一、銀子銀行的概念及發(fā)展現(xiàn)狀

傳統(tǒng)的金融學(xué)理念認(rèn)為在金融系統(tǒng)之中除了銀行之外，其他的各種金融機(jī)構(gòu)例如對(duì)沖基金、各種投資工具、投資銀行等等都可能是影子銀行，它必須是銀行之外的金融機(jī)構(gòu)。但是這一理論同我國的現(xiàn)實(shí)情況存在較大的差別，即這一理論之中描述的影子銀行的特點(diǎn)同我國金融行業(yè)之中存在的影子銀行的特點(diǎn)并不一致。造成這一現(xiàn)象的原因一是我國金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展較晚，同形成這一理論的歐美經(jīng)濟(jì)體相比較金融業(yè)尚未完全發(fā)展成熟；二是影子行業(yè)在金融活動(dòng)之中的表現(xiàn)形式不一樣。在歐美國家影子銀行通常以證券化的形式參與金融活動(dòng)，而我國的影子銀行則是以銀行的理財(cái)產(chǎn)品和民間貸款的形式參與到金融活動(dòng)之中。

當(dāng)前有很多的金融學(xué)者和專家對(duì)我國金融行業(yè)之中的影子銀行的具體含義進(jìn)行了深入的研究和剖析進(jìn)而形成了兩種比較受認(rèn)可的觀點(diǎn)：一是影子銀行同傳統(tǒng)銀行相比較發(fā)展速度更快，且發(fā)展的過程之中缺乏規(guī)范和監(jiān)管，因此放任其發(fā)展將對(duì)未來的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)；二是影子銀行在我國存在比較廣泛，其從本質(zhì)上講是非銀行性質(zhì)的信用中介。專家和學(xué)者的研究論證了現(xiàn)階段我國金融體系之中存在的影子銀行主要有三個(gè)部分組成：一是受到監(jiān)控的非銀行金融機(jī)構(gòu)；二是獲得政府批準(zhǔn)的專業(yè)性機(jī)構(gòu)；三是地下未受監(jiān)管的金融活動(dòng)。目前受到監(jiān)管和政府批準(zhǔn)類型的機(jī)構(gòu)性質(zhì)的影子銀行在發(fā)展的過程之中受到了較大的來自各個(gè)方面的壓力，但是地下金融活動(dòng)仍然在蓬勃的發(fā)展，是當(dāng)前監(jiān)管和控制風(fēng)險(xiǎn)的難點(diǎn)和重點(diǎn)。

二、影響分析

（一）造成資金短缺引發(fā)信用下滑。當(dāng)前影子銀行之中的資金大部分流入到我國現(xiàn)階段收益率最高的房地產(chǎn)之中和部分極度缺乏資金支持的中小企業(yè)之中。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展舒暢的情況下，影子銀行之中的資金促進(jìn)了房地產(chǎn)市場的發(fā)展，解決了中小企業(yè)發(fā)展過程之中遭遇的資金問題，而自身也能夠隨著中小企業(yè)的發(fā)展和房地產(chǎn)市場的發(fā)展而獲得足夠的利潤。但是在經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境之中，如果房地產(chǎn)市場上漲趨勢得到遏制甚至于開始下跌以及中小企業(yè)在得到資金的支持之后獲得實(shí)際的發(fā)展，就會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)無力承擔(dān)債務(wù)。最終影子銀行將不得不面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而將其風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到整個(gè)市場之中。

（二）造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行在發(fā)展的過程之中通常對(duì)整體的國家經(jīng)濟(jì)環(huán)境和世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境缺乏準(zhǔn)確深入的認(rèn)識(shí)，其理念僅僅是為了追求更多的利潤，忽視了利潤背后潛在的巨大的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在發(fā)展的過程之中受到了嚴(yán)格的監(jiān)管，因此對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目有著足夠的風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)。影子銀行在運(yùn)行的過程之中大部分情況下是將自身的資金投入到了房地產(chǎn)和各種類型的融資平臺(tái)之中。房地產(chǎn)和融資平臺(tái)共同的特點(diǎn)是持有和收益的周期較長，且可能的收益會(huì)隨著整體的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而發(fā)生變化，這就意味著影子銀行投入的資金實(shí)質(zhì)上沒有利潤的保證。更重要的事實(shí)是房地產(chǎn)和融資平臺(tái)只有保證充足的流動(dòng)性才能夠保證影子銀行在需要的時(shí)刻從其中離開，這其中就存在兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：一是一旦房地產(chǎn)和融資平臺(tái)的流動(dòng)性不足，影子銀行投入的資金將可能鎖死進(jìn)而造成影子銀行自身資金鏈的斷裂，引發(fā)連鎖反應(yīng)；二是當(dāng)房地產(chǎn)和融資平臺(tái)保持良好的流動(dòng)性時(shí)影子銀行之中資金的流出會(huì)對(duì)市場起到一種負(fù)面的影響，打擊房地產(chǎn)市場和融資平臺(tái)進(jìn)一步發(fā)展的信心，對(duì)其他的投資機(jī)構(gòu)造成較大的不利影響，有可能造成其他金融機(jī)構(gòu)資金鏈的斷裂進(jìn)而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語

影子銀行在我國的存在和發(fā)展有著極其深刻的原因，但是可以肯定的是影子銀行在各個(gè)國家的金融系統(tǒng)之中都普遍的存在。因此只要對(duì)其有一個(gè)符合自身實(shí)際的準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)就一定能夠有效的控制其對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融行業(yè)發(fā)展的影響。金融行業(yè)之中人士對(duì)于影子銀行的畏懼之處在于無法準(zhǔn)確的判斷影子銀行在金融系統(tǒng)之中的規(guī)模以及其能夠引發(fā)的金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。監(jiān)控層則是無法有效的控制影子銀行資金的流向進(jìn)而影響了政府采用經(jīng)濟(jì)手段對(duì)市場干預(yù)的效果。盡管影子銀行的監(jiān)控和控制存在較大困難，但影子銀行會(huì)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)是可以預(yù)知的，只要控制好預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)就能夠保證金融系統(tǒng)的安全和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。