余進　姚江濤

自1979年第一家專業(yè)信托公司成立之后，信托行業(yè)就迅猛發(fā)展。40年來，信托業(yè)躋身第二大金融子行業(yè)，成長為我國現(xiàn)代金融業(yè)態(tài)的重要支柱。信托行業(yè)有效整合了資本市場、貨幣市場和實業(yè)領域的資源，并促進儲蓄轉化為投資，為我國實體經濟持續(xù)注入活力，在我國的經濟社會發(fā)展和金融資源配置中發(fā)揮了不可替代的作用。

在2018年資管新規(guī)實施之前，信托業(yè)憑借牌照優(yōu)勢，行業(yè)整體發(fā)展迅猛。2007年-2017年，我國信托資產規(guī)模十年內擴張27倍，年均復合增長達到40%，達26.25萬億元。但新規(guī)實施后，信托行業(yè)發(fā)展勢頭明顯放緩。截至2019年一季度末，信托行業(yè)受托管理資產規(guī)模已降至22.54萬億元。

當前，信托業(yè)的雙重任務是：既要有效防控金融風險，消除各種風險“雷點”;又要積極推動業(yè)務轉型，在防控風險中避免資產規(guī)模的大起大落。信托行業(yè)已經面臨三大變局，展業(yè)壓力激增。

客戶在變。近年來，隨著數(shù)字經濟的來臨，信托行業(yè)所服務的客戶在不斷地轉變。個人客戶對信托的期望不僅停留在財富的保值和增值，還對服務體驗數(shù)字化、購買決策自主化、產品配置多元化等方面提出了更高的要求。同時機構客戶在與信托公司的同業(yè)合作中，也更加關注投資產品的流動性、數(shù)字化資產管理能力、資產信息的披露監(jiān)控等方面的專業(yè)能力。

技術在變。新技術的發(fā)展和應用在信托行業(yè)的作用是十分明顯的。在投資領域，F(xiàn)intech和傳統(tǒng)金融模型的融合更好地幫助投資經理捕捉市場機會，獲得超越市場的收益。在客戶管理中，客戶360畫像和統(tǒng)計分析模型的結合應用幫助金融企業(yè)挖掘客戶需求、提升服務質量、加深客戶關系。在業(yè)務運營中，流程自動化、合約管理透明化等技術進步使信托行業(yè)運轉更加規(guī)范高效、安全可靠。

監(jiān)管在變。監(jiān)管政策的調整也為傳統(tǒng)信托業(yè)務帶來新的挑戰(zhàn)。新的監(jiān)管趨勢下，資管產品需打破剛性兌付，轉向公開透明的凈值化管理。同時，對銀信通道業(yè)務監(jiān)管的收緊，則要求信托開拓多樣化的產品渠道和服務范圍。不動產業(yè)務發(fā)展規(guī)模的受限也促進了信托項目向支持實體經濟發(fā)展的新興行業(yè)轉型。當然，信托仍需要進一步提高自身風險管控能力，以完善對底層資產的追蹤和管理。

三大變局下，信托業(yè)從“單一產品銷售”向“以客戶為中心的產品服務”轉型的需求愈發(fā)迫切。信托行業(yè)的數(shù)字化轉型不是“為技術而技術”，其目的在于以新技術為利器，提升信托公司的專業(yè)化能力，通過更有效、更革新的模式解決商業(yè)問題，打造企業(yè)長久核心競爭力。

如果放寬視野，信托行業(yè)的數(shù)字化轉型將對我國泛金融行業(yè)產生廣泛影響。信托業(yè)是我國最大的非標投資行業(yè)。如果信托公司在非標投資領域利用數(shù)字化技術打造了更強的專業(yè)能力，保險資管機構、私募基金等投資非標資產的金融機構也將受到這一示范效應的影響。

而且，信托公司如果可以利用數(shù)字化技術實現(xiàn)財富端諸如整合渠道、客戶畫像、精準配置等數(shù)字化場景落地，也將對第三方財富管理公司、私人銀行等金融機構產生影響。

也就是說，信托業(yè)的數(shù)字化轉型將有可能重塑金融機構間的價值鏈，并創(chuàng)造新的商業(yè)機會。

怎么轉？往哪轉？

在海外金融行業(yè)，數(shù)字化技術已有諸多應用。在國內，我們的研究發(fā)現(xiàn)，一些領先的銀行數(shù)年前已形成數(shù)字化戰(zhàn)略，并正在積極布局金融科技，將其應用在自身信貸管理、渠道整合、營銷管理等應用場景，銀行業(yè)已成為金融科技投資規(guī)模最大的金融子行業(yè)。

一些領先的保險公司積極擁抱、探索諸如物聯(lián)網、大數(shù)據等數(shù)字化技術，并已在智能保險定價、智能核保等應用場景取得了突破性的進展。

同時，許多證券公司也在積極應用例如智能投顧、AR/VR等數(shù)字化手段輔助其業(yè)務發(fā)展。

相較于金融同業(yè)對于數(shù)字化的積極探索，信托業(yè)在數(shù)字化方面的進展略有滯后，目前還多停留在概念設計階段，全面數(shù)字化轉型落地案例較少。當然，少量行業(yè)先行者已開始積極規(guī)劃轉型戰(zhàn)略。

對信托公司來說，數(shù)字化轉型不僅僅是IT系統(tǒng)開發(fā)，而是尋求以客戶洞察和受托本源理念作為出發(fā)點和基礎，重新審視、構建企業(yè)的價值鏈，通過新興專業(yè)技術、高效運營管理體系和核心商業(yè)模式的互聯(lián)互通，以實現(xiàn)企業(yè)對客戶從被動管理到主動管理的本質性變革。

因此，和其他行業(yè)的數(shù)字化轉型戰(zhàn)略一樣，信托公司需建立自上而下的數(shù)字化戰(zhàn)略，并逐漸構建數(shù)字化核心競爭力及組織驅動力。

宏大的抱負與堅定的數(shù)字化戰(zhàn)略需要數(shù)字化能力作為支撐，因此數(shù)字化能力是信托公司轉型發(fā)展的核心競爭力。信托行業(yè)需要進一步探索如何建構數(shù)字化核心競爭力。

首先，思考如何完成從產品導向到客戶導向的理念轉變。面對當前財富客戶的核心價值訴求發(fā)生的重大變化，如何以數(shù)據驅動挖掘客戶需求，如何構建以賬戶為核心的服務信托體系是信托公司面臨的重大課題。

其次，為實現(xiàn)所投項目全流程管理，需思考如何通過數(shù)字化技術，實現(xiàn)全程留痕、可視、可追蹤，以實現(xiàn)對風險的端到端管理。

此外，為打造開放平臺生態(tài)，需回答如何通過平臺生態(tài)合作為客戶提供更多差異化解決方案，并由此探索未來新的商業(yè)模式。

那么，如何形成促進數(shù)字化轉型的組織驅動力呢？組織自身的驅動機制會是數(shù)字化轉型的重要基礎，能為企業(yè)的數(shù)字化轉型提供充足的動能。信托公司可圍繞以下方面思考如何形成轉型組織驅動力。

其一，思考如何打造“敏態(tài)、穩(wěn)態(tài)和諧共存的新型IT架構”，以實現(xiàn)前臺流程和業(yè)務數(shù)據中臺化，高效利用留存數(shù)據資產，業(yè)務系統(tǒng)功能敏捷迭代及可拓展。

其二，探索如何實現(xiàn)敏捷的組織轉變，例如通過形成理財顧問、產品經理、運營風控、IT人員結合的矩陣式部落，不斷快速響應各類客戶需求，以加強內部協(xié)同效應。

其三，研究如何建立持續(xù)改進、迭代創(chuàng)新的機制，促使內外部創(chuàng)意持續(xù)涌現(xiàn)并實施落地，以及如何優(yōu)化數(shù)據資產管理體系，確保高質量的數(shù)據積累，為組織的高效運轉提供保障，并為未來數(shù)據資產化和新型商業(yè)模式的探索提供基礎。

節(jié)奏和抓手

不管如何變，信托公司數(shù)字化轉型的目的是為了回歸受托本源，為客戶提供更優(yōu)質的服務?；跀?shù)字化基礎保障，比如匹配的企業(yè)及IT架構、敏捷組織、科學的數(shù)據資產管理體系等。

信托公司可探索打造各項數(shù)字化能力，逐步構建以賬戶為核心的資產端與資金端數(shù)字化平臺，從而實現(xiàn)提升客戶體驗、有效把控風險、增效降本等核心轉型目標。

在轉型節(jié)奏上，一個建議是，可以通過以速贏場景為核心抓手，由點及面相互串聯(lián)，探索全面轉型的落地。這包括資金端和資產端雙方面的轉型。在資金端進行數(shù)字化轉型的核心是理念轉變——從產品導向轉變?yōu)榭蛻魧颉?/p>

當然，客戶導向的目標是要提升客戶體驗，但客戶感知的體驗只是冰山一角，下面倚仗的是對客戶需求的理解、清晰的客戶戰(zhàn)略、優(yōu)質的產品與服務以及高效的渠道。

但這個時代，財富客戶的核心價值訴求其實也發(fā)生了更重大的變化，諸如人工智能、AR/VR、大數(shù)據分析等數(shù)字化應用可能可以幫助信托公司更加了解客戶，為客戶提供多元的產品及服務。

如果想要更好地實現(xiàn)客戶價值，可以考慮探索構建以賬戶為核心的服務信托生態(tài)，圍繞賬戶的客戶旅程打造“鏈接、轉化、體驗、忠誠、價值提升”全過程的數(shù)字化轉型。

在資產端，一個可行的做法是，憑借交易對手畫像作為切入點，利用大數(shù)據、云計算、區(qū)塊鏈等數(shù)字化手段，逐步構建盡職管理體系以覆蓋投前、投中、投后的全流程數(shù)字化管理。實現(xiàn)全程留痕、可視、可追蹤，達到對風險的全面管理，同時對于重點項目的發(fā)掘、后續(xù)服務、過程管理及變現(xiàn)提供有效賦能支撐。

盡職管理體系的數(shù)字化又是另一套思路了。其核心是交易對手畫像的建構和動態(tài)更新信息，它要求梳理并提煉出標準化流程并對其系統(tǒng)化，進而逐步實現(xiàn)重要操作盡責留痕、有據可查。構建交易對手畫像要求整合各類數(shù)據，洞察當前交易對手與潛在交易對手的多維度信息，支持在線快速了解客戶。動態(tài)更新交易對手信息可及時呈現(xiàn)交易對手變更狀況與風險，輔助業(yè)務人員最短時間內看清交易對手。

數(shù)字化轉型不是一個終點站，而是持續(xù)的征程。在這趟征程中，企業(yè)需要建立相互信任的人才團隊及清晰的戰(zhàn)略導航藍圖，并能夠融合團隊中每個人的力量，確保上下同欲，進而形成從上到下的數(shù)字化思維及企業(yè)文化。

（編輯：謝麗容）