鄭斌　馮學麗　陳杰　葛雯雨　屠雨佳

摘 要：農業(yè)供應鏈金融在一定程度上解決了“三農”融資難的問題，推動其發(fā)展的關鍵因素在于：解決了融資機構與農戶貸款博弈中的信息不對稱、實現信用的“外溢”效應、減少融資機構業(yè)務成本并降低操作難度、多途徑降低融資風險。

關鍵詞：農業(yè);供應鏈金融;關鍵因素

中圖分類號：F25 文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.02.015

“三農”問題是全面建設小康社會的核心問題，也是一項艱巨而繁重的任務。解決“三農”難題，資金支持尤為重要。通過搭建農村融資平臺、創(chuàng)新農村信貸產品和服務方式，推進了農村建設，農業(yè)供應鏈金融也應運而生，在一些地方、一定程度上解決了“三農”融資難的問題，推動了農業(yè)產業(yè)化進程。涉農貸款市場龐大，大量的資金需求使其有條件成為金融業(yè)新的利潤增長點，但運作中產生的風險，阻礙了供應鏈金融在“三農”中的快速推進。分析農業(yè)供應鏈金融在一些地方成功的因素，對進一步推廣農村供應鏈金融市場無疑有重要意義。

1 發(fā)展農業(yè)供應鏈金融的意義

農業(yè)產業(yè)鏈不僅僅是農產品鏈的集合，還包括農產品生產前端的農業(yè)生產資料的生產與銷售。農產品鏈本身包括了農業(yè)生產，農產品收儲與加工、銷售等四個環(huán)節(jié)。農業(yè)產業(yè)鏈參與主體有農資公司、農戶、農產品收儲與加工企業(yè)、農產品商貿企業(yè)等，參與主體將產品或服務提供給最終用戶，這一過程伴隨著物流和資金流的雙向循環(huán)并形成了農業(yè)供應鏈。這種循環(huán)式農業(yè)供應鏈是農業(yè)產業(yè)鏈的基礎，在其運作過程，供應鏈不同環(huán)節(jié)的資金需求推動了農業(yè)供應鏈金融的發(fā)展。

農業(yè)供應鏈金融改變了傳統(tǒng)金融機構授信過程的單戶考察、單筆直接監(jiān)管模式，從農業(yè)供應鏈的整體出發(fā)，針對當地優(yōu)勢農業(yè)與特色農產品，圍繞供應鏈核心企業(yè)，捆綁上下游的小微農企、農戶，制定農業(yè)供應鏈的金融解決方案，為其提供資金支持。通過供應鏈上的信用轉移來提升供應鏈上弱小成員的信用水平，既解決了處于相對弱勢的小微農企和農戶的融資難問題，也有助于提升供應鏈的整體運行效率與競爭能力，同時，也落實了信貸管理模式的關鍵變革要求，實現了“實貸實付”。

2 推進農業(yè)供應鏈金融的關鍵因素

農業(yè)供應鏈金融的運作，農業(yè)龍頭企業(yè)、農村合作社等核心企業(yè)起著關鍵作用，中間也需要構建有效的農業(yè)風險綜合保障機制及科研機構的科學指導，發(fā)展農業(yè)供應鏈金融的關鍵因素如圖1所示。

2.1 與核心企業(yè)合作，解決融資機構與農戶貸款博弈中的信息不對稱

農業(yè)龍頭企業(yè)、農業(yè)專業(yè)合作社與小微農企、農戶直接合作，比融資機構更了解這些資金需求者，融資機構通過與農業(yè)龍頭企業(yè)、專業(yè)合作社等核心企業(yè)合作，依據訂單完成情況對小微農企、農戶進行甄別，實現了資金需求者信用信息的過濾與處理，進而能夠降低貸款客戶選擇中的偏差，可以更有效地防止道德風險的發(fā)生，降低貸款違約風險，改善貸款回款情況。

2.2 核心企業(yè)的增信功能，實現信用的“外溢”效應

農業(yè)產業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的主體融資能力有較大差別。如，在農業(yè)產業(yè)鏈上游的種植養(yǎng)殖環(huán)節(jié)，參與主體多為分散的小微農企和農戶，市場化、規(guī)?；潭容^低，并且其自身資本實力往往較弱，缺乏有效的抵押物。而處于下游環(huán)節(jié)的企業(yè)直接面對著廣闊的終端消費市場，市場參與程度較高，這些企業(yè)的資產往往規(guī)模相對較大，資本實力也相對較強。但是，在傳統(tǒng)信貸模式的單一獨立環(huán)節(jié)或特定對象下，農業(yè)供應鏈下游的核心企業(yè)即使具有較強的融資能力和資本實力，也難以完成對上游資金需求方的信用延伸，農業(yè)產業(yè)鏈內部不同環(huán)節(jié)之間難以實現信用的“外溢”效應，從而弱化了農業(yè)產業(yè)鏈整體的融資能力。

在農業(yè)供應鏈金融業(yè)務下，依托核心企業(yè)的增信功能，拓展授信對象，解決小微農企與農戶的融資問題，提升了農業(yè)產業(yè)鏈的整體融資能力。一方面，改進傳統(tǒng)的針對單個組織或個人的信貸評估模式，實現對農業(yè)產業(yè)鏈的整體信用水平的評估;另一方面，對產業(yè)鏈中不同參與主體及關聯交易主體實施征信，并對整條產業(yè)鏈上的信用評估進行信息整合，消除產業(yè)鏈內部不同參與主體信用分割的情況，提高產業(yè)鏈內部的融資均衡性，進而實現農業(yè)產業(yè)鏈內部各環(huán)節(jié)之間的信用“外溢”。

2.3 減少融資機構業(yè)務成本，降低操作難度

農業(yè)生產過程的核心是自然再生產，這是農業(yè)生產有別于其他產業(yè)生產的特征所在，農業(yè)對自然環(huán)境具有強烈依賴性和敏感性;而自然環(huán)境的變化性、難預測性與難控制性增加了融資機構獲取“三農”信息的成本與難度，再加上農業(yè)生產過程周期性、地域分散且較廣等因素，融資機構的操作更加困難。通過農業(yè)龍頭企業(yè)、農業(yè)專業(yè)合作社的信用擔保與資金流監(jiān)控，一方面，緩解了小微農企、農戶提供質押擔保的困難;另一方面，由核心企業(yè)幫助催收貸款，有效緩解融資機構物理網點不足、專業(yè)人士少、貸款資金監(jiān)管困難等問題，緩解了信貸部門的工作壓力，節(jié)省了融資機構的人力、時間等放貸成本及貸后管理成本，從整體上降低了“三農”融資操作難度。

2.4 多途徑降低融資風險

（1）建立農業(yè)風險綜合保障機制。一是完善農業(yè)保險體系，創(chuàng)新涉農保險產品，增強涉農保險業(yè)務覆蓋范圍，將農業(yè)保險組織納入農業(yè)產業(yè)鏈融資支持體系，解決農戶、核心企業(yè)和融資機構的后顧之憂。二是引進財政支持，建立信貸保險風險補償機制，用于分擔補償保險機構經營風險，提高保險機構參與農業(yè)融資的積極性。

（2）引入研究機構，指導科學作業(yè)，從供應鏈源頭降低農業(yè)貸款風險。將研究機構引入業(yè)務模式，通過與這些機構的合作，組織農業(yè)領域專家為農戶、農業(yè)承包經營者開展科學農種講座、進行實踐指導，改變傳統(tǒng)的、靠經驗的農業(yè)種植習慣，推進農業(yè)先進技術的實踐應用，提高農作物畝產量，提升農產品品質，豐富農產品品種。最終使借貸人的收入增加，償還貸款能力有了更充足的保障，貸款業(yè)務形成良性循環(huán)。在這一過程，可針對不同區(qū)域的經濟特點和自然條件，有針對性地組織各類涉農培訓以降低貸款風險。

（3）自償性貸款下的?？顚Ｓ门c回款監(jiān)管。供應鏈金融本身是一種自償性貿易貸款。借貸方獲得的資金按照既定的用途使用，并以未來交易產生的現金流作為還款來源?？赏ㄟ^運作模式的設計，來避免借貸方改變貸款用途，進而有效控制了融資機構的信貸風險。在農業(yè)供應鏈金融中，通常，通過資金管理的主體（核心企業(yè)），對資金使用的主體（農戶、小微農企）進行監(jiān)督控制，雙方既有相互合作，又能相互制約，以保證農業(yè)信貸的?？顚Ｓ门c按時還款。

（4）構建產供銷一體化農業(yè)產業(yè)鏈，減少信息不對稱。融資過程的信息不對稱，是造成融資風險的主要原因。農業(yè)供應鏈金融下，把農戶、小微農企組織起來，為他們提供金融、供銷、技術指導、保險等服務并搭建合作組織，在這一過程引入核心企業(yè)的反向擔保機制，農戶、小微農企進行借貸而又違約不還時，核心企業(yè)則采取“觸發(fā)策略”，即一旦借貸方違約，核心企業(yè)將停止以后的合作以做懲罰，這種后果將迫使農戶、小微農企等借貸方慎重考量自己的選擇，在得到貸款時選擇還款為上策。通過合作組織的建立與核心企業(yè)的參與，構建產供銷一體化的農業(yè)產業(yè)鏈，解決了信息不對稱問題。從金融的角度講，降低了農業(yè)金融風險，減少了不良貸款的產生。

3 結束語

供應鏈金融作為供應鏈管理的一個領域，為供應鏈上的相對弱勢資金需求者提供了新的融資渠道與融資服務，使供應鏈循環(huán)運作中的未來資金得到有效利用?？偨Y供應鏈金融解決“三農”融資難、融資貴的關鍵因素，也將為農業(yè)供應鏈金融的推廣提供更加準確的方向。

參考文獻

[1]李嫚.供應鏈金融綜述[J].經營管理者，2012，（06）：127.

[2]關喜華.農業(yè)供應鏈金融模式探索與實踐——基于龍江銀行農業(yè)產業(yè)金融創(chuàng)新的調研分析[J].銀行家，2011，（11）：110-113.

[3]趙方忠.密云告別“三農”融資難[J].投資北京，2012，（04）：64-68.

[4]羅元輝.供應鏈金融與農業(yè)產業(yè)鏈融資創(chuàng)新[J].中國農村金融，2011，（09）：74-75.

[5]錢楓林，曹燦，浦徐進.農業(yè)合作經濟組織融資博弈分析——一個基于供應鏈金融的思考[J].農村經濟，2012，（3）：52-55.

[6]周曉強.以供應鏈金融助推農業(yè)產業(yè)化發(fā)展[J].中國金融，2012，（15）：36-37.

[7]馮學麗.寧波市供應鏈金融發(fā)展現狀與對策分析[J].現代商貿工業(yè)，2018，（10）.