夏海利

(吉林大學(xué) 商學(xué)院， 吉林 長(zhǎng)春 130012)

一、引言

資源與環(huán)境是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐。環(huán)境污染是工業(yè)化進(jìn)程的一個(gè)必然階段，表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)污染排放量具有規(guī)模效應(yīng)[1]3。污染排放量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的倒“U"型關(guān)系稱為“環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線"。如果倒“U"型關(guān)系存在，我們想知道現(xiàn)在距離曲線的拐點(diǎn)到底還有多遠(yuǎn)，因?yàn)樵竭^(guò)拐點(diǎn)后隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)污染排放量將減少，這是實(shí)現(xiàn)“人與自然和諧相處"的理想狀態(tài)。但現(xiàn)實(shí)情況是環(huán)境污染已經(jīng)達(dá)到了人們無(wú)可忍受的程度，但經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍與拐點(diǎn)水平相差很遠(yuǎn)。如果繼續(xù)以環(huán)境代價(jià)換取經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而消極地等待"拐點(diǎn)"的到來(lái)將使我們的社會(huì)承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)和損失。因此，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中必須進(jìn)行環(huán)境規(guī)制?，F(xiàn)實(shí)中“科學(xué)發(fā)展觀"“五位一體"“建設(shè)美麗中國(guó)"“費(fèi)改稅"不僅體現(xiàn)了黨中央治理環(huán)境污染的決心，也深刻地反映了對(duì)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境關(guān)系的清醒認(rèn)識(shí)和決不“以污染換增長(zhǎng)"的魄力。

習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)“保護(hù)生態(tài)環(huán)境就是保護(hù)生產(chǎn)力，改善生態(tài)環(huán)境就是發(fā)展生產(chǎn)力"①。環(huán)境規(guī)制不僅在于消除企業(yè)生產(chǎn)的外部性，而且更多地體現(xiàn)為通過(guò)懲罰性措施倒逼經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，從“高污染、高消耗"型生產(chǎn)方式向“環(huán)境友好"和“綠色生產(chǎn)"轉(zhuǎn)變，促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，激勵(lì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、提高競(jìng)爭(zhēng)力。環(huán)境規(guī)制不應(yīng)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的制約因素，而應(yīng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力?！安ㄌ丶僬f(shuō)"認(rèn)為環(huán)境規(guī)制在長(zhǎng)期過(guò)程中能倒逼企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生正向效應(yīng)。但短期內(nèi)，從宏觀角度看環(huán)境治理會(huì)占用社會(huì)資源，包括人力、資本和技術(shù)研發(fā)，并且政府的環(huán)境監(jiān)管也是非生產(chǎn)性活動(dòng)。減少進(jìn)入物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域的投入必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)總量下降，減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。從微觀基礎(chǔ)的企業(yè)來(lái)看，在短期內(nèi)企業(yè)難以更換環(huán)境友好型的生產(chǎn)工藝與設(shè)備。環(huán)境規(guī)制迫使企業(yè)節(jié)能減排、繳納環(huán)境污染費(fèi)、增加污染治理投資，這將減少企業(yè)生產(chǎn)性投資、導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)和競(jìng)爭(zhēng)力下降。簡(jiǎn)而言之，環(huán)境規(guī)制的短期影響表現(xiàn)為占用經(jīng)濟(jì)資源，是對(duì)經(jīng)濟(jì)總量的額外扣除。因此，環(huán)境規(guī)制對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期效應(yīng)和短期影響是相反的。本文通過(guò)聯(lián)立方程組模型分析了環(huán)境規(guī)制對(duì)省級(jí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的短期與長(zhǎng)期影響。研究問(wèn)題和思路是環(huán)境規(guī)制的短期影響會(huì)減少國(guó)民儲(chǔ)蓄，進(jìn)而抑制社會(huì)固定資本存量，這可通過(guò)社會(huì)固定資本積累方程來(lái)刻畫；環(huán)境規(guī)制的長(zhǎng)期效應(yīng)在于激勵(lì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，其證據(jù)表現(xiàn)為排污費(fèi)占經(jīng)濟(jì)總量的比重持續(xù)下降，可通過(guò)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方程來(lái)描述。因此，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型框架下分析環(huán)境規(guī)制通過(guò)抑制社會(huì)固定資本積累和激勵(lì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響不僅具有堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)而且具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、文獻(xiàn)綜述

研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與環(huán)境關(guān)系的文獻(xiàn)可以從理論分析和實(shí)證分析兩個(gè)方面進(jìn)行歸納闡述。理論分析通常將環(huán)境存量或者污染排放量引入企業(yè)生產(chǎn)函數(shù)或(和)消費(fèi)者效用函數(shù)中，并在環(huán)境積累方程中引入環(huán)境規(guī)制因素，通過(guò)社會(huì)福利最大化來(lái)求解最優(yōu)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)路徑，借以分析環(huán)境規(guī)制對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。Pautrel(2008)在世代交替模型中論證了環(huán)境污染會(huì)通過(guò)降低勞動(dòng)力壽命進(jìn)而降低人力資本存量[2]。由于環(huán)境污染導(dǎo)致代際更替更加頻繁，增加了代際更替的知識(shí)損失，從而降低了人力資本積累和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。環(huán)境污染和資源浪費(fèi)可以看作是資源和環(huán)境的價(jià)格被低估，如果政府設(shè)置了污染量上限，那么通過(guò)出售嚴(yán)格的排污許可證可以實(shí)現(xiàn)污染的合意水平。Beladi和Liu(2013)在新古典模型中引入環(huán)境治理部門，該部門將排污許可費(fèi)收入用于環(huán)境治理，結(jié)論表明最優(yōu)污染排放水平與經(jīng)濟(jì)體的勞動(dòng)稟賦成正比[3]。黃茂興和林壽富(2013)在Romer模型中引入供給環(huán)境要素并征收環(huán)境治理費(fèi)用的政府部門，基于消費(fèi)者效用極大化研究了環(huán)境治理對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響[4]。范慶泉和張同斌(2018)在新古典增長(zhǎng)模型框架下論證了動(dòng)態(tài)環(huán)境稅與排污補(bǔ)貼是實(shí)現(xiàn)鞍點(diǎn)路徑的最優(yōu)環(huán)境規(guī)制組合，僅施行環(huán)境稅將產(chǎn)生倒“U"型的污染積累，而完全的排污補(bǔ)貼在短期內(nèi)能提高企業(yè)的排污激勵(lì)，但長(zhǎng)期中不能實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化[5]。

實(shí)證分析的文獻(xiàn)主要集中在“環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線”檢驗(yàn)上，但研究結(jié)論不一致。Grossman和Krueger(1991)研究了42個(gè)國(guó)家的城市空氣質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)二氧化硫濃度和懸浮顆粒與人均GDP存在類似庫(kù)茲涅茨曲線的倒“U"型關(guān)系，提出了“環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線"假說(shuō)[1]15。王敏和黃瀅(2015)發(fā)現(xiàn)重點(diǎn)城市的大氣污染物排放量與人均收入存在“U"型關(guān)系，這與“環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線”完全相反；在面板模型中加入趨勢(shì)項(xiàng)后仍然沒(méi)有發(fā)現(xiàn)支持倒“U"型曲線的證據(jù)[6]。孫英杰和林春(2018)使用省級(jí)面板數(shù)據(jù)分析了環(huán)境規(guī)制與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)全國(guó)樣本以及中部和西部省份處在倒“U"型曲線的左端，而東部省份不存在支持“環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線”的證據(jù)[7]。但宋鋒華(2017)使用省級(jí)面板數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)東部省份的人均二氧化硫排放量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系處在倒“U"型曲線的右端[8]。

與現(xiàn)有文獻(xiàn)相比，本文理論模型與實(shí)證分析具有以下特點(diǎn)與創(chuàng)新之處。(1)與現(xiàn)有文獻(xiàn)不同，本文理論模型不是將環(huán)境(或者污染)作為生產(chǎn)的一種投入要素，而是將污染作為生產(chǎn)結(jié)果的一種“副產(chǎn)品"，顯然這更接近社會(huì)現(xiàn)實(shí)，也更加容易理解環(huán)境規(guī)制的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。因?yàn)榄h(huán)境是一種公共物品，不存在明確的價(jià)格體系，將環(huán)境(或污染)與資本和勞動(dòng)進(jìn)行生產(chǎn)要素替代是不合宜的。(2)本文理論模型舍棄了新古典增長(zhǎng)模型和內(nèi)生增長(zhǎng)模型以消費(fèi)者效用最大化的理論假設(shè)。這兩類模型將污染引入消費(fèi)者效用函數(shù)，通過(guò)消費(fèi)歐拉方程的變動(dòng)來(lái)研究經(jīng)濟(jì)的最優(yōu)增長(zhǎng)路徑。但是基于這類模型的實(shí)證分析對(duì)其解釋能力卻非常有限，因?yàn)閷?shí)證分析中無(wú)法引入量化消費(fèi)者效用的衡量指標(biāo)。(3)在實(shí)證分析部分，運(yùn)用聯(lián)立方程組模型對(duì)環(huán)境規(guī)制對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的短期效應(yīng)和長(zhǎng)期效應(yīng)進(jìn)行了分析。這種區(qū)分體現(xiàn)了環(huán)境規(guī)制影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不同傳導(dǎo)路徑，即短期內(nèi)通過(guò)抑制社會(huì)固定資本積累而長(zhǎng)期依賴于企業(yè)技術(shù)進(jìn)步。聯(lián)立方程組模型既可以估計(jì)理論模型的結(jié)構(gòu)參數(shù)也可以刻畫經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中環(huán)境規(guī)制、社會(huì)固定資本存量、企業(yè)技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相互作用。

三、理論分析

模型刻畫了一個(gè)封閉經(jīng)濟(jì)體、在無(wú)政府和儲(chǔ)蓄率外生條件下，經(jīng)濟(jì)均衡增長(zhǎng)將呈現(xiàn)何種特征，模型是最基本、最簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)模型，也是評(píng)價(jià)其他經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型的標(biāo)準(zhǔn)。本文在模型基礎(chǔ)上引入“環(huán)境規(guī)制"因素，分析作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“副產(chǎn)品"的環(huán)境污染如何影響有效人均的資本存量和有效人均的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出。為滿足實(shí)證分析中觀測(cè)數(shù)據(jù)的要求，本文采用離散時(shí)間的數(shù)理模型。

(一)模型基本假設(shè)

1.關(guān)于生產(chǎn)函數(shù)的假設(shè)。生產(chǎn)函數(shù)滿足古典假設(shè)，即嚴(yán)格準(zhǔn)凹、一次齊次、二次可微、對(duì)每種投入要素嚴(yán)格遞增。廠商使用技術(shù)、勞動(dòng)和資本三種要素進(jìn)行生產(chǎn)，但與現(xiàn)有文獻(xiàn)不同的是本文將污染作為生產(chǎn)過(guò)程中不可避免的副產(chǎn)品。生產(chǎn)函數(shù)的形式如下：

Yt+Et=F(Kt,At,Lt)

(1)

其中，Yt為t期經(jīng)濟(jì)總量，Et為t期污染排放量(可將其換算為與Yt相同的計(jì)量單位)，At、Kt、Lt分別為t期的技術(shù)水平、資本存量和勞動(dòng)投入量，AtLt為t期有效勞動(dòng)。

2.環(huán)境規(guī)制方程。環(huán)境規(guī)制表現(xiàn)為政府對(duì)生產(chǎn)過(guò)程中的污染征收比例稅，稅基為當(dāng)期經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出。這種排污費(fèi)收入(或環(huán)境稅)可以用作治理環(huán)境的物質(zhì)投入也可以視為政府為減少環(huán)境污染而對(duì)廠商施行的處罰，這無(wú)關(guān)宏旨。重要的是它是對(duì)經(jīng)濟(jì)總量的一種扣除，能夠影響社會(huì)固定資本存量，環(huán)境規(guī)制方程如下：

Et=τYt

(2)

其中，τ為比例稅率。

3.關(guān)于生產(chǎn)投入的假定。由于排污費(fèi)會(huì)占用一部分經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，其份額為τYt，經(jīng)濟(jì)體能夠?yàn)閠+1期提供的實(shí)際投資為s(1-τ)Yt，假設(shè)資本折舊率為δ，則資本積累方程為：

Kt+1=s(1-τ)Yt+(1-δ)Kt

(3)

(4)

(5)

(二)模型動(dòng)態(tài)分析

式(1)、(2)和(3)構(gòu)成了簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)，在上述假設(shè)下可以分析該系統(tǒng)的短期和長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)特征。該系統(tǒng)中只有資本存量是內(nèi)生變量，因此可以研究其動(dòng)態(tài)學(xué)。由于技術(shù)進(jìn)步與人口以外生速率增長(zhǎng)，所以研究人均有效水平的資本存量將比資本總量更容易。

對(duì)式(3)兩邊同除以Kt可得：

(6)

利用式(4)和式(5)，式(6)可進(jìn)一步化為：

(7)

(8)

(9)

(10)

環(huán)境規(guī)制對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有短期效應(yīng)和長(zhǎng)期效應(yīng)，但兩者效果相反。首先，從短期看，環(huán)境規(guī)制是對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的一種扣除，在消費(fèi)水平不變的條件下，必然導(dǎo)致國(guó)民儲(chǔ)蓄減少，進(jìn)而降低未來(lái)的資本存量和減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。除本文中環(huán)境規(guī)制通過(guò)降低國(guó)民儲(chǔ)蓄影響資本存量外，在現(xiàn)實(shí)中還存在其他影響渠道，如環(huán)境規(guī)制具有生產(chǎn)替代效應(yīng)——誘使企業(yè)進(jìn)入環(huán)境規(guī)制寬松的領(lǐng)域[1]4，導(dǎo)致企業(yè)改變固定資本比例；環(huán)境污染使固定資本處于更加惡劣的生產(chǎn)條件，導(dǎo)致固定資本加速折舊。其次，從長(zhǎng)期看，“波特假說(shuō)”認(rèn)為污染折射出企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程的無(wú)效率，環(huán)境規(guī)制能激勵(lì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。由于污染同樣消耗了資本與勞動(dòng)力，但結(jié)果卻是一種有害產(chǎn)品，因此環(huán)境規(guī)制通過(guò)對(duì)產(chǎn)出進(jìn)行懲罰來(lái)迫使企業(yè)降低污染，企業(yè)面臨降低產(chǎn)出與改進(jìn)技術(shù)之間的權(quán)衡。這里的政策意義是要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率不斷提高必然要進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變“高投入、高污染"的生產(chǎn)方式，提高生產(chǎn)效率(將污染量與產(chǎn)出之比最小化)。

四、實(shí)證分析

理論模型的分析思路可以通過(guò)聯(lián)立方程組模型進(jìn)行檢驗(yàn)，數(shù)據(jù)類型為30個(gè)省級(jí)區(qū)域(除西藏自治區(qū))2000—2015年的面板數(shù)據(jù)。聯(lián)立方程組模型可以揭示一個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中環(huán)境規(guī)制、社會(huì)固定資本存量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相互作用，是對(duì)復(fù)雜經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的簡(jiǎn)化模擬，在實(shí)證分析上優(yōu)于單方程計(jì)量模型。實(shí)證分析的安排如下：

(一)計(jì)量模型的構(gòu)建

本文的聯(lián)立方程組模型包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方程和社會(huì)固定資本積累方程，其設(shè)定形式來(lái)源于理論模型的總量生產(chǎn)函數(shù)、資本積累方程和環(huán)境規(guī)制方程，具體分析如下：

1.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方程

2.社會(huì)資本積累方程：

將環(huán)境規(guī)制方程式(2)帶入資本積累方程式(3)，可得下式：

Kt+1=sYt-Et+(1-δ)Kt

(11)

式(11)描述了環(huán)境規(guī)制的短期效應(yīng)，即環(huán)境規(guī)制抑制社會(huì)固定資本的積累，進(jìn)而減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。為構(gòu)建計(jì)量模型的需要，還需要加入其他影響社會(huì)固定資本存量的因素，主要是投資回報(bào)率和財(cái)政支出。為減少異方差，采用變量的對(duì)數(shù)形式。經(jīng)過(guò)如此改造，面板數(shù)據(jù)形式的聯(lián)立方程組模型為：

lnYit=ci+αlnKit+βlnLit+ρlnEit+γlnAit+

εit

(12)

lnKit+1=φi+θln(sitYit)+λlnKit+πl(wèi)nEit+

μRit+ωlnFit+ζit

(13)

式(12)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)計(jì)量模型。其中，ci為常數(shù)項(xiàng)，代表i省的特質(zhì)性要素，Yit表示i省第t年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，Kit表示i省第t年的社會(huì)固定資本存量，Lit表示i省第t年的城鎮(zhèn)職工就業(yè)量，Ait表示i省第t年的全要素生產(chǎn)率，Eit表示i省第t年的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，εit為呈正態(tài)分布的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

式(13)為社會(huì)資本存量方程。其中，φi為常數(shù)項(xiàng)，代表i省的特質(zhì)性要素，sitYit表示i省第t年的國(guó)民儲(chǔ)蓄，Kit和Kit+1表示i省第t年和(t+1)年的社會(huì)固定資本存量，Rit表示i省第t年的投資回報(bào)率，F(xiàn)it為i省第t年的一般財(cái)政支出，ζit為呈正態(tài)分布的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

(二)數(shù)據(jù)來(lái)源與變量說(shuō)明

本文使用我國(guó)30個(gè)省、直轄市和自治區(qū)(除西藏自治區(qū)外)2000年至2015年的面板數(shù)據(jù)，其中地區(qū)排污費(fèi)收入數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)環(huán)境年鑒》、各地區(qū)2000年的固定資本存量來(lái)自張軍等(2004)的研究[9]，其余變量的原始數(shù)據(jù)全部來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。聯(lián)立方程組模型中各變量的說(shuō)明如下：

1.經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出(Yit)由各省實(shí)際國(guó)民生產(chǎn)總值衡量。由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)計(jì)量模型直接由總量生產(chǎn)函數(shù)轉(zhuǎn)化而來(lái)，在轉(zhuǎn)化過(guò)程中并沒(méi)有消除人口因素，因此使用地區(qū)生產(chǎn)總值的形式。同時(shí)考慮到歷年數(shù)據(jù)之間的可比性，通過(guò)GDP減縮指數(shù)將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成以2000年為基年的實(shí)際國(guó)民生產(chǎn)總值，其單位為億元。

2.生產(chǎn)投入Kit、Lit和Ait的衡量指標(biāo)。固定資本存量(Kit)的數(shù)據(jù)通常采用永續(xù)盤存法獲取，其公式為Kit+1=Kit+Δit+Iit，Δit為固定資本折舊，Iit為當(dāng)期的社會(huì)固定資本投資，其單位為億元。Lit由各地區(qū)當(dāng)年年底的城鎮(zhèn)職工就業(yè)人數(shù)衡量，其單位為萬(wàn)人。由于技術(shù)(Ait)隨著時(shí)間推移而提高，因此可以采用時(shí)期(t)作為技術(shù)的代理變量[10]。

3.環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度(Eit)的衡量指標(biāo)通常使用環(huán)境治理投資額或地區(qū)的排污費(fèi)收入，并可進(jìn)一步細(xì)分為絕對(duì)指標(biāo)和相對(duì)指標(biāo)。其中，絕對(duì)指標(biāo)為環(huán)境治理投資額或排污費(fèi)收入[11]。相對(duì)指標(biāo)通常使用環(huán)境治理投資額或排污費(fèi)占GDP的比重衡量，如張文彬等(2010)[12]、廖涵和謝靖(2017)[13]?？紤]到理論部分環(huán)境規(guī)制的經(jīng)濟(jì)含義以及統(tǒng)計(jì)口徑的一致性，本文采用各地區(qū)的排污費(fèi)收入作為環(huán)境規(guī)制的度量指標(biāo)。

4.國(guó)民儲(chǔ)蓄(sitYit)、投資回報(bào)率(Rit)與一般財(cái)政支出(Fit)。影響社會(huì)固定資本存量的因素可從供給方面和需求方面進(jìn)行分析。從供給看，主要因素是國(guó)民儲(chǔ)蓄，它是社會(huì)固定資本形成的來(lái)源。其中，st為期限為一年的金融機(jī)構(gòu)法定存款利率，Yit為各地區(qū)的實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。從需求看，投資回報(bào)率是最重要的因素，它的水平直接影響著企業(yè)的投資動(dòng)機(jī)。各地區(qū)歷年投資回報(bào)率的測(cè)算采用柏培文和許捷(2017)[14]的方法，其計(jì)算公式如下：

財(cái)政支出中的經(jīng)濟(jì)建設(shè)性支出能夠直接增加社會(huì)固定資本存量，從更廣泛意義上看財(cái)政支出能夠改善企業(yè)投資的環(huán)境，對(duì)社會(huì)固定資本的形成具有積極意義。李超(2009)研究表明省級(jí)財(cái)政支出對(duì)固定資產(chǎn)投資具有顯著影響[15]。

(三)模型估計(jì)與分析

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)(Yit)與社會(huì)固定資本存量(Kit)既是內(nèi)生變量又是解釋變量，導(dǎo)致隨機(jī)干擾項(xiàng)εit與ζit存在相關(guān)性。因此，聯(lián)立方程組模型應(yīng)采用系統(tǒng)廣義矩法(系統(tǒng)GMM)進(jìn)行估計(jì)。此外，社會(huì)固定資本積累方程中還存在被解釋變量的滯后項(xiàng)(Yit)，模型存在自相關(guān)的可能；橫截面?zhèn)€體間異方差也不可忽略。為解決自相關(guān)與異方差問(wèn)題，本文使用廣義矩穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤(GMM robust std errors)估計(jì)法。工具變量的選取參照高鐵梅等(2009)的辦法，選擇模型右邊的外生變量為工具變量[16]。聯(lián)立方程組模型的估計(jì)結(jié)果如表1所示。

表1聯(lián)立方程組模型估計(jì)結(jié)果

注：***表示在1%臨界水平顯著，**表示在5%臨界水平顯著，括號(hào)內(nèi)為統(tǒng)計(jì)量值。

從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型來(lái)看，社會(huì)固定資本存量、城鎮(zhèn)職工就業(yè)人數(shù)、環(huán)境規(guī)制以及技術(shù)進(jìn)步均與省級(jí)經(jīng)濟(jì)總量正相關(guān)?！碍h(huán)境規(guī)制與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正相關(guān)”同張同斌(2017)的結(jié)論一致[17]，但與本文理論模型相悖。其根本原因在于理論模型將環(huán)境規(guī)制按產(chǎn)出固定比率(τ)納入模型的假設(shè)，使用實(shí)證分析的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)環(huán)境污染費(fèi)收入與省級(jí)GDP的比率并非固定不變而是自2008年開始持續(xù)地下降(即企業(yè)生產(chǎn)效率不斷提高)，如圖1所示。也就是說(shuō)理論部分將環(huán)境規(guī)制按產(chǎn)出固定比率(τ)沒(méi)有考慮到環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的影響，從而導(dǎo)致與實(shí)證分析相反的結(jié)果。環(huán)境規(guī)制倒逼企業(yè)技術(shù)進(jìn)步不僅能夠通過(guò)現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)行論證，而且也是支持“波特假說(shuō)”的有利證據(jù)。污染費(fèi)收入與地區(qū)GDP比率下降反映了企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中更加注重改進(jìn)技術(shù)與工藝，而生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步促進(jìn)了地區(qū)全要素生產(chǎn)率的提高。何玉梅和羅巧(2018)[18]、孫英杰和林春(2018)[7]89研究發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度與企業(yè)研發(fā)投入和地區(qū)全要素生產(chǎn)率呈現(xiàn)正相關(guān)，這是環(huán)境規(guī)制倒逼企業(yè)技術(shù)升級(jí)與提高地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的有力證據(jù)。如果環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度越高(如污染費(fèi)收入越多)越能給企業(yè)帶來(lái)改進(jìn)技術(shù)的動(dòng)力，那么環(huán)境規(guī)制將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)更快地增長(zhǎng)，從而將導(dǎo)致環(huán)境規(guī)制與經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出呈正相關(guān)。

圖12000—2015年全國(guó)污染費(fèi)收入與國(guó)民生產(chǎn)總值比率的變化趨勢(shì)

從社會(huì)固定資本積累模型的估計(jì)結(jié)果看，除環(huán)境規(guī)制與社會(huì)資本存量負(fù)相關(guān)外，其他變量均與其正相關(guān)。環(huán)境規(guī)制對(duì)社會(huì)固定資本存量的彈性為-0.0303，即排污費(fèi)每增加1個(gè)百分點(diǎn)將導(dǎo)致固定資本存量減少0.03個(gè)百分點(diǎn)，這與理論模型的結(jié)論一致。從微觀主體的角度分析，環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)固定資本存量的決策非常復(fù)雜，現(xiàn)有文獻(xiàn)中鮮有環(huán)境規(guī)制影響企業(yè)固定資本的有力證據(jù)。因此，我們按照理論部分的思路將環(huán)境規(guī)制作為經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出的一種扣除來(lái)解釋。這種扣除會(huì)減少社會(huì)可用資源，導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資的來(lái)源減少，并最終減少下期的社會(huì)固定資本存量。國(guó)民儲(chǔ)蓄對(duì)社會(huì)固定資本存量具有顯著的正影響，因?yàn)閲?guó)民儲(chǔ)蓄是社會(huì)固定資本投資的來(lái)源。由于國(guó)民儲(chǔ)蓄是由地區(qū)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與一年期的金融機(jī)構(gòu)存款利率計(jì)算所得，在聯(lián)立方程組模型中國(guó)民生產(chǎn)總值與社會(huì)固定資本存量是相互內(nèi)生的，兩者存在互為正相關(guān)性，這是本文采用系統(tǒng)GMM法的依據(jù)。投資回報(bào)率對(duì)社會(huì)固定資本存量具有顯著正影響，因?yàn)橥顿Y回報(bào)率反映了資本投資的收益。上期社會(huì)資本存量是本期社會(huì)資本存量的計(jì)算基礎(chǔ)，一般財(cái)政支出一部分會(huì)直接形成社會(huì)固定資本、同時(shí)也會(huì)通過(guò)改善投資環(huán)境來(lái)吸引企業(yè)投資增加。因此，上期社會(huì)資本存量和一般財(cái)政支出對(duì)社會(huì)固定資本存量均具有正影響。

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文采用三階段最小二乘法(3SLS)與替代變量?jī)煞N方法對(duì)聯(lián)立方程組模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。在替代變量法中，我們采用另一種常用的環(huán)境規(guī)制衡量指標(biāo)，即地區(qū)治理環(huán)境污染投資額，其數(shù)據(jù)來(lái)自于《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》，估計(jì)方法仍采用系統(tǒng)GMM法。從表2看出，這兩種方法均沒(méi)有改變相應(yīng)變量的顯著性與符號(hào)，我們認(rèn)為聯(lián)立方程組模型具有穩(wěn)健性。

表2聯(lián)立方程組模型穩(wěn)健性檢驗(yàn)

注：**表示在5%臨界水平顯著，***表示在1%臨界水平顯著，( )內(nèi)為t統(tǒng)計(jì)量值。

五、結(jié)論與政策建議

本文將污染作為生產(chǎn)過(guò)程中不可避免的“副產(chǎn)品"引入到Solow增長(zhǎng)模型，借以分析環(huán)境規(guī)制對(duì)社會(huì)固定資本存量與地區(qū)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的影響。Solow模型中如果沒(méi)有外生變量的變化，那么有效人均產(chǎn)出不能實(shí)現(xiàn)均衡正增長(zhǎng)，這是Solow模型的弊端。但對(duì)于包含環(huán)境因素的增長(zhǎng)模型而言，Solow模型又便于理解環(huán)境規(guī)制影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的機(jī)制，正如López(1993)指出“模型外生決定是極其重要的，如果污染隨著產(chǎn)出不斷增長(zhǎng)，那么經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將最終停止，因?yàn)槲覀兪澜缛菁{污染的容量是有限的"[19]。本文將環(huán)境規(guī)制的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)歸結(jié)為短期和長(zhǎng)期兩條效應(yīng)：第一，從社會(huì)固定資本積累(短期效應(yīng))的角度看，環(huán)境規(guī)制對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的這種扣除減少了國(guó)民儲(chǔ)蓄，進(jìn)而抑制社會(huì)固定資本并最終減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。第二，從企業(yè)技術(shù)進(jìn)步(長(zhǎng)期效應(yīng))的角度分析，污染是生產(chǎn)過(guò)程中投入無(wú)效率的表現(xiàn)，抑制污染的環(huán)境規(guī)制能夠激勵(lì)企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步，從而環(huán)境規(guī)制會(huì)在長(zhǎng)期內(nèi)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。采用省級(jí)面板數(shù)據(jù)類型的聯(lián)立方程組模型對(duì)其進(jìn)行了檢驗(yàn)，并提出了環(huán)境規(guī)制倒逼企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的有力證據(jù)。本文具有以下政策建議：

第一，嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制政策能夠倒逼企業(yè)技術(shù)進(jìn)步以及地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。我國(guó)地域間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同，環(huán)境管制的嚴(yán)苛程度也存在很大差別。[20]實(shí)證分析表明環(huán)境規(guī)制與經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出具有顯著正相關(guān)性，并且排污費(fèi)與經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的比率自2008年后持續(xù)下降，可以得出環(huán)境規(guī)制具有促使企業(yè)改進(jìn)技術(shù)和提高地區(qū)全要素生產(chǎn)率的作用。因此，政府部門可以通過(guò)環(huán)境規(guī)制積極引導(dǎo)企業(yè)技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力以及實(shí)現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。如實(shí)施低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，同時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)度高的地區(qū)實(shí)施更嚴(yán)格的碳排放預(yù)算，促使其高碳排放產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步升級(jí)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量。[21]

第二，通過(guò)財(cái)政支出彌補(bǔ)環(huán)境規(guī)制對(duì)社會(huì)固定資本的消極影響。本文實(shí)證表明環(huán)境規(guī)制會(huì)減少社會(huì)固定資本存量，但這種消極影響也體現(xiàn)在企業(yè)固定資本投資的不均衡。正如Grossman和Krueger(1991)指出環(huán)境規(guī)制促使企業(yè)進(jìn)入環(huán)境規(guī)制較弱的領(lǐng)域[1]4。鑒于財(cái)政支出與社會(huì)固定資本存量具有顯著正影響，政府不僅可以通過(guò)建設(shè)性財(cái)政支出來(lái)彌補(bǔ)社會(huì)固定資本的減少，同時(shí)也應(yīng)通過(guò)改善投資環(huán)境來(lái)誘導(dǎo)企業(yè)進(jìn)入社會(huì)固定資本薄弱的領(lǐng)域。

注釋：

①摘自2013年5月24日習(xí)近平《在十八屆中央政治局第六次集體學(xué)習(xí)時(shí)的講話》。