和有效做法，在結合我國國情基礎上，就完善支持民營小微企業(yè)融資政策提出有益建議。

關鍵詞：民營小微;融資難;國際比較;啟示借鑒

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2019年9月12日

一、國外解決小微企業(yè)融資困境的主要政策措施及啟示

解決小微企業(yè)融資難融資貴是一項世界性難題。多年來，各國結合自身實際，在加大政府扶持力度、改善企業(yè)融資環(huán)境方面進行了積極探索和有益實踐，并形成了以美國代表的直接扶持和以日本代表的間接扶持兩種模式，對各國進一步制定和完善相關配套政策提供很好的借鑒和啟示。

（一）國外支持小微企業(yè)融資兩種主要模式

1、美國模式：由于美國市場體系發(fā)達、崇尚自由競爭。因此，在政策設計上側重于結合自身完善的法律制度和資本市場，通過營造良好的融資環(huán)境來解決市場失靈問題，直接行政干預較少，政策性貸款比較有限。其中：一是成立了小企業(yè)管理局（簡稱SBA），作為制定和執(zhí)行小企業(yè)政策的政策性金融機構，除為小企業(yè)創(chuàng)業(yè)準備、行政管理、技術培訓等提供咨詢服務外，還以政府資助方式引導民間資本向企業(yè)流動，并經國會授權提供貸款。二是建立了全國性小企業(yè)信用擔保、區(qū)域性擔保體系以及社區(qū)性擔保相結合的多層次信用擔保體系，由政府和第三方共同承擔銀行貸款損失。三是出臺了一系列有利于小企業(yè)發(fā)展的法律。例如，通過《小企業(yè)法案》（1953年）、《機會均等法》（1964年）、《公平信貸機會法》（1975年）等法律的頒發(fā)實施，有效保障了小企業(yè)的貸款權利、杜絕銀行規(guī)模歧視行為。

2、日本模式：由于日本注重政府市場的干預和引導，因此長期以來銀政企關系緊密，在支持小企業(yè)融資中形成以間接融資為主、政府扶持為主的服務體系。其中：一是通過在通產省設立中小企業(yè)廳，各都、道、府、縣設立中小企業(yè)局，以及成立具有各種職能的中小企業(yè)審評會和大量民間團體，建立了對中小企業(yè)運行較為完備的行政指導架構。二是成立了國民生活金融公庫、中小企業(yè)金融公庫、商工組合中央金庫等政策性金融機構，形成了分工明確、覆蓋廣泛的服務體系，積極滿足小微企業(yè)多元化的金融需求。三是采用中央和地方共擔模式，建立信用保證與信用保險制度相結合的中小企業(yè)信用擔保體系。當所擔保的貸款需要代償時，國家保險公庫承擔損失的70%～80%，地方性信用保證協(xié)會承擔剩余部分。同時，政府建立了損失補償金補助制度，對信用保證協(xié)會所承擔的20%～30%實際擔保損失進行補償。

此外，積極營造良好的法律環(huán)境，先后出臺了《中小企業(yè)基本法》、《國民金融公庫法》、《信用保證協(xié)會法》等30多部專門性的法律法規(guī)，從不同角度、不同方面規(guī)范小微企業(yè)的融資并提供優(yōu)惠政策支持。

（二）啟示。通過比較分析，雖然美、日兩國小微企業(yè)融資模式各有側重、政策支持不盡相同，但仍存在許多相似之處。這對我們制定完善相關政策措施，支持民營小微企業(yè)走出融資困境具有很好的啟示。

首先，從兩國做法看，完備的法律制度和監(jiān)督管理體制對支持小微企業(yè)發(fā)展具有關鍵作用。它通過給小微企業(yè)發(fā)展提供政策保障和資金扶持，對違反法律的企業(yè)或機構給予嚴厲懲罰，確保小微企業(yè)能夠獲得平等信貸機會，得到更多融資支持。

其次，小微企業(yè)融資難問題的解決離不開政府的大力支持。為此，美日兩國均成立了專門的政策性機構或部門，在規(guī)范政府干預行為的同時，確保充分調用行政資源，給小微企業(yè)發(fā)展以全方位的金融服務和支持，破解其融資困境。

最后，從各國經驗看，完善的信用擔保體系是解決小微企業(yè)融資難問題的有效手段。這一方式不僅能夠為小微企業(yè)獲得資金提供有力幫助，也能夠減輕金融機構未來可能面臨的貸款損失風險，使小微企業(yè)融資業(yè)務持續(xù)穩(wěn)定地開展下去，實現商業(yè)可持續(xù)。

二、我國民營小微企業(yè)融資政策現狀

近年來，我國為改善支持民營小微企業(yè)融資配套政策上做了大量工作，取得了積極進展和顯著成績。但與國外先進國家的實踐相比，在加大法律法規(guī)保障力度、建立健全風險分擔補償機制、加強信用信息共享平臺建設等方面還存在明顯不足和差距，制約了融資難融資貴問題的解決。

（一）政策法規(guī)保障支持力度不足。當前，以《中小企業(yè)促進法》為基礎，各級政府部門相繼出臺了許多支持民營小微企業(yè)融資的規(guī)范性文件和政策措施。但這些文件大多只提出粗線條、原則性的要求，對實施路徑、操作方式、考核問責等規(guī)定的不夠具體細化，對遭受融資歧視的民營小微企業(yè)正面給予權益保障和司法救濟的力度不足，使得許多政策措施執(zhí)行效果不佳、實施力度不強。

（二）融資擔保體系作用發(fā)揮不充分。在信用制度、市場體制、金融體系等相對落后的情況下，發(fā)展政策性融資擔保體系是解決民營小微企業(yè)融資難的一項有效舉措。但從各地實踐中發(fā)現，政策性融資擔保機構存在資金來源有限且主要依靠財政投入、政府作為委托人職責界定不明確、杠桿水平高風險承受能力弱等問題，無論從資金規(guī)模、還是業(yè)務拓展積極性來看，難以滿足民營小微企業(yè)需要，對融資的增信分險作用未能得到充分發(fā)揮。

（三）信用信息共享機制建設滯后。共享共用稅收、社保、法院執(zhí)行、不動產等與銀行授信密切相關的信用信息，對降低金融機構盡職調查成本、提高企業(yè)融資效率具有重要作用。但當前各地在推進信用信息共享平臺建設時，由于信息歸集管理缺乏法律明確規(guī)定和統(tǒng)一的技術標準，加之存在部門數據條塊分割等問題，使得民營小微企業(yè)信用信息始終未能實現充分共享，滯后于金融服務的需要。

（四）新型抵質押融資配套支持不足。近年來，政府部門的大力推動和金融機構的積極參與下，知識產權等新型抵質押業(yè)務取得了明顯進展，為解決民營小微企業(yè)融資難發(fā)揮了積極作用。但由于缺乏專業(yè)權威的評估機構、全面科學的評估方法、透明公開的流轉市場、成熟完善的處置機制，使得目前我國知識產權質押融資業(yè)務整體發(fā)展狀況欠佳，作為單一擔保方式發(fā)放的貸款規(guī)模占比不高。

三、對策建議

（一）強化政府作用。一是要完善法律體系，增強對小微企業(yè)融資的法律保障力度，規(guī)范間接融資渠道、拓展直接融資手段，使小微企業(yè)獲得公平合理的金融服務;二是要建立職責明確的小微企業(yè)管理機構或部門，有力協(xié)調金融、財政、稅務、司法等相關部門，確保各項政策措施落地落實，提高政府執(zhí)行力;三是要加快建成以政府資助為基礎的，具有資金融通、風險分擔、能力支持、技術援助等功能在內的全方位、深層次的小微企業(yè)融資服務體系。

（二）健全中介服務體系。一是要提高擔保機構對小微企業(yè)的融資擔保能力，建立健全國家、地方多級共擔再擔保體系，促進小微企業(yè)信貸投放增長;二是要推進公共信息共享建設，實現稅務、司法、社會、水電等數據信息與金融機構互通共享，降低信息不對稱問題，提高銀企融資對接效率;三是要加強司法保護力度，加大對逃廢債行為的打擊力度和勝訴案件的追責追償力度，維護金融機構合法權益。此外，要積極發(fā)展行業(yè)協(xié)會、咨詢機構、科技服務中心等中介機構，為小微企業(yè)融資提供優(yōu)質、便利的配套服務。

（三）推動金融改革創(chuàng)新。一是金融機構要轉變經營理念、調整業(yè)務模式，在信用評級制度、授信審批流程、業(yè)績考核辦法、責任追究機制、風險防控制度等方面與小微企業(yè)經營特點和融資需求相匹配，逐步形成“敢貸、愿貸、能貸”的工作機制;二是要支持民間資本介入小型微型金融機構，推動民營銀行、村鎮(zhèn)銀行及小額貸款公司等金融機構有序發(fā)展，有效彌補金融服務空白，拓展小微企業(yè)正規(guī)金融服務渠道;三是要大力發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板、新三板、科創(chuàng)板等資本市場作用，拓寬小微企業(yè)股權融資渠道。同時，積極發(fā)展產權基金、風險創(chuàng)業(yè)基金等，為科技型、創(chuàng)業(yè)期小微企業(yè)發(fā)展提供有力支持。

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