惠凱

《紅周刊》記者近期獨家獲悉，知名P2P企業(yè)懶財網(wǎng)繼2019年11月被立案后，其創(chuàng)始人、法人代表陶偉杰已于2019年12月前后被捕。有懶財網(wǎng)出借人透露，懶財網(wǎng)未兌付規(guī)模在50億～60億元之間。

懶財網(wǎng)以上市公司或與其相關(guān)的貸款業(yè)務(wù)為重點，債務(wù)人包括樂視、雛鷹農(nóng)牧、*ST飛馬等融資市場的“網(wǎng)紅”民企。具體模式上，懶財網(wǎng)以關(guān)聯(lián)公司為募資平臺，通過南京金融資產(chǎn)交易中心等地方金交所掛牌發(fā)標，借助懶財網(wǎng)實現(xiàn)銷售，該模式與此前爆雷的網(wǎng)信理財很相似。據(jù)北京第三中級人民法院審理，此舉已涉嫌違規(guī)從事高利貸業(yè)務(wù)。

知名P2P企業(yè)懶財網(wǎng)創(chuàng)始人陶偉杰被捕

2016年以來，堪稱“鮮花著錦，烈火烹油”的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟換擋、金融去杠桿的過程中，已面臨內(nèi)外交困的境地。而2019年多地金融監(jiān)管部門的全面清退，更是進一步敲響了這個行業(yè)的喪鐘。

《紅周刊》記者近期獨家獲悉，知名P2P企業(yè)懶財網(wǎng)繼2019年11月被北京朝陽區(qū)經(jīng)偵立案調(diào)查后，其創(chuàng)始人、法人代表陶偉杰已被抓捕。有出借人提供給《紅周刊》記者的材料顯示，北京朝陽分局涉眾型案件報案平臺在2019年12月中旬時曾通報，“2019年11月19日，朝陽公安分局已受理北京懶財信息科技有限公司涉嫌非法吸收公眾存款，并于同日立案偵查……現(xiàn)已將北京懶財信息科技有限公司法人陶某某（山西人）等涉案人員抓獲并已發(fā)刑事拘留。后朝陽區(qū)人民檢察院已發(fā)批準逮捕”。出借人王先生告知記者，此處的“陶某某”就是陶偉杰，其被捕時間應(yīng)是2019年12月。

一個可佐證的細節(jié)是，此前陶偉杰每月都會召開面向出借人的視頻會議，但2019年11月之后再未出現(xiàn)。

北京懶財信息科技有限公司成立于2013年底，懶財網(wǎng)平臺于2014年上線。據(jù)懶財網(wǎng)貸官網(wǎng)信息，截至目前公司累計借貸234.46億元，累計出借人數(shù)為75萬人。作為懶財網(wǎng)的創(chuàng)始人，公開信息顯示，陶偉杰早年任職于搜狗，其創(chuàng)業(yè)團隊多位高管也有搜狗履歷。陶偉杰最后一次以正面形象出現(xiàn)的時間點是在2018年8月接受某知名財經(jīng)媒體采訪，當時其還表示“互聯(lián)金融行業(yè)通過科技與金融的深度融合，是未來行業(yè)的機會所在”。

對于陶偉杰的被捕，有出借人擔憂會影響催收、拉長兌付周期，因為在此前引起高度關(guān)注的e租寶案件，就經(jīng)歷了立案、高管被捕及審判后，至完成兌付時長達5年之久。對此，某律師事務(wù)所合伙人彭凱向《紅周刊》記者表示，P2P公司的退出公告中，兌付周期一般設(shè)定在24～36個月，部分案例中兌付周期更長。兌付周期的主要影響因素在于“資產(chǎn)處置周期”，如果在處置過程中公安機關(guān)介入，對P2P平臺及相關(guān)人員刑事立案，則兌付周期的影響因素又會增加一個“刑事案件司法程序”。而且，重大P2P案件多集中于一線城市、借款人惡意逃廢債、“先刑后民”原則，加大了采取民事訴訟進行債務(wù)追償?shù)碾y度。

“‘資產(chǎn)處置周期和‘刑事案件司法程序是可以并行推進的，從部分案例來看，公安立案后亦會加入資產(chǎn)處置工作且效果往往優(yōu)于平臺自身催收?！迸韯P進一步解釋稱。

“根據(jù)網(wǎng)貸天眼研究，一般情況下，從出借人報案到最終兌付，大致需要3～4年左右。”網(wǎng)貸天眼研究員張威向記者表示，從立案偵查到送檢起訴，平均用時4～5個月，有些平臺在此階段耗時達7～8個月;審查起訴階段，由于案件的復(fù)雜程度不同，從一審、二審到法院宣判，這一階段耗時平均超過一年，有些案件甚至長達3～4年;案件判決生效后才能進入涉案資產(chǎn)的處理階段。期間法院需對涉案資產(chǎn)履行整理、估價、拍賣等程序，也需要大量時間。

中路投資在懶財風(fēng)險暴露前夕退出

天眼查顯示，目前懶財信息科技的全資股東為北京研順信息技術(shù)有限公司，后者的法定代表人也是陶偉杰。在2018年以前，懶財信息科技還有另一家股東上海中路投資管理中心（有限合伙），在其于2018年1月時退出后，才形成了北京研順信息全資控股局面。

據(jù)天眼查，中路投資（有限合伙）的股東為陳榮、陳通、上海中路（集團）有限公司。其中，中路集團既是本基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人，也是上市公司中路股份（600818.SH）、中路B（900915.SH）的大股東（旗下知名品牌為永久牌自行車）。陳榮曾是中路股份的董事長，2014年底離任，董事長一職由時年僅27歲的兒子陳閃接任至今。

就中路股份而言，其近幾年的發(fā)展并不太順利，股價由2015年的76元左右跌至目前的11元左右（前復(fù)權(quán)）。2018年時，公司還盈利500萬元，而到了2019年，則預(yù)虧6000萬～8000萬元。此外，公司治理方面也存在缺陷。2018年9月，上交所對中路股份及董事長陳閃下發(fā)關(guān)注函，指出其存在向管理人借款未披露等問題。

就在中路投資（有限合伙）退出懶財信息科技后不久，2018年8月前后，懶財網(wǎng)就限制客戶提現(xiàn)次數(shù)，隱現(xiàn)擠兌端倪。對此，包括王先生在內(nèi)的出借人直言，中路投資（有限合伙）退出的時間點太微妙，難以洗清其依靠內(nèi)幕信息優(yōu)勢“提前跑路”的嫌疑。

那么，懶財網(wǎng)目前的未兌付規(guī)模又是多少呢？包括王先生在內(nèi)的多位出借人告知《紅周刊》記者，未兌付規(guī)模在50億～60億元之間。王先生還透露，到目前懶財僅兌付了其本金的1/3左右。彭凱也表示，基于對部分已完成審判的非法吸儲P2P案件，最終償付比例集中在50%以下，其余案例的清償率可達到70%～80%。張威也直言，“暴雷P2P兌付方案中，現(xiàn)金清償比例通常都不高。多是由于平臺的涉案資金已用于購置房產(chǎn)、投資、揮霍等。所以清償方案中經(jīng)常會有商品兌付、房產(chǎn)兌付、債轉(zhuǎn)股等”。

*ST東網(wǎng)、*ST飛馬等多家上市公司涉入懶財一案

懶財為何會爆雷？王先生告知《紅周刊》記者，懶財方面的解釋是監(jiān)管層近似“一刀切”的監(jiān)管政策。然而《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，在2018年前，懶財網(wǎng)資金的流向標的就已經(jīng)開始曝露出信用風(fēng)險了，其中上市公司/上市公司大股東相關(guān)的貸款業(yè)務(wù)是重災(zāi)區(qū)，不少企業(yè)因違規(guī)擔保、業(yè)績虧損等問題而被掛星戴帽。

那么，懶財案中牽扯到的上市公司又有哪些呢？

記者根據(jù)出借人提供材料、陶偉杰視頻會議，以及上市公司公告不完全統(tǒng)計，涉及公司有*ST高升、艾格拉斯、科迪乳業(yè)、ST中天、*ST索菱、ST天寶、*ST工新、*ST飛馬、*ST東網(wǎng)、雛鷹農(nóng)牧、三峽新材、ST金貴、樂視網(wǎng)等;逾期的非上市債務(wù)人則有韜蘊資本、灃沅弘控股等。其中有些債務(wù)已經(jīng)結(jié)清，如ST金貴的離職員工郭先生就告知記者，ST金貴和懶財?shù)膫鶆?wù)已在2019年6月結(jié)清。

《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，懶財網(wǎng)的多個資金投向企業(yè)同時也是其股權(quán)融資的參與方，即雙方互相“融資”。懶財網(wǎng)C+輪融資的參投方中有安通控股、中天能源、金貴銀業(yè)、天神娛樂、東方網(wǎng)力五家上市公司，據(jù)出借人提供的材料，其中有3家上市公司或股東方曾通過懶財網(wǎng)借款或為借款提供擔保。據(jù)王先生估算，投向關(guān)聯(lián)方的未兌付資金可能超過20億元。

值得一提的是，懶財網(wǎng)和樂視的關(guān)系是非常密切的。在懶財網(wǎng)于2016年8月宣布完成的1.8億元的B輪融資中，樂視控股領(lǐng)投、君聯(lián)資本跟投。據(jù)北京商報報道，2016年，樂視向懶財借款5000萬元，雙方約定1年內(nèi)償還，但最終逾期。其后懶財向北京仲裁委員會提起仲裁，仲裁委員會裁定樂視體育、賈躍亭和樂視控股應(yīng)償還懶財貸款本息和滯納金等合計約8000萬。此外，韜蘊資本也曾以其持有的樂視債權(quán)為質(zhì)押、通過懶財發(fā)標籌資。

2019年9月，在賈躍亭于美國提起破產(chǎn)后，懶財曾率先向法院提交申請試圖駁回賈躍亭的破產(chǎn)意圖，并質(zhì)疑賈躍亭有隱匿資產(chǎn)的可能。

關(guān)聯(lián)公司“過橋”涉違規(guī)高利貸業(yè)務(wù)，南金交扮演關(guān)鍵角色

以某ST公司為例，王先生提供的材料顯示，杭州華陽雙勝投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）于2018年初向海南聯(lián)恩物流有限公司出借1億元，公司前董事長郭某及其配偶提供擔保。材料還顯示，杭州華陽雙勝（有限合伙）的執(zhí)行事務(wù)合伙人為北京華彬宏遠科技有限公司。天眼查顯示，北京華彬宏遠科技的聯(lián)系電話150****2035也是上海懶財資產(chǎn)管理有限公司的聯(lián)系電話;海南聯(lián)恩物流還從北京皓陽信息咨詢有限公司借入2億元，而北京皓陽也與懶財有著千絲萬縷的聯(lián)系：其對外投資的3家合伙制基金中，其GP均為北京華彬宏遠科技。

其后，杭州華陽雙勝（有限合伙）、北京皓陽信息咨詢在南京金融資產(chǎn)交易中心（以下稱“南金交”）掛牌發(fā)行“寧富賺”等產(chǎn)品，并通過懶財網(wǎng)來推銷，但最終未及時兌付，郭某也在2019年9月前辭去董事長一職。

有出借人向《紅周刊》記者介紹了最新進展：截至2019年底，招商局介入了該公司的債務(wù)重組，3億元債權(quán)有望在1年半之內(nèi)還完（尚為意向承諾）。另據(jù)陶偉杰在2019年11月初的最后一次視頻會議中透露，該公司大股東全部負債超80億元，其中上市公司相關(guān)負債21億元，據(jù)戰(zhàn)投估算，該公司股價只有超過10元才可能覆蓋全部債務(wù)（目前股價4元）。

除了上述公司外，北京皓陽信息咨詢還向河南百順農(nóng)牧發(fā)展有限公司借款2億元。工商信息查詢顯示，河南百順農(nóng)牧的第二大股東為寧波梅山雛鷹農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）。懶財出借人提供的加蓋公章的材料亦佐證，雛鷹農(nóng)牧、實控人侯建芳均為借款提供擔保。

在雛鷹農(nóng)牧退市、債券違約后，上述貸款的償還希望渺茫。投資人提供的催收信息顯示，截至2019年底，雛鷹農(nóng)牧擬將無負債的豬場作價抵給懶財，懶財獲得雛鷹豬場資產(chǎn)后，外部尋找技術(shù)團隊和資金合作方進行養(yǎng)豬;另外，此前令債權(quán)人哭笑不得的“庫存火腿抵債”也是選項之一。

循著留存的電話號碼、郵箱等信息，《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，關(guān)聯(lián)公司還有上海汐麟投資管理有限公司、中安百聯(lián)（北京）資產(chǎn)管理有限公司、杭州杭陽長衡投資咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）等等。上述企業(yè)在懶財?shù)馁Y金流體系下也扮演了“過橋”角色。

王先生提供的材料顯示，2017年，中安百聯(lián)資產(chǎn)向北京維斯可爾科技發(fā)展有限責任公司發(fā)放貸款1.5億元、年息8%。實際上，為其提供擔保的是ST東網(wǎng)，時任董事長為劉光（已于2020年1月離職），此舉已構(gòu)成違規(guī)擔保。據(jù)日后上市公司的自查公告，大部分資金并未用于維斯可爾的經(jīng)營，而是由維斯可爾轉(zhuǎn)借給劉光，用于股票質(zhì)押補倉和增持上市公司股票。

在貸款逾期后，中安百聯(lián)資產(chǎn)還起訴了ST東網(wǎng)和劉光等人。2020年1月，北京第三中級人民法院向上市公司下達判決書：維斯可爾需清償本金9000多萬元及利息，ST東網(wǎng)、劉光等對維斯可爾無力償付的債務(wù)承擔1/3清償責任。判決書還指出，“中安百聯(lián)公司違反法律規(guī)定、超越經(jīng)營范圍從事高利貸業(yè)務(wù)”。

上述“套路”可以代表不少懶財網(wǎng)逾期產(chǎn)品的發(fā)行模式：以關(guān)聯(lián)公司為募資平臺→在地方金交所掛牌發(fā)行→懶財網(wǎng)為銷售渠道。而上文中提及的南金交在其中也扮演了非常重要的角色，其掛牌的寧富賺產(chǎn)品穿透后投向多家上市公司。而自2019年四季度以來，南金交所牽扯進的合同和金融衍生品糾紛也逐漸暴露，其中還涉及上市公司三盛宏業(yè)、順鈉股份等。

除懶財外，2019年爆雷的網(wǎng)信理財也存類似情況。據(jù)《紅周刊》記者調(diào)查，網(wǎng)信旗下尊享系列等產(chǎn)品同樣是在地方金交所掛牌，其后借助網(wǎng)信的線上渠道來銷售。

《紅周刊》記者就陶偉杰被捕等問題通過電話、郵件等方式試圖采訪懶財方面，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。