李菲潔　蔡嘉恩　姚瑩鈺　曾偉軍　葉錦濤

摘 要：通過(guò)將區(qū)塊鏈技術(shù)思維嵌入P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式中，提出了構(gòu)建一個(gè)有助于推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)各大高校助學(xué)貸款精準(zhǔn)發(fā)放及減低中小型企業(yè)投融資難度的融資平臺(tái)，詳細(xì)闡述了區(qū)塊鏈技術(shù)思維與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)結(jié)合的應(yīng)用過(guò)程，討論了助學(xué)貸款精準(zhǔn)發(fā)放的可行性方案、以及企業(yè)投融資問(wèn)題的有效解決方案，介紹了基于區(qū)塊鏈技術(shù)與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式結(jié)合的金融服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展趨勢(shì) ，致力于為未來(lái)相關(guān)研究提供有益的指導(dǎo)與借鑒。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈技術(shù);P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;助學(xué)貸款;粵港澳大灣區(qū);金融服務(wù)創(chuàng)新

中圖分類(lèi)號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.02.050

1 P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的興起與發(fā)展

P2P小額借貸是由 2006 年“諾貝爾和平獎(jiǎng)”獲得者穆罕默德尤努斯教授首創(chuàng)，2007年拍拍貸成立后，國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生，致力于解決中小型企業(yè)以及個(gè)人投融資難的問(wèn)題。然而伴隨著其迅速發(fā)展的同時(shí)，出現(xiàn)了“卷款”、“跑路”等現(xiàn)象，阻礙了融資平臺(tái)的健康發(fā)展。

由表1數(shù)據(jù)我們可以看到融資平臺(tái)的增長(zhǎng)速度較為迅速，而融資平臺(tái)的數(shù)量也在逐年增長(zhǎng)。這一增長(zhǎng)趨勢(shì)其背后的原因離不開(kāi)當(dāng)時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，新興的融資方式受到了國(guó)家的大力扶持。一是國(guó)家將金融服務(wù)普遍推向大眾化的政策播下了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的種子;二是行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻較低，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)設(shè)立容易，對(duì)注冊(cè)資金沒(méi)有明確的法律要求;三是該領(lǐng)域有強(qiáng)大的市場(chǎng)活力，從而吸引了大量從業(yè)者進(jìn)入該行業(yè)。

但在P2P融資平臺(tái)高速發(fā)展的同時(shí)，有許多劣質(zhì)產(chǎn)品流入該借貸市場(chǎng)，由于缺乏必要的監(jiān)管和法律約束，導(dǎo)致從2012年開(kāi)始多家平臺(tái)跑路、卷款逃跑的惡性事件的發(fā)生，給我國(guó)金融秩序帶來(lái)巨大沖擊，市場(chǎng)也因此開(kāi)始重新審視P2P小額借貸行業(yè)的發(fā)展。

如表2所示，P2P借貸平臺(tái)數(shù)量雖然每年都在不斷增長(zhǎng)，但問(wèn)題平臺(tái)及停業(yè)整頓平臺(tái)也不斷增多。另外，由于宏觀經(jīng)濟(jì)承壓，資金面整體較為寬松;行業(yè)制度不斷規(guī)范、信息披露逐漸透明完善，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償也逐步降低，P2P平臺(tái)數(shù)量增長(zhǎng)率逐年放緩的。2018年底至2019年上半年，沒(méi)有新增網(wǎng)貸平臺(tái)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)洗牌，也是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果。市場(chǎng)需要注入新鮮活力，這是區(qū)塊鏈引入互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的初衷。

2 區(qū)塊鏈的本質(zhì)與特征

2008年中本聰?shù)谝淮翁岢隽藚^(qū)塊鏈的概念，區(qū)塊鏈技術(shù)是比特幣的一個(gè)重要概念，本質(zhì)上是一個(gè)去中心化的數(shù)據(jù)庫(kù)，同時(shí)作為比特幣的底層技術(shù)，是一串使用密碼學(xué)方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊，每一個(gè)數(shù)據(jù)塊中包含了一批次比特幣網(wǎng)絡(luò)交易的信息，用于驗(yàn)證其信息的有效性（防偽）和生成下一個(gè)區(qū)塊。一般來(lái)說(shuō)，區(qū)塊鏈系統(tǒng)由數(shù)據(jù)層、網(wǎng)絡(luò)層、共識(shí)層、激勵(lì)層、合約層和應(yīng)用層組成。區(qū)塊鏈具有以下特征：

（1）去中心化。分布式記賬核算和儲(chǔ)存，各節(jié)點(diǎn)高度自治、自由連接、自由選擇和決定中心，為整個(gè)系統(tǒng)信息帶來(lái)安全與保障。

（2）信息不可篡改。系統(tǒng)信息被添加至區(qū)塊鏈中，只要不能掌握全網(wǎng)51%以上計(jì)算能力便無(wú)法修改，若被修改未形成的“共識(shí)”信息將在短時(shí)間內(nèi)被節(jié)點(diǎn)維護(hù)和更新。

（3）匿名性。各區(qū)塊節(jié)點(diǎn)的身份信息無(wú)需公開(kāi)，信息傳遞可匿名進(jìn)行。

（4）可追溯性。交易信息由各節(jié)點(diǎn)審查，被區(qū)塊記錄，可查詢追溯。

3 P2P網(wǎng)貸平臺(tái)與區(qū)塊鏈結(jié)合

3.1 P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在的問(wèn)題

P2P小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。它存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)。由于資金流量規(guī)模較小。多數(shù)銀行不給與P2P網(wǎng)貸公司資金托管服務(wù)，這便給管理不嚴(yán)的資金監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了非法集資，欺詐的機(jī)會(huì)。

（2）監(jiān)管體系不健全。我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融上的監(jiān)管方式仍未健全，給不法分子提供了“灰色地帶”。

（3）隱私信息保護(hù)不當(dāng)。黑客技術(shù)惡意攻擊平臺(tái)盜取用戶信息數(shù)據(jù)，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)癱瘓。這也說(shuō)明了平臺(tái)的安全系統(tǒng)架構(gòu)不健全，難以抵擋黑客攻擊導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 區(qū)塊鏈技術(shù)是P2P網(wǎng)貸的福音

很多人相信，區(qū)塊鏈?zhǔn)墙鉀Q許多行業(yè)痛點(diǎn)的工具，有潛力成為下一個(gè)世代的“超級(jí)商業(yè)載體”誕生的催化劑。若AB在平臺(tái)進(jìn)行相關(guān)交易將會(huì)產(chǎn)生區(qū)塊鏈，區(qū)塊鏈分為5個(gè)層面，分別是應(yīng)用層、合約層、共識(shí)層、網(wǎng)絡(luò)層、數(shù)據(jù)層，5個(gè)層面環(huán)環(huán)緊扣，數(shù)據(jù)將會(huì)傳送到管理部門(mén)進(jìn)行驗(yàn)證，各次交易成功后會(huì)進(jìn)入賬簿。據(jù)此構(gòu)建一個(gè)沒(méi)有中央節(jié)點(diǎn)的P2P融資平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)跨境金融結(jié)算。

信任機(jī)制是區(qū)塊鏈帶來(lái)的最大核心價(jià)值，它通過(guò)加密和科學(xué)算法進(jìn)行創(chuàng)造機(jī)制的重構(gòu)。提高了網(wǎng)貸平臺(tái)信息的對(duì)稱(chēng)及透明度，各節(jié)點(diǎn)的自由控制也避免了信息的篡改。這不僅能讓廣大用戶及時(shí)了解信息也為他們的隱私帶來(lái)保障。另外智能合約和分布式記賬也提高了監(jiān)管效率，腳本代碼、算法機(jī)制也降低了成本。

4 區(qū)塊鏈與P2P結(jié)合的應(yīng)用探究

4.1 助學(xué)貸款的精準(zhǔn)發(fā)放

另外，助學(xué)貸款的目的是在解決因費(fèi)用而上學(xué)難的家庭的矛盾的前提下增加貸款機(jī)構(gòu)的收入，但卻出現(xiàn)部分學(xué)生在填寫(xiě)申請(qǐng)資料時(shí)弄虛作假，導(dǎo)致有一些實(shí)際上真正存在困難的學(xué)生卻無(wú)法成功申請(qǐng)貸款;除此之外，還款問(wèn)題成為阻礙貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的因素，過(guò)低的還款率，打擊了貸款機(jī)構(gòu)的積極性。為解決這個(gè)問(wèn)題，筆者做出了以下設(shè)想。

4.1.1 區(qū)塊鏈技術(shù)是建立信用體系的基礎(chǔ)

通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)，了解到貸款學(xué)生的個(gè)人信息及個(gè)人征信情況，避免其在填寫(xiě)貸款時(shí)出現(xiàn)弄虛作假的情況，也就進(jìn)一步促進(jìn)了助學(xué)貸款的精準(zhǔn)發(fā)放。

4.1.2 區(qū)塊鏈技術(shù)完善個(gè)人征信系統(tǒng)

區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化，信息不可篡改等特點(diǎn)。如果平臺(tái)通過(guò)結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)，從建信管信用信三方面健全信用體系，為投資人提供一份保障制度，對(duì)貸款人施加一定的震懾力，使得貸款人意識(shí)到按期還款的重要性，進(jìn)而按時(shí)還款，減少了平臺(tái)的呆賬、壞賬，投資人的權(quán)益也得到了一定的保障，那么最終貸款機(jī)構(gòu)的積極性問(wèn)題就得到了合理的解決。

4.2 解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題

通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)與P2P平臺(tái)的結(jié)合，由于平臺(tái)的營(yíng)運(yùn)成本較低、準(zhǔn)入臺(tái)階較低，并且能有效保障資金供給方和需求方雙方的利益，因此大大降低了融資者的搜尋成本和借貸成本等，有效解決了中小企業(yè)融資難、融資成本高的問(wèn)題。

該平臺(tái)在基于P2P技術(shù)可提高直接融資比重的優(yōu)勢(shì)上，與區(qū)塊鏈技術(shù)相結(jié)合可以有效避免P2P所存在的風(fēng)險(xiǎn)，還有助于監(jiān)管P2P企業(yè)，披露交易參與各方的信息，建立征信透明化體系，解決數(shù)據(jù)缺乏共享，征信機(jī)構(gòu)與信息不對(duì)稱(chēng)等問(wèn)題，從而降低征信運(yùn)營(yíng)成本。

4.3 金融創(chuàng)新助推粵港澳大灣區(qū)建設(shè)

將這種以金融服務(wù)創(chuàng)新為依據(jù)的平臺(tái)融入粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，可以有效的推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)的發(fā)展，利用大灣區(qū)開(kāi)放程度最高、經(jīng)濟(jì)活力最強(qiáng)的城市產(chǎn)業(yè)鏈的資源，讓金融真正服務(wù)于實(shí)體中去，形成金融與實(shí)體產(chǎn)業(yè)互聯(lián)互通，相互帶動(dòng)的局面。

其一，粵港澳大灣區(qū)可以利用該平臺(tái)技術(shù)精準(zhǔn)匹配發(fā)放助學(xué)貸款，同時(shí)也為學(xué)生和投資者搭建關(guān)鍵橋梁起了重要作用，民間資本可以投資有前景有意義的學(xué)生創(chuàng)新項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)學(xué)生自主創(chuàng)新夢(mèng)想，讓學(xué)生和投資者加入到金融服務(wù)創(chuàng)新研究中來(lái)，利用粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)城市群優(yōu)勢(shì)，培養(yǎng)新一代科技創(chuàng)新人員。

其二，降低中小企業(yè)融資難度，提高投融資的水平和效率。利用金融創(chuàng)新增加要素總量、提高要素生產(chǎn)率的兩大特性，有助于粵港澳大灣區(qū)解決投資需求緊張，資金供應(yīng)持續(xù)擴(kuò)增的問(wèn)題。

其三，帶動(dòng)我國(guó)金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展，助力粵港澳大灣區(qū)中小企業(yè)“走出去”。推動(dòng)我國(guó)優(yōu)勢(shì)和富余產(chǎn)能跨出國(guó)門(mén)、促進(jìn)中外產(chǎn)能合作，拓展發(fā)展空間。

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