潘勁伶 西南財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院

個稅遞延型保險作為養(yǎng)老保險體系第三支柱的重要補(bǔ)充手段已成為發(fā)達(dá)國家的普遍選擇。我國人口老齡化的不斷加劇也使得實行個稅遞延型養(yǎng)老保險迫在眉睫，但試點狀況未達(dá)到預(yù)期。本文從稅收優(yōu)惠角度分析其在試點地區(qū)遇冷的原因，通過構(gòu)建比例繳稅與固定繳稅兩種不同繳稅方式下的個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險稅收優(yōu)惠模式，結(jié)合男女性不同退休年齡及平均預(yù)期壽命水平的差異，對個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點政策進(jìn)行測算，并進(jìn)一步計算最優(yōu)目標(biāo)替代率下的稅優(yōu)選擇，通過測算調(diào)整成本檢驗其最優(yōu)推導(dǎo)結(jié)果的可行性，在此基礎(chǔ)上對個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險稅收優(yōu)惠政策的優(yōu)化提出建議。

一、引言及文獻(xiàn)綜述

老齡化人口發(fā)展趨勢在我國是一個長期發(fā)展的動態(tài)過程，據(jù)全國老齡辦公布的數(shù)字預(yù)計，截至2050年中國老年人口將占全球總?cè)丝诘乃姆种弧医y(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，截至2018年，我國65周歲以上的老年人口數(shù)量為16658萬人，占全國總?cè)丝诘?1.94%，已遠(yuǎn)高于國際老齡化社會標(biāo)準(zhǔn)（國際上通常把60歲以上人口占總?cè)丝诘谋戎剡_(dá)10%，或65歲以上人口占總?cè)丝诘谋戎剡_(dá)到7%作為國家或地區(qū)進(jìn)入老齡化社會的標(biāo)準(zhǔn)）。隨著老年人口的不斷增加及其生活質(zhì)量的提高，作為我國養(yǎng)老體系第一支柱且由政府兜底的基本養(yǎng)老保險面臨巨大的壓力，且第二支柱的企業(yè)年金發(fā)展緩慢，因此急需發(fā)展作為第三支柱的個人商業(yè)養(yǎng)老保險來滿足老年人需求。

個稅遞延型養(yǎng)老保險因其對消費(fèi)者具有稅收優(yōu)惠作用從而可以刺激商業(yè)養(yǎng)老保險需求，因此對個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的探索也成為發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險的必經(jīng)之路。1983年實行的利改稅政策成為我國保險業(yè)稅收優(yōu)惠政策的起點，自此以后政府以及學(xué)界也不斷對商業(yè)養(yǎng)老保險的稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行研究，以達(dá)到消費(fèi)者與政府的雙贏。直至2018年4月2日，財政部、銀保監(jiān)會等五部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》（財稅〔2018〕22號），確認(rèn)自2018年5月1日起，在上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)實施個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點，試點期限暫定一年，明確了個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的實行。然而籌謀許久的個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險在試點地1年的破冰之旅并未在保險業(yè)掀起波瀾。具體改革進(jìn)程中發(fā)布文件見表1。

我國學(xué)者對個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點地的稅收優(yōu)惠測算主要集中于稅收優(yōu)惠模式、目標(biāo)替代率及稅率設(shè)定的研究。吳孝芹（2019）通過建立稅收優(yōu)惠政策激勵效應(yīng)模型，分析得出邊際稅率、投資收益率和激勵年限均會影響政策激勵效果。崔軍（2018）對試點政策進(jìn)行建模測算，指出現(xiàn)行稅收優(yōu)惠力度較小，稅收激勵效應(yīng)會隨時間增加而降低。仙蜜花（2017）以全國數(shù)據(jù)進(jìn)行測算，認(rèn)為養(yǎng)老金目標(biāo)替代率與繳費(fèi)年限、投資收益和繳費(fèi)率正相關(guān)，并分析得出在既定目標(biāo)替代率下，政府不會有太大壓力。尹音頻、胡上晴（2014）以上海市數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，測算得出目標(biāo)替代率為10%的條件下投保人最佳稅前扣除率為20%左右。涂東陽等（2013）分析了與個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險目標(biāo)替代率有關(guān)的投資收益率、繳費(fèi)期限等因素，并指出繳費(fèi)額應(yīng)根據(jù)年收入情況進(jìn)行調(diào)整。

通過現(xiàn)有文獻(xiàn)對個稅遞延型養(yǎng)老保險的稅優(yōu)模式進(jìn)行梳理，發(fā)現(xiàn)大多數(shù)文獻(xiàn)對男女性別差異考慮不足，基本假定男女性退休年齡相同且并未考慮二者預(yù)期壽命的不同對稅收優(yōu)惠模型精度的影響。本文在已有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，充分考慮男女性別差異并區(qū)分比例繳費(fèi)和固定繳費(fèi)兩種繳費(fèi)方式的不同，建立個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險稅收優(yōu)惠模式，擬用全國數(shù)據(jù)從全國層面分析最佳比例繳稅制下稅前繳費(fèi)扣除率與固定繳費(fèi)制下稅前繳費(fèi)扣除額，以期為該項政策的全面推行提供有益的參考。

二、個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點測算模型構(gòu)建

（一）變量設(shè)定及參數(shù)取值

1.變量設(shè)定

假設(shè)投保人在a歲時購買個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，繳費(fèi)n年，在a+n歲時退休，其在a歲時的年收入為Wa，退休前一年的年收入為Wa+n-1，退休后第m年領(lǐng)取的養(yǎng)老金額為Ba+n+m，繳費(fèi)階段兩種繳費(fèi)方式，比例繳費(fèi)制下每年繳費(fèi)額為xWa，固定繳費(fèi)制下每年繳費(fèi)額為C，積累階段預(yù)計壽險公司投資收益率為i，領(lǐng)取階段投保人需繳納的稅額為TEET。

2.參數(shù)取值

（1）退休年齡。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于安置老弱病殘干部的暫行辦法》和《國務(wù)院關(guān)于工人退休、退職的暫行辦法》文件所規(guī)定的退休年齡以及延遲退休年齡的趨勢，假定男性最遲退休年齡為60歲，女性最遲退休年齡為55歲，即男性a+n=60，女性a+n=55。

（2）預(yù)期壽命。根據(jù)國家統(tǒng)計局2015年數(shù)據(jù)顯示，我國男性平均預(yù)期壽命為73.64歲，女性平均預(yù)期壽命為79.43歲，為計算簡便，取男性平均預(yù)期壽命74歲，女性平均預(yù)期壽命80歲。即假設(shè)男性60周歲退休后平均可領(lǐng)取養(yǎng)老保險金m=14，女性55周歲退休后平均可領(lǐng)取養(yǎng)老保險金m=25。

?表1 個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險改革文件概覽

（3）工資收入。以2019年1月1日起實行的最新個人所得稅稅率表分級進(jìn)行計算。

（4）工資年增長率。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，近5年（2014年至2018年）城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員平均貨幣工資指數(shù)的平均值為10.99%。017年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增長7.2%，018年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增長.6%。綜合考慮可令工資平均增長率g=8%。

（5）壽險公司投資收益率。截至2019年

月1日，銀保監(jiān)會已批準(zhǔn)23家經(jīng)營個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老險的保險公司（中國人壽、太平洋人壽、平安養(yǎng)老、新華人壽、太平養(yǎng)老、太平人壽、泰康養(yǎng)老、泰康人壽、陽光人壽、中信保誠、中意人壽、英大人壽、人民人壽、民生人壽、工銀安盛人壽、東吳人壽、建新人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽、交銀康聯(lián)人壽、光大永明人壽、利安人壽、復(fù)星保德信人壽、合眾人壽），計算得到此23家公司2017至2018年這兩年累計實際收益率的平均值為4.08%王晴，2019），則令壽險公司的投資收益率=4%。

（6）央行貼現(xiàn)率。根據(jù)近年來中央銀行人民幣存款基準(zhǔn)利率，令貼現(xiàn)率r=3%。

（7）通貨膨脹率。由于通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)形勢的增長相掛鉤，近5年（2014—2018年）國內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)平均為106.86，為研究簡便，可令通貨膨脹率k=7%。

（8）投保總?cè)藬?shù)?；谀信缘男詣e差異導(dǎo)致的同一年齡生存人數(shù)的不同，分別根據(jù)中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2010—2013）（CL5）和（CL6）進(jìn)行計算。經(jīng)檢驗，本文計算所得結(jié)果均與la的具體數(shù)值無關(guān)，等同于生存率概率計算。

（二）模型建立及推導(dǎo)

1.保險人收支平衡方程

首先從保險人角度考慮，建立保險人的保費(fèi)收入現(xiàn)值等于保險人的保額支出現(xiàn)值的收支平衡方程。

先從保險人收入角度考慮。設(shè)定投保人在a歲時有l(wèi)a人投保，在a+1歲時有l(wèi)a+1人投保，依次類推，在考慮了貼現(xiàn)率i，壽險保險公司投資收益率g與投保人工資平均增長率g的基礎(chǔ)上，設(shè)定投保人繳費(fèi)期即積累期內(nèi)所繳金額的積累值即為保險人的總收入，將其貼現(xiàn)到繳費(fèi)期初為：

比例繳費(fèi)制下總收入：

固定繳費(fèi)制下總收入：

?表2 變量解釋及參數(shù)取值

再從保險人支出角度考慮。在我國，養(yǎng)老保險金為起到平滑消費(fèi)的作用，一般為分期領(lǐng)取，且終身領(lǐng)取。在考慮了貼現(xiàn)率r、投保人在a+n歲時退休、退休后第m年領(lǐng)取的養(yǎng)老金為Ba+n+m、對應(yīng)領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)為la+n+m的基礎(chǔ)上，設(shè)定保險人將投保人領(lǐng)取養(yǎng)老金的總支出貼現(xiàn)到期初為：

由保險人收支平衡即可得：

比例繳費(fèi)制下：

固定繳費(fèi)制下：

2.養(yǎng)老金目標(biāo)替代率

根據(jù)養(yǎng)老金目標(biāo)替代率的定義為勞動者退休時的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率，并考慮對應(yīng)的通貨膨脹率可得目標(biāo)替代率方程：

3.聯(lián)立模型推導(dǎo)

將保險人收支平衡方程與目標(biāo)替代率方程聯(lián)立即，（1）（3）聯(lián)立可解得比例繳費(fèi)制下的稅前繳費(fèi)扣除率x，（2）（3）聯(lián)立可得固定繳費(fèi)制下的稅前繳費(fèi)扣除額C。

比例繳費(fèi)制下：

固定繳費(fèi)制下：

由此可得出如下結(jié)論：

（1）將結(jié)果聯(lián)立化簡可得比例繳費(fèi)制下稅前繳費(fèi)扣除率x與固定繳費(fèi)制下每年固定稅前繳費(fèi)扣除額C之間的關(guān)系為：

即比例繳費(fèi)制下稅前扣除額xWa與固定繳費(fèi)制下的稅前繳費(fèi)扣除額C并非直接相等，而是與壽險公司投資率i、平均工資增長率g，以及投保人繳費(fèi)期限n有關(guān)，現(xiàn)有一些文獻(xiàn)直接用xWa=C來考慮稅收優(yōu)惠激勵效應(yīng)，忽視了令二者相等所必要的這些因素在繳費(fèi)期內(nèi)對所繳保費(fèi)的積累作用，直接得出試點地稅優(yōu)政策效果有限的結(jié)論，實際上理論依據(jù)并不充足。

（2）比例繳費(fèi)制下稅前繳費(fèi)扣除率x與投保人工資水平無關(guān)。固定繳費(fèi)制下稅前扣除額C會隨投保人收入的增加而增加。且二者都與目標(biāo)替代率Y、通貨膨脹率k、領(lǐng)取年限m正相關(guān)，意味著政府確定的繳費(fèi)扣除率與繳費(fèi)扣除額越高，對應(yīng)的目標(biāo)替代率越高，能進(jìn)一步發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險的補(bǔ)充作用。

三、模型測算與運(yùn)用

投保人購買個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險時，其所繳保費(fèi)會隨初始年齡a的增加而增加，且在退休年齡不變時，初始年齡a的增加會相應(yīng)減少繳費(fèi)年限n，導(dǎo)致所領(lǐng)取養(yǎng)老金的減少?；诖?，本文將對投保人初始投保年齡分3種情況進(jìn)行討論，取a為30，35，40這3種情況，對應(yīng)的男性繳費(fèi)年限n為30，25，20，女性繳費(fèi)年限n為25，20，15。

（一）試點地稅收優(yōu)惠政策模型測算

根據(jù)《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》（財稅〔2018〕22號）文件規(guī)定的個人繳費(fèi)稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)，計算試點地稅收優(yōu)惠政策下比例繳費(fèi)制的稅前扣除率x=6%和固定繳費(fèi)制下的稅前扣除額C=12000所對應(yīng)的目標(biāo)替代率Y。

從比例繳費(fèi)制角度看，試點地試行的稅前繳費(fèi)扣除率x=6%的情況下所計算得出的目標(biāo)替代率Y，男性約為5.19%～6.46%，女性約為2.01%～3.27%，女性目標(biāo)替代率不足男性一半，意味著試點地試行的男女性相同的稅前繳費(fèi)扣除率的政策實際上對男性的優(yōu)惠力度大于女性。

此外，商業(yè)養(yǎng)老保險目標(biāo)替代率根據(jù)勞動和社會保障部社會保險研究所確認(rèn)的我國養(yǎng)老體系中第一、第二、第三支柱的目標(biāo)替代率分別為60%、20%、10%，可以假定Y=10%為最佳商業(yè)養(yǎng)老保險目標(biāo)替代率，由此可見試點地規(guī)定的稅前扣除率6%所對應(yīng)的目標(biāo)替代率即使是投保年齡為30歲的男性也并未達(dá)到目標(biāo)替代率10%這一水平，其稅收激勵作用較小，在將來仍有改進(jìn)空間?？v向來看，初始投保年齡較小的投保人對應(yīng)的目標(biāo)替代率較高，意味著對于投保人來說，越早投保個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險獲得的養(yǎng)老保障程度越大。

從固定繳費(fèi)制角度看，年稅前固定繳費(fèi)扣除額C=12000元對應(yīng)計算得到的年工資收入水平，男性約為62502.87元至94624.02元，女性約為76839.37元至115343.56元。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員平均工資為82461元，介于男性與女性中，這一結(jié)果似乎是合理的。但結(jié)合比例繳費(fèi)制稅前繳費(fèi)扣率計算結(jié)果可知，試點地試行的固定繳費(fèi)扣除額對應(yīng)的是目標(biāo)替代率低時所對應(yīng)的相對合理，因此要與當(dāng)目標(biāo)替代率為10%的條件下計算得到的固定繳費(fèi)扣除額相比，才知其是否真正合理。

（二）最優(yōu)稅收優(yōu)惠政策模型測算

1.比例繳費(fèi)制

有前文設(shè)定，為我國商業(yè)養(yǎng)老保險的最佳目標(biāo)替代率，將此代入測算，得到的比例繳費(fèi)制下稅前繳費(fèi)扣除率如表4所示。

橫向看表4可知，當(dāng)養(yǎng)老保險目標(biāo)替代率為10%的條件下，男女以相同初始年齡投保時，男性稅前扣除率x均小于女性。以男女性初始投保年齡均為30歲為例，當(dāng)目標(biāo)替代率均為10%時，男性所需稅前扣除率為1.28%，女性為21.74%，高于男性10個百分點。分析原因，筆者認(rèn)為當(dāng)目標(biāo)替代率一致時，由于男性退休年齡晚于女性且預(yù)期壽命又小于女性，使其領(lǐng)取養(yǎng)老金年限m平均比女性減少11年，意味著男性領(lǐng)取養(yǎng)老保險金的數(shù)額相比于女性要少。由于男性死亡率高于女性，性別決定的死亡率差異也往往使得男性在購買商業(yè)養(yǎng)老保險時購買成本小于女性，因此計算得出的男性對商業(yè)養(yǎng)老保險稅前繳費(fèi)扣除率的需求也遠(yuǎn)小于女性。

?表3 試點地稅收優(yōu)惠政策對應(yīng)的目標(biāo)替代率與職工年工資收入水平

?表4 不同投保年齡及繳費(fèi)期限下的稅前繳費(fèi)扣除率

縱向看表4可知，當(dāng)領(lǐng)取養(yǎng)老保險金年限固定的情況下，男性由30歲投保時對應(yīng)的1.28%增加到40歲投保對應(yīng)的13.32%，女性則從21.74%增加到33.31%，表明隨著投保人初始投保年齡的增加，無論男性女性其對應(yīng)的稅前繳費(fèi)扣除率都隨之增加，并且女性增幅明顯高于男性。分析原因，投保人所繳保費(fèi)與初始投保年齡正相關(guān)，隨著投保人初始投保年齡的增長，其投保成本也隨之增加，因此其所需要的稅前費(fèi)用扣繳額會逐年遞增。

并且隨著投保人初始投保年齡的增加，繳費(fèi)期限縮短，女性所繳保費(fèi)積累金額與工資水平增加額將指數(shù)遞減，其購買商業(yè)養(yǎng)老保險負(fù)擔(dān)更高于男性，因而會進(jìn)一步提高女性對稅前繳費(fèi)扣除率的要求，男性與女性稅前繳費(fèi)扣除率的差額也在逐漸遞增，與之對應(yīng)的政府財政負(fù)擔(dān)也就越重?；诖?，政府在制定稅收優(yōu)惠政策時既應(yīng)將性別差異所引起的稅前繳費(fèi)扣除率不同這一情況考慮在內(nèi)，分別制定男女性不同的稅前繳費(fèi)扣除率，又應(yīng)以繳費(fèi)期限較長所對應(yīng)的較小初始年齡為基礎(chǔ)，優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策以減少政府成本。

2.固定繳費(fèi)制

?表5 不同投保年齡及繳費(fèi)期限下的稅前繳費(fèi)扣除額 （單位：元）

?表6 不同投保年齡及繳費(fèi)期限下的稅前繳費(fèi)扣除額C占年收入的比重

以2019年1月1日起實行的最新個人所得稅稅率表分級進(jìn)行計算，個人所得稅起征點提高為每月5000元，其他每一級對應(yīng)的年收入水平以及所對應(yīng)測算得到的固定繳費(fèi)制下稅前繳費(fèi)扣除額如表5所示。

橫向看表5可知，當(dāng)養(yǎng)老保險目標(biāo)替代率為10%的情況下，同一投保年齡下分級點所對應(yīng)的工資收入水平，男性稅前繳費(fèi)扣除額均小于女性。原因分析與上文相同，此處不再贅述。橫向看表6可知，投保人在購買個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的初期，其固定繳費(fèi)額C占工資收入的比例遠(yuǎn)高于后期，說明對投保人以及政府來說，商業(yè)養(yǎng)老保險購買在前期是一個巨大的壓力，但隨著職工工資的增長以及養(yǎng)老保險金的累積，將逐漸減小投保人以及政府的成本，政府成本呈現(xiàn)遞減趨勢。

縱向看表5可知，首先考慮同性投保人初始投資年齡相同時，隨著不同投保人工資水平分級點的不斷增加，其各自對應(yīng)的稅前扣除額也會逐漸遞增。以初始投保年齡為30歲的男性為例分析，隨著不同投保人年工資收入分界點從60000元提高到1020000元，不同投保人對應(yīng)的稅前扣除額也從30370.34元提高到516295.80元，可知其稅前扣除額的絕對值在增加。結(jié)合表6可知，同一初始年齡下同性投保人的稅前繳費(fèi)扣除額占工資收入的比例是相同的，說明同一初始年齡下同性投保人的繳費(fèi)比例不隨工資的變化而變化，各個收入階層的繳費(fèi)扣除額相對公平。但稅前繳費(fèi)扣除額隨收入增加，而絕對增加又意味著高收入者獲得的稅優(yōu)絕對金額高于低收入者，會出現(xiàn)“馬太效應(yīng)”，不利于縮小貧富差距、實現(xiàn)收入公平（彭雪梅、劉海燕、孫靜，2014）。因此，政府在考慮稅收優(yōu)惠時應(yīng)盡可能結(jié)合比例繳費(fèi)制的稅前繳費(fèi)扣除率，將稅優(yōu)政策向靠近平均工資水平的群體傾斜，通過減少高收入者的稅前扣除絕對金額減小馬太效應(yīng)。

接下來考慮同性投保人工資水平相同時，隨著投保人初始投保年齡的增加，其對應(yīng)的同一收入分級點的稅前扣除額將逐漸遞減，與表6中稅前繳費(fèi)扣除額占初始工資比重逐漸降低相對應(yīng)。從表中也可看出男性稅前繳費(fèi)扣除額占退休前一年工資的比重明顯低于女性，筆者認(rèn)為這是因為男性繳費(fèi)年限相對于女性多5年，其退休前一年工資額相比于女性多積累5年所致，進(jìn)一步說明女性退休后養(yǎng)老負(fù)擔(dān)重于男性，在此基礎(chǔ)上政府應(yīng)加大對女性的商業(yè)養(yǎng)老保險稅優(yōu)政策。

結(jié)合試點測算可知，當(dāng)投保人Wa=60000時，其對應(yīng)的固定扣除額C最小值（40歲開始投保的男性稅前固定繳費(fèi)扣除額為14659.60元）亦大于試點固定扣除額C=12000元，表明試點試行的固定扣除額稅收優(yōu)惠力度較小，帶來的刺激消費(fèi)的作用較弱，政府應(yīng)進(jìn)一步改進(jìn)試點地稅收政策。

（三）可行性分析

以試點地稅收優(yōu)惠政策下比例繳費(fèi)制的稅前扣除率x=6%和固定繳費(fèi)制下的稅前扣除額C=12000為依據(jù)，計算得出對應(yīng)情形下的政府稅收優(yōu)惠成本為T0；以養(yǎng)老保險目標(biāo)替代率10%的情況下稅前扣除率x和固定繳費(fèi)制下的稅前扣除額C為依據(jù)，計算得出對應(yīng)情形下的政府稅收優(yōu)惠成本為T1；政府從試點地政策向養(yǎng)老金目標(biāo)替代率10%調(diào)整過程中所額外支出的金額為政府政策調(diào)整成本ΔT，即有ΔT=T1-T0。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年個人所得稅稅收收入為13872億元，令T=1387200000000?？煞治靓/T判斷其影響程度。為控制計算過程中的變量Wa，取表3試點地稅收優(yōu)惠政策C=12000時對應(yīng)職工年工資收入水平計算調(diào)整后的稅額。

我國從2019年1月1日起，投保人在退休領(lǐng)取稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險金時的繳稅額以領(lǐng)取金額為基礎(chǔ)，25%予以免稅，75%按10%的比例稅率計算繳納個人所得稅。由此得到政府稅收TEET=（1-25%）×10%×保險人總支出額，即

由保險人收支平衡，可得比例繳費(fèi)制下的政府稅收：

固定繳費(fèi)制下的政府稅收：

由前已知：

可推導(dǎo)出TEET比例=TEET固定，即政府采取比例繳費(fèi)制與固定繳費(fèi)制所收取的稅收收入是相同的。具體計算結(jié)果如表7所示。

橫向看表7可知，在目標(biāo)替代率為10%的條件下，即使投保人初始投資年齡不同，政府從試點優(yōu)惠力度向最優(yōu)目標(biāo)替代率下的優(yōu)惠力度調(diào)整的成本，男女性加總之后的平均數(shù)為0.2999%（0.2394%+0.3149%+.3455%)/3），占政府個人所得稅稅收收入的比重較小，因而政府可以通過提高稅前繳費(fèi)扣除率x與固定稅前繳費(fèi)扣除額C來進(jìn)一步提高商業(yè)養(yǎng)老保險替代率。

?表7 政府稅收優(yōu)惠調(diào)整成本占2018年個人所得稅的比重

縱向看表7可知，隨著投保人投保初始年齡的增大，政府的調(diào)整成本所占比重也在逐漸增加，從政府角度來說，按照投保人投保初始年齡越小制定的稅收政策調(diào)整成本越小，可在目標(biāo)替代率一致的情況下降低政府成本。

四、研究結(jié)論與政策建議

本文建立的個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險稅收優(yōu)惠模型為保險人收支平衡與商業(yè)養(yǎng)老保險目標(biāo)替代率的嵌套模型，首先測算試點地的商業(yè)養(yǎng)老保險的目標(biāo)替代率，說明我國試點稅收優(yōu)惠政策力度不強(qiáng)，其次計算最優(yōu)目標(biāo)替代率下比例繳費(fèi)制繳費(fèi)扣除率與固定繳費(fèi)制下繳費(fèi)扣除額，為進(jìn)一步優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策指明方向，最后通過計算試點地與達(dá)到最優(yōu)目標(biāo)的政府調(diào)整支出來判斷最優(yōu)目標(biāo)條件下推導(dǎo)結(jié)果的可行性。

從政府角度研究分析，2018年5月1日起在試點地實行的稅優(yōu)政策力度不強(qiáng)，男性最高目標(biāo)替代率為6.46%，女性為3.27%，遠(yuǎn)沒有達(dá)到目標(biāo)替代率10%的標(biāo)準(zhǔn)，因此政府有必要提高稅前繳費(fèi)扣除率來提高目標(biāo)替代率。其次，研究發(fā)現(xiàn)在稅前繳費(fèi)扣除率男女性別相同的情況下，女性目標(biāo)替代率不足男性目標(biāo)替代率的一半，若要男女均達(dá)到統(tǒng)一目標(biāo)替代率水平，則有必要將女性的繳費(fèi)扣除率高于男性繳費(fèi)扣除率10%左右。考慮到女性退休早于男性5年且平均壽命比男性多6年，女性在購買商業(yè)養(yǎng)老保險時相比于男性會繳納更多保費(fèi)，因此對女性固定繳費(fèi)制下的稅前繳費(fèi)扣除額也相應(yīng)上升，政府在制定稅收優(yōu)惠政策時應(yīng)考慮男女性差異制定更加公平匹配的稅優(yōu)政策。

從投保人角度研究分析，隨著投保人初始投保年齡的增長，養(yǎng)老保險對應(yīng)所交保費(fèi)成本也增加，因此其所需要的政府稅收優(yōu)惠力度也相應(yīng)增強(qiáng)，表現(xiàn)在其需要更高的稅前繳費(fèi)扣除率與更多的稅前繳費(fèi)扣除額。政府從減小成本的角度出發(fā)，應(yīng)按初始投保年齡較低的條件確定相應(yīng)扣除率與扣除額，投保人在此基礎(chǔ)上也應(yīng)盡早購買遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險。當(dāng)稅前繳費(fèi)扣除率確定時，越早購買商業(yè)養(yǎng)老保險，投保人對應(yīng)的目標(biāo)替代率越高，其退休后獲得的商業(yè)養(yǎng)老保險保障程度越高。