張莉　宋麗杰　許艷珂

[提要] 隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)，河南省對(duì)外直接投資發(fā)展迅速，投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出重大貢獻(xiàn)。探究OFDI對(duì)河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，有助于合理引導(dǎo)對(duì)外直接投資，為進(jìn)一步促進(jìn)省內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化打下堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。本文首先從理論論述入手，并運(yùn)用2007～2017年數(shù)據(jù)，通過(guò)實(shí)證模型驗(yàn)證OFDI對(duì)河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的推動(dòng)作用。研究結(jié)果表明：對(duì)外直接投資二三產(chǎn)業(yè)增加值的貢獻(xiàn)大于第一產(chǎn)業(yè)，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有正向推動(dòng)作用。最后，從政府和企業(yè)兩個(gè)層面指出進(jìn)一步促進(jìn)對(duì)外直接投資推動(dòng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：對(duì)外直接投資;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí);逆向技術(shù)溢出

中圖分類號(hào)：F125 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2019年10月31日

OFDI已成為我國(guó)融入世界經(jīng)濟(jì)的主要途徑，在推進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、外貿(mào)發(fā)展及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方面扮演者越來(lái)越重要的角色。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于OFDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響做了諸多研究。劉新宇、辛靜靜研究認(rèn)為，OFDI對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有積極促進(jìn)作用，但該作用存在一定的時(shí)滯性。廖紅偉、楊良平研究發(fā)現(xiàn)，OFDI對(duì)參與國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有積極影響，但中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)未能及時(shí)完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。姚戰(zhàn)琪認(rèn)為，通過(guò)OFDI中西部地區(qū)從中“一帶一路”沿線獲得的逆向技術(shù)溢出通過(guò)國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量消化吸收，促進(jìn)中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級(jí)化發(fā)展。朱瑩、張永梅指出，河南省應(yīng)該擴(kuò)大OFDI的規(guī)模，調(diào)整投資方向，充分發(fā)揮OFDI對(duì)省內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的推動(dòng)作用。

從當(dāng)前已有的研究來(lái)看，研究重點(diǎn)更多的集中在從國(guó)家層面或區(qū)域?qū)用娣治鯫FDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，而對(duì)中西部地區(qū)尤其是河南省相關(guān)方面的分析相對(duì)更少，且研究更多的是集中在分析兩者之間的相關(guān)性，未能深入分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用機(jī)理。因此，探尋河南省如何合理引導(dǎo)企業(yè)對(duì)外直接投資，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有重要意義。

一、河南省OFDI和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

（一）河南省對(duì)外直接投資現(xiàn)狀。近年來(lái)，在“一帶一路”倡議帶動(dòng)下，河南省對(duì)外直接投資規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，具體對(duì)外直接投資情況如圖1所示。（圖1）

由圖1可知，河南省對(duì)外直接投資規(guī)模整體呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，并且2011年之后對(duì)外直接投資規(guī)模增速明顯加快。隨著對(duì)外直接投資趨向于更加健康理性的投資，2017年對(duì)外直接投資額有所下降。對(duì)外直接投資規(guī)模連年高升離不開河南省對(duì)外投資項(xiàng)目和企業(yè)個(gè)數(shù)增加的推動(dòng)，到2017年，對(duì)外直接投資企業(yè)數(shù)目達(dá)到759個(gè)，項(xiàng)目達(dá)到210個(gè)?？偟膩?lái)說(shuō)，對(duì)外直接投資項(xiàng)目和企業(yè)數(shù)目平穩(wěn)上升。

（二）河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀。近年來(lái)，在“一帶一路”倡議的影響下，河南省進(jìn)一步加大了對(duì)外開放的力度，積極推進(jìn)全省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到了進(jìn)一步調(diào)整與優(yōu)化。

由圖2可知，2010年后三大產(chǎn)業(yè)占比開始逐漸發(fā)生變化，第一產(chǎn)業(yè)占比略有上升，第二產(chǎn)業(yè)所占比重開始逐漸下降，第三產(chǎn)業(yè)占比逐漸上升，總的來(lái)說(shuō)，2016年之前，第二產(chǎn)業(yè)在GDP中的比重占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，第三產(chǎn)業(yè)次之;而在2016年二三產(chǎn)業(yè)占比發(fā)生質(zhì)的變化，第三產(chǎn)業(yè)占比超過(guò)第二產(chǎn)業(yè)占比位居第一。（圖2）

二、OFDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響的作用機(jī)理

在國(guó)家政策的大力扶持下，河南省對(duì)外直接投資的規(guī)模增長(zhǎng)迅猛，對(duì)外直接投資的質(zhì)量和水平也逐漸正規(guī)標(biāo)準(zhǔn)化，對(duì)外直接投資更加趨于健康化、理性化。不難發(fā)現(xiàn)，正是由于OFDI的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的綜合作用，使得河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨向更加合理化。

（一）OFDI的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效應(yīng)。在對(duì)外直接投資改善河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下，資源尋求型的對(duì)外直接投資對(duì)河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改變有著推動(dòng)作用。河南省可以通過(guò)OFDI將本省過(guò)剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到東道國(guó)，為本省戰(zhàn)略性的新興產(chǎn)業(yè)等讓渡所需要的生產(chǎn)要素和市場(chǎng)，進(jìn)而拓展本省新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展的空間，以促進(jìn)本省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

（二）OFDI的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)。產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)是指某一產(chǎn)業(yè)出于自身發(fā)展考慮，利用產(chǎn)業(yè)后向以及前向關(guān)聯(lián)帶動(dòng)其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。隨著“一帶一路”建設(shè)的不斷推進(jìn)，河南省與“一帶一路”沿線國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益加深，為了成功進(jìn)入“一帶一路”沿線國(guó)家市場(chǎng)，OFDI企業(yè)必須提高自身產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，與之相應(yīng)的前向關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)和后向關(guān)聯(lián)企業(yè)也必須提升其產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，省內(nèi)整體技術(shù)水平因此提升，進(jìn)而促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化升級(jí)。

（三）OFDI的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。市場(chǎng)尋求型的對(duì)外直接投資有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化發(fā)展。河南省對(duì)外直接投資企業(yè)為了應(yīng)對(duì)與東道國(guó)企業(yè)之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)，必須選擇通過(guò)增加研發(fā)提升技術(shù)水平的途徑增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，由此OFDI企業(yè)對(duì)本省同類產(chǎn)業(yè)企業(yè)將造成巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力和良好的示范效應(yīng)，進(jìn)而提升整個(gè)行業(yè)的技術(shù)水平，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。

（四）OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。逆向技術(shù)溢出屬于對(duì)外直接投資的外部經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，有利于實(shí)現(xiàn)對(duì)外直接投資的技術(shù)尋求目標(biāo)。第一，對(duì)外投資企業(yè)通過(guò)在較發(fā)達(dá)的國(guó)家進(jìn)行直接投資，通過(guò)學(xué)習(xí)效應(yīng)，有利于獲取將先進(jìn)的技術(shù)和管理理念，以此來(lái)促進(jìn)本地企業(yè)自身實(shí)力的增強(qiáng)。第二，對(duì)外投資企業(yè)還可以通過(guò)關(guān)聯(lián)效應(yīng)和勞動(dòng)力人員流動(dòng)效應(yīng)來(lái)獲取東道國(guó)的逆向的技術(shù)溢出來(lái)提升本省企業(yè)的技術(shù)水平的提升，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)省內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

基于以上分析，通過(guò)OFDI的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)以及逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化如圖3所示。（圖3）

河南省借勢(shì)“一帶一路”倡議，利用自身優(yōu)勢(shì)，不斷合理引導(dǎo)企業(yè)對(duì)外直接投資;其企業(yè)借助OFDI的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)促進(jìn)河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加合理化。

三、OFDI推動(dòng)河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)實(shí)證分析

（一）模型構(gòu)建。本文以河南省對(duì)外直接投資額OFDI、出口額EX、外商投資額FDI為解釋變量，以i產(chǎn)業(yè)占GDP比重Yi為被解釋變量，對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理以減少數(shù)據(jù)的波動(dòng)，構(gòu)建模型如下：

lnYit=β0+β1lnOFDIit+β2lnEXit+β3lnFDIit+ξit （1）

其中，i=1，2，3;t=2007，2008，2009，…，2017。

（二）模型估計(jì)。選取2007～2017年數(shù)據(jù)，以對(duì)外直接投資額OFDI、出口額EX、外商投資額FDI為解釋變量，以第i產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)值GDPi占河南省GDP的比重Yi為被解釋變量，分別進(jìn)行回歸，經(jīng)整理回歸結(jié)果如表1所示。（表1）

根據(jù)上面三個(gè)回歸結(jié)果，得到以下三個(gè)回歸方程：

lnY1=-0.1723+1.0699lnOFDI1+0.0538lnEX1+0.1293lnFDI1 （2）

lnY2=-0.5688+1.0825lnOFDI2+0.2051lnEX2+0.1340lnFDI2 （3）

lnY3=-2.0011+1.1308lnOFDI3+0.2750lnEX3+0.2221lnFDI3 （4）

從回歸結(jié)果（2）、（3）、（4）可知，三個(gè)回歸方程的對(duì)外直接投資均通過(guò)了5%顯著水平下的T檢驗(yàn)，所以對(duì)外直接投資對(duì)三大產(chǎn)業(yè)的GDP比重變動(dòng)都有顯著影響。其中，對(duì)外直接投資每上升1%，第一產(chǎn)業(yè)比重隨之提高1.0699%，第二產(chǎn)業(yè)比重提高1.0825%，第三產(chǎn)業(yè)比重提高1.1308%。分析三個(gè)回歸結(jié)果的F統(tǒng)計(jì)量的相伴概率可知，在5%的顯著水平下，三個(gè)回歸方程均通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)。

（三）格蘭杰因果檢驗(yàn)。為了分析對(duì)外直接投資于三大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是否具有因果關(guān)系，本文進(jìn)行了格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)，其中OFDI代表對(duì)外直接投資，Y1、Y2、Y3分別代表第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重，檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。（表2）

從上述的檢驗(yàn)結(jié)果可知，在5%的顯著水平下，由于0.0218低于5%，原假設(shè)被拒絕，即對(duì)外直接投資是第一產(chǎn)業(yè)占GDP比重變動(dòng)的原因。同理，對(duì)外直接投資是第二、第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重變動(dòng)的原因。

（四）實(shí)證結(jié)果分析。經(jīng)過(guò)實(shí)證分析檢驗(yàn)，對(duì)外直接投資每上升1%，第一產(chǎn)業(yè)的比重隨之提高1.0699%，第二產(chǎn)業(yè)的比重提高1.0825%，第三產(chǎn)業(yè)的比重提高1.1308%。對(duì)外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間存在因果關(guān)，對(duì)外直接投資是引起產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要因素，并且OFDI對(duì)河南省第二、第三產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)較大。主要原因在于：第一，對(duì)外直接投資有利于河南省產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，拓展了省內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的空間;第二，ODFI能夠帶來(lái)技術(shù)的逆向流入，通過(guò)學(xué)習(xí)效應(yīng)和關(guān)聯(lián)效應(yīng)促進(jìn)省內(nèi)企業(yè)技術(shù)水平提升。

四、結(jié)論

對(duì)外直接投資推動(dòng)了河南省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。在OFDI的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)以及技術(shù)逆向溢出效應(yīng)的作用下，河南省應(yīng)不斷引導(dǎo)企業(yè)合理進(jìn)行對(duì)外直接投資，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)融合，使其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向更合理的方向發(fā)展。

在今后的發(fā)展中，河南省可以采用以下舉措來(lái)促進(jìn)其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。第一，政府加大對(duì)對(duì)外直接投資的企業(yè)的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向力度和技術(shù)導(dǎo)向力度的引導(dǎo)，加大對(duì)技術(shù)存量較高的地區(qū)進(jìn)行投資，促進(jìn)省內(nèi)各行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新;第二，政府創(chuàng)新融資模式和OFDI信息服務(wù)體系，為企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資提供便利;第三，河南省省內(nèi)企業(yè)完善研發(fā)網(wǎng)絡(luò)，增強(qiáng)對(duì)先進(jìn)技術(shù)的吸收與消化。

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